Финансовая проблема несостоятельности предприятий

Костанайский  экономический колледж Казпотребсоюза. 
 

Специальность №0516053 «Финансы» 
 
 
 

Курсовая  работа

По  предмету: «Финансы предприятий»

Тема: «Финансовая проблема несостоятельности  предприятий» 
 
 

                                               Выполнил учащийся 3 курса

                                               Группы Ф – 41 Тажибаев Н.Б.

                                               Руководитель Кузбагарова Л.А. 
 
 
 

 
 

Костанай, 2011

Оглавление 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1.Теоретические  аспекты банкротства . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4-6

2. Причины банкротства организации

    2.1. Классификация  факторов, оказывающих влияние на  кризисное состояние предприятия  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7-9

      2.2. Общие причины неплатежеспособности  организации . . . . . . . . . .10-12

3. Основные направления  предотвращения банкротства предприятия

     3.1. Профилактика банкротства организации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13-14

     3.2. Восстановление финансовой устойчивости  предприятия. . . . . . . 15-16

    3.3. Долгосрочные  меры для обеспечения финансового  равновесия предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17-19

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20-21

Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

 

Введение 

    Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность  в качестве рыночного инструмента  перераспределения капитала.

      Несостоятельность (банкротство)  – это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  неспособность в полном объеме  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам или  исполнить обязанность по уплате  обязательных платежей в бюджеты  всех уровней и во внебюджетные  фонды.

    Финансовая  несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении  просроченной задолженности перед  бюджетом, банками, поставщиками и другими  контрагентами.

    Банкротство предприятий в основном является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию, т.е. неквалифицированного менеджмента.

    Банкротство – неотъемлемая часть конкурентной рыночной среды, без банкротства нет конкуренции.

    В развитых странах, к примеру, в Германии и Франции судами рассматривается  ежегодно 20-40 тыс. дел о банкротстве  должника. Возможность банкротства  заставляет предприятия принимать  меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

    В данной работе речь пойдет о проблемах  финансовой несостоятельности и  способах их решения.

    Актуальность  выбранной темы обусловлена тем, что проблема банкротства является актуальной в наши дни, особенно в  условиях мирового кризиса.

    Целью курсовой работы является изучение причин возможной финансовой несостоятельности, банкротства предприятия и мер  по  предотвращению банкротства.

    Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

   - раскрыта сущность понятия «финансовой  несостоятельности» как экономической  и юридической категорий;

   -  рассмотрены виды и стадии  банкротства

   - классифицированы факторы, оказывающие  влияние на кризисное состояние  организации

   - рассмотрены общие причины банкротства  предприятия 

   - изучены меры по восстановлению  платежеспособности, финансовой устойчивости  и долгосрочного финансового  равновесия.

     Предмет исследования – причины банкротства  предприятия, объект – меры по восстановлению платежеспособности и финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики.

     1.Теоретические  аспекты банкротства. 

     Для всестороннего, полного и объективного исследования понятия банкротства  следует обратиться к определениям, содержащимся в толковых словарях.

     В. Даль определял банкротство (банкрутство) как «несостоятельный торговец, лопнувший неплательщик. Банкрут бывает или случайный, несчастный или же лживый, подложный, злостный. Разница между ними такая же, как между обокраденным или погоревшим и вором».

     В "Словаре иностранных слов" дано следующее определение. «Банкротство (с нем. Bankrott, с ит. Bankrotta) - 1. долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств; финансовый крах, разорение».

     В словаре С.И. Ожегова банкротство  определено, как «несостоятельность, сопровождающаяся прекращением платежей по долговым обязательствам».

     Банкротство - несостоятельность лица, компании, банка и т.п., приводящая к прекращению  платежей по долговым обязательствам; разорение.

     Банкротство - отказ от выполнения долговых обязательств; разорение. Официально установленная  и юридически признанная неплатежеспособность.

     Банкротство - (от итальянских слов banca - скамья, стол и rotta- изломленная, надломленная, то есть несостоятельность банкира, крах банка) юридический термин торгового права, означающий "неоплатность лица, производящего торговлю, происшедшею от его вины».

     История становления и развития рыночной экономики в развитых странах  показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции.

     Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий.

     Спад  производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале (этапе) фазы. По глубине банкротства различают его стадии:

     • I стадия — допустимое банкротство — характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;

     • II  стадия — критическое банкротство — определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

     •  III стадия — катастрофическое банкротство — возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов.

     В этом случае должник теряет право  самостоятельно управлять и распоряжаться  своим имуществом. Это право переходит  к ликвидаторам — лицам, назначенным  для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

     Как известно, тот, кто взял в долг у  кого-либо или должен кому-нибудь, именуется  должником. Среди должников принято различать обычных и несостоятельных.

     Для первых характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей, из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях, не получает удовлетворения своих требований.

     В этом случае обычному должнику его  дебиторы должны больше, чем должен он сам, и поэтому он не может погасить кредиторскую задолженность, и вынужден допускать просрочку своих платежей.

     Часто обычных должников именуют временно неплатежеспособными предприятиями, а экономическое явление несостоятельности — цепным банкротством. В этом случае на дебитора должника может быть возложена субсидиарная ответственность  по обязательствам предприятия-банкрота.  

     Такое банкротство называется техническим. Используемый термин характеризует  состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности.

     При этом размер дебиторской задолженности  превышает размер кредиторской задолженности  предприятия, а сумма его активов  значительно превосходит объем  его финансовых обязательств.

     Техническое банкротство при эффективном  антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

     Несостоятельным должникам присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах. Такое банкротство называется реальным.

     Оно характеризует полную неспособность  предприятия восстановить в предстоящем  периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

     Катастрофический  уровень потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять эффективную  хозяйственную деятельность в предстоящем  периоде, вследствие чего оно объявляется  банкротом юридически.

     Как же различить эти разновидности  предприятий-должников?

   Все существующие в законодательствах  различных стран подходы к  определению простой несостоятельности  должника можно свести к двум вариантам, когда в основе признания должника банкротом предусматривается:

  • принцип неплатежеспособности — исходя из анализа встречных денежных потоков;
  • принцип неоплатности — исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

   Рыночная  экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:

    • Изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
    • Основана на частной инициативе предпринимателей,  вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек (отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.);
    • Предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает  от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек.

     Если  вспомнить плановую экономику, то в  сфере производства товаров для  населения, для массовых потребителей она всегда предлагала рынку ограниченный ассортимент, как правило,  товаров  невысокого качества, изготавливаемых  по устаревшим технологиям.

     Эти специфические характеристики административной системы определили  особую предрасположенность  многих казахстанских организаций (предприятий) к кризисам и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

     Фактически  подтвердилось положение экономической  теории  о том, что в условиях монополии при отсутствии рыночного  регулирования спроса и предложения  и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение объемов производства.

     Спад  промышленного производства к середине 90-х годов приобрела структурный  характер. Одновременно с сокращением  производства одних видов продукции  стала наблюдаться стабилизация выпуска продукции других видов. Такая ситуация в промышленности имела место впервые с начала экономических реформ.

     Рост  цен и спад производства одновременно сопровождались прогрессивным ростом всех видов неплатежей,  и прежде всего, между предприятиями.

 

     2. Причины банкротства  организации. 

     2.1. Классификация факторов, оказывающих влияние  на кризисное состояние  предприятия. 

     Банкротство организации – это результат  негативного влияния разнообразных внешних и внутренних  факторов в рыночных условиях.

     Мировая практика банкротства показала, что  угроза финансовой нестабильности организаций  возникает в среднем в 25-30% случаев  из-за внешних факторов и в 70-75% случаев  из-за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением.

     При этом в развитых зарубежных странах  среди факторов финансовой нестабильности внешние факторы составляют 10-15%, внутренние – 85-90%, в Казахстане внутренние и внешние факторы составляют примерно по 50%.

      Если  организации практически не могут  повлиять или слабо влияют на негативные воздействия внешней среды, то влияние  внутренних факторов является результатом  управленческих  решений администрации  организации.

      Следует иметь  в виду, что анализ и  принятие  решений по устранению или уменьшению воздействия внутренних и внешних негативных факторов необходимо производить с обязательным учетом влияния условий внешней среды на деятельность организации.

     В зависимости от степени влияния  тех или иных факторов на ухудшение  финансовой состоятельности организации  определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры  финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.

     В числе факторов внешней среды  рекомендуется выделять следующие  группы:

     1.  Общеэкономические, которые определяют  влияние состояния экономики  страны.    

    - Уровень  доходов и накоплений населения  (покупательная  способность);  - платежеспособность  экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства;

     - изменение рыночных ориентаций  потребителя, конъюнктуры внутреннего  и мирового рынков;

     - уровень развития науки и техники;

     - инфляция;

     2. Государственные (политические), т.е. факторы, определяющие, как государство, его правовая и другие системы влияют на деятельность организации.

     - изменение политической обстановки  внутри страны и за рубежом

     - государственное регулирование;

     - совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности.

     3. Рыночные (влияние факторов рынка)

     4. Природно-климатические и экологические и другие…

     К факторам внутренней среды развития организации можно отнести следующие  группы:

     1. Операционные:

     1) производственные 

     - замена морально и физически  устаревшего оборудования;

     - ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация  производства; электрификация производства;

     - строительство, реконструкция, увеличение использования производственных площадей;

     - создание и внедрение принципиально  новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества;

     - углубление специализации машин;

     - экономия материальных ресурсов;

     - освоение альтернативных источников энергии

     2) управленческие — факторы, обусловленные  совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:

     а)  организация  производства: размещение предприятия по территории страны; организация транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтного обслуживания; организация системы контроля за качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабжения и т.п.;

     б) организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и .обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их до комфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда; нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;

  в) организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов; эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.;

     2. Финансовые (результат нерациональной финансовой политики).

     3. Инвестиционные, связанные с неэффективной  инвестиционной  политикой организации.

     4. Прочие.

     В реальных ситуациях как внешние, так и внутренние факторы могут  влиять на деятельность организации  разнонаправлено.  Необходимо учитывать  это при проведении финансового  анализа и разработке мер по предупреждению наступления кризисного состояния  организации, а в случае его возникновения  – при планировании мероприятий  по выходу из кризиса и восстановлению нормального функционирования организации.

 

    1. . Общие причины неплатежеспособности организации
 

     Платежеспособность  организации прямо пропорциональна  выручке, неплатежеспособность обратно  пропорциональна выручке и прямо  пропорциональна объему обязательств.

     Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют.  В то же время предприятие, использующее в основном заемные средства, также может быть полностью платежеспособным, если оно своевременно исполняет свои обязательства. Все зависит от успешности операционной  деятельности и своевременного поступления денежных средств.

     Если  за определенный календарный период темп роста обязательств организации  был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении  возможного начала периода неплатежеспособности. Другими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность предприятия.

     Общими  причинами неплатежеспособности организации  являются  факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки, и опережающий рост обязательств.

     1. Замедление темпов роста выручки  либо ее абсолютное снижение  наблюдается:

     - при затоваривании , когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

     - при влиянии конкуренции; 

     - при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;

     - при сужении рынка за счет  ограничения на него доступа  путем ввода запретов, квот, таможенных  барьеров и т.д.

     Иными словами, причины здесь простые : или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

     2. Опережающий темп прироста обязательств  наблюдается в случаях, когда  организация:

     - осуществляет неэффективные долгосрочные  финансовые вложения (капиталовложения), которые  не сопровождаются  соответствующим ростом выручки;

     - загружает производство избыточными  (неработающими) запасами, которые  не увеличивают объемов производства  и выручки;

     - наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют  отношения к выручке;

     - несет убытки;

     - тратит выручку на второстепенные  цели (больше, чем это экономически  оправдано).

     Данный  комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета  по своим обязательствам, независимо от страны, особенностей деятельности и рынка. Ситуация усугубляется, когда  отсутствует планирование и управление денежными потоками.

     Наиболее  повторяющимися причинами, вызывающими  неплатежеспособность (несостоятельность) отечественных организаций и  потом их банкротство, по мнению большинства  арбитражных управляющих,  являются следующие:

  1. Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:
  2. долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на развитие производства – закупку производственного оборудования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции, увеличенного объема продукции не в состоянии погасить своевременно проценты и сам кредит из-за ошибок в технологических и производственных расчетах, в бизнес-плане, в экономических расчетах;
  3. долгосрочный кредит вложен в строительство административных заданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать расходы по обслуживанию и погашению кредита. Это результат финансовых просчетов администрации предприятия;
  4. вложение долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые инвестиционные проекты – например, в ценные бумаги. Из-за просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходит потеря капитала и, как следствие, наступает несостоятельность организации;
  5. краткосрочный  кредит вложен в расширение оборотных активов – в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах  объем продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, организация не в состоянии возвратить своевременно  кредит и проценты по нему, что влечет за собой снижение платежеспособности организации.
  6. Неэффективная маркетинговая политика:
  7. неоправданное увеличение запасов  материальных ресурсов, без увеличения объема выпуска и реализации продукции.  Отсутствие контроля за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве. В конечном счете это приводит к возрастанию размера кредиторской задолженности, ее просроченности, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в суд;
  8. недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков поставщиков, что приводит к приобретению материальных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости продукции, затовариванию продукцией и появлению убытков. Вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по различным причинам.
  9. Неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита:
  10. увеличение сроков и задержка оплаты потребителями поставляемой продукции. Результат -  образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборота дебиторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств, невозможности исполнить обязательства перед налоговыми органами, поставщиками и в конечном счете -  к невыгодным краткосрочным заимствованиям, в результате чего возникает финансовый кризис;
  11. нарушение равновесия между выпуском продукции. Ее реализацией и предоставлением товарного кредита потребителям.