Финансовая стратегия организации как фактор устойчивого развития

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по Экономической  теории 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тема: Финансовая стратегия организации как фактор устойчивого развития 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил(а): Поскребышева Н.А. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………...........................................................................2

1. Основы формирования финансовой стратегии организации………….….……6

1.1. Финансовая стратегия в общей стратегии организации ………………..……6

1.2. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии ….….…..11

1.3. Этапы  разработки финансовой стратегии организации …………………….13

2. Финансовая  устойчивость организации………………………………....…..…16

2.1. Понятие и типы финансовой устойчивости организации....………….…….16

2.2. Бухгалтерский баланс как основной источник для анализа финансовой устойчивости организации………………………………………………………...20

2.3. Общая характеристика компании ООО «СНС-Самара» ....………...……….23

2.4. Анализ    и     оценка     финансовой     устойчивости    на     примере    ООО «СНС-Самара» ……………………………………………………………………..25

3. Финансовая стратегия как фактор устойчивого развития организации…..….34

Заключение  ……………………………....................................................................40

Литература  …………………………….....................................................................42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Финансовая  стратегия организации представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности организации, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

     Разработка финансовой стратегии это круг финансового планирования. Как составная порция общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться с целями и направлениями последней.

     Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий по обеспечению организации денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость организации в рыночных условиях. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

     Актуальность  разработки финансовой стратегии организации определяется рядом условий. Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью организации, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной экономической политики и форм регулирования финансовой деятельности не позволяют эффективно управлять финансами организации на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

     В этих условиях отсутствие разработанной финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом.

     Финансовая  устойчивость – это такое состояние  финансовых ресурсов организации, их распределение  и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли  и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Финансовый  анализ дает оценку финансовому состоянию организации. Поскольку финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности организации. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента в организации, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр.

     Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны как для крупных, так и для малых организаций, как для государственных предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

     Объект  исследования данной курсовой работы является финансовая устойчивость организации.

     Предметом исследования выступает финансовая стратегия организации как фактор ее устойчивого развития.

     Цель  работы – изучить, как финансовая стратегия организации влияет на финансовую устойчивость организации. Данной цели подчинены следующие задачи работы:

     1. Изучение места финансовой стратегии в общей стратегии организации;

     2. Изучить особенности формирования финансовой стратегии;

     3. Рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости организации;

     4. Провести анализ финансовой устойчивости на примере компании ООО «СНС-Самара;

     5. Сделать выводы на основании  изученного материала, как финансовая  стратегия организации влияет на ее развитие.

     Теоретической базой исследования явились труды  отечественных и зарубежных специалистов в области финансов: И.А. Бланк, Л.В.Давыдов, С.А.Ильминская , М.Н. Крейнин и других. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  1. Основы  формирования финансовой стратегии организации 1.1. Финансовая стратегия в общей стратегии организации

     Выработка стратегии развития организации обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых и др., и на этой основе – устойчивое положение организации на рынке в конкурентной среде.

     Являясь частью общей стратегии экономического развития организации, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития организации.

     Место и роль финансовой стратегии неоднозначно оценивается в экономической литературе. Так И.А. Бланк представляет место финансовой стратегии в стратегическом наборе организации различных видов стратегии как отражено на рис. 1.

      Миссия  организации
      Формулировка  целей
      Корпоративная стратегия
       
      Деловая стратегия
       
      Финансовая  стратегия
      Операционная  стратегия

     Рис. 1. Место финансовой стратегии в стратегическом наборе организации

С учетом места финансовой стратегии в  стратегическом наборе организации И.А. Бланк определяет ее сущностные характеристики:

-       финансовая стратегия организации является одним из видов его функциональных стратегий;

-        в системе функциональных стратегий организации финансовая стратегия занимает одно из ведущих мест;

-        финансовая стратегия охватывает все основные направления развития финансовой деятельности и финансовых отношений организации;

-        процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития организации;

-        процесс разработки финансовой стратегии предопределяет выбор наиболее эффективных направлений достижения поставленных целей;

-        финансовая стратегия определяет оптимальные пути распределения дефицитных финансовых и  материальных ресурсов;

-        финансовая стратегия призвана учитывать меняющиеся условия внешней среды в процессе финансового развития организации и адекватно реагировать на эти изменения;

-        адаптация финансовой стратегии к меняющимся условиям внешней среды обеспечивается в первую очередь изменениями направлений формирования и использования финансовых ресурсов организации.

     Финансовая  стратегия охватывает как вопросы  теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия  организации решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость организации в рыночных условиях хозяйствования.

     Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию  и стратегию выполнения отдельных  стратегических задач, другими словами  – достижение частных стратегических целей.

     Генеральной финансовой стратегией – называют финансовую стратегию, определяющую деятельность организации. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода организации, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

     Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

  • валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
  • валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

     Такой подход создает возможность предусмотреть  все предстоящие в планируемый  период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

     Оперативная финансовая стратегия разрабатывается  в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

     Стратегия достижения частных целей – заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

     Главной стратегической целью финансов является обеспечение  организации необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

     Финансовая  стратегия организации в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

     1) формирование финансовых ресурсов  и централизованное стратегическое  руководство ими;

     2) выявление решающих направлений  и сосредоточение на их выполнении  усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством организации;

     3) ранжирование и поэтапное достижение  задач;

     4) соответствие финансовых действий  экономическому состоянию и материальным  возможностям организации;

     5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового положения организации в году, квартале, месяце;

     6) создание и подготовку стратегических  резервов;

     7) учет экономических и финансовых  возможностей самой организации и его конкурентов;

     8) определение главной угрозы со  стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

     9) маневрирование и борьбу за  инициативу для достижения решающего  превосходства над конкурентами.

     Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями организации разрабатывается генеральная финансовая стратегия организации.

     В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

     Задачи  финансовой стратегии:

     1) исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

     2) разработка и подготовка возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов организации и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния организации;

     3) определение финансовых взаимоотношений  с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками  и другими финансовыми институтами;

     4) выявление резервов и мобилизация  ресурсов организации для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

     5) обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

     6) обеспечение эффективного вложения  временно свободных денежных средств организации с целью получения максимальной прибыли;

     7) определение способов проведения  успешной финансовой стратегии  и стратегического использования  финансовых возможностей, новых  видов продукции и всесторонней  подготовки кадров организации к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

     8) изучение финансовых стратегических  взглядов вероятных конкурентов,  их экономических и финансовых  возможностей, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

     9) разработка способов подготовки  выхода из кризисной ситуации;

     10) разработка методов управления  кадрами организации в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния;

     11) координация усилий всего коллектива на его преодоление.

     Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

  • выявлению денежных доходов;
  • мобилизации внутренних ресурсов;
  • максимальному снижению себестоимости продукции;
  • правильному распределению и использованию прибыли;
  • определению потребности в оборотных средствах;
  • рациональному использованию капитала организации.
 
 
 

1.2. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии  

     Финансовая  стратегия разрабатывается с  учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать задачам организации и при необходимости корректироваться и изменяться.

     Финансовая  стратегия, главной задачей которой  является достижение полной самоокупаемости  и независимости организации, строится на определенных принципах и включает в себя следующее:

  • текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств организации и основные направления их расходования;
  • централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях деятельности организации;
  • формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу организации в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
  • безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
  • разработку учетно-финансовой и амортизационной политики организации;
  • организацию и ведение финансового учета организации и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
  • составление финансовой отчетности по организации и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
  • финансовый анализ деятельности организации и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
  • финансовый контроль деятельности организации и всех его сегментов.

     Финансовая  стратегия – это генеральный  план действий организации, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности организации и включающий в себя следующее:

  • планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
  • оптимизацию основных и оборотных средств;
  • распределение прибыли.

     Важным  условием определения периода формирования финансовой стратегии организации является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность организации, – в условиях нынешнего нестабильного развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность организации, ее размер, стадия жизненного цикла и другие.

     Важной  частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с  помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

     Таким образом, успех финансовой стратегии  организации гарантируется при выполнении следующих условий:

     1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой стратегии;

     2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической  ситуации.  

1.3. Этапы разработки финансовой стратегии организации 

      Экономисты  особо подчеркивают, что «при разработке финансовой стратегии необходимо объективно и всесторонне учесть факторы, оказывающие  на нее влияние, и, прежде всего:

-         действующий финансово-инвестиционный механизм, существующие условия финансового рынка, рыночной экономики в целом;

-         производственные, маркетинговые и финансовые возможности организации».

      Методика  разработки финансовой стратегии компании предложенная  И. Бланком включает в себя следующие этапы:

1)      Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии является предсказуемость развития экономики, отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

2)       На основе SWOT-, SNW- и PEST-анализов, портфельного анализа, сценарного анализа, сравнительного финансового анализа, анализа финансовых коэффициентов, интегрального анализа по модели Дюпон, экспертного анализа осуществляется исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка; с помощью данных методов можно проанализировать внутреннюю и внешнюю финансовую среду компании. Методы оценки внутренней и внешней среды компании представляют собой в большей степени качественный анализ. К числу недостатков данных методов относят: эти методы оценки  необходимо использовать в комплексе с др. методами; они не предоставляют детально проработанной оценки стратегической позиции компании. При использование данных методов в качестве инструмента для обоснования проектов и стратегий необходимо понимать, что они являются лишь одним из способов систематизировать уже существующие знания. Если эти знания неверны или их слишком мало, то и результаты анализа будут иметь небольшую ценность;

3)      Оценка сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия;

4)      Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия;

5)       Разработка стратегических финансовых целей компании (формирование финансовой философии, учет объективных ограничений в достижении стратегических целей, формирование главной стратегической финансовой цели, формирование «дерева стратегических финансовых целей»). Система стратегических целей отражается в конкретных показателях - целевых стратегических нормативах;

6)      Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации, которая обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация во времени;

7)      Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности;

8)      Принятие основных стратегических финансовых решений – процесс рассмотрения возможных способов достижения стратегических финансовых целей и выбора наиболее эффективных из них для практической реализации  (выбор финансовой стратегии предприятия, формулировка финансовой политики по основным аспектам финансовой деятельности, формирование портфеля возможных стратегических финансовых альтернатив, оценка и отбор альтернатив, составление программы стратегического финансового развития);

9)      Оценка эффективности принятой финансовой стратегии. Оценка эффективности проводиться с помощью нескольких критериев: согласованность с прогнозируемыми изменениями внешней среды, с корпоративной стратегией, с внутренним потенциалом компании, реализуемость, уравновешенность отдельных объектов, эффективность реализации, допустимые уровни риска.

10)  Организация контроля реализации финансовой стратегии.

Формальным  критерием эффективности финансовой стратегии может служить «золотое правило экономики»:   

Тп > Тв > Та > 100,

где Тп – темп роста прибыли;      

 Тв – темп роста объема продаж;      

 Тв – темп роста авансированного капитала.

Если  в результате разработки финансовой политики в разрезе приоритетных направлений стратегического финансового  развития предприятия нарушается соотношение, рекомендованное данной моделью, то в стратегию необходимо вносить коррективы, чтобы она способна была удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Финансовая устойчивость организации

     2.1. Понятие и типы финансовой устойчивости организации

     Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.

     В современной экономической литературе содержатся самые разнообразные  определения понятия «финансовое  состояние» и связанных с ним таких важнейших понятий, как «финансовая устойчивость», «финансовая независимость», «платежеспособность» и «ликвидность».

     Изучение  определений финансового состояния, данных рядом известных специалистов в области экономического анализа, позволяет сделать вывод о том, что они не противоречат друг другу, а отличаются в основном лишь разной степенью обобщения и детализации.