Финансовая стратегия организации (на примере ОАО "Газпром")

Содержание:

Введение           3 стр. 

Глава 1. Основы финансовой стратегии организации    

1.1  Понятие финансовой стратегии организации   5 стр.

1.2  Задачи финансовой стратегии организации   7 стр.

1.3 Разработка финансовой стратегии               8 стр.

1.4 Принципы и этапы формирования финансовой стратегии 10 стр.

1.5Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии       

 предприятия         15 стр.

Глава 2. Пример формирования финансовой

стратегии ОАО «Газпром»       19 стр.

Заключение         28 стр.

Список литературы        29 стр.

Введение

Финансовая стратегия организации  представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности организации, определяемых наиболее эффективных  путей их достижения.

Разработка финансовой стратегии  это круг финансового планирования. Как составляющая общей стратегии экономического развития, она должна рассматриваться совместно с целями и направлениями организации.

Финансовая стратегия – это  основное планирование действий по обеспечению организации денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов и их обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость организации в рыночных условиях. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия компании представляет собой сложную многофакторную, ориентированную модель действий и  мер, необходимых для достижения поставленных перспективных целей  в общей концепции развития в  области формирования и использования  финансово-ресурсного потенциала компании.

Развитие российской экономики  приводит к усилению конкурентной борьбы отечественных предприятий внутри страны и к процессам их интеграции в мировую экономическую систему. Для создания долгосрочных конкурентных преимуществ необходима разработка финансовой стратегии деятельности предприятия.

В современной экономике финансовая стратегия предприятия играет определяющую роль в обеспечении эффективности  финансовой деятельности предприятия, поскольку направлена на ее основные сферы: привлечение и использование  финансовых ресурсов, координацию их потоков, что, в конечном счете, обеспечивает рост рыночной стоимости предприятия  и благосостояния его собственников.

Финансовая стратегия является мощным инструментом достижения приоритетных финансовых целей предприятия и  его собственников. Степень эффективности  реализации финансовой стратегии зависит  от правильности ее разработки, полноты  учета и оценки факторов, влияющих на предприятие. Это требует раскрытия  сущности и содержания финансовой стратегии, ее функций, этапов, методов и инструментов, а также факторов, оказывающих  воздействие на ее формирование.

Актуальность разработки финансовой стратегии организации определяется рядом условий. Важнейшим из таких  условий является интенсивность  изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью организации, темпы  технологического прогресса, частые колебания  конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной  экономической политики и форм регулирования  финансовой деятельности не позволяют  эффективно управлять финансами  организации на основе лишь ранее  накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

При этом отсутствие разработанной финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом.

Актуальность темы исследования обусловлена  тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие  пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны  как для крупных, так и для  малых организаций, как для государственных  предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

Глава 1. Основы формирования финансовой стратегии организации 

1.1 Понятие финансовой  стратегии организации

Финансовая стратегия организации  представляет собой комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных  финансовых целей.

При разработке финансовой стратегии, строящейся на определенных принципах организации, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, необходимо учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденций развития финансовых рынков, вариативность деятельности предприятия.

Основа финансовой стратегии включает в себя следующее:

1. текущее и перспективное финансовое планирование (определяет перспективу поступления денежных средств на предприятия и основные направления их расходования);
2. централизацию финансовых ресурсов (обеспечивает маневренность финансовыми ресурсами между направлениями деятельности);
3. формирование финансовых резервов (обеспечивающих устойчивую работу предприятия при любых вариантов развития рынка);
4. безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
5. разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
6. организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
7. составление финансовой отчетности по предприятию в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
8. финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов;
9. финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, охватывая все формы финансовой деятельности предприятия:

• оптимизацию основных и оборотных средств,
• формирование и распределение прибыли,
• денежные расчеты,
• инвестиционную политику.

Учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

На основании финансовой стратегии  определяется финансовая политика предприятия  по следующим основным направлениям финансовой деятельности:

• налоговая политика;
• ценовая политика;
• амортизационная политика;
• дивидендная политика;
• инвестиционная политика.

В процессе разработки финансовой стратегии  особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации  внутренних ресурсов, максимальному  снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляционных колебаний, финансового  рынка.

Стратегия экономического развития - это совокупность главных целей  и основных средств их достижения. Стратегическое планирование - единый способ прогнозирования будущих  возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий.

2. Задачи финансовой стратегии организации

Сфера приоритетов организации должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей в условиях нынешнего рынка является невозможной. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно, ввиду чего важным принципом стратегического планирования является многовариантность плановых расчетов

Особое внимание стоит уделять  комплексности разработки стратегии, потому как каждый альтернативный вариант предусматривает анализ всех без исключения вопросов его финансовой, ресурсной и организационной обеспеченности, определения и согласования временных и количественных параметров.

Для достижения стабильной реализации стратегии конкретной поставленной цели зачастую достаточно выделения  определенного вида и количества ресурсов, однако стоит учитывать, что  возможность маневрирования и гибкость реализации финансовой стратегии при этом будет весьма ограничена.

В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы:

• определение способов успешного использования финансовых возможностей;
• определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами
• финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;
• изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости.

Формирование и реализация финансовой стратегии базируются на использовании инструментов:

• финансового управления - финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль;
• рынка финансовых услуг - факторинг, страхование, лизинг.

Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции  и темпы расширенного воспроизведения  и является основной формой реализации главных целей предприятия. Перспективное  планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия  и включает в себя разработку и  прогнозирование его финансовой деятельности.

В условиях рыночной экономики возникает  объективная необходимость выявления  тенденций развития финансового  состояния и перспективных финансовых возможностей предприятия.

Разработка финансовой стратегии - это часть общей стратегии  экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с  ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает  существенное влияние на общую экономическую  стратегию предприятия, поскольку  изменение ситуации на макроуровне  и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.

Финансовая стратегия предприятия  обеспечивает:

• формирование и эффективное использование финансовых ресурсов;
• выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;
• соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;
• определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами;
• создание и подготовку стратегических резервов;

ранжирование и поэтапное достижение целей.

1.3 Разработка финансовой стратегии

Финансовая стратегия разрабатывается  с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия  должна соответствовать производственным задачам и при необходимости  корректироваться и изменяться.

Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений  доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии  является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения  прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии  предприятия гарантируется при  выполнении следующих условий:

1. при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;
2. при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Финансовая стратегия разрабатывается  с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости  корректироваться и изменяться.

1.4 Принципы и этапы формирования финансовой стратегии

При разработке финансовой стратегии  организации принято применять  основные принципы системы стратегического  управления, обеспечивающие детальную  проработку и как следствие принятие наиболее верного стратегического решения в процессе разработки финансовой стратегии, такие как:

1. Предприятие как открытая социально-экономическая система, способная к самоорганизации.
2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия.
3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью.
4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития.
5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии
6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора
7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности
8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений.
9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии.

Предприятие как  открытая социально-экономическая  система, способная к самоорганизации. При разработке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его финансовой стратегии.

Учет базовых  стратегий операционной деятельности предприятия. Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

Все многообразие стратегий операционной деятельности, реализацию которых призвана обеспечивать финансовая деятельность предприятия, может быть сведено  к следующим базовым их видам:

• Ограниченный (или концентрированный) рост. Этот тип операционной стратегии используется предприятиями со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию технологического прогресса. Выбор такой стратегии возможен в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры товарного рынка и стабильной конкурентной позиции предприятия. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия усиления конкурентной позиции; стратегия расширения рынка; стратегия совершенствования продукта. Соответственно финансовая стратегия предприятия в этих условиях направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения финансовой деятельности в этом случае сводятся к минимуму.
• Ускоренный (интегрированный или дифференцированный) рост. Такой тип операционной стратегии избирают, как правило, предприятия, находящиеся в ранних стадиях своего жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологического прогресса. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия вертикальной интеграции; стратегия обратной интеграции; стратегия горизонтальной диверсификации; стратегия конгломератной диверсификации. Финансовая стратегия в этом случае носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития финансовой деятельности, ее диверсификации по различным формам, регионам и т.п.
• Сокращение (или сжатие). Эта операционная стратегия наиболее часто избирается предприятиями, находящимися на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в стадии финансового кризиса. Она основана на принципе "отсечение лишнего", предусматривающем сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия сокращения структур; стратегия сокращения расходов; стратегия "сбора урожая"; стратегия ликвидации.
• Сочетание (или комбинирование). Такая операционная стратегия предприятия интегрирует в себе рассмотренные различные типы частных стратегий отдельных стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных единиц. Такая стратегия характерна для наиболее крупных предприятий (организаций) с широкой отраслевой и региональной диверсификацией операционной деятельности. Соответственно финансовая стратегия таких предприятий (организаций) дифференцируется в разрезе отдельных объектов стратегического управления, будучи подчинена различным стратегическим целям их развития.

Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического  управления финансовой деятельностью. Финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризуется приростным или предпринимательским стилем.

Основу приростного стиля стратегического  финансового управления составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня финансовой деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых  стратегических финансовых решений. Кардинальные изменения направлений и форм финансовой деятельности осуществляются лишь как отклик на изменения операционной стратегии предприятия. Такой стиль  стратегического финансового управления характерен обычно для предприятий, достигших стадии зрелости своего жизненного цикла.

Основу предпринимательского стиля  стратегического финансового управления составляет активный поиск эффективных  управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления  финансовой деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней среды.

Выделение доминантных  сфер стратегического финансового  развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции - возрастания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Доминанты финансовой стратегии:

1. Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия.
2. Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия.
3. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия.
4. Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия.

Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущему развитию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значительная неопределенность. Поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработанной финансовой стратегии.

Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

Обеспечение постоянного  использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска. В первую очередь, это связано с выбором направлений и форм финансовой деятельности, формированием финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур управления финансовой деятельностью.

Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансовой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры.

1.5 Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии предприятия

Создание финансовой стратегии  не является формализованным процессом  и требует обоснованного творческого  подхода. Стратегические решения нелегко  стандартизировать и не существует одной схемы, с помощью которой  можно было бы решать все современные  стратегические проблемы. В то же время  данный процесс осуществляется в  конкретных рамках, зависит от большого количества факторов внешней и внутренней среды. Поэтому для избежания ошибок в выборе вида финансовой стратегии и направлений развития важно определить, какие экономические, политические, научно-технические, социальные и другие факторы оказывают влияние на будущее организации.

Все факторы можно разделить  на две группы: внешние и внутренние.

Финансовая стратегия в полной мере определяется вышеприведенными факторами, при этом в ходе ее разработки и  реализации, необходимо учитывать специфику их воздействия на финансовые показатели деятельности организации.