Финансовая стратегия предприятия. 3

Введение

В связи со становлением экономики нашей страны, наибольшее развитие получили среднее и мелкое предпринимательство. Однако, как известно для начала даже мелкого бизнеса  необходим начальный капитал. Отсюда возникает вопрос - где взять деньги? Такой вопрос может встать и не только перед человеком начинающим “свое дело”. Такой вопрос может  возникнуть и при покупке автомашины, квартиры, земельного участка, дачи и  так далее. Конечно же, можно взять  в займы у своих родственников  или друзей, но если такой возможности  нет... то приходится обращаться в банк за получением кредита.

Кредиты банки предоставляют  различным юридическим и физическим лицам за счет формируемых ими  собственных и заемных ресурсов: собственных средств, клиентских денег  на расчетных, текущих, срочных и  иных счетах, межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное  пользование путем выпуска долговых ценных бумаг. Возникновение кредита  связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров  противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические  отношения. Кредит представляет собой  движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Хотя кредит зародился  еще в рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялись в  долг ростовщиками, он получил наибольшее развитие в капиталистическом хозяйстве.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, т.е. возникает необходимость привлечения средств извне.

Цель научной работы заключается  в раскрытии теоретических основ  кредита в развитии производства, оценка кредитоспособности СПК (колхоз) «Родина» и разработка мер по их совершенствованию. Объект исследования – СПК (колхоз) «Родина» рабочего поселка Вешкайма Вешкаймского района Ульяновской области. Предметом исследования научной работы является кредитоспособность сельскохозяйственных предприятий.

Поставленная цель определила необходимость решения следующих  задач:

• рассмотреть сущность кредита ,его формы и функции;
• анализ механизма кредитования;
• проанализировать финансово-экономическую деятельность исследуемого предприятия;
• разработать перспективное направление по совершенствованию кредитоспособности предприятия.

Раздел 1. Теоретические основы кредита в развитии производства

1. Сущность кредита как экономической категории и его принципы

Кредит является одним  из самых распространенных экономических  явлений в любом цивилизованном обществе. Кредит предоставляет собой  опору современной экономики, неотъемлемый элемент экономического развития. Кредит используют как крупные организации, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры  – это могут быть как государства, правительства, так и отдельные  граждане.

Кредит возникает на второй стадии процесса воспроизводства –  стадии распределения. Способом организации  кредитных отношений является ссуда.

Участниками кредитных отношений  являются кредитор и заемщик. Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь  собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов.

Заемщик получает ссуду и  обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик не является собственником  ссуженного капитала, он лишь временный  его владелец. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим возврат кредита  по требованию кредитора.¹

Как следует из понятия  кредита, кредитные отношения строятся по определенным правилам (принципам). Наиболее часто упоминаемыми принципами являются возвратность, срочность и  платность. К ним обычно добавляют  другие, не менее значимые принципы:

1. Возвратность кредита означает необходимость своевременного возврата средств кредитору после завершения их использования в хозяйстве заемщика.

2. Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Выполнение срока для заемщика – это гарантия получения кредита.

3. Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права на использование кредитных ресурсов.

4. Обеспеченность кредита – необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств.

5. Целевой характер кредита выражает необходимость конкретного использования кредитором средств. Обычно в кредитном договоре оговаривается конкретная цель использования полученной ссуды.

6. Дифференцированность кредита – кредитор может разделить заемщиков, исходя из индивидуальных интересов, в зависимости от обеспеченности, использования ссуд и т.д., применяя к каждой группе дифференцированные условия кредитного договора.

1.2 Основные формы и функции кредита

В зависимости от того, какая представляется ссуда и кто является кредитором, различают несколько самостоятельных форм кредита.

Коммерческий кредит. Одна из ранних форм кредитных отношений. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом  оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем  векселя как его долгового  обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока.²

Банковский кредит. Это  наиболее распространенная форма кредитных  отношений в экономике. Именно банки  чаще всего предоставляют ссуды  хозяйствующим субъектам, которые  временно нуждаются в финансовой помощи. В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии центрального банка на осуществление подобных операций. Заемщиками являются, как правило, юридические лица. ³

Потребительский кредит. Действует  при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели  при розничной продаже товаров  в рассрочку, как правило, товаров  длительного пользования и кредитные  организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения земли и другой недвижимости, оплаты дорогостоящего медицинского обслуживания и т.п.

Ипотечный кредит выдается на приобретении  или строительство  жилья либо покупку земли. Его  предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты.

Государственный кредит.   Особенностью государственного кредита  является участие в кредитных  отношениях государства в лице его  органов власти различных уровней  в качестве кредитора или заемщика.  ⁴

Межбанковский кредит предоставляется  банками друг другу, когда у одних  банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует  отметить, что размеры кредитов одних  банков (кредиторов), предоставляемых  другим банкам (дебиторам), довольно существенны.

Международный кредит. Это  наиболее поздняя форма развития, когда экономические отношения  вышли за национальные рамки. Он функционирует  на международном уровне, участниками  которого могут выступать отдельные  юридические лица, правительства  соответствующих государств, а также  международные финансово-кредитные  институты (Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский  банк и др.). ⁵

Особой формой кредита  является ростовщический кредит, имевший  в прошлом большое значение наряду с коммерческим кредитом. В настоящее  время с расширением кредитной  системы он почти исчез с рынка  ссудных капиталов.

Как экономическая категория  кредит включает в себя следующие  функции, которые имеют объективный  характер и показывают взаимодействие с внешней сферой.

1. Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль.

2. Функция экономии издержек обращения. Мобилизуя временно высвобождающиеся средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов отдельных предприятий.

3. Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги.

4. Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль.

5. Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды.⁶

Раздел 2. Анализ организационно-экономического состояния и кредитования в СПК колхоз «Родина»

2.1Природные и экономические  условия СПК (колхоз) «Родина», его  размеры, специализация и организационная  структура

СПК( колхоз) «Родина» Вешкаймского района Ульяновской области расположен на территории села Бекетовка, находящегося в 135 км от города Ульяновска.

Основные климатические  факторы, определяющие условия роста  и развития сельского хозяйства, характеризуются холодной зимой, дождливой  осенью и жарким летом, т.е. СПК (колхоз) «Родина» находится в умеренном  климатическом поясе, поэтому наблюдается  ярко выраженная сезонность.

Средняя температура за год  равна +15°С, а сумма температур выше 10°С составляет 2437°С. Продолжительность периода с температурой выше 0˚С составляет 231 дней, выше 5˚С – 182 и выше 10˚С – 158 дней. Снег держится в среднем 136 дней, безморозный период равен 138 дням. Полное оттаивание почвы наступает в среднем 17 апреля, спелость 20 апреля. Сумма осадков за год составляет примерно 380 мм. за май – август – 280 мм. Из неблагоприятных климатических условий наблюдаются сильные ветра и почвенная засуха. Рельеф территории характеризуется слабоволнистой равниной, рассеченной рекой Карсунка.

Общий объём сельскохозяйственных угодий составляет 5164 га, из них пашни  занимают все 4544 га, пастбища - 598 га, лесные массивы – 53 га. Так же в хозяйстве  имеется пруды и водоемы. Сенокосов  и болот во владении не имеется.

Данное предприятие занимается растениеводством и животноводством, а именно, выращиванием основных сельскохозяйственных культур, производством молока и  мяса КРС.

СПК (колхоз) «Родина» расположено  в центральной части района, административным и хозяйственным центром является село Бекетовка, расположенное в 20км от районного центра.

По рельефу землепользования предприятие можно разделить  на две части: северо – восточную и юго- западную. Глубина залегания грунтовых вод в северо – восточной части составляет 35 – 45м, в юго – западной части 20 – 30м. Грунтовые воды на почвообразовательный процесс никакого влияния не оказали. Естественные водные источники используются для водопоя скота и хозяйственных нужд.

В целом же рельеф территории благоприятен для механизированной обработки почв и возделывания всех сельскохозяйственных культур зоны.

При определении экономического положения и перспектив дальнейшего  развития конкретного хозяйства  необходимо учитывать не только природно-экономические  условия, но и его размеры и  специализацию.

Предприятие обладает достаточным  для получения прибыли производственно-экономическим  потенциалом, изучение которого начинается с оценки показателя размера производства. Основными показателями, характеризующие  размер хозяйства, являются:

• площадь сельскохозяйственных угодий;
• энергетические мощности;
• среднегодовая численность работников;
• среднегодовое поголовье скота.

Для наиболее полной и достаточной  характеристики СПК (колхоз) «Родина» Вешкаймского района следует учесть производственно-экономический потенциал, уровень производства продукции, урожайность  сельскохозяйственных культур и  продуктивность скота, показатели обеспеченности и использования основных фондов, производственные затраты и себестоимость  продукции, экономическую эффективность  производства.

Проведем анализ размера  хозяйства и производства предприятия  СПК (колхоз) «Родина» Вешкаймского района. Экономические данные предприятия  представлены в таблице 1.

Таблица 1- Показатели размеров хозяйства и производства СПК (колхоз) «Родина»

Анализируя показатели, характеризующие  размеры СПК (колхоз) «Родина», можно  отметить, что в динамике за 2008-2010 годы размеры производства сократились. Это видно за счет снижения валовой  продукции на 21,65%.

В СПК (колхоз) «Родина» среднегодовая  численность работников снизилась  на 12,90%. Уменьшение численности работников произошло за счет естественного  сокращения по возрасту, увольнения людей  в результате снижения престижности труда в аграрном секторе, а также  оттоком сельских жителей в город.

Произошло незначительное увеличение стоимости товарной продукции на 0,1% в сравнении с 2009 годом. Объём  с/х продукции увеличился в результате высоких и устойчивых урожаев  культур, возделываемых в СПК (колхоз) «Родина», а так же в результате влияния погодных условий.

СПК (колхоз) «Родина» является средним по размерам хозяйством. Это  видно за счет показателей, характеризующие  размеры предприятия.

Основной из форм разделения труда в сельском хозяйстве является специализация. Она выражает отраслевую структуру производства по территориальным  единицам и отделениям предприятия.

Необходимо отметить, что  высокоэффективное ведение сельскохозяйственного  производства возможно лишь при условии  выбора его рациональной специализации. Специализация зависит от природно-климатических  условий, пунктов сдачи сырья, продукции. Расположения пунктов приобретения материально-технических средств  и других экономических факторов. Специализация способствует повышению  эффективности производства, позволяет  выращивать сельскохозяйственную продукцию  в районах, где для этого имеются  наилучшие условия. Ведущие специализированные производства могут в большем  масштабе и полнее применять технику  и индустриальные методы ведения  хозяйства. Специализация производства может стать решающим условием повышения  или снижения общей результативности производства. ⁷

Главный показатель специализации  – состав и структура товарной продукции, которая представлена в  таблице 2- Состав и структура товарной продукции СПК (колхоз) «Родина» .

Из таблицы 2 можно сделать  вывод, что хозяйство со средним  уровнем специализации. Основной отраслью является – молоко. В хозяйстве  имеются благоприятные условия  для производства молока, выращивания  крупного рогатого скота на мясо.

Данные таблицы состава  и структуры товарной продукции  показывают, что в 2010 году по сравнению  с 2008 годом произошел спад выручки  в растениеводстве и рост в  отрасли животноводства. Причиной послужили  климатические условия.

Структура товарной продукции  изменилась. По сравнению с 2008 годом  произошло увеличение товарной продукции  в ведущей отрасли животноводства и снижение - в отрасли растениеводства.

Таблица 2 - Состав и структура  товарной продукции СПК (колхоз) «Родина»

2.2 Механизм кредитования  сельскохозяйственных предприятий

Механизм (процесс) кредитования состоит из нескольких стадий, включая  программирование, предоставление, использование  и возврат банковских кредитов.

Программирование кредитных  вложений осуществляет банк на основе заявки на кредит предприятия. Кредитная  заявка содержит просьбу о рассмотрении вопроса о предоставлении кредита, предполагаемую сумму и срок кредита, а так же цели, на которые предназначаются  средства.

После рассмотрения кредитной  заявки, банк рассматривает банковское заявление, в котором устанавливаются некоторые условия выдачи кредита и резолюция «Выдать» или «Отказать».

После регистрации заявки на кредит предприятие предоставляет  в банк перечисленные ниже документы: технико-экономическое обоснование  кредитных средств (ТЭО); комплект документов, характеризующих финансовое состояние  хозяйства: заверенный налоговой инспекцией баланс за два отчетных периода; документы, отражающие целевое использование кредитных средств; опись имущества, переданного в залог; график погашения процентов за кредит.

Прежде чем специалисты  банка приступят к подготовке заключения по заявке, служба безопасности банка проверяет данные о хозяйстве: достоверность сведений, изложенных в учредительных и регистрационных  документах, биографию руководителя, учредителей, а так же информацию о реальном имущественном и хозяйственном  состоянии экономического субъекта; доброкачественность пакета документов, отсутствия признаков возможной  фальсификации; репутацию предприятия; «чистота» предполагаемого предмета залога, и объективность его стоимости.

Руководителем предприятия  пишется заявление на открытие кредитной  линии в определенной на определенный срок с процентной ставкой и погашением процентов ежеквартально.

Правила предоставления кредита, порядок, этапы и условия заключения кредитных договоров коммерческие банки разрабатывают самостоятельно с учетом рекомендаций и указаний Центрального банка РФ.

Далее проводится анализ финансового  состояния со стороны банка, оценивая кредитоспособность и платежеспособность хозяйства, структуру баланса и  динамику изменения основных экономических  показателей.

Абсолютные показатели –  значение активов, собственных активов  и собственных средств хозяйства  в абсолютных величинах.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Показатели ликвидности  отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  своими легкореализуемыми средствами.⁸

Общий механизм кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей наглядно представлен на рисунке 1.

(рис. 1)

2.3 Оценка кредитоспособности  СПК (колхоз) «Родина»

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс, Отчёт о прибылях и убытках, Отчёт о нераспределённой прибыли, Отчёт о движении денежных средств.

Финансовые коэффициенты используются:

• кредиторами для оценки кредитного риска;
• инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;
• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые коэффициенты позволяют оценить множество  аспектов предприятия, но обычно не используются отдельно от финансовых отчетов. Финансовые коэффициенты традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности.

Для того, чтобы произвести анализ финансовой устойчивости необходимо, рассчитать финансовую устойчивость предприятия СПК (колхоз) «Родина» при помощи различных коэффициентов, которыми пользуются банки для оценки кредитоспособности своих заемщиков.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта Баланса . Он характеризует долю активов организации, сформированных за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость. Используется при анализе финансового состояния предприятия. Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует:

• Финансовую устойчивость, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.
• Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.
• Риск вложений. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой маневренности(чистой мобильности) = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Так же относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств ) = Собственный капитал/ (Заемный капитал – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) . Данный показатель показывает долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы. Он характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет. Норматив для значения менее 0.1 (10%).

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность. Он показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение – 1. ⁹

Результаты вычислений показателей  финансовой устойчивости представлены в таблице 3 - Показатели финансовой устойчивости СПК (колхоз) «Родина».

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие  не совсем финансово устойчиво и  независимо от сторонних кредитов .Это видно из-за того, что коэффициент автономии снизился в 2010 году на 0,005п.п. ,чем в 2008 годом. Риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов немного вырос , так как коэффициент финансовой маневренности уменьшился на 0,06п. п. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Дебиторская задолженность ниже кредиторской. Это означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 3 копейки дебиторской задолженности.

Таким образом, недостаток и  снижение объема собственного капитала стало причиной финансовой неустойчивости предприятия, его зависимости от заемного капитала и невозможности  покрыть все обязательства собственными средствами. Все это является одним  из факторов некредитоспособности СПК (колхоз) «Родина».

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости СПК (колхоз) «Родина»