Финансовая стратегия предприятия. 23

АОНО ВПО "Институт менеджмента  маркетинга и финансов"

Факультет заочного и дистанционного обучения

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему: «Финансовая стратегия  предприятия»

Выполнила:

Студентка 3 курса

Группы ФК-084А

__________________

Руководитель:

                                          _________________

Воронеж 2011

Содержание

Замечания руководителя…………………………………………………..…………3

Введение…………………………………………………………………..…………..4

1. Финансовая стратегия  предприятия………………………………….…………..6

1.1. Виды финансовой стратегии……………………………………………………7

1.2. Цели и задачи финансовой  стратегии………………………………………….8

1.3. Разработка финансовой  стратегии…………………………………………….10

2. Анализ деятельности предприятия……………………………………………...12

3. Рекомендации………………………………………………………………………………...29

Заключение…………………………………………………………………….…….32

Список литературы………………………………………………………………….35

Приложение А……………………………………………………………………….37

Приложение Б……………………………………………………………………….42

Приложение В……………………………………………………………………….47

Приложение Г……………………………………………………………………….50

Замечания руководителя

Введение

  Трансформационные процессы, происходящие в отечественных компаниях, во многом связаны с финансами. Анализ денежных потоков, поиск эффективных источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, разработка разнообразной учетной и налоговой политики все это ставится во главу угла деятельности современных предприятий.

 Особенно важным является  использование финансовой стратегии  для обеспечения устойчивого  развития компаний в современных  условиях, что обусловливает необходимость  самого серьезного анализа проблем  и выработки практических рекомендаций  в этой области деятельности.

 Финансовая стратегия  компании представляет собой  сложную многофакторную, ориентированную  модель действий и мер, необходимых  для достижения поставленных  перспективных целей в общей  концепции развития в области  формирования и использования  финансово-ресурсного потенциала  компании.

 Целью настоящей курсовой  работы является комплексное  исследование финансовой стратегии  предприятия в рыночных условиях.

 В ходе реализации  поставленной цели решены следующие  задачи:

• исследованы теоретические основы финансовой стратегии предприятия, в т.ч. рассмотрена сущность финансовой стратегии, виды финансовой стратегии, определены цели и задачи, а также разработка финансовой стратегии;
• рассмотрена практика разработки финансовой стратегии на конкретном хозяйствующем субъекте, в т. ч. дана его краткая характеристика, проведен анализ основных финансовых показателей, рассмотрена постановка финансового планирования и формирования финансовой стратегии.

 Объектом исследования  курсовой работы выступает комплексная  система разработки и реализации  финансовой стратегии предприятия. 

 Субъектом исследования  является ОАО «Воронежсинтезкаучук».

 Основными видами деятельности  являются:

• производство высококачественных каучуков и латексов и их реализация;
• производство продукции производственно-технического назначения, а также других товаров и услуг, пользующихся спросом на потребительском рынке;
• осуществление проектной деятельности, связанной с оценкой экологической безопасности промышленных производств и объектов;
• коммерческая и посредническая деятельность;
• осуществление внешнеэкономической деятельности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

  При проведении исследования  использовались отчетные материалы  ОАО «Воронежсинтезкаучук». В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

 Данная курсовая работа  состоит трех глав. В первой  части мы рассмотрим сущность  финансовой стратегии, виды финансовой  стратегии, определим цели и  задачи финансовой стратегии,  а также разработка финансовой  стратегии. Вторая часть состоит  из анализа финансовой отчетности  ОАО «Воронежсинтезкаучук». Третья часть содержит рекомендации по развитию ОАО «Воронежсинтезкаучук».

1. Финансовая стратегия  предприятия

   В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности существует необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает финансовая стратегия предприятия.

  Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.[8]

  Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

 Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.

 Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться.[16]

1.1. Виды финансовой  стратегии

  Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.[22]

  Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

  Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц.[9]     Оперативная финансовая стратегия охватывает:

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

  Такой подход создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

  Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.[12]

 Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.[7]

1.2. Цели и задачи  финансовой стратегии

  Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

  Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых  ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности  в использовании резервов финансовым  руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное  достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учет экономических  и финансовых возможностей самого  предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов,  мобилизацию сил на ее устранение  и умелый выбор направлений  финансовых действий;

9) маневрирование и борьбу  за инициативу для достижения  решающего превосходства над  конкурентами.[3]

  Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

  В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.[18]

  Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера  и закономерностей формирования  финансов в рыночных условиях  хозяйствования;

2) разработка и подготовка  возможных вариантов формирования  финансовых ресурсов предприятия  и действий финансового руководства  в случае неустойчивого или  кризисного финансового состояния  предприятия;

3) определение финансовых  взаимоотношений с поставщиками  и покупателями, бюджетами всех  уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

4) выявление резервов  и мобилизация ресурсов предприятия  для наиболее рационального использования  производственных мощностей, основных  фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, необходимыми  для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного  вложения временно свободных  денежных средств предприятия  с целью получения максимальной  прибыли;

7) изучение финансовых  стратегических взглядов вероятных  конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий  по обеспечению финансовой устойчивости;

8) разработка способов  подготовки выхода из кризисной  ситуации;

9) разработка методов  управления кадрами предприятия  в условиях неустойчивого или  кризисного финансового состояния;

10) координация усилий  всего коллектива на его преодоление.[25]

  Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

• выявлению денежных доходов;
• мобилизации внутренних ресурсов;
• максимальному снижению себестоимости продукции;
• правильному распределению и использованию прибыли;
• определению потребности в оборотных средствах;
• рациональному использованию капитала предприятия.[2]

1.3. Разработка  финансовой стратегии

   Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

  Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.[14]

  Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.[21]

  Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой  стратегии;

2)при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.[26]

  Разработка финансовой стратегии предприятия может быть представлена в виде схемы:

Рис. 13. Разработка финансовой стратегии предприятия [5]

2. Анализ деятельности предприятия

Таблица 1 - Динамика состава имущества предприятия

    Исследование показало, что валюта баланса уменьшается в целом с 3 787 216 тыс.руб. по 3 744 780 тыс. руб., отклонение составило 42 436 тыс. руб. Темп прироста составил -1,12%.

 Внеоборотные активы увеличились на 217 438 тыс. руб. или составили 7,83%

Оборотные активы уменьшились  на 259 874 тыс. руб., а темп прироста составил -25,71%

Таблица 2 - Динамика структуры имущества предприятия

Таблица 3 - Динамика состава источников формирования имущества предприятия

  У рассматриваемого предприятия собственный капитал вырос на 120 706 тыс.руб или на 29,05%

Таблица 4-Динамика структуры источников формирования имущества предприятия

   В структурном плане так же на конец рассматриваемого периода его доля составила 14,32%, т.е наблюдается финансовая устойчивость.

Сумма групп П1и  П2 составляет показатель "текущие  обязательства". Для нашего предприятия 2009г.

П1 + П2 = 749 092 + 1 406 643 = 2 155 735

Как видим, текущие  обязательства за год увеличились  на 0,77%

Это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей

Для исследуемого предприятия на 2009г.:

ТЛ.= 5 070+484 074-749 092-1 406 643= -1 666 591<0;

ПЛ =521 647-1 215 974= -694 372 <0;

   Как видим, текущая ликвидность отрицательна, что свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Такая же и перспективная ликвидность тоже отрицательна, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в дальнейшем.

Таблица 5 - Оценка ликвидности активов предприятия

  Результаты расчетов показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: на 2009г