Финансовая стратегия предприятия на примере ТОО «САРЫАРКА»
ВВЕДЕНИЕ
І. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ЕЕ РАЗРАБОТКИ
1.1 Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки
1.2 Тактика финансового менеджмента
ІІ. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ТОО «САРЫАРКА»
2.1 Технико-экономическая характеристика ТОО «Сарыарка»
2.2 Анализ стратегии и тактики финансового менеджмента на ТОО «Сарыарка»
ІІІ. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
3.1 Проблемы стратегии и тактики финансового менеджмента
3.2 Совершенствование стратегии и финансового менеджмента
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
финансовый менеджмен
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении современными механизмами и методами финансового менеджмента порождалась широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширением контактов с иностранными партнерами, в том числе и в сфере инвестиционных операций. И в настоящее время для обеспечения четкого управления работой акционерных предприятий и других коммерческих структур необходим выбор оптимальной финансовой политики.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровни доходности капитала.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Многое в работе компаний зависит от того, насколько быстро и верно она будет ориентироваться в мире рыночных отношений, насколько точно и безошибочно она будет выбирать себе деловых партнеров. Анализ финансового состояния приобретает при этом особую важность и необходимость. Основным источником для анализа финансового состояния компании служит финансово - информационная система, которая включает в себя следующие элементы: балансовый отчет; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств; отчет об изменениях в собственном капитале; учетная политика.
Тема курсовой работы “Стратегия и тактика финансового менеджмента” весьма актуальна, так как в рыночной экономике большое значение приобретает изучение методов управления финансами. Культура управления предприятием заключается не только в умении найти подход к клиенту и порядочности по отношению к партнерам. В большей мере она состоит в умении рационально распорядиться денежными средствами и другими ресурсами и в аккуратности ведения бухгалтерского учета. Вслед за системой планирования и методами принятия решений, понимание принципов бухгалтерского учета и финансового анализа деятельности предприятия является необходимым условием успеха любого бизнеса.
Цель курсовой работы - научиться собирать, анализировать и использовать бухгалтерскую информацию для принятия решений по управлению и финансовому планированию предприятия.
В работе предложены новые подходы к учету и анализу, которые успешно используются западными предпринимателями. Эти подходы не противоречат законодательству РК и правилам, регламентирующим ведение бухгалтерского учета на предприятиях Казахстана.
I. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ
СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ЕЕ РАЗРАБОТКИ
1.1
Понятие финансовой стратегии предприятия,
принципы и последовательность ее разработки
Финансовый менеджмент - система управления механизмом движения денежных потоков предприятия с целью эффективного использования всех средств предприятия. Он включает соответствующие элементы управления: информацию, планирование (прогнозирование), организации, регулирование, контроль. Условием осуществления финансового менеджмента является наличие рыночной среды, которая позволяет вести предпринимательскую деятельность на началах коммерческого расчета при свободной системе цен, функционирования, наряду с рынком товаров и услуг, рынков труда, капиталов, средств производства.
Предприятия - центр относительно автономных решений .Эти решения имеют различную природу и масштабы в зависимости от того, идет ли речь о достижении досрочных целей , их конкретизации в стратегии предприятия , или о кратковременной адаптации к условиям внешней среды, рыночной конъюнктуры. Но в любом случае сделанный выбор и принятые решения будут иметь финансовые последствия, которые необходимо прогнозировать. Эти прогностические финансовые последствия способны оказаться критерием выбора тех или иных вариантов поведения предприятия.
Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.
В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат принципы новой управленческой парадигмы - системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия:
1. Рассмотрение предприятия как открытый социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Этот принцип стратегического управления состоит в том. Что при разработке финансовой стратегии предприятия рассматривается как определенная система ,полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры без специфического воздействия извне в условиях экономики рыночного типа, которое рассматривается как его способность к самоорганизации.
2.Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Являясь частью стратегии экономического развития предприятия , обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности , финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.
Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятии. Это связано с тем, что основные цели операционной стратегии - обеспечение высоких темпов реализации продукции, рост операционной прибыли и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка.
3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характерезуется приростным или предпринимательским стилем.
4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции - возрастание рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.
5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущему развитию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значительная неопределенность. Поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступают высокий уровень гибкости разработанной финансовой стратегии.
6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществление финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска.
9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансовой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры. Эти менеджеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратегического управления, механизмом управления отдельными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финансового контроллинга.
10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры. Предусматриваемые стратегические изменение в этой области должны быть составной частью параметров финансовой стратегии, обеспечивающих ее реализуемость.
Процесс разработки и реализации финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам:
1.определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии развития предприятия. Так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчинены характер, она не может выходить за пределы этого периода.
Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия является предсказуемость развития экономики в целом и конъектуры в целом тех сегментов финансового рынка , с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия - в условиях нынешнего нестабильного развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться с рамками 3-5 лет.
2. Исследование факторов внешней финансовой среды. Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кроме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъектура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъектуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.
3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его финансовой деятельности. В процессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потенциалом, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявить какие внутренние его характеристики ослабляют результативность финансовой деятельности. Для диагностики внутренних проблем осуществления этой деятельности используется метод управленческого обследования предприятия, основанный на изучение различных функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие финансовой деятельности. Для разработки финансовой стратегии в управленческое обследование рекомендуется включать следующие функциональные зоны: маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации операционной (а соответственно и финансовой деятельности); финансовые возможности формирование инвестиционных ресурсов; численность, профессиональный и квалификационный состав персонала, обеспечивающего разработку и реализацию его финансовой стратегии: имеющаяся на предприятии информационная база, обеспечивающая подготовку альтернативных стратегических финансовых решений; состояние организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.
4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия. В процессе такой оценки должно быть получено четкое представление об основных параметров, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия: каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия; каков уровень знаний финансовых менеджеров о состоянии предстоящей динамике важнейших элементов внешней среды: какова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля; в какой мере они ориентирования на решение стратегических задач.
5. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений финансовой деятельности: формирование достаточного объема финансовых ресурсов и оптимизации их состава: приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности.
6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности. Сформированная на предшествующем этапе система стратегических финансовых целей должна получить конкретизацию определенных целевых стратегических нормативов. Разработка таких целевых стратегических нормативов финансовой деятельности служит базой для принятия основных управленческих решений и обеспечения контроля выполнения финансовой стратегии.
7. Принятие основных стратегических финансовых решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, определяются главные стратегии финансового развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер, финансовая политика по отдельным аспектам его финансовой деятельности, формируется портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей и осуществляются их оценка и отбор. Это позволяет сформировать комплексную программу стратегического финансового развития предприятия.
8.
Оценка разработанной финансовой стратегии.
Такая оценка проводится по системе специальных
экономических и внеэкономических критериев,
устанавливаемых предприятием.
Тактика
финансового менеджмента
Менеджмент в общем, виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Собственно к менеджменту относятся теория управления и практические образцы эффективного руководства, под которыми понимается искусство управления. Обе части имеют дело с управлением как комплексным и конкретным явлением.
Управление представляет собой процесс выработки и осуществления управляющих воздействий. Управляющее воздействие - это воздействие на объект управления, предназначенное для достижения цели управления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации, принятие решений. Осуществление управляющих воздействий охватывает передачу управляющих воздействий и при необходимости преобразование их в форму, непосредственно воспринимаемую объектом управления.
Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.
Общее представление о финансовом менеджменте как о механизме управления движением финансовых ресурсов. Конечная цель такого управления соответствует целевой функции хозяйствующего субъекта - получению прибыли. Ведь любые экономические отношения (в том числе и мировые) базируются на стремлении получить прибыль. Прибыль (выгода) потребителя появляется в том случае, когда он покупает по самой низкой цене при наилучшем соотношении качества и цены. Такое положение способствует развитию наиболее совершенных производств и хозяйствующих субъектов. Хозяйствующие субъекты-производители или продавцы могут удержаться на рынке только тогда, когда в условиях конкуренции им удается реализовать хотя бы минимальную прибыль, чтобы обеспечить свое выживание, т. е. рассчитаться по своим обязательствам и долгам и закупить средства для дальнейшего производства товаров или торговли. Известны две основные возможности увеличения прибыли: рост объема выпуска и реализации товаров (выручка) и уменьшение затрат (себестоимость), так как прибыль в общем виде - это разница между выручкой и себестоимостью. Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Финансовый менеджер должен знать теорию финансов, кредита и финансового менеджмента, бухгалтерский учет, действующее законодательство в области финансовой, кредитной, банковской, биржевой и валютной деятельности, порядок совершения операций на финансовом рынке (рынке капитала, рынке кредитных ресурсов, рынке ценных бумаг, валютном рынке), основы экономики хозяйствующего субъекта, внешнеэкономической деятельности, налогообложения, методику и методологию экономического анализа. Особо важно для финансового менеджера уметь читать бухгалтерский баланс, так как последний является конкретным отчетным документом, характеризующим использование финансовых средств хозяйствующего субъекта.
Целью финансового менеджмента является управление движением финансовых ресурсов, которое осуществляется с помощью разных приемов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приемам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование); залоговые операции; трансферт; трастовые операции; текущая аренда; лизинг; селенг; инжиниринг; транстинг; франчайзинг; эккаутинг.
II. АНАЛИЗ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ТОО «САРЫАРКА»
2.1 Технико-экономическая характеристика ТОО «САРЫАРКА»»
Уставный капитал ТОО по состоянию на 31.12.2010г. составлял в сумме 250000,0 тенге.
ТОО «САРЫАРКА»" является юридическим лицом и руководствуется в своей деятельности законодательством Республики Казахстан, а также положениями Устава и учредительного договора.
Устав разработан в новой редакции в соответствии с Законом РК "О товариществах с ограниченной ответственностью" от 10.07.2002. №281-13РК и Гражданским Кодексом Республики Казахстан и определяет правовые основы организации и функционирования ТОО «САРЫАРКА».
Объявленный Уставный капитал образуется для обеспечения деятельности ТОО и состоит из вкладов. Вклад в виде ценных бумаг допускается только по стоимости последних, определяемой на организованном рынке ценных бумаг. Стоимость вносимого имущества определяется на основании данных независимой аудиторской проверки. Вклад, оцененный в национальной валюте или в иностранной валюте, составляет долю участника в Уставном капитале.
ТОО «САРЫАРКА»" является коммерческой организацией в форме ТОО.
Основным видом деятельности ТОО является сдача в аренду имущества общества, а также приобретение и продажа товаров, оказание услуг.
Основная цель деятельности общества является извлечение дохода.
Финансовая отчетность ТОО состоит из бухгалтерского баланса, отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности, отчета о движении денежных средств и пояснительной записки к ним.
По состоянию на 1 января 2010 года внеоборотные ТОО «САРЫАРКА»" состоят из основных средств: "земля" с балансовой стоимостью - 2535,0 тыс. тенге, "здание и сооружения" с балансовой стоимостью 298170,2 тыс. тенге, "машины и оборудования" с балансовой стоимостью 48694,2 тыс. тенге, "транспортные средства с балансовой стоимостью - 4605,1 тыс. тенге", прочие основные средства с общей балансовой стоимостью 6666,3 тыс.тенге, а также нематериальных активов - 560,3 тыс. тенге .
Собственный капитал ТОО «САРЫАРКА»" состоит: из уставного капитала на 1 января 2010 года, который составляет 250,0 тыс. тенге, что соответствует Уставу общества, а также дополнительного неоплаченного капитала от переоценки ОС - 27017,6 тыс. тенге и нераспределенного дохода 32729,7 тыс.тенге.
Бухгалтерский учет в ТОО организован в соответствии с Указом Президента РК, имеющим силу Закона «О бухгалтерском учете» от 26.12.95г, и стандартами бухгалтерского учета в РК, генеральным планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности субъектов.
При формировании финансовых результатов ТОО «Сарыарка»» руководствуется:
1. Кодекса Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет » (Налоговый кодекс)
2. Указом Президента РК, имеющим силу закона, "О бухгалтерском учете"
3. Стандартами бухгалтерского учета в РК.
4. Другими нормативно-правовыми актами.
Доходы и расходы учитываются в учете по методу начисления.
Финансовая отчетность общества состоит из бухгалтерского баланса, отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности, отчета о движении денежных средств и пояснительной записки к ним.
ТОО «САРЫАРКА», согласно ПРИКАЗА «Об учетной политике ТОО «САРЫАРКА» в 2002г», ввело с 1 января 2002г в ТОО «САРЫАРКА» обязательные для выполнения всеми работниками правила ведения учета.
Учетная политика ТОО «САРЫАРКА» разработана на основании:
1 .Указа Президента РК, имеющего силу Закона,«О бухгалтерском учете» от 26.12.95г N 2732 с изменениями и дополнениями.
2. Генерального плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности субъектов.
3. Казахстанских стандартов бухгалтерского учета (СБУ);
4. Методических рекомендаций к СБУ.
5. Кодекса Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет » (Налоговый кодекс)
6. Других нормативно-правовых актов РК.
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности составляется в соответствии с СБУ № 3 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности». Все статьи доходов и расходов, признанные за отчетный период, включаются при определении чистого дохода или убытка отчетного периода.
- Учетная политика в части оценки и признания доходов ведется в соответствии с СБУ № 5 «Доход». Согласно принципу начисления доходы признаются в бухгалтерском учете и отражаются в финансовой отчетности, когда они заработаны, а расходы и убытки - когда они были понесены, а не тогда, когда денежные средства получены или выплачены. Доходы и расходы по одним и тем же сделкам или событиям признаются одновременно. Доходы, полученные от основной и не основной деятельности, составляют совокупный доход. Доход признается при следующих условиях или их комбинациях:
- сумма дохода оценивается с большой степенью достоверности;
- существует вероятность получения экономической выгоды от сделки;
- происходит переход прав собственности от продавца к покупателю;
- оценка фактических и ожидаемых расходов по сделке производится с большей степенью достоверности.
Контракты, договора по сделкам и расчеты к ним визируются главным бухгалтером в обязательном порядке. Для учета дохода от аренды используется сч. 705 «Доход от аренды». Доход от аренды помещения облагается НДС. Распределение полученного в течение года нераспределенного дохода производится в соответствии с решением общего собрания акционеров общества.
Учет подоходного налога с юридических лиц производится в соответствии с СБУ № 11 "Учет по подоходному налогу". Требования налогового законодательства отличаются от требований бухгалтерского учета, в связи с этим возникает разница между бухгалтерским доходом и налогооблагаемым доходом. Постоянные разницы возникают когда в налоговом законодательстве запрещается отнесение расходов на вычеты. К ним относятся: