Финансовая стратегия предприятия при бизнес - планировании

Министерство образования  и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Институт мировой экономики  и финансов

Кафедра теории финансов, кредита  и налогообложения

Курсовая работа

По дисциплине «Финансы»

Финансовая стратегия  предприятия при бизнес - планировании

Выполнила студентка 

группы ФКз - 082 ИМЭиФ

Тихенко Е. И.

Проверил: кандидат экономических  наук, доцент

Ксёнда Виктория Михайловна

Волгоград 2012

Содержание:

Введение 3

1 Теоретические  основы бизнес – планирование  и финансовой стратегии 5

1.1 Понятие бизнес – планирования, его цели и функции 5

1.2 Сущность финансовой стратегии предприятия ее объекты и составляющие 7

2 Составление  бизнес – плана для определения  финансового состояния ОАО «Сады  Придонья» 12

2.1 Краткая экономическая характеристика хозяйственно – финансовой деятельности ОАО «Сады Придонья» 12

2.2 Расчет и оценка основных коэффициентов характеризующих финансовое состояние организации. 16

3 Разработка  финансовой стратегии для ОАО  «Сады Придонья» 21

3.1 Планирование финансовой стратегии по управлению денежными потоками 21

3.2 Направления оптимизации денежных потоков ОАО «Сады Придонья» 22

Заключение 29

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31

Приложение  А 34

Приложение  Б 38

Приложение  В 39

Приложение  Г 40

Введение

Основной инструмент, который  определяет эффективность деятельности предприятия, является бизнес – план. Предприятие должно четко представлять потребности на будущее в финансовых, материальных, трудовых, и инструментальных ресурсах, источники их полученья, а  так же уметь эффективно использовать ресурсы в процессе работы.

Бизнес-план позволяет детально изложить, обосновать и оценить возможности инвестиционного проекта для создания нового или расширения действующего производства (услуги). Он является не только внутренним документом, его используют так же для привлечения инвесторов и кредиторов. В связи с этим бизнес – план должен быть изложен просто и понятно и должен быть доступен различным группам людей, даже тем которые имеют ограниченные знания о товаре (услуге) на рынке.

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности  за результаты своей деятельности возникает  необходимость определения тенденций  финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Для выработки  управленческих решений по результатам  финансового анализа разрабатывается  финансовая стратегия предприятия.

Перед непосредственным формированием  финансовой стратегии изначально проводят финансовый анализ деятельности предприятия  за предшествующие периоды и выявляют критические точки в финансовой деятельности предприятия.

Целью данной работы является разработка финансовой стратегиидля ОАО «Сады Придонья».

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи:

1. Составить бизнес – план для определения финансового состояния исследуемого предприятия;
2. Изучить финансовое состояние организации по данным бухгалтерской отчетности за 2 года;
3. Проанализировать показатели и найти критические точки;
4. Разработать финансовую стратегию в соответствии с выявленнымипроблемами.

Объектом данного исследования является финансово – хозяйственная деятельность ОАО «Сады Придонья».

Предметом исследования является механизм разработкифинансовойстратегии в соответствии с выявленными проблемамиорганизации.

Методы, применяемые в  исследовании: расчетно-аналитический, структурно-динамический, метод сравнения, графический метод.

Исходя из поставленных целей  и задач исследования, была определена структура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, содержащего около 28 источников.

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются бухгалтерская отчетность предприятия  за 2009 – 2010гг.: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

1 Теоретические основы  бизнес – планирование и финансовой  стратегии

1.1Понятие бизнес  – планирования, его цели и  функции

Бизнес - планпредставляет собой всестороннее описание бизнеса и среды, в которой он действует, а также системы управления, в которой он нуждается для достижения поставленных целей.

Бизнес - планомназывается экономическая программа эффективного управления предприятием, которая включает конкретные меры по развитию производства и продаж конкурентоспособной продукции, а также выработку рыночной стратегии хозяйствования, обеспечивающую их эффективную реализацию.¹

Основной целью разработки бизнес – плана является планирование хозяйственной деятельности предприятия  на ближайший и долгосрочный период в соответствии с потребностями  и возможностями получения необходимых  денежных средств.

Бизнес – план в современной  практике выполняет четыре функции:

Первая функция дает возможность  использовать его для разработки концепции бизнеса в перспективе. Данная функция необходима в период создания предприятия, а так же при  выработке новых направлений  деятельности.

Следующая функция – планирование, с помощью нее организация  может спрогнозировать и оценить  фактические результаты деятельности за определенный период. Она дает возможность  оценить развитие нового направления  деятельности, контролировать процессы внутри фирмы.

Третья функция позволяет  привлекать денежные средства – ссуды, кредиты, т.е. она является обоснованием эффективности инвестиций. В современных  российских условиях практически невозможно осуществить какой-либо значительный проектбез кредитных ресурсов, однако получить кредит непросто. Главная  причина заключается не столько  в проблеме высоких процентных ставок, сколько в возросшей невозвратности кредитов. При данной ситуации банки принимают целый комплекс мер по обеспечению возврата денежных средств, среди которых необходимо отметить наличие проработанного бизнес-плана.

Четвертая функция дает возможность  привлечь к реализации планов предприятия  потенциальных партнеров, которые  пожелают вложить в производство собственный капитал или имеющуюся  у них технологию.²

Таким образом, планирование является неотъемлемой частью любого предприятия. Бизнес-план в свою очередь  показывает все возможности для  начала или расширения бизнеса в  конкретной ситуации и дает четкое представление о том, как необходимо использовать этот потенциал. Велико его  значение и для привлечения деловых  партнеров, создания совместных предприятий. А также, для получения финансирования.

Единой и универсальной  структуры бизнес – плана не существует. Однако все же выделяют основные разделы  бизнес – плана, которые содержат информацию, направленную на реализацию целей бизнес – планирования.

Структура бизнес – плана  включает в себя следующие составные  части:

Титульный лист

Оглавление

1. Резюме
2. Описание предприятия
3. Маркетинговый план
4. Производственный план
5. План сбыта
6. Финансовый план
7. Приложения³

Ключевым разделом бизнес-плана  является финансовый план. Как для  инвестора, так и для самого предприятия, он интересен, поскольку обобщает результаты всех разделов бизнес-плана; обосновывает общие потребности данного проекта в инвестициях; позволяет судить о том, насколько данный проект вообще приемлем с экономической точки зрения; показывает источники получения финансовых ресурсов и направления их расходования, соотношение текущих потребностей в денежных средствах с движением наличности, дает оценку финансового состояния предприятия⁴.

Финансовый план включает в себя:

1. План доходов и расходов
2. План денежных поступлений и выплат
3. Сводный баланс активов и пассивов фирмы
4. График достижения безубыточности
5. Стратегия финансирования

1.2Сущность финансовой  стратегии предприятия ее объекты  и составляющие

Финансовая стратегия  предприятия – это часть функциональной стратегии предприятия, которая отвечает за обеспечение развития финансовой деятельности и финансовых отношений.⁵ Финансовая стратегия предприятия реализуется за счет формирования финансовых целей в долгосрочной перспективе, а также определения наиболее эффективных методов их достижения. Сюда также относится формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

Стратегическое планирование — это не простое определение желаемых целей и удобных способов их претворения, оно должно исходить из реальных возможностей развития предприятия. Поэтому стратегия — это прежде всего своевременная и необходимая реакция организации на объективные внешние и внутренние обстоятельства ее деятельности.

Стратегическое планирование обычно бывает рассчитано на длительный период. Однако для многих российских организаций, действующих в условиях предельно высокой неопределенности, более приемлемо среднесрочное стратегическое планирование, а иногда и краткосрочное. Исходя из этого следует различать «стратегическое долгосрочное планирование» и просто «долгосрочное планирование». Стратегическое долгосрочное планирование не является функцией времени, оно в первую очередь является функцией направления развития и не просто сосредоточено на данном периоде, а включает в себя совокупность глобальных идей развития предприятия. Долгосрочное же планирование выполняет только функцию времени.

Для выработки управленческих решений по результатам финансового  анализа разрабатывается финансовая стратегия предприятия.

Различают следующие виды финансовой стратегии:

1. генеральную финансовую стратегию,
2. оперативную финансовую стратегию
3. стратегию выполнения отдельных стратегических задач.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия на год.

Оперативная финансовая стратегия — это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает: валовые доходы и поступления средств, и валовые расходы, что позволяет предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее в конкретном промежутке времени.⁶

Для решения конкретных задач  разрабатывается стратегия выполнения отдельных стратегических задач.

Ответственность за разработку финансовой стратегии, прежде всего, несет руководитель организации, который возглавляет команду специалистов плановиков, осуществляющих стратегическое планирование. Команда обеспечивает аналитический подход к принятию решений о будущем финансовом состоянии организации. Реализация выработанной финансовой стратегии достигается путем выработки тактических мер, реализуемых через оперативное планирование.

Тактическое планирование решает вопросы распределения ресурсов организации для достижения стратегических целей. Тактическое планирование обычно охватывает краткосрочный и среднесрочный периоды, т. е. является предметом забот среднего и низового звена управления предприятием.

Объекты финансовой стратегии  предприятия:

1. доходы и поступления;
2. расходы и отчисления средств;
3. взаимоотношения с бюджетом;
4. кредитные взаимоотношения.

Составляющие финансовой стратегии предприятия:

• оптимизация основных и оборотных средств;
• оптимизация распределения прибыли;
• налоговая политика;
• политика в области ценных бумаг;
• внешнеэкономическая деятельность;
• оптимизация безналичных расчетов;
• ценовая политика.

Разработка финансовой стратегии  предприятия включает в себя последовательное выполнение следующих действий:

1. финансового анализа деятельности предприятия за предшествующий планированию период;
2. выявления критических точек («узких мест») в финансовой деятельности предприятия;
3. их оценка и ранжирование;
4. выбор основного критерия совершенствования финансового состояния на планируемый период;
5. разработка и анализ предложений к формированию финансовой стратегии.

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

При разработке финансовой стратегии особое внимание уделяется производству конкурентоспособной продукции, полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.⁷

Вывод: Бизнес – план является основой для создания предприятия  или новой продукции. Он дает возможность  спрогнозировать и оценить результаты деятельности предприятия за определенные периоды, позволяет привлекать денежные средства, а так же и партнеров, которые могут вложить свой капитал  или имеющиеся у них технологии.

Из структуры бизнес –  плана мы видим зависимость с  финансовой стратегией, в соответствии с темой нашей курсовой.

Финансовая стратегия это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.

Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В ней определяются задачи формирования финансов и распределяются по исполнителям и направлениям работы.

Перед непосредственным формированием  финансовой стратегии изначально проводят финансовый анализ деятельности предприятия  за предшествующие периоды и выявляют критические точки в финансовой деятельности предприятия.

2 Составление бизнес –  плана для определения финансового  состояния ОАО «Сады Придонья»

2.1Краткая экономическая характеристика хозяйственно – финансовой деятельности ОАО «Сады Придонья»

Полное наименование организации: Открытое акционерное общество «Сады  Придонья».

Сокращенное наименование: ОАО «Сады Придонья».

Организационно - правовая форма: Открытое акционерное общество.

Открытое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые  им акции и осуществлять их свободную  продажу с учетом требований настоящего Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации.⁸

Преимуществом ОАО является то что, во-первых число акционеров не ограниченно, во вторых продажа акций  ОАО на рынке является свободной  и в третьих в ОАО не требуется  открывать накопительный счет и  вносить деньги в уставный капитал  до регистрации.⁹

К недостаткам относится: длительность учреждения, доступность  конкурентам, обязанность раскрывать годовую отчетность общества, а так  же и годовую бухгалтерскую отчетность, необходимость регистрации выпуска  акций, к недостаткам так же можно  относится то, что уставной капитал  ОАО должен составлять не менее тысячекратной  суммы минимального размера оплаты труда на дату регистрации общества.

Общество является юридическим  лицом с момента его регистрации  в Едином государственном реестре  юридических лиц от 26.11.2002г.

Местонахождение общества и  его исполнительного органа: 40302,Российская Федерация, Волгоградская область, Городищенский район, пос. Сады Придонья.

Уставной капитал общества состоял из номинальной стоимости  обыкновенных именных акций, приобретенных  акционерами (физическими лицами) и  составлял 30 000 тыс. руб. до 07.05.2010г. 07.05.2010 года было принято решение о дополнительном выпуске акций 3362380 штук номиналом 10руб. в связи с присоединением ОАО  «АПК «Придонье» к ОАО «Сады Придонья». Таким образом, на 31.12.2010 года величина уставного капитала общества составила 63 624тыс. руб. Доли государства в уставном капитале ОАО «Сады Придонья»  нет.

Целью деятельности общества является получение прибыли.

Основным видом деятельности ОАО «Сады Придонья» является:

• производство соковой продукции и иных напитков, продукции детского питания, иных продуктов питания;
• реализация соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания;
• производство сельскохозяйственной продукции;
• переработка сельскохозяйственной продукции;
• реализация производственной и переработанной продукции и т.д.

Общество в своей деятельности руководствуется Уставом Общества, утвержденного председателем общего собрания А.П. Самохиным и другими  нормативными актами действующего законодательства Российской Федерации.

ОАО «Сады Придонья» имеют  два обособленных подразделения  на 31.12.210г.:

1. Северо-западный филиал ОАО «Сады Придонья» по адресу 190020, РФ, г. Санкт – Петербург, пр. Нарвский, д. 22.
2. Центральный филиал ОАО «Сады Придонья» по адресу 117556, РФ, г. Москва, Фруктовая ул., д. 7/1.

В 2010 году к ОАО «Сады  Придонья» присоединилось ОАО «Агропромышленная  Корпорация «Придонье» (ОАО «АПК «Придонье») в соответствии с договором о  присоединении от 15.01.2010года. В связи  с присоединением все активы и обязательства ОАО «АПК «Придонье» перешли к ОАО «Сады Придонья» по передаточному акту.

Рисунок1 -Структура компании ОАО «Сады Придонья».

Источник: Официальный сайт ОАО «Сады Придонья». / Структура компании.URL: http://www.pridonie.ru/ru/kompaniya/struktura/ (дата обращения: 05.03.2012).

Основной политики компании ОАО «Сады Придонья» является ориентация на потребителя, максимальное удовлетворение его запросов, независимо от возраста, достатка и социального  статуса, обеспечение его качественными, безопасными и полезными для  здоровья пищевыми продуктами.

Условия труда в ОАО  «Сады Придонья»:

• соблюдение требований Трудового законодательства РФ;
• у каждого сотрудника есть рабочее место, оборудованное всем необходимым;
• действуют различные системы оплаты труда для разных групп работников;
• оплачиваются  больничные и медицинские расходы;
• проводятся корпоративные мероприятия, поздравления сотрудников;
• оплачивается мобильная связь;
• проезд до места расположения производства
• организовано общественное питание (на производстве) за номинальную плату;
• организован проезд до места расположения производственных помещений в комфортабельных автобусах;
• компенсация оплаты проездов (проездные, бензин для личного автомобиля);
• оплата внешнего обучения.

Рассмотрим основные экономические  показатели деятельности ОАО «Сады  Придонья» за 2009–2010гг. представленные в Приложении В таблицы В.1.

Как показывают данные Приложения В таблицыВ.1, основные экономические показатели ОАО «Сады Придонья» за 2009–2010гг. в целом улучшились. Так, выручка от реализации за 2009 – 2010гг. выросла на 1875419 тыс. руб. или на 41,09%. Издержки производства и обращения при этом выросли лишь на 922724 тыс. руб. или на 34,1% (рис.2). Таким образом, за 2009-2010гг. затраты на 1 руб. реализации уменьшились на 3 коп.

Показатели прибыли выросли  – валовая прибыль на 952695 тыс. руб. или на 51,27%, чистая прибыль - на 329172 тыс. руб. или на 134,30%.

Рисунок 2 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Сады Придонья» за 2009 – 2010гг.

Источник: построена авторомпо данным Приложения В таблицы В.1.

Улучшились показатели эффективности  использования основного капитала организации. Так фондоотдача выросла  на 0,6 руб. или на 6,32%. Оборачиваемость  оборотных средств ускорилась на 0,3 оборота.

2.2 Расчет и оценка основных коэффициентов характеризующих финансовое состояние организации.

Рассчитаем показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья».

Ликвидность баланса дает оценку кредитоспособности организации, т.е. способность своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам.¹⁰

Для определения ликвидности  баланса нужно сопоставить итоги  по активу и пассиву. Баланс будет  считаться абсолютно ликвидным  если будет иметь месть следующее  соотношение:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.¹¹

Из приведенного анализа  в таблице 1 следует, что в краткосрочной перспективе баланс ОАО «Сады Придонья» не достаточно ликвиден. Так как условие абсолютной ликвидности не выполнено.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Сады Придонья» за 2009 – 2010гг.

Источник: рассчитан автором по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Сады Придонья» за 2009 – 2010гг. (Приложение А таблицы:А.1, А.2).

2009г.: А1≤П1; А2≥П2; А3≤П3; А4≥П4.

2010г.: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

По типу состояния ликвидности  баланса по итогам 2009–2010гг. предприятие попало в зону допустимого риска.

Далее проведем анализ платежеспособности ОАО «Сады Придонья». Под платежеспособностью подразумевается наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которые требуют немедленного погашения.¹²Результаты расчетов показателей платежеспособности ОАО «Сады Придонья» представлены вПриложение Г таблицы Г.1.

В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Сады придонья» за 2009-2010гг. представлена на рисунке 3.

Рисунок 3- Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Сады Придонья» за 2009-2010гг.

Источник: построена автором по данным Приложения Г таблицы Г.1.

В соответствии с рассчитанными  показателями ликвидности баланса  с точки зрения оценки риска можно  сказать, что общий показатель ликвидности (L₁ = 0,57) за 2010г. не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) за исследуемые года был намного ниже нормативного значения, что говорит о том, что анализируемое нами предприятие в ближайшее время затрудняется погасить краткосрочную задолженность. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L₃ = 0,92) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне допустимого.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄ = 1,56) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организацияне располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость ОАО «Сады  Придонья», имеют следующие значения, представленные в таблице 2. Как показывают данные таблицы 2, коэффициент капитализации (U₁) в 2009г. не попадал в рамки нормативного значения. Положительным моментом является то, что данный коэффициент снизился до приемлемого уровня в 2010г. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₂) за 2009-2010гг. вырос на 0,19 пункта. Это положительный момент. Однако его значениенамного ниже нормативного. Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) свидетельствует о том, что в 2009г. собственникам принадлежало 27% стоимости имущества. В 2010г. данный показатель вырос до 44%. Таким образом, данный показатель за счет его роста в 2010г. достиг нормативного значения.Коэффициент финансирования (U₄) так же в 2010г. достиг нормативного значения, что является положительным моментом. Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) также отвечает нормативным требованиям в 2010г.