Финансовая структура холдинга ОАО РЖД

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Дальневосточный  государственный университет путей  сообщения»

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: Финансовое планирование

                                                                            Выполнила студентка 35 «ф» гр.

Но И.С.

                                                                              Проверила: Басина Н.А.

Хабаровск 2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

I.Теоретическая часть «Финансовая структура холдинга ОАО РЖД»………..5

1 Теоретические  аспекты финансовой структуры  и планирования на железнодорожном  транспорте……………………………………………………5

1.1Сущность, объекты и принципы финансового планирования на предприятии……………………………………………………………………….5

1.2 Цели, задачи и этапы финансового  планирования на предприятии……….8

1.3 Влияние  специфических особенностей железнодорожного  транспорта на организацию системы  учётно-аналитического обеспечения  ………………...18

1.4 Формирование финансовой структуры  холдинговой компании и место  в ней обособленного подразделения……………………………………………..19

II.Практическая часть ( 11 вариант)…….………………………………………22

2.1.План продаж………………………………………………………………….22

2.2.План доходов и расходов……………………………………………………26

2.3.План движения денежных средств…………………………………………30

2.4.Плановый баланс…………………………………………………………….36

2.5.Анализ финансовых показателей…………………………………………...37

Заключение……………………………………………………………………….41

Список литературы………………………………………………………………42

Введение

Актуальность  темы исследования. Железнодорожный  транспорт традиционно занимает особое положение в экономике  России, значимость которого определяется его ролью во всех сферах жизнедеятельности  страны. Являясь сложным интегрированным  формированием, важно, чтобы все  составляющие этой системы постоянно  поддерживали свои конкурентные преимущества применительно к любому сегменту бизнеса. В данном случае речь идет о повышении эффективности функционирования каждого структурного подразделения, входящего в состав этой многоотраслевой  хозяйствующей структуры.

Поскольку основным направлением эффективного ведения  бизнеса является обеспечение его  доходности на любой стадии жизненного цикла, структурное подразделение  обязано уделять пристальное  внимание уровню и качеству своих  расходов, оказывающих непосредственное влияние на результат его деятельности.

Система финансового планирования в настоящее  время далека от совершенства. В  связи с этим, на сегодняшний день остается актуальной проблема разработки взаимосогласованных, взаимоувязанных  форм, методов, концепций в рамках единого методологического подхода  к финансовому планированию.

Значение  финансового планирования определяется тем, что придает выработанным стратегическим целям форму конкретных финансовых показателей, определяет стандарты  для организации финансовой информации, устанавливает допустимые границы  затрат, необходимые для реализации планов, дает необходимую информацию для разработки и корректировки  стратегических целей компании.

Анализ  изученных источников и литературы. Проблемы необходимости финансового  планирования на предприятии нашли  свое отражения в научных работах  многих авторов. Ссылки на источники  приведены в теоретической части  данной работы.

Цель  и задачи исследования. Целью исследования является теоретическое обоснование  и анализ деятельности обособленных подразделений железнодорожного транспорта.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• исследовать отраслевые особенности и систему управления железнодорожного транспорта в современных условиях хозяйствования;
• изучить теоретические основу финансового планирования;
• определить место обособленного подразделения в финансовой структуре холдинга «РЖД»;
• дать рекомендации по совершенствованию системы структурных подразделений.

Объект  и предмет исследования. Объектом исследования являются структурные  подразделения ОАО «РЖД».

Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов построения системы деятельности обособленных подразделений железнодорожного транспорта.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды российских и зарубежных учёных в области  экономического анализа, теории информации и экономической информатики, системного анализа, экономики железнодорожного транспорта.

При исследовании использовались различные методы научного познания, такие как общенаучные  методы (анализ и синтез; сравнение, группировка и классификация).

Информационную  базу исследования составили данные научных публикаций по исследуемой  тематике, научных докладов и отчётов, материалы периодической печати, законодательные и нормативно-правовые акты РФ, ресурсы Интернет, внутренняя документация ОАО «РЖД», данные сети Интернет.

I.Теоретическая часть «Финансовая структура холдинга ОАО РЖД»

1 Теоретические  аспекты финансовой структуры  и планирования на железнодорожном  транспорте

1.1  Сущность, объекты и принципы финансового планирования на предприятии

Финансовое  планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования (3, С.44).

В процессе финансового планирования устанавливается  оптимальная пропорция между  финансовыми и материальными  ресурсами. Финансовое планирование в  организациях взаимосвязано с планированием  хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного  плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана  капитальных вложений и т. д.). В  процессе составления проекта финансового  плана осуществляется критический  подход к показателям производственного  плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы  и пути более эффективного использования  производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и  др. Вместе с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции  в сфере финансовых отношений, т. е. обеспечить рациональное соотношение  между объемом, темпами роста  производства и финансовыми ресурсами  предприятия, между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, направляемыми  на расширение производства (3, С.46).

Финансовое  планирование осуществляется посредством  составления финансовых планов разного  содержания и назначения в зависимости  от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы  следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.

В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения  в движении ее финансовых потоков. В  текущем финансовом плане все  разделы плана развития организации  увязываются с финансовыми показателями, определяются влияние финансовых потоков  на производство и продажу, конкурентоспособность  организации в текущем периоде. Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия — составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового  плана на месяц, декаду, неделю (2, С.19).

Объектами финансового планирования являются:

- движение  финансовых ресурсов;

- финансовые  отношения, возникающие при формировании  финансовых ресурсов;

- стоимостные  пропорции, образуемые в результате  распределения финансовых ресурсов.

Основные  принципы финансового планирования на предприятии. Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением.

Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней, экономической, финансовой среды организации осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана (3, С.87).

Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.

Оптимизация. В соответствии с данным принципом финансовое планирование должно обеспечить выбор допустимых и наилучших с точки зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.

Координация и интеграция. При финансовом планировании следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности организации.

Упорядочение. С помощью финансового планирования создается единый порядок действий всех работников организации.

Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации.

Документирование. Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.

В практике финансового планирования следует  выделить три способа планирования. При первом способе планирования оно осуществляется снизу вверх, от низших уровней иерархии к высшим. Низшие структурные подразделения  сами составляют детальный финансовый план своей работы и впоследствии интегрируются на верхних ступенях, образуя в итоге финансовый план организации.

При втором способе финансовое планирование осуществляется сверху вниз. В этом случае процесс  финансового планирования осуществляется исходя из плана организации путем  детализации его показателей  сверху вниз по иерархии. При этом структурные  подразделения должны преобразовать  поступающие к ним финансовые планы вышестоящих уровней в  планы своих подразделений.

Третий  способ — встречное планирование, которое представляет собой синтез первого и второго способов финансового  планирования. Этот способ предусматривает  разработку финансового плана в  два этапа. На первом этапе (сверху вниз) производится текущее финансовое планирование по главным целям. На втором этапе (снизу  вверх) составляется окончательный  финансовый план по системе детализированных показателей. При этом в окончательные  финансовые планы включаются по согласованию различных уровней наиболее удачные  решения.

1.2 Цели, задачи и этапы финансового  планирования на предприятии

Финансовое  планирование — это процесс определения будущих действий по формированию и использованию, в ходе которого принимаются целевые установки количественного и качественного характера, относящиеся к финансовой деятельности предприятия и определяются пути наиболее эффективного их достижения (7, С.111).

Цели  финансового планирования (9, С.66):

- обеспечение  воспроизводственного процесса  соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми  ресурсами;

- определение  объекта планирования;

- разработка  систем финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;

- расчет  необходимых финансовых ресурсов;

- расчет  объемов и структуры внутреннего  и внешнего финансирования, выявление  резервов и определение объемов  дополнительного финансирования;

- прогноз  доходов и расходов предприятия.

Финансовое  планирование тесно связано и  опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.

Планирование  необходимо для того:

- чтобы  понимать, где, когда и для кого  предприятие собирается производить  и продавать продукцию;

- чтобы  знать, какие ресурсы и когда  понадобятся предприятию для  достижения поставленных целей;

- чтобы  добиться эффективного использования  привлеченных ресурсов;

- чтобы  предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать риски и предусматривать  конкретные мероприятия по их  снижению.

Важной  задачей в области управления финансами предприятия является задача бюджетирования, или формирования комплексного финансового плана.

Финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором из них оптимальных по заданным критериям: прибыли, поступлений денежных средств, структуры баланса и т. д. Определяет показатели, которые будут использоваться при оценке деятельности. Обсуждает возможные изменения в планах, связанных с новой ситуацией. Корректирует планы, с учетом предложенных поправок.

В зависимости  от поставленных задач различают  следующие виды бюджетов, которые  классифицируются по срокам на: краткосрочные (год, квартал); долгосрочные, связанные  с капитальными вложениями (составляются на более длительный период).

Основные  этапы процесса финансового планирования (2, С.56):

1. анализ финансового положения компании;
2. составление прогнозных смет и бюджетов;
3. определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
4. прогнозирование структуры источников финансирования;
5. разработка действенной системы контроля и управления;
6. разработка процедуры корректировки составленных планов.

Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования – это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование (10, С.29).

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается  в том, что на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и  в их источниках. Такими нормативами  являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных  отчислений, нормативы потребности  в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется  целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные  нормативы; отраслевые нормативы; нормативы  хозяйствующего субъекта. Федеральные  нормативы являются едиными для  всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих  субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации  отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное  социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы  действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках  республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов (10, С.22).

Отраслевые  нормативы действуют в масштабах  отдельных отраслей или по группам  организационно-правовых форм хозяйствующих  субъектов (малые предприятия, акционерные  общества и т.п.). Сюда входят нормы  предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный  фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно  хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности  в оборотных средствах, нормы  кредиторской задолженности, постоянно  находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения  финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и  др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчетно-аналитический  метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей  заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового  показателя, принимаемого за базу, и  индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические  нормативы, а взаимосвязь между  показателями может быть установлена  косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка.

Расчетно-аналитический  метод широко применяется при  планировании суммы прибыли и  доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным  видам использования финансовых ресурсов и т. п.

Балансовый  метод.Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др. (10, С.55).

Балансовая  увязка по финансовым фондам имеет  вид:

Он + П = Р + Ок,                                                (1.1)

где Он –  остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление  средств в фонд. руб.;

Р – расходование средств фонда, руб.;

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод оптимизации  плановых решений. Сущность метода оптимизации  плановых решений заключается в  разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать  из них наиболее оптимальный. При  этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум  вложения капитала при наибольшей эффективности  результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль  вложенного капитала; максимум сохранности  финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска) (10, С. 115).

Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического  моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми  показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих  структуру и закономерности изменения  данного экономического явления  с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y=f(х),                                        (1.2)

где У  – показатель;

х – факторы.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей  производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные  модели со множеством параметров оказываются  зачастую не пригодными для практического  использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического  моделирования является основой  для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование  разнообразных видов финансового  планирования (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Классификация видов финансового планирования

Каждый  вид планирования имеет свои специфические  характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации.

Прежде  всего, следует отличать классификацию  видов финансового планирования по уровням структурной иерархии предприятия, по уровням планирования и по уровню субъекта планирования.

По уровням  структурной иерархии предприятия  можно выделить:

- общефирменное  финансовое планирование, в рамках  которого разрабатываются сводные  и консолидированные финансовые  планы, обеспечивающие достижение  целей предприятия - самостоятельного  субъекта хозяйствования;

- финансовое  планирование деятельности бизнес-единицы,  в рамках которого разрабатываются  финансовые планы по конкретному  направлению бизнеса, организационно  выделенному в дочернее предприятие;

- финансовое  планирование деятельности подразделений  – структурных единиц предприятия,  не обладающих хозяйственной  самостоятельностью и входящих  в состав бизнес-единицы или  материнского предприятия.

По уровням  субъекта планирования выделяют

- финансовое  планирование на высшем уровне, при котором плановые решения  разрабатываются высшими исполнительными  органами управления и централизованными  отделами планирования и, при  необходимости, утверждаются собственниками  предприятия;

- финансовое  планирование на среднем уровне, при котором планы разрабатываются  на уровне бизнес-единиц;

- финансовое  планирование на нижнем уровне - планы разрабатываются на уровне  подразделений предприятия.

Уровни  финансового планирования.

1 уровень  – стратегическое финансовое  планирование

2 уровень  - тактическое финансовое планирование

3 уровень  - оперативное финансовое планирование.

Стратегическое  финансовое планирование осуществляется в условиях высокой неопределенности, недостаточности информации, дефицита знаний. Процессы стратегического планирования и сам стратегический план с трудом подвергаются структуризации. Обширный опыт функционирования предприятий  доказал неэффективность разработки жестких формализованных процедур разработки стратегических планов. В  то же время, разработка стратегии снижает  неопределенность при осуществлении  тактического финансового планирования, а соответственно разработка тактических  планов снижает неопределенность оперативного планирования, позволяя сделать его  формализованным и поддающимся  автоматизации.

Все три  уровня планирования тесно связаны  между собой. Стратегическое планирование обеспечивает реализацию стратегического  плана, а оперативное планирование – тактического плана.

По степени  централизации плановых функций  можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового  планирования.

Централизованное  финансовое планирование (сверху вниз) предполагает нахождение субъекта принятия плановых решений на более высоком  уровне иерархии, чем объект планирования. Например, при централизованном планировании финансовый бюджет бизнес-единицы разрабатывается  централизованной финансово-экономической  службой предприятия. Децентрализованное планирование (снизу вверх) предполагает делегирование полномочий по разработке планов на уровень объекта планирования. При децентрализованной форме финансовый бюджет будет разрабатываться бизнес-единицей самостоятельно. При круговой форме  цели и задачи объекту устанавливаются  вышестоящими органами, а способы  их достижения объект определяет самостоятельно. При этом координация планов осуществляется на верхнем уровне управления. Например, контрольные финансовые показатели разрабатываются для бизнес-единицы  центральной службой, а способы  их достижения определяются бизнес-единицей самостоятельно и утверждаются вышестоящим  уровнем.

На передовых  зарубежных предприятиях активно используется скользящее планирование.

На первые полгода планы составляются помесячно. На первый месяц осуществляется разбивка по декадам. На остальной период (из 15 месяцев) осуществляется поквартальное  планирование. В конце каждого  месяца период планирования увеличивается  на месяц. А тот месяц, который  в первом периоде был вторым, разбивается  по декадам как это показано на рисунке. Соответствующая разбивка происходит и с остальными периодами. Таким образом, в течение пятнадцати месяцев на предприятии будет  разработано пятнадцать финансовых планов с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

При периодическом  планировании на предприятии составлялся  бы за данный период только один финансовый план с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

По обязательности выполнения плановых заданий выделяют директивное, индикативное планирование и смешанное планирование.

Директивное планирование требует безусловного выполнения утвержденных плановых заданий. Обязательным условием директивного планирования является контроль и стимулирование выполнения плана. Индикативное планирование – это советующее, ориентирующее  планирование. В настоящее время  понятие «индикативное планирование»  используют не только на макро-, но и  на микро-уровне. Индикативные планы  представляют собой планы-прогнозы и составляются с целью помочь хозяйствующим субъектам ориентироваться  и разрабатывать собственные  планы, исходя из видения будущего высшими  органами управления фирмы. В этом случае стимулированию подвергается не достижение планового значения индикатора, а  достижение более высоких результатов  по сравнению с конкурентами, прошлым  отчетным периодом или аналогичным  подразделением фирмы.