Финансовая устойчивость. 11
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава I: Теоретические и методологические основы оценки
финансовой устойчивости организации
- Понятие финансовой устойчивости……………………………….5
- Информационная база для оценки финансовой устойчивости….7
- Показатели финансовой устойчивости организации………………9
Глава II: Оценка основных показателей финансовой устойчивости
МУП “Общепит №4”
2.1. Экономическая характеристика МУП “Общепит №4”……………14
- Анализ имущественного положения МУП “Общепит №4”…….18
- Анализ абсолютных показателей, характеризующих
финансовую устойчивость МУП “Общепит №4”……………………………24
- Анализ коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость МУП “Общепит №4”………………………….…31
Глава III: Направления повышения финансовой устойчивости
МУП “Общепит №4”……………………………………………………………34
Заключение……………………………………………………
Список литературы
Приложение
Введение
Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - и к банкротству, а избыточная - ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами, чем и обусловлена актуальность рассматриваемого вопроса.
Финансовая устойчивость
— одна из характеристик соотве
Целями выполнения данной курсовой работы является разносторонний взгляд на финансовую устойчивость предприятия: общая трактовка самого понятия и его составляющие (компоненты); рассмотрение внутренних и внешних факторов, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и динамику ее показателей, реальные возможности анализа и пути достижения финансовой устойчивости и др.
Особую практическую значимость данная работа приобретает в современных условиях, где правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно - будущих потенциальных инвесторов.
Поставленная выше цель определила постановку ряда взаимосвязанных задач:
- определить и рассмотреть аспекты финансовой устойчивости;
- произвести оценку финансовых коэффициентов устойчивости;
- рассмотреть существующие
методы и методику
- проанализировать методику оценки финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе является МУП “Общепит №4”.
Предметом исследования определен механизм функционирования анализа финансовой устойчивости предприятия.
Для правильного решения поставленных задач использовались информационно-методические источники: данные бухгалтерской отчетности МУП “Общепит”, а так же литература, в которой освещается вопрос финансовой устойчивости предприятия – это периодические (на мой взгляд, в них освещается более интересная, с учётом последних изменений в экономике информация) и книжные издания.
Структуру курсовой работы
составляют: введение, 1 глава посвящена
теоретическим и
Глава I: Теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости организации
- Понятие финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.
1. Необходимая (достаточная)
доля собственного капитала в
составе источников
2. Достаточная доля
собственного капитала в
- Информационная база для оценки финансовой устойчивости
Финансовое
состояние организации
Анализ финансовой устойчивости включает следующие блоки:
1) Оценка имущественного
положения и структуры
1.1. Анализ размещения капитала;
1.2. Анализ
источников формирования
2) Оценка финансовой устойчивости:
3.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости;
3.2. Анализ
коэффициентов финансовой
Источниками информации для анализа финансового состояния официальные формы годовой бухгалтерской отчетности ф. № 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах», ф. № 3 «Отчет о движении капитала», ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств», ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Баланс предприятия знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник владеет, т. е. каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами — акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др., или ему угрожают финансовые затруднения.
На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве баланса или убытка — в активе.
В отечественной практике баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активом, правая — пассивом. Равновесие (равенство актива и пассива) — важнейший внешний признак баланса.
Любой бухгалтерский баланс представляет состояние имущественной массы как группировку разнородных имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.
При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: первая группа — это лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), т. е. менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками; вторая группа —лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес — акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и т. д.; третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес — различные финансовые институты (биржи, ассоциации т. п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др.
Все пользователи бухгалтерской информации прежде всего ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности.
Анализ отчетности имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы отчета (включая приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри предприятия.
Цель анализа бухгалтерского отчетности — возможно глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения хозяйственного субъекта, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Анализ должен показать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.
1.3. Показатели финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.
Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.
Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации.
Для финансово устойчивого
предприятия коэффициент
Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации.
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации.
Назначение коэффициентов автономии и платежеспособности одинаково - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них.
Для финансово устойчивого
предприятия коэффициент
Обоснование минимального значения коэффициента платежеспособности можно провести, сопоставив расчетные формулы коэффициента платежеспособности и коэффициента автономии.
При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели.
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.
Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования.
Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель), рассчитываемый по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:
Величина общих активов, текущих активов, уставного капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса. Выручка от реализации и прибыль от основной деятельности определяются за рассматриваемый интервал анализа (не нарастающим итогом) на основании отчета о финансовых результатах.
Весовые коэффициенты (1,2;
3,3 и т.д.) были получены г-ном Альтманом
на основании анализа
Каждый из элементов формулы Альтмана имеет наименование и экономический смысл. Отношение текущих активов к общей величине активов (ТА/ВБ) носит название степень мобилизации активов. Аналогично коэффициенту иммобилизации, он определяется отраслевой спецификой организации.
Соотношение накопленного капитала и валюты Баланса (НК/ВБ) отражает уровень самофинансирования. Выражение УК/ЗК отражает соотношение уставного (акционерного) капитала и обязательств (заемных источников финансирования) предприятия. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.
Отношение прибыли от основной деятельности (за период) к общей величине активов (ПОД/ВБ) отражает рентабельность активов по основной деятельности.
Отношение выручки от реализации (за период) к общей величине активов (ВР/ВБ) - формула расчета коэффициента оборачиваемости всех активов.
Z-показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу коэффициентов, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.
Для характеристики финансовой устойчивости организации используется достаточно большой набор показателей. Однако, многие из показателей финансовой устойчивости являются производными друг друга, то есть не предоставляют дополнительной управленческой информации о предприятии.
Например, если фактическая величина чистого оборотного капитала превышает расчетную допустимую величину ЧОК, то показатели, в расчете которых используется величина чистого оборотного капитала, будут иметь приемлемые значения.
Проводя исследования, рекомендуется выбирать несколько показателей, представляющих наиболее полную информацию о финансовой устойчивости организации - например, коэффициент автономии и чистый оборотный капитал (абсолютная величина и доля ЧОК в общих активах). Дополнительные коэффициенты рассчитываются при необходимости, например, при подготовке отчета для собрания акционеров или по требованию инвесторов.
Глава II: Оценка основных показателей финансовой устойчивости МУП “Общепит №4”
2.1. Экономическая характеристика МУП “Общепит №4”
МУП «Общепит №4» - торговое предприятие, основано в 1998 году. Основным видом деятельности общества является организация общественного питания и реализация различных видов продукции: сокамми, минеральной водой. Ассортимент товаров включает в себя более 1000 наименований.
МУП “Общепит №4” в своей деятельности руководствуется действующим законодательством Российской Федерации и Чувашской Республики, Уставом ООО “Общепит №4” , учётной политикой и др.
Организация создана с целью получения прибыли, удовлетворения потребностей других предприятий и населения в товарах и услугах производственного и непроизводственного назначения.
Миссией организации, подвергшейся исследованию является служение интересам общества, предоставление клиентам товаров (мебели) и услуг высочайшего качества по доступным ценам, что позволит зарабатывать прибыль, необходимую для роста предприятия, и предоставлять служащим возможности для достижения разумных личных целей.
Рассмотрим маркетинговую среду МУП «Общепит №4».
Маркетинговая среда фирмы – совокупность активных субъектов и сил, действующих за пределами фирмы и влияющих на возможности руководства службой маркетинга устанавливать и поддерживать с целевыми клиентами отношения успешного сотрудничества. Различает микро- и макросреду.
Микросреда – силы, имеющие непосредственное отношение к самой фирме и её возможностям по обслуживанию клиентуры, т.е. сама фирма, её поставщики, маркетинговые посредники, клиенты, конкуренты и контактные аудитории. Любая фирма состоит из функциональных подразделений, которые должны взаимодействовать между собой, помогая фирме добиваться желаемых целей.
отдел бухгалтерия
кадров
закупок
Рис. 1. Микросреда фирмы
Поставщики. Наиболее активными поставщиками МУП «Общепит №4» являются нижегородская компания «Плес», сеть магазинов «Березка», а также крупные оптовые фирмы города Чебоксары: ООО «Гулливер», ООО «Байкал», ЗАО «Чувашагроинвестстрой», ОАО «Вурнарский мясокомбинат», ТД «Чебоксарский мясокомбинат», Чувашская Универбаза, ООО «Берег», ООО «Мир камня» и т.д.
Для успешной работы МУП «Общепит №4» необходимо постоянное поддержание необходимого уровня товарных запасов, поэтому фирма заинтересована в долгосрочных отношениях с поставщиком. В таких отношениях определяющим является не цена и удобство, а качество обслуживания. Более длительные отношения обычно накладывают на обе стороны большие обязательства и требуют большего взаимного внимания. Важным моментом во всех случаях является оценка поставщика с точки зрения фирмы. При выборе поставщиков МУП «Общепит №4» обращает внимание на такие качества поставщика, как:
- своевременная доставка;
- постоянное качество;
- справедливая цена;
- стабильность;
- хорошее сопутствующее обслуживание;
- обеспечивает услуги по хранению на высоком уровне;
- выполнение обещания;
- техническое содействие;
- постоянно держит покупателя в курсе дела.
Макросреда – силы более широкого социального плана, оказывающие влияние на микросреду, такие, как факторы демографического, экономического, природного, научно-технического, политического и культурного характера.
Экономическая и финансовая среда. Несмотря на общее улучшение экономической жизни страны, все еще достаточно высоки темпы инфляции и уровень неопределенности.
Покупательная способность населения играет большую роль в деятельности предприятия. Так как конечным покупателем продукции предприятия является население, рост доходов которого благоприятно влияет на деятельность фирмы.
Платежеспособность фирм-потребителей также имеет большое значение. Часто предприятию приходится прибегать к взаимозачетам и бартерным сделкам. Это оказывает отрицательное влияние и может привести к накапливанию продукции на складах.
Налогообложение отрицательно влияет на деятельность предприятия. Алкоголь является подакцизным товаром. Поэтому уплата дополнительных налогов снижает прибыль фирмы.
Демографическая среда не оказывает заметного влияния на деятельность фирмы, т.к. спрос на производимые товары не зависит от демографических факторов (демографические взрывы и спады, старение населения, миграции и т.д.).
Природная среда. МУП «Общепит №4» не оказывает никакого влияния на окружающую его природную среду.
Научно-техническая среда также не оказывает влияние на деятельность фирмы.
Рассчитаем некоторые важные показатели в деятельности МУП “Общепит №4”
Таблица 1.
Технико-экономическая характеристика деятельности МУП “Общепит №4”
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
Отклонение (+,-) |
Фондоотдача |
200,5 |
29,7 |
-170,8 |
Фондоёмкость |
0,004 |
0,03 |
0,026 |
Фондовооружённость |
6,4 |
39 |
32,6 |
Материалоотдача |
1,05 |
1,09 |
0,04 |
Материалоёмкость |
0,95 |
0,92 |
-0,03 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
6,6 |
2,9 |
-3,7 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
9,3 |
5,0 |
-4,3 |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
10,1 |
6,4 |
-3,7 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
27,6 |
9,4 |
-18,2 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
10,4 |
6,2 |
-4,2 |