Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансовая устойчивость. 12

РЕФЕРАТ

Курсовая работа содержит 48 с., 13 использованных источников,

34 формулы, 2 приложения.

Финансовое состояние, финансовая устойчивость, абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое состояние, кризисное финансовое состояние, абсолютные показатели финансовой устойчивости, относительные показатели финансовой устойчивости, собственные оборотные средства, ликвидность, рентабельность, деловая активность.

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. Объектом исследования является предприятие «Ростех».

Цель работы: провести анализ финансового состояния предприятия «Ростех», с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оценки деловой активности, оценки рентабельности и определить к какому типу финансовой устойчивости оно относится.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 4

1 Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового

состояния 6

1.1 Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости

предприятия 6

1.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости 12

2 Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия «Ростех» 23

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия «Ростех» 23

2.3 Расчет финансовой устойчивости 25

3 Разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости

торгового предприятия «Ростех» 34

3.1 Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности 34

3.2 Организационные мероприятия по продвижению товара с целью

повышения объема продаж 40

Заключение 45

Библиографический список 46

Приложение А Основные экономические показатели магазина «Ростех» 47

Приложение Б Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками 48

ВВЕДЕНИЕ

Выбор темы курсовой работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Предмет работы – финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Объектом исследования является предприятие магазина «Ростех»».

Цель работы заключается в решении следующих задач:

1) раскрыть сущность финансовой устойчивости предприятии как

характеристики ее финансового состояния;

2) провести анализ финансового состояния предприятия магазина «Ростех» с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оценки деловой активности, оценки рентабельности;

3) рассчитать показатели анализа финансовой устойчивости предприятии;

4) разработать предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости играет одну из главных ролей при оценке реального финансового положения предприятия, а также при выявлении резервов ее повышения. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно боле независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ОДИН ИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1. Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.[1]

Устойчивое финансовое состояние связано с зависимостью от кредиторов и дебиторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.[2]

Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (1)

где Ав – внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

Ао – оборотные (итог II раздела актива баланса), в состав которой входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс – капитал и резервы предприятия, т.е собственный капитал предприятия (итог IV раздела пассива баланса);

Зд – краткосрочные кредиты и займы, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС). Кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС).

С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

Ав + (ПЗ+ДЗ) = Кс + Зд +(ЗС + КЗ +ПС), (2)

Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы – по участию и формировании оборотного капитала предприятия, получив, таким образом, следующую формулу:

(Ав + ПЗ) +ДЗ = (Кс + ПС) + Зд + ЗС =КЗ, (3)

где Ав + ПЗ – внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ – оборотные средства в обращении;

Кс + ПС – собственный и приравненный к нему капитал пред- приятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия.[3]

Финансовая устойчивость обеспечивается все производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для предприятия. Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные заемные средства, если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств.

Основными процедурами анализа финансовой устойчивости является анализ:

1. Обеспеченности запасов и затрат основными экономически

обоснованными источниками их формирования;

2.Состава и структуры источников финансирования предприятия и

способов их размещения в активах;

3. Стабильности и «качества» собственного капитала;

4. Запаса финансовой прочности предприятия;

5. Относительных показателей финансовой устойчивости;

6. Использование экономического потенциала предприятия.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования позволяет определить тип финансовой ситуации, которая складывается на некий момент времени и органически вытекает из условия равновесия между статьями актива и пассива баланса.[4]

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, для которой

характерно превышение источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и соответствует условию:

З < СОС (4)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия:

З = СОС + ЗС (5)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением

платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + Ио, (6)

где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (резервные фонды, фонды накопления и потребления).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, т. к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС (7)

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1) положение предприятия на товарном рынке;

2) производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3) его потенциал в деловом сотрудничестве;

4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5) наличие неплатежеспособных дебиторов;

6) эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Таким образом, от улучшения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами.[5]

Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовое состояние предприятия постоянно изменяется, поэтому ни само предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о финансовом состоянии предприятия. Им необходимо знать и качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов, какие упреждающие меры необходимо предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из предкризисного или кризисного состояния. [6]

1.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:

СОС= IVрП – IрП, (8)

где IVрП – раздел IV пассива баланса;

IрП – раздел I актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель определяется путем добавления к предыдущему суммы долгосрочных пассивов:

СД=СОС+ VрП, (9)

где VрП – раздел V пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего (СД) на сумму краткосрочных заемных средств (КСЗ):

ОИ=СД+КЗС, (10)

где КЗС – краткосрочные заемные средства.

Отмеченным выше показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС – З, (11)

где З – запасы.

2. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД):

∆СД = СД – З (12)

3. Излишек (плюс) или недостаток (минус) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ – З (13)

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают типы финансовой устойчивости.[7]

Рисунок 1 - Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

Относительными показателями финансовой устойчивости являются: показатели платежеспособности и ликвидности предприятия; показатели, используемые для анализа структуры капитала; показатели, используемые для анализа оборотных активов; показатели рентабельности.

Относительными показателями финансовой устойчивости предприятия являются следующие:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости, автономии). Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Ккск = СК : БП (14)

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Рекомендуемое значение от 0,6 до 1,0.

2. Коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала. Характеризует долю заемных средств в общей суммы средств, вложенных в предприятие. Является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рекомендуемое значение данного показателя находится в пределах от 0 до 0,4. Изменение коэффициента концентрации привлеченного капитала противоположно изменению коэффициента концентрации собственного капитала:

Ккзк = (ДП + КП) : БП (15)

3. Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие:

Кфз = БП : СК (16)

4. Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Кмск = СОС : СК (17)

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Ксдв = Дп : ВА (18)

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала, т.е. долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Кдпзс = ДП : (ДП + КП) (19)

7. Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Кс = (ДП + КП) : СК (20)

8. Коэффициент структуры заемного капитала – позволяет

установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств, рассчитывается по формуле:

Кскз = ДП : (ДП +КП) (21)

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.

От степени ликвидности активы фирмы разделяют на следующие группы:

- А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства фирмы и краткосрочные финансовые вложения;

- А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

- А3 – медленно реализуемые активы: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы;

- А4 – трудно реализуемые активы: здания, оборудование, транспортные средства и земля.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

- П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды не погашенные в срок;

- П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

- П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства;

- П4 – постоянные пассивы: собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4 (22)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.