Финансовая устойчивость. 4

СОДЕРЖАНИЕ

Приложение  А Бухгалтерский баланс за 2011 год…………………………….

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2011 год

ВВЕДЕНИЕ

Рынок, как экономическое  явление прошел несколько стадий своего развития, прежде чем предстал перед нами в своем современном  виде. Но, несмотря на сложности эволюции, он сохранил свое родовое значение как экономические отношения  между продавцами и покупателями по поводу товарного обмена.

Рынок гарантирует общественную оценку результатов обособленных производителей. Механизм такой оценки прост, эффективен и объективен. Он заключается в  одном: состоялась купля-продажа или  нет. Стремление как можно выгоднее продать (купить) заставляет производителей (продавцов) и потребителей (покупателей) постоянно поддерживать «рыночную форму».

Эквивалентно-возмездный обмен продуктами труда между экономически обособленными  производителями, связанными разделением  труда, привел к возникновению специализированной отрасли хозяйства – торговли, сферой действия которой является товарообмен, купля-продажа товаров, а также обслуживание покупателей в процессе продажи товаров и их доставки, хранение товаров и их подготовка к продаже.

Торговля в широком смысле слова  есть не что иное как предпринимательская  деятельность, суть которой заключается  в торговой и торгово-посреднической деятельности, участии в продаже  или содействии продаже товаров  и услуг. Целью любой предпринимательской деятельности является извлечение прибыли.

Рыночная экономика потребовала  новых подходов к организации  и технологии коммерческой деятельности торговых предприятий. Основой устойчивого  роста и финансовой стабильности экономики России в рыночных условиях является финансовая устойчивость коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны. Финансовая устойчивость служит основой прочного положения коммерческой организации. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации.

Развитие и углубление финансового анализа является необходимым условием стабильной работы торгового предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило - получение максимальной прибыли. В условиях рыночной экономики приобретают особую важность конкуренция и обострение проблемы выживаемости, надежности предприятия как партнера.

Поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансового анализа и уметь применить их на практике.

Тема исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  на сегодня очень актуальна, так  как своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства. До недавнего времени в российской науке использовались преимущественно отечественные методики анализа финансовой устойчивости и прогнозирования банкротств. В последнее десятилетие в российскую науку все в более выраженной степени входят исследования зарубежных экономистов, что является достаточно новым направлением анализа российских предприятий.

В связи с новизной и актуальностью  поставленных вопросов тема анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий взята для исследования в рамках данной работы.

Целью работы является выявление путей  повышения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты определения показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий;

- привести краткую организационно- экономическую характеристику ООО «Уралводоприбор»

- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Уралводоприбор» при расчете оценочных показателей

В качестве объекта исследования в  работе выступает торговая организация  ООО «Уралводоприбор»

В качестве предмета исследования в  работе выступает финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

В качестве методов исследования в  работе выбраны методы экономического и регрессионного анализа.

Периодом исследования в работе выступают 2010 и 2011 годы.

В структуре работы выделяют теоретическую  часть, организационно- экономическую характеристику объекта исследования, практическую часть по исследованию финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

1. Теоретические  основы анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия.  Основные оценочные показатели

1.1 Финансовая  устойчивость торгового предприятия:  основные оценочные показатели

В процессе анализа и диагностики  финансово- экономического состояния  организации немаловажное место  занимает расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, которые отражают степень устойчивости предприятия воздействию неблагоприятных факторов.

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые  помогают предприятию планировать  будущую финансовую политику, а кредиторам – принимать решения о предоставлении предприятию дополнительных займов.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру  его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 1.  При исследовании финансовой устойчивости с помощью показателей таблицы 1 необходимо анализировать их в динамике за 2- 3 отчетных периода.

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости.

1.2 Оценочные  показатели платежеспособности  и ликвидности торгового предприятия

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  обращаться в денежную форму без  потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность означает наличие у торгового предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

По уровню ликвидности  все активы предприятия можно  разделить на четыре группы в порядке  убывания уровня ликвидности (таблица 2).

Таблица 2 - Характеристика активов по уровню ликвидности

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 3).

Таблица 3 - Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 4.

Таблица 4 - Значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса

При анализе  показателей платежеспособности и  ликвидности важно проследить их динамику – в этом состоит цель приведения таблицы 5. Состав анализируемых  коэффициентов может быть различным. Ограничимся коэффициентами, наиболее часто встречающимися в работах известных авторов (таблица 5).

Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Кратко рассмотри сравнительный  анализ различных методик, представленных в литературе.

Разные авторы предлагают разные методики анализа  финансового состояния. Детализация  процедурной стороны методики финансового  анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

В процессе анализа  В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить  их методами, основанными на опыте  и квалификации специалиста.

Автор считает, что анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Следующий источник по рассматриваемой  проблеме это учебник под редакцией  Е. С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор  особое внимание уделяет специфическим  методом анализа: это расчеты  эффекта финансового рычага и  операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются:

• коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
• коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);
• коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
• коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
• коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Следующим источником по рассматриваемой проблеме является учебник А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина «Методика финансового анализа».

Предлагаемая методика анализа  финансового состояния предназначена  для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего так и внутреннего анализа.

Методика включает следующие блоки анализа: общая  оценка финансового состояния и  его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

2. Организационно- экономическая характеристика  ООО «Уралводоприбор»

2.1 Характеристика  компании ООО «Уралводоприбор»

Компания ООО «Уралводоприбор» на протяжении многих лет успешно работает на рынке внутренних коммуникаций зданий, она объединяет в себе оптово-розничную торговую сеть, монтажно-сервисную службу и инжиниринговую компанию.

В настоящее время ООО «Уралводоприбор» поставляет на рынок весь спектр оборудования, используемого в современных инженерных системах, как бытовых, так и промышленных. Компания ООО «Уралводоприбор» обеспечивает потребителей продукцией многих поставщиков из России, Европы и Америки, в числе которых – мировые лидеры производства инженерного оборудования.

ООО «Уралводоприбор» обладает статусом официального дистрибьютора и дилера таких известных во всем мире производителей и торговых марок, как РусНИТ (электрические отопительные котлы), Штиль (стабилизаторы напряжения), Метеор (тепловые завесы), Бархан (тепловые пушки), Speroni (насосные станции), Ariston (водонагреватели), Henco (металлопластиковые трубы), Vaillant (проточные и накопительные водонагреватели), Clage (проточные водонагреватели), Wilo (насосы), Starmix (техника для комфорта), DEVI (теплый пол), Nobo (отопительные панели), Brady (промышленная маркировка), DSG-Canusa – Deray (термоусадочные трубки), Klauke (кабельные наконечники и инструмент) и многих других. Часть из них предоставила компании эксклюзивные права на обслуживание их оборудования.

Персонал компании стремится к  тому, чтобы поставлять своим клиентам оборудование с самыми высокими технико–экономическими и эксплуатационными показателями. Номенклатура предлагаемых товаров  постоянно расширяется и обновляется  и составляет на данный момент свыше 3300 товарных позиций.

Желание в максимальной степени  учесть интересы и потребности клиентов привело к созданию в компании собственной технической службы с квалифицированным персоналом, прошедшим подготовку в учебных  центрах поставщиков, и развитой производственно – технической базой. Это позволяет компании оказывать информационно – техническую поддержку всем партнерам, в том числе и региональным, а также самостоятельно выполнять все работы, связанные с созданием систем инженерных коммуникаций: монтаж, шеф – монтаж, запуск, обслуживание систем и ряд других работ. Высокая квалификация специалистов, гибкая ценовая политика, четкое соблюдение требований Заказчика и нормативных документов, постоянное наличие необходимого товарного запаса на складе делают компанию ООО «Уралводоприбор» профессиональным и надежным партнером.

2.2 Анализ  экономического потенциала ООО  «Уралводоприбор»

Основной целью оценки эффективности  деятельности торгового предприятия  является разработка заключения о жизнеспособности предприятия и возможности его дальнейшего развития на основе всестороннего анализа, который необходимо проводить при помощи системы показателей, отображающих состояние и развитие субъекта оценки.

Основные экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности ООО «Уралводоприбор» приведены в бухгалтерской отчетной форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2011 год. Поэтому анализ будем проводить по данным этой отчетной формы (табл. 6). Краткий анализ основных экономических показателей заключается в сравнении 2011 года с 2010 годом.

Таблица 6 - Экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности ООО «Уралводоприбор» в динамике за 2010-2011 гг

Анализируя полученные результаты в 2011 году по отношению к 2010 году можно сделать следующие выводы.

Товарооборот увеличился на 82769 руб., его темп роста составил 102,35%. Валовой доход увеличился на 78085 руб., темп роста составил 113,57%. Таким образом, темп роста валового дохода превышает темп роста товарооборота на 11,22% (113,57-102,35), что является положительным результатом.

Уровень валового дохода составил в 2004 году 16,34%, в 2003 году 19,13%. Это означает, что в 2003 году на каждые 100 руб. товарооборота 16 руб. 34 коп., в 2004 году 18 руб. 13 коп. Уровень валового дохода в товарообороте увеличился на 1,79%. Это означает, что в 2003 году с каждых 100 руб. товарооборота организация получила валового дохода на 1 руб. 79 коп. больше, чем в 2004 году, что характеризуется положительно.

Издержки обращения в торговле характеризуют величину потребленных ресурсов в процессе осуществления  финансово-хозяйственной деятельности. Их анализ необходим главным образом для выявления резервов сокращения расходов.

Издержки обращения имеют отрицательную  динамику, в 2004 году они уменьшились  на 1339 тыс. руб., темп роста составил 99,42%. Таким образом, при росте  товарооборота имеется динамика снижения издержек обращения, что является очень хорошим показателем. Уровень издержек, соответственно, также имеет отрицательную динамику. Если в 2003 году на каждые 100 руб. товарооборота приходилось 6 руб. 51 коп. текущих расходов, то в 2004 году расходы снизились на 19 коп. и составили на каждые 100 руб. товарооборота 6 руб. 32 коп., что свидетельствует об экономном расходовании ресурсов.

Прибыль от реализации товаров увеличилась  на 79424 тыс. руб., ее темп роста составил 122,94%. Таким образом, темп роста прибыли опережает темп роста товарооборота на 20,59% (122,94-102,35). Такое положение можно назвать положительным, но следует принять во внимание следующие обстоятельства: темп роста товарооборота составил 102,35%, темп роста валового дохода 113,57%, темп роста издержек обращения 99,43%. То есть, снижение издержек составило всего 0,58% (99,42-100) и оно не могло оказать такого большого влияния на рост прибыли от продаж. Поэтому можно предположить, что ООО «Уралводоприбор» существенно увеличило стоимость своих товаров, что может негативно отразиться на клиентах и привести к их оттоку, т.к. в условиях рынка можно приобрести аналогичный товар по более низкой стоимости.

Уровень рентабельности продаж увеличился на 1,98%, его темп роста составил 120,11%, что является хорошим показателем.

Существенно увеличились доходы от прочих видов деятельности на 163623 тыс. руб., темп роста составил 137,50%. С  одной стороны данный факт следует  назвать положительным, но с другой стороны, на мой взгляд, руководству следует задуматься об увеличении доходов от основного вида деятельности – торговли. Соответственно, прибыль до налогообложения также существенно увеличилась на 243057 тыс. руб., ее темп роста составил 131,06%, то есть превышает темп роста прибыли от реализации товаров на 8,12% (131,06-122,94).

В таблице 7 представлены сводные показатели экономических факторов на изменение  прибыли в динамике.

Таблица 7 - Сводная таблица влияния приведенных экономических факторов на изменение прибыли в динамике

Из таблицы 7 видно, что позитивное влияние на прибыль в 2011 году оказали следующие факторы:

- увеличение объема товарооборота  на 82769 тыс. руб.;

- прирост уровня валового дохода  на 1,79% к обороту;

- увеличение доходов от прочих  видов деятельности на 163623 тыс.  руб.;

- снижение издержкоемкости торговой  деятельности на 1339 тыс. руб.

Таблица 8 - Расчет показателей экономической эффективности использования ресурсов и затрат по ООО «Уралводоприбор» в динамике