Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансовая устойчивость. 2

Министерство образования и науки

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «НИЖЕГОРОДСКИЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ННГАСУ)

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ

хозяйственной деятельности»

Специальность 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Тема работы: Финансовая устойчивость

Выполнил студент Минькина Т.А.

Курс 4

Группа БУ-14

Личное дело № 081642

Руководитель работы зав.каф. БУА, д.э.н., профессор Чернов В.А.

Н. Новгород – 2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ……………………………………………………………………....3

Организационно-экономическая характеристика ОАО «АРМА»………5
Информационная база анализа финансовой устойчивости

предприятия……………………………………………………………….11

Балансовая модель оценки финансовой устойчивости предприятия ....15
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости……..….21
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости…..…28

Заключение ……………………………………………………….………….34

Список использованных источников…………………….…………………37

Приложения…………………………………………………………….…….38

А Бухгалтерский баланс ОАО «АРМА» на 31.12.2010 г.

Б Отчет о прибылях и убытках ОАО «АРМА» за 2010 г.

В Приложение к бухгалтерскому балансу ОАО «АРМА» за 2010 г.

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости, выявить проблемы и разработать основные пути улучшения финансовой устойчивости предприятия ОАО «АРМА».

Исходя из поставленных целей, в работе поставлены и решены следующие задачи:

- дана организационно-экономическая характеристика ОАО «АРМА»

- дана оценка основным экономическим показателям деятельности предприятия и выявлены причины их изменения;

- рассмотрены основные понятия, задачи, значения и информационная база анализа финансовой устойчивости;

-проведен анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

даны рекомендации по возможному улучшению деятельности предприятия.

Объект исследования – Открытое Акционерное Общество «АРМА» (в дальнейшем ОАО «АРМА»), которое предоставило необходимую информацию для проведения анализа финансовой устойчивости. Предметом исследования являются финансовая устойчивость предприятия.

1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИС-ТИКА ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «АРМА»

Полное название организации - Открытое акционерное общество «АРМА». ОАО «АРМА» создано 29 августа 1939 года.

Основными направлениями деятельности ОАО «АРМА» в 2010 году были:

Обеспечение работы производства по снабжению населения качественными хлебобулочными изделиями, работа с постоянными клиентами, освоение новых видов деятельности.
Решение вопросов технического развития ОАО восстановление материально- технической базы предприятия.
Совершенствование финансово-экономической работы ОАО.
Получение прибыли - как основной цели общества.

Основными видами деятельности ОАО «АРМА» являются производство и реализация хлебобулочной продукции. Реализация продукции производится согласно заключенным договорам с покупателями. Общество выпускает и реализует: хлеб из пшеничной и ржаной муки, батоны, слоеные, сдобные изделия и другие виды продукции.

Открытое Акционерное Общество «АРМА» расположено по адресу: РФ г. Н. Новгород, ул. Ошарская, д. 74. Оно поставлено на учет в Межрайонную инспекцию Федеральной налоговой службы по Нижегородской области 27.04.2005 г, ИНН: 5200000110, КПП – 130701001.

ОАО «АРМА» имеет свой Расчетный счет: 40702810942050001606 в Волго-Вятском Банке Сбербанка РФ Н. Новгорода отделение №8589 АК СБ РФ (ОАО) г., Корреспондентский счет: 30101810900000000603, БИК: 042202603 .

Общество действует на основании Устава, утвержденного решением от 17.12.2009 г. единственного участника в лице генерального директора И.А. Тюрина, в котором определены цели деятельности, уставной фонд Общества, права и обязанности участников общества, порядок управления деятельностью и другие вопросы.

Как и любое юридическое лицо, Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество действует на основании Устава, утвержденного учредителями, в котором определены цели деятельности, уставной фонд Общества, права и обязанности участников общества, порядок управления деятельностью и другие вопросы.

Система управления – это система построения взаимосвязи между уровнями управления и функциональными областями, обеспечивающий оптимальное достижение целей организации.

На предприятии используется линейная - функциональная структура управления. Она характеризуется разделением деятельности линейных и функциональных звеньев при усилении координации и функционирования. Данная структура определяет возможность достаточно четкой специализации функций и однозначности подчинения.

Директор

Секретарь

Заместитель директора

Бухгалтерия

Бухгалтер

Старший кассир

Калькулятор

Группа «Сервис»

Кассир

Водитель

Техническая группа

Группа «Кухня»

Группа «Склад»

Рисунок 1 – Организационная структура ОАО «АРМА»

На ОАО «АРМА» обработка бухгалтерской информации автоматизирована. Автоматизированная форма учета, основная на использовании программного обеспечение "1-С Предприятие", начиная от сбора первичных учетных данных до получения бухгалтерской отчетности. В соответствии с учетной политикой на предприятии применяется журнально-ордерная форма ведения бухгалтерского учета с использование программного продукта.

В таблице 1 отражены показатели деятельности организации за 2009 и 2010 годы, ниже представлены выводы.

Таблица 1 - Основные экономические показатели, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Годы		Абсолютно	Темп гр. 2 : гр.1 • 100
		2009	2010	изменение гр.2 – гр.1	роста,% гр.2:гр.1*100
1	2	3	4	5	6
А	Б	1	2	3	4
1.	Выручка от продажи товаров	84 453	140 426	55 973	166,28
2.	Объём производства	5 101	7 001	1 900	137,28
3.	Стоимость основных средств	17 773	22 230	4 457	125,08
4.	Фондоотдача стр. 2 : стр. 3	0,287	0,315	0,028	109,76
5.	Затраты на производство и реализацию продукции	25 100	41 712	16 612	166,18
6.	Среднесписочная численность работников	165	178	13	107,88
7.	Производительность труда стр. 2 : стр. 6	30,92	39,33	8,41	127,2
8.	Фонд оплаты труда	16 343	19 762	3 419	120,9
9.	Средняя заработная плата работника стр.8 : стр. 6	99,05	111,02	11,97	112,08
10.	Прибыль от продаж стр. 1 - стр. 5	59 353	98 714	39 361	166,32
11.	Чистая прибыль	1 962	43	-1 919	2,19
12.	Стоимость капитала	33 937	66 522	32 585	196,02
13.	Рентабельность капитала стр. 11 : стр. 12	0,058	0,0006	-0,0574	1,03

В 2010 году ОАО «АРМА» приобрело следующее технологическое оборудование: печи ротационные, тесто делители, шкафы расстойные, тесто спуски, холодильное оборудование, 7 автомобилей, оборудование для участка упаковки. С введением в эксплуатацию нового оборудования значительно увеличился объем выпускаемой продукции на 1 900 тыс. руб. (7 001 – 5101). Также увеличилась среднесписочная численность работников. Стоимость основных средств увеличилась на 4 457 тыс. руб. и в 2010 году составила 22 230 тыс. руб. В результате фондоотдача возросла - прирост данного показателя составил 9,76% (109,76 – 100), произошло за счет увеличения объема производства на 1 900 тыс. руб.. Это говорит о повышении эффективности использования основных средств предприятия.

Выручка от продажи продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 55 973 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию продукции также возросли, прирост их составил 66,18% (166,18 – 100).

Темп роста выручки опережает темп роста объема производства на 29% (166,28 – 137,28), что свидетельствует о повышении спроса на продукцию из-за повышения качества и дизайна предлагаемой продукции.

В организации также произошло увеличение производительности труда на 8,41 тыс.руб. и уже в 2010 году составила 39,33 тыс.руб.. Следовательно, произошло увеличение выручки и она составила 140 426 тыс. руб. Фонд оплаты труда возрос на 3 419 тыс. руб. Однако, из-за увеличения среднесписочной численности работников (темп роста равен 107,88%) и роста фонда оплаты труда (темп роста составил 120,9%) произошло увеличение средней заработной платы на одного работника на 11,97 тыс. руб. и в 2010 году составила 111,02 тыс. руб.

Сравнивая темпы роста среднегодовой заработной платы и производительности труда на одного работающего, наблюдается опережение темпов роста производительности труда (127,2%) по сравнению с темпами роста средней заработной платы (112,08%), что в целом положительно характеризует производительно-хозяйственную деятельность предприятия.

Из таблицы видно, что темп роста по каждому показателю увеличивается, что оказывает положительное влияние на деятельность организации. Абсолютное изменение так же увеличивается, но за исключением двух показателей: чистой прибыл значение которой уменьшилась на 1919 тыс. руб. и рентабельности капитала уменьшилось на 0,0574 тыс. руб. В данном случае, необходимо снизить затраты на производство и реализацию продукции которые увеличились на 16612 тыс.руб.

В целях улучшения своего финансового состояния и обеспечения населения качественным хлебом и хлебобулочными изделиями перед ОАО «АРМА» на 2010 – 2013 год были поставлены следующие задачи:

Обеспечение работы производства по снабжению населения хлебобулочными изделиями, расширению рынков сбыта и работа с постоянными клиентами;
Решение вопросов технического развития ОАО;
Совершенствование финансово-экономической работы ОАО;
Получение прибыли - как основной цели общества.

Основные факторы риска, связанные с деятельностью ОАО «АРМА»:

- в будущем прогнозируется дальнейшее обострение конкурентной борьбы и необходимостью поддерживать рекламную активность на высоком уровне, что связано с материальными вложениями;

- риск повышения тарифа на энергоресурсы, что повлияет на увеличение себестоимости продукции;

- нестабильность качества и цен на сырье является угрозой для предприятия в связи с отсутствием свободных средств и возможности хранить большие запасы.

2 ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми важным фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;
оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;
состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

3 БАЛАНСОВАЯ МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^С + К^Т + К^t + R^p + K^O, (3.1)

где F - основной капитал (итог раздела I актива баланса);

Z - запасы.

R^a - расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (раздела II актива баланса);

O - оборотные активы (итог раздела II актива баланса).

И^С - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива баланса);

K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);

K^t - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

K^O - обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;

R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).

Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и лишь в процессе их использования будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения. Исходя из этого условия, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z+R^а= (И^С + К^Т) – F + К^t + R^p+ K^O. (3.2)

В оценке финансового состояния используют также показатель стоимости чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной балансовой моделью (1) чистые мобильные средства Z + R^а - (К^t + K^O + R^p) приближенно равны значению собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (E^T): Z+R^а - (К^t + R^p + K^O) = (И^С + К^Т) - F.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства могут использоваться организацией длительное время, так как они не требуют срочного погашения. Поэтому их сумму (И^С + К^Т) называют постоянным (перманентным) капиталом.

Следовательно, для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов.

Z ≤ (И^С + К^Т) – F (3.3)

Денежные средства краткосрочных финансовых вложений активных расчетов достаточно для покрытия краткосрочной задолженности предприятия К^t + R^p + K^O ,т.е при условии ограничения запасов, будет выполнятся условие платежеспособности предприятия вытекающее из выражении (3.2) R^а ≥ (К^t + R^p + K^O) (3.4), выражение (3.3) оценки финансовой устойчивости связано с общим условием устойчивости Z+ F ≤ И^С + К^Т , которое означает, что вложение в основной капитал и материальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала, в нашей организации из приведенных ниже исходных данных таблиц 2 и 3 устойчивость предприятия не соответствует неравенству (3.3).

Таблица 2 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив	На начало периода		На конец периода		Абсолют	Темп
баланса	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	отклоне тыс. руб.	роста, %
1. Имущество – всего	33937	100	66522	100	32585	196,02
1.1. Иммобилизованные активы	18610	54,84	23397	35,17	4787	125,72
1.2. Оборотные активы	15327	45,16	43125	64,83	27798	281,37
1.2.1. Запасы без товаров отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность	4755	14,01	11762	17,68	7007	247,36
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы	10045	29,6	30492	45,84	20447	303,55
1.2.3. Денежные средства	527	1,55	871	1,31	344	165,28