Финансовая устойчивость организации

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Медтехника».

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ОАО «Сигма».

Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - «Бухгалтерский баланс».

1.Методика анализа и оценки экономического состояния предприятия.

1.1.Детерминированные методы факторного анализа.

Имеются следующие данные по предприятию:

Таблица 1

Требуется:

1.Определить абсолютную разницу по фонду заработной платы.

2.Определить влияние на фонд заработной платы следующих факторов:

      Среднесписочная численность работников;

      Среднегодовая заработная плата.

Зависимость фонда заработной платы от приведённых факторов носит мультипликативный характер и отражается в следующей формуле:

(1)

Метод абсолютных разниц

1)

2)

3)

4)

Метод относительных разниц

1)

2)

3)

4)

Интегральный метод

1)

2)

3)

4)

Вывод:

Результаты факторного анализа показали, что фонд заработной платы работников по сравнению с планом увеличился на 51435 тысяч рублей. Такой результат получился вследствие влияния таких факторов как среднесписочная численность работников и среднегодовая заработная плата работников. Так в результате увеличения среднесписочной численности работников на  46 человек фонд заработной платы увеличился на 8280 тысяч рублей, а в результате роста среднегодовой заработной платы работников на 9 тысяч рублей фонд заработной платы увеличился на 43155 тысяч рублей. В результате применения различных способов анализа получены неодинаковые результаты пофакторного отклонения размера фонда заработной платы. Это связано как с недостатками, так и с достоинствами применяемых методов. Достоинством интегрального метода следует признать полное разложение факторов, что позволяет получить более точные результаты. Так по данным интегрального метода фонд заработной платы за счёт увеличения среднесписочной численности работников вырос на 8487 тысяч рублей, а за счёт увеличения среднегодовой заработной платы работников вырос на 42948 тысяч рублей.

1.2.Стохастические методы факторного анализа.

Имеются следующие данные по группе промышленных предприятий:

Таблица 2

Требуется:

1.Провести корреляционно-регрессионный анализ зависимости между объёмом валовой продукции и численностью промышленно-производственного персонала.

2.Построить график зависимости между представленными показателями.

3.Рассчитать коэффициент корреляции рангов.

Зависимость между результативным показателем и фактором прямолинейная, поэтому она будет характеризоваться следующей формулой:

1)Придадим вычислениям табличную форму:

Таблица 3

2)Определим тесноту связи. Рассчитаем коэффициент корреляции по следующей формуле:

                            (2)

3)Проанализируем коэффициент детерминации по следующей формуле:

(3)
 

Результат показывает, что изменение объёма валовой продукции на 76% зависит от изменения численности промышленно-производственного персонала, на влияние других факторов приходится 24%.

4)Составим уравнение регрессии, решив систему нормальных уравнений:

Уравнение регрессии будет иметь следующий вид:

5)По полученному уравнению регрессии построим график зависимости между изучаемыми признаками:

6)Рассчитаем коэффициент корреляции рангов, для чего заполним следующую таблицу:

Таблица 4

Коэффициент корреляции рангов вычисляется по следующей формуле:

(4)

Значение коэффициента корреляции свидетельствует о высокой, прямой тесноте связи между показателями.

1.3.Методы коэффициентного анализа финансового состояния предприятия.

Имеются следующие данные по фирме за отчётный период:

Таблица 5

Агрегированный баланс фирмы «Салют», тыс.руб.

Требуется:

По имеющимся данным баланса рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации:

      Коэффициент автономии;

      Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
 

1)Рассчитаем коэффициент автономии по следующей формуле:

(5)
 

Где:

СК – собственный капитал организации (капитал и резервы);

А – сумма активов (валюта баланса).

Коэффициент автономии показывает, что за счёт собственных средств организации финансируется лишь 20% имущества, что при нормативном значении данного коэффициента >50% означает, что организация слишком зависима от привлечённых средств.

2)Рассчитаем коэффициент соотношения заёмных и собственных средств по следующей формуле:

(6)

Где:

ДКЗ – долгосрочные обязательства;

ККЗ – краткосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств было привлечено 4 рубля заёмных средств, что при нормативе не более 1 рубля заёмных средств на 1 рубль собственных означает, что предприятие привлекло слишком много заёмных средств, высока опасность банкротства.

3)Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по следующей формуле:

(7)

Где:

СОС – собственные оборотные средства;
ВОА – сумма внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает крайнюю нехватку собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, при нормативном значении >0,1 для данного предприятия коэффициент равен -0,57.

1.4.Анализ финансовых результатов деятельности организации. Маржинальный анализ.

Таблица 6

Отчёт о прибылях и убытках фирмы «Салют»

За 201Х г. (отчётный год)

Единица измерения тыс.руб.

Справочно:

Требуется:

1.Рассчитать показатели прибыли от продажи продукции (работ, услуг), прибыли до налогообложения, чистой прибыли, маржинального дохода (контрибуции).

2.Проанализировать уровень и динамику финансовых результатов деятельности предприятия.

3.Дать оценку изменению уровня рентабельности.

4.Определить точку безубыточности и зону безопасности. Показать рассчитанные величины на графике.

1)Прибыль от продаж является финансовым результатом от основной деятельности и определяется по формуле:

(8)

Где:

В – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и других аналогичных платежей);

Зпр – затраты на производство и реализацию продукции («Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг»);

Рком – коммерческие расходы;

Рупр – управленческие расходы;

Пв – валовая прибыль.

За отчётный период:

;

За аналогичный период предыдущего года:

.

Прибыль (убыток) до налогообложения определяется как суммирование финансового результата по обычным видам деятельности (прибыли от продаж) и финансового результата по прочим видам деятельности и рассчитывается по следующей формуле:

(9)

Где:

ПРп – проценты к получению;

Пру – проценты к уплате;

Ддр – доходы от участия в других организациях;

Дпр – прочие доходы;

Рпр – прочие расходы.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

По статье «Чистая прибыль (убыток) отчётного периода» проводится итоговый финансовый результат деятельности организации за отчётный период, показатель рассчитывается по следующей формуле:

(10)

Где:

ПНО – постоянные налоговые обязательства;

УРН – условный расход по налогу на прибыль:

ОНА – отложенные налоговые активы;

ОНО – отложенные налоговые обязательства.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

Маржинальный доход представляет собой выручку от продаж сверх переменных затрат и рассчитывается по следующей формуле:

(11)

Где:

В – выручка от продаж;

- переменные затраты.

С другой стороны маржинальный доход является источником покрытия постоянных расходов и образования прибыли что представлено в следующей формуле:

(12)

Где:

- постоянные затраты;

Ппр – прибыль от продаж.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

2)Для проведения анализа уровня и динамики финансовых результатов деятельности организации приведём следующую таблицу:

Таблица 7

Анализ уровня и динамики финансовых результатов фирмы «Салют», тыс.руб.

Из таблицы 7 видно, что выручка предприятия растёт по сравнению с предшествующим периодом на 23,8%. Это может быть связано как с ростом объёма реализации, так и с увеличением цены на выпускаемую продукцию. Затраты на производство в свою очередь снижаются на 4%, что может быть показателем увеличения эффективности использования фондов предприятия. В качестве финансового результата от основной деятельности предприятие получает прибыль как в текущем, так и в предшествующем периоде, причём данный показатель растёт быстрыми темпами, увеличиваясь в текущем периоде более чем на 500%. Такой результат объясняется действием операционного рычага: даже незначительное изменение выручки приводит к значительному изменению прибыли, кроме того при нормальной экономической ситуации должно соблюдаться условие превышения темпов роста выручки над темпами роста затрат. На этом предприятии данное условие соблюдается, что и приводит к положительной динамике прибыли от продаж.

Сальдо прочих доходов и расходов хоть и остаётся отрицательным, но при этом сокращается в два раза, что так же является положительным для предприятия показателем.

Прибыль до налогообложения так же увеличивается более чем на 600%, несмотря на отрицательное сальдо прочих доходов и расходов.

В качестве финансового результата, остающегося в распоряжении предприятия, фирма «Салют» имеет прибыль, которая по сравнению с предыдущим годом растёт более чем в 22 раза. Данный факт характеризует организацию, как динамично развивающуюся, увеличивающую свою прибыльность и деловую активность.

3)Для расчета показателей рентабельности заполним следующую таблицу:

Таблица 8

Расчёт показателей рентабельности, %