Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансовая устойчивость предприятия. 17

Содержание

Введение 3

1. Критерий оценки финансовой устойчивости предприятия, возможности его применения в анализе. Источники информации. 5

2. Экономическая характеристика деятельности ГУП

«Учколлектор» 12

3. Оценка структуры баланса 19

4. Анализ показателей финансовой устойчивости 26

5. Выводы о финансовом состоянии ГУП «Учколлектор»

и возможности его укрепления 30

Заключение 34

Список использованной литературы 36

Приложения 37

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Для анализа финансовой стабильности, как части анализа финансового состояния использованы материалы действующего предприятия ГУП «Учколлектор».

1. Критерий оценки финансовой устойчивости предприятия, возможности его применения в анализе. Источники информации.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели, включаемые в различные методики анализа финансовой устойчивости, могут существенно варьировать как в количественном отношении, так и по методам расчета. Можно выделить 2 причины, в той или иной степени, обусловливающие такую ситуацию: а) необходимость и целесообразность совместного рассмотрения источников средств и активов предприятия; б) различие в трактовке роли краткосрочных пассивов, в т.ч. краткосрочных источников финансового характера.

Первая причина различия в подходах к оценке финансовой устойчивости предприятия не является значимой с позиции количества показателей, однако весьма существенна по своему смысловому содержанию. Суть ее выражается следующим вопросом: имеет ли значимость состав активов предприятия для характеристики его финансовой устойчивости? Оценивая эту сторону экономического потенциала предприятия, в принципе, можно ориентироваться исключительно на источники финансирования, точнее его капитал, под которым в данном случае понимаются источники собственных средств и долгосрочные пассивы баланса.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по пассиву баланса, являются основными в этом блоке анализа финансового состояния, однако характеристика финансовой устойчивости с помощью этих показателей вряд ли будет полной – важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы.

Вторая причина в различии подходов к оценке финансовой устойчивости не менее существенна. Многие показатели данного блока могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств и в какой градации выбраны аналитиком для оценки. В наиболее общем случае возможны 3 варианта, когда для расчетов используются данные: а) о всех источниках; б) о долгосрочной перспективе; в) об источниках финансового характера, под которым понимаются собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

В первом случае рассчитываются коэффициенты, характеризующие долю собственного капитала, заемного капитала и долгосрочных источников в общей сумме источников финансирования, т.е. в оценке учитываются все статьи баланса. Любой источник в принципе может рассматриваться как источник покрытия любого актива; важно не соотнесение каких-то активов и источников, а общая характеристика финансовой структуры предприятия.

Во втором случае ограничиваются анализом структуры капитала, под которым понимают лишь долгосрочные источники финансирования (собственные и заемные). Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет ли эта задолженность финансовый или не финансовый характер. Здесь идет речь об анализе пассива аналитического баланса.

В третьем случае анализируется структура всех источников финансового характера. В основу такого подхода заложено подразделение привлеченных средств на средства финансового и нефинансового характера. Привлечение первых всегда связано с необходимостью нести постоянные финансовые расходы в виде уплачиваемых процентов; вторые представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся источником финансирования.

Для анализа оценки финансовой устойчивости используется система абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:

СОС = СК – ВнА = стр.490+стр.640-стр.190

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

СДИ = СОС + ДО = СОС + стр.590

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СДИ + КЗС= СДИ + стр. 610

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС—3

где 3 — запасы .

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ — 3

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации.

3 < СОС + К

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

3 = СОС + К .

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

3 = СОС + К + ИОФН

Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно

Помимо абсолютных показателей для анализа финансовой устойчивости широко используется система относительных показателей или коэффициентов.

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

1) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

2) показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Косс = заемный капитал/всего источников (итог баланса), т.е. стр.690/стр.300

2.Коэффициент маневренности собственного капитала

Км = всего источников (итог баланса)/собственный капитал, т.е. стр.300/стр.490

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

заемный капитал/собственный капитал, т.е. стр.690/стр.490

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

4.Коэффициент финансовой независимости является обратным к

коэффициенту концентрации собственного капитала

всего источников (итог баланса)/собственный капитал, т.е. стр.300/стр.490

5.Коэффициент концентрации привлеченных средств

заемный капитал/всего источников (итог баланса), т.е. стр.690/стр.300.

Финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

2.Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

3.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

4.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Источником информации о финансовой устойчивости предприятия является финансовая отчетность предприятия, в частности это:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчетность о прибылях и убытках (форма №2).

Таким образом, в зависимости от того, какой аналитический баланс принимается во внимание, меняется величина совокупного капитала. С помощью расчета данных показателей, можно выявить слабые и сильные стороны предприятия, и принять меры по его стабилизации.

2. Экономическая характеристика деятельности ГУП «Учколлектор»

Государственное унитарное предприятие «Чувашский республиканский коллектор учебно-наглядных пособий» Министерства образования ЧР зарегистрировано 12 марта 1997г.

Юридический адрес: г. Чебоксары, Школьный проезд, 6а.

Основной целью создания предприятия является удовлетворение потребности учреждений образования республики, педагогических работников, учащихся и студентов учебно-наглядными пособиями, учебными программами, школьной документацией, техническими средствами обучения и оборудования с высокими потребительскими свойствами и качеством.

Основными видами деятельности являются:

торговая, закупочная и сбытовая деятельность;
организация и проведение выставок, выставок-продаж

редакционно-издательской и полиграфической продукции;

организация выпуска образовательной литературы;
повышение квалификации, переподготовки целевых групп

пользователей телекоммуникационной и информационной сети (ТИС);

организация обучений и консультаций для специалистов по

работе с базой данных, ТИС и средствами автоматизации обработки информации;

оказание информационной и консультационной помощи в

области учебного книгоиздания;

внедрение информационно-образовательных технологий и

информационное обслуживание;

мониторинг системы образования и образовательной

статистики.

Охарактеризуем финансовое состояние предприятия ГУП «Учколлектор» с помощью анализа показателей рентабельности, используя отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Для начала дадим краткую характеристику основным статьям отчета о прибылях и убытках, которые учитываются на анализируемом предприятии. По статье «Выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг)» показывается выручка от реализации за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

Экономический смысл статьи «Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг)» определяется видом деятельности предприятия. В частности, торговые, снабженческо-сбытовые и иные посреднические организации отражают здесь покупную стоимость товаров, выручка от реализации которых приведена в форме №2; а остальные организации показывают здесь затраты, связанные с производством реализованной продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции (работ, услуг) у производителей и товаров у товарных и сбытовых организаций. Расходы по управлению являются составной частью издержек обращения, отражаемых общей суммой по статье «Коммерческие расходы».

Отдельными статьями показывают прочие операционные доходы и расходы, связанные с реализацией основных средств и прочего имущества, прекращением производства, не давшего продукции, аннулированием производственных заказов и др., и прочие внереализационные доходы и расходы, такие, как суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, ранее списанной на убытки, штрафы, полученные и уплаченные, суммы страхового возмещения, излишки, выявленные в ходе инвентаризации ценностей, судебные издержки и др.

В результате суммирования рассмотренных показателей рассчитывается чистая прибыль (убыток) приводимая отдельной строкой в форме №2.

Логика построения отчета о прибылях и убытках отражена в следующей схеме:

Выручка от продажи продукции, работ, услуг без НДС

Себестоимость проданных продукций, работ, услуг

Валовая прибыль

Коммерческие и управленческие расходы

Прибыль (убыток) о продажи

+/-

Проценты к получению (уплате)

+/-

Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы

Прибыль убыток до налогообложения

+/-

Отложенные налоги

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Составим таблицу №1 для анализа оценки структуры и динамики показателей отчета о прибылях и убытках:

Таблица 1.

Оценка структуры и динамики показателей отчета о прибылях и убытках ГУП «Учколлектор» за период 2003-2004 г.г.

Показатели	2003 г.		2004 г.		Отклонение
Показатели	сумма,т.р.	уровень,%	сумма,т.р.	уровень,%	сумма,т.р.	уровень,%
1. Выручка от продажи	21797		27148		5351
2. Себестоимость проданной продукции	17412		20734		3322
3. Валовая прибыль	4385		6414		2029
4. Коммерческие расходы	3947		4534		587
5. Прибыль (убыток) от продажи	438		1880		1442
6. Операционные доходы	812		14		-798
7. Операционные расходы	499		4		-495
8. Внереализационные доходы	-		178		178
9. Внереализационные расходы	-		804		804
10. Прибыль (убыток ) до налогообложения	751		1264		513
11. Отложенные налоговые обязательства	9		2		-6
12. Текущий налог на прибыль	191		363		172
13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	569		903		334

Проведя оценку структуры и динамики показателей отчета о прибылях и убытках ГУП «Учколлектор» за период 2003-2004 г.г. можно сделать следующие выводы: по данным таблицы №1 видно, что прибыль от продаж на 2004 год составила 1880 тыс. руб., что на 1442 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. На это положительное влияние оказало увеличение выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 5351 тыс.руб., но в связи с этим так же возросли коммерческие расходы на 587 тыс.руб.

За отчетный период 2003 года предприятие ГУП «Учколлектор» имеет прибыль по прочим операционным доходам и расходам в размере 313 тыс.руб. = 812 тыс.руб. – 499 тыс.руб. (прочие операционные доходы – прочие операционные расходы). За отчетный период 2004 года предприятие имеет прибыль в размере 10 тыс.руб. = 14 тыс.руб.– 4 тыс.руб. (приложение 2, 4).

За отчетный период 2003 года предприятие ГУП «Учколлектор» не производило внереализационную деятельность; за отчетный период 2004 года предприятие имеет убыток по данной деятельности в размере 626 тыс.руб. = 178 тыс.руб. – 804 тыс.руб. (внереализационные доходы – внереализационные расходы (приложение 2, 4).

За отчетный период 2003 года чистая прибыль составила 569 тыс.руб. (прибыль до налогообложения – текущий налог на прибыль, за отчетный период 2004 года – 903 тыс. руб. (приложение 2, 4).

Таким образом, чистая прибыль за отчетный год составила 903 тыс. руб., что на 334 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. Из приведенного выше анализа можно сказать, что предприятие ГУП «Учколлектор» имеет постоянную прибыль.

Проведем анализ показателей рентабельности.

Показатели рентабельности – показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Расчет данных показателей осуществляется по отчету о прибылях и убытках бухгалтерскому балансу. Для характеристики рентабельности используют следующие показатели (приложение 1, 2):

общая рентабельность активов (прибыль до налогообложения/средний итог активов, т.е. код 140 / стр. (300 н.г.+300к.г.)/2);

чистая рентабельность активов (чистая прибыль (убыток)/ средний итог активов, т.е. код 190 / стр. (300н.г.+300к.г.)/2);

рентабельность оборотных активов (чистая прибыль (убыток)/средняя стоимость оборотных активов, т.е. код 190 / стр. (290н.г.+290к.г.)/2);

рентабельность продаж (прибыль от продаж/выручка от продажи, т.е.

код 050 / код 010);

чистая рентабельность собственного капитала (чистая прибыль (убыток)/средняя величина собственного капитала, т.е. код190 / стр. (490н.г.+490к.г.)/2).

Таблица 2.

Анализ показателей рентабельности ГУП «Учколлектор»

за 2003-2004 г.г.

Показатели	01.01.2004	01.01.2005	Отклонения (+;-)
1.Рентабельность продаж	0,020	0,069	0,049
2.Чистая рентабельность собственного капитала	0,1473	0,2063	0,059
3.Общая рентабельность активов	0,1103	0,1743	0,064
4.Чистая рентабельность активов	0,0836	0,1245	0,0409
5.Рентабельность оборотных средств	0,0972	0,1386	0,0414

Общая рентабельность активов на начало 2004 года составила 0,1103 (751/(6987+6626)/2), на начало 2005 года – 0,1743 (1264/(6626+7876)/2). Характеризует эффективность использования всех средств, имеющихся в распоряжении у предприятия.

Чистая рентабельность активов на начало 2004 года составила 0,0836 (569/(6987+6626)/2), на начало 2005 года – 0,1245 (903/(6626+7876)/2). Показывает чистую доходность каждого рубля, вложенного в активы предприятия.

Рентабельность оборотных активов на начало 2004 года составила 0,0972 (569/(5795+5912)/2), на начало 2005 года – 0,1386 (903/(5912+7116)/2). Характеризует эффективность использования мобильной части активов предприятия.

Рентабельность продаж на начало 2004 года составила 0,02 (438/21797), на начало 2005 года – 0,069 (1880/27148). Характеризует внешнюю эффективность деятельности предприятия.

Чистая рентабельность собственного капитала на начало 2004 года составила 0,1473 (569/((3702+4024)/2)), на начало 2005 года – 0,2062 (903/((4024+4736)/2)). Показывают, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала, т.е. какую прибыль приносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала.

Таким образом, ГУП «Учколлектор» имеет устойчивое финансовое состояние, что можно объяснить тем, что товары, работы и услуги, предоставляемые данной организацией, пользуются постоянным спросом у населения, это говорит о том, что предприятие не нуждается в вовлечении дополнительных заемных средств в оборот.