Финансовая устойчивость страховых организаций. 3
Уральский Финансово-Юридический институт
КУРСОВАЯ РАБОТА
ТЕМА: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.
Екатеринбург
2011 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Теоретические основы финансовой устойчивости и
платежеспособности страховой
организации
1.1 Определение и сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности страховой
организации
1.2 Риски страховой организации и факторы ее финансовой
устойчивости
1.3 Маржа платёжеспособности как важнейший показатель
финансовой устойчивости страховой
организации
Заключение
Список использованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшей характеристикой финансово–экономической деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики является финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, то оно платежеспособно и имеет преимущества в привлечении инвестиций, партнеров, клиентов и т.д. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и осуществлению всякого рода выплат.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена социальными и экономическими факторами. Страхование как вид предпринимательской деятельности представляет собой профессиональную защиту не противоречащих законодательству РФ имущественных интересов физических и юридических лиц, за счет средств которых происходит формирование денежных фондов, предназначенных для покрытия материального ущерба, связанного с наступлением определенных событий [1]. Эффективно работающая, финансово стабильная система страхования защищает общество от многих социальных потрясений, стимулирует деловую активность, улучшает инвестиционный климат, способствуя экономическому росту в стране в целом. По этим причинам страхование признано стратегическим сектором экономики, что обуславливает довольно жесткое правовое регулирование данного вида деятельности, с одной стороны, и государственную поддержку, с другой. В любой развитой стране от состояния страхового рынка зависят практически все сферы деловой активности. Страхование во всем мире является не только гарантом стабильности бизнеса, но и стимулом его скорейшего развития. Главными условиями нормального функционирования страхового рынка являются надежность и эффективная деятельность его участников – страховщиков.
Проблема финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций России приобретает особую социальную и экономическую значимость в настоящее время, когда Министерством финансов РФ и Федеральной службой страхового надзора взят курс на финансовое оздоровление страхового рынка. Начиная с 2005 года, планомерно проводится политика сокращения числа страховщиков, осуществляющих свою деятельность на территории РФ, за счет удаления с рынка неплатежеспособных страховых организаций, не выполняющих требования государственного регулятора. Наряду с этим, отсутствует законодательная база процедуры передачи страхового портфеля в случае банкротства страховой организации, что делает вопрос платежеспособности страховщиков первоочередным для их клиентов – страхователей [15, С.37].
Отмеченные обстоятельства убедительно свидетельствуют об актуальности и большой научной и практической значимости проблемы финансовой устойчивости страховых организаций, что и предопределило выбор темы курсовой работы.
В работе поставлена цель – наиболее полно и комплексно, с позиций системного подхода, охарактеризовать понятие финансовой устойчивости страховых организаций.
Достижение поставленной цели потребовало разрешения следующих задач:
а) определить сущность понятий «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» страховых организаций;
б) изучить финансовые риски страховых организаций как основу их финансовой нестабильности;
Объектом исследования является весь комплекс финансовых отношений страховых организаций.
Информационной базой для
- федеральные законодательные акты и подзаконные акты, регулирующие финансовые аспекты страховой деятельности;
- учебники по страхованию таких авторов, как Чернова Г. В., Скамай Л. Г., Шахов В. В., Федорова Т. А., Сплетухов Ю. А., Юлдашев Р. Т., Шеремета А. Д., Негашева Е. Г., Маркарьяна Э. А. и др.
Структура работы подчинена целям и задачам исследования и раскрывает определения понятий «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» страховых организаций, описываются риски страховщиков и факторы их финансовой устойчивости, а так же приводится методика расчета главного, с точки зрения государственного регулятора, показателя финансовой стабильности страховщиков.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и экономического благополучия, отражающей результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам.
Под термином «устойчивость» обычно понимается равновесие, стабильность, способность возвращаться в исходное состояние. Семантический подход к термину «финансовая устойчивость организации» в изучаемой современной отечественной литературе не является единым, существует несколько точек зрения на данное понятие.
Во–первых, можно выделить «статический, балансовый» подход к определению финансовой устойчивости, и «динамический», опирающийся в отличие от первого не на структуру активов и обязательств организации, а на результаты ее финансово–хозяйственной деятельности. Сторонники первого направления, являющегося, на мой взгляд, более мотивированным, дают следующие определения данного понятия:
«финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность» (Шеремет А. Д., Негашев Е. В.) [30, С.141];
«финансовая устойчивость – это такое состояние хозяйствующего субъекта, при котором он за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам» (Басовский Л.Е.) [12, С.32];
«финансовая устойчивость – это оптимальный количественный и качественный состав активов и обязательств, позволяющий организации обеспечить бесперебойное осуществление ее деятельности и ее развитие» (Сплетухов Ю. А.) [26, С.283].
Сторонник второго, «динамического» подхода, Бочаров В. В., определяет финансовую устойчивость предприятия как «стабильное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности» [13, С.18]. Считаю, что данный подход мало применим для страховых организаций, поскольку сам рост наиболее характерных доходов страховщика – сборов страховой премии, всегда сопровождается увеличением его обязательств перед страхователями, независимо от расходов на текущий момент времени. При наличии полной уверенности в экономической обоснованности страховых тарифов, значительный рост страховых сборов может и не повлиять на финансовую устойчивость страховщика в долгосрочной перспективе, однако всегда существует вероятность роста убыточности по активно развивающемуся виду страхования, связанная с изменением практики урегулирования убытков, страховым мошенничеством и др., не учтенная в тарифе страхования. Благоприятным для страховой компании считается рост сборов по видам страхования, уровень выплат по которым приближается или превышает величину нетто-ставки по данным видам, в пределах 10 – 15 процентов в год [34, С.83].
Во–вторых, одни авторы включают в понятие финансовой устойчивости характеристики, связанные с функционированием предприятия в исключительно долгосрочной перспективе (то есть учитывают долгосрочные финансовые вложения, весь объем дебиторской и кредиторской задолженности), другие рассматривают финансовую устойчивость с точки зрения ликвидности и платежеспособности, являющихся, по существу, характеристиками финансового состояния предприятия с позиции краткосрочной перспективы [20, С.25].
Интересное определение финансовой устойчивости – как финансово–экономического равновесия – дает Грачев А. В.: «финансовая устойчивость есть гарантированная платежеспособность, независимость от случайной рыночной конъюнктуры и поведения партнеров» [14, С.21].
Понятие финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Нестраховая организация, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.
В страховых организациях дело обстоит иначе. Основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат страхователям он может оценить с большой степенью вероятности. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.
Специфика страховой деятельности, социальная и экономическая значимость страхования, предъявляют более строгие требования к определению понятия «финансовая устойчивость». Так, в определении финансовой устойчивости, на мой взгляд, должны быть обязательно заложены следующие принципы:
а) возможность выполнения всех принятых на себя обязательств;
б) возможность своевременного выполнения обязательств;
в) возможные источники покрытия обязательств – собственные средства компании, и привлеченные – включая специально сформированные фонды (страховые резервы), и заемные средства;
г) возможность выполнения принятых обязательств как в сложившихся, стабильных условиях ведения страхового бизнеса, так и при наступлении неблагоприятной для компании ситуации.
Таким образом, с учетом мнения большинства отечественных авторов, освещающих вопросы финансовой устойчивости страховых организаций, считаю наиболее правильным следующее определение финансовой устойчивости:
«финансовая устойчивость страховой организации есть способность своевременно и в полном объеме выполнять все принятые страховые обязательства за счет собственных и привлеченных средств, при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры».
Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости – предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. Требования к финансовой устойчивости страховых организаций существенно выше аналогичных требований к потребителям страхового продукта, для кого страховщики выступают гарантами финансовой стабильности [22, C.9].
Страховая организация имеет внешние и внутренние обязательства. Внешние обязательства принято подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговорено специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью, прежде всего, понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства.
Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается экономически обоснованными страховыми тарифами; страховыми резервами, достаточными для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования и взаимного страхования; собственными средствами и в том числе достаточным и оплаченным уставным капиталом, а также принятой системой перестрахования.
В Федеральном законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предусмотрено, что основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них [2]:
а) оплаченного уставного капитала не ниже установленного законодательством размера;
б) страховых резервов, рассчитанных в установленном порядке;
в) системы перестрахования;
г) соблюдения нормативного соотношения активов и обязательств, отражающего наличие у страховщика свободных от любых обязательств собственных средств.
Кроме того, в новой редакции закона сформулированы более жесткие требования к страховым резервам и собственным средствам страховщика; они должны размещаться на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.
Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнить обязательства исходя из своих финансовых возможностей. За критерий финансовой устойчивости страховщика обычно принимают достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика [29, C.171]. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, его надежности, является платежеспособность.
Платежеспособность страховой организации есть ее способность выполнить свои страховые обязательства в любой момент времени [16, С.225], [26, C.283].
Как и в случае с финансовой устойчивостью, под платежеспособностью обычно, если это не оговорено особо, понимают способность выполнить, прежде всего, страховые обязательства.
Условие о платежеспособности страховщика является более сильным, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно заключает в себе дополнительное требование к активам организации. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той мере, в какой это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.
Семенова Е. В. считает, что в основе разграничения понятий финансовая устойчивость и платежеспособность лежит временное разграничение обязательств страховщика: «понятие финансовой устойчивости страховой компании учитывает перспективы выполнения не только текущих, но и вновь возникающих обязательств», «в свою очередь платежеспособность – способность страховой компании выполнять существующие обязательства перед страхователями в определенный момент времени исходя из имеющихся у нее активов» [38, C.73].
Скамай Л. Г. отмечает, что именно платежеспособность страховых организаций является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора [24, С.116].
Юлдашев Р. Т. определяет финансовую устойчивость предприятия как сочетание благоприятных значений четырех характеристик финансово–хозяйственного положения предприятия [32, С.221]:
а) платежеспособности – способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;
б) ликвидности баланса – достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном счете срокам погашения обязательств;
в) кредитоспособности – способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;
г) рентабельности – прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.
Аналогичные принципы закладывает Банк России в определение «хорошего финансового состояния страховой организации» [11]. Под словами «хорошее финансовое положение» следует понимать «комплексный анализ производственной и финансово–хозяйственной деятельности страховой компании и иные сведения о ней, включая информацию о внешних условиях», которые «свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие–либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость в перспективе; к негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления».
Особое внимание к платежеспособности страховой организации объясняется тем, что страхование является институтом финансовой защиты, поэтому гарантии выполнения страховых обязательств должны быть высокими [28, С.139], [51, С.177]. Для обеспечения высоких гарантий требования к платежеспособности страховой организации должны быть достаточно жесткими. Как уже отмечалось, группе однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков страхователей отвечают страховые резервы, адекватность которых определяется порядком их формирования и методом расчета. Поэтому ужесточение общих требований к платежеспособности страховых организаций, прежде всего, проявляется в требовании к размеру ее собственных свободных средств. В размере собственных свободных средств страховой организации должны быть учтены случайная природа страховых выплат, а также специфика рисков страховщика и специфика рисков страхователей, которые не входят в группу однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков.
Правильное формирование компонентов финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций регулируется рядом нормативно–правовых актов, в числе которых законы РФ, приказы Министерства финансов РФ.
Согласно пункту 3 статьи 25 закона «Об организации страхового дела в РФ» № 172–ФЗ страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже минимального размера уставного капитала [3], [33]. Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала (УК баз), равного 30 миллионам рублей, и коэффициентов (k), установленных в зависимости от специализации страховщиков по объектам страхования, и их сочетания:
УК min = k * УК баз,
где
УК min – минимальный размер уставного капитала;
УК баз - базовый размер уставного капитала;
k = 1 – для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;
k = 1 – для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования, имущественного страхования, страхования гражданской ответственности, страхования предпринимательских рисков;
k = 2 – для осуществления страхования жизни;
k = 2 – для осуществления страхования жизни, страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;
k = 4 – для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.
Указанные нормы по величине уставного капитала введены, начиная с 2004 года. Действующие страховщики (созданные до 17 января 2004 г.) при наличии лицензии должны привести уставные капиталы в соответствие с новыми требованиями. Предусмотрен поэтапный переход:
- до 1 июля 2004 года – до одной трети требуемого размера уставного капитала;
б) до 1 июля 2006 года – до двух третей требуемого размера уставного капитала;
в) до 1 июля 2007 года – требуемый размер уставного капитала.
Для страховщиков, созданных после 17 января 2004 года и решивших получить лицензии, минимальный уставный капитал должен быть сформирован в полном объеме, то есть:
а) по страхованию жизни – 60 миллионов рублей;
б) по страхованию иному, чем страхование жизни, – 30 миллионов рублей;
в) по перестрахованию – 120 миллионов рублей.
Размер собственных средств страховщика, включая уставный капитал, очень важен для страховой организации, определяя размер собственного удержания страховых рисков. Так, максимальная ответственность по отдельному риску по договору страхования не может превышать 10% собственных средств страховщика [8]. Остальная часть риска должна быть передана в перестрахование. Однако данное требование отменено с февраля 2006 года [9]. В связи с этим, требования к заключаемым договорам страхования с крупными для компании рисками и их соответствию собственным средствам страховщика заключаются в настоящее время только в отношении соответствия фактического размера собственных средств нормативной величине.
Требования к чистым активам страховщика и достаточному размеру его собственных средств содержатся в приказе Минфина РФ от 02 ноября 2001 г. № 90н «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» [4]. Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.
Размещение собственных средств, то есть их покрытие надежными активами, регламентируется приказом Минфина РФ от 16.12.05 № 149н «Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика» [6]. В покрытие собственных средств, согласно этому приказу, принимаются следующие активы:
а) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
б) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
в) муниципальные ценные бумаги;
д) акции;
е) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 – 3 настоящего пункта;
ж) векселя организаций;
и) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а для страховщиков, занимающихся страхованием жизни, – также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
к) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
л) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
м) недвижимое имущество;
н) денежная наличность;
п) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;
р) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
с) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;
т) ипотечные ценные бумаги;
ф) активы, необходимые для осуществления финансово–хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества: компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолженность организаций и граждан.
Методология правильного расчета страховых резервов страховых организаций регламентируется приказом Минфина РФ от 11.06.2002 г. №51Н «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» [7]. Размещение страховых резервов, то есть их покрытие надежными активами, регламентируется приказом Минфина РФ от 08.08.05 №100н «Правила размещения страховщиками средств страховых резервов» [5]. Правила содержат:
а) перечень возможных активов, принимаемых в покрытие (обеспечение) страховых резервов;
б) требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов;
в) требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.
В соответствии с Правилами, для покрытия страховых резервов принимаются следующие виды активов:
а) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
б) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
в) муниципальные ценные бумаги;
г) акции;
д) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1–3;
е) векселя организаций;
ж) жилищные сертификаты;
и) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
к) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
л) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
м) недвижимое имущество;
н) доля перестраховщиков в страховых резервах;
п) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
р) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков; перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;
с) денежная наличность;
т) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;
ф) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
х) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;
ц) ипотечные ценные бумаги;
ш) займы страхователям по договорам страхования жизни.
Для покрытия страховых резервов могут быть приняты только:
а) ценные бумаги, кроме указанных в пунктах 6, 7, 8 и 9, отвечающие хотя бы одному из следующих требований:
1) включены в котировальный список «А» первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг;
2) выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ–, Ва3 и ВВ– соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;
б) жилищные сертификаты, выпущенные на территории Российской Федерации;
в) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, правила доверительного управления которых зарегистрированы в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и инвестиционная декларация которых ограничивается активами, указанными в подпунктах 1–9, 11, 15–17, 19;
г) вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, в банках, имеющих лицензии на осуществление банковских операций;
д) векселя организаций, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ–, Ва3 и ВВ– соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;