Финансово-экономический анализ

6

Содержание

Введение 3

1. Уплотненный и аналитический баланс 4

2. Анализ финансовой устойчивости организации «Сосновский Каравай» 7

3. Анализ ликвидности и платежеспособности 11

4. Анализ деловой активности. 14

5. Анализ финансовых результатов 18

5.1.Оценка динамики прибыли от реализации ООО «Сосновский Каравай» 19

5.2.Анализ рентабельности организации «Сосновский Каравай» 22

6. Анализ вероятности банкротства 29

7. Комплексная оценка финансового состояния 34

Заключение 37

Введение

На любом  предприятии возникают риски  связанные с его производственной и финансовой деятельностью, но наиболее опасным из них является риск банкротства, так как при его наступлении  предприятие теряет возможность  дальнейшего функционирования и  в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому  оценка и прогнозирование риска  банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия  становится очевидной.

Оценка  и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятия  представляют интерес не только для  акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных  деловых партнеров, но и для собственной  самооценки, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативнее отреагировать на них, и с большей вероятностью избежать или уменьшить риск банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособного состояния. Поэтому целью нашей работы является изучение финансового состояния организации «Сосновский каравай», изучение ликвидности баланса, ее платежеспособности, оценка деловой активности, эффективности и интенсивности использования капитала, и в конечном итоге диагностика вероятности банкротства нашей организации.

В настоящее  время многие предприятия не предают  достаточного значения оценке и прогнозированию  финансового состояния. В результате чего процедуры банкротства вводятся на поздней стадии, когда финансовый кризис достиг своего развития и финансовое оздоровление уже невозможно.

Данные представленные в Таблице 2  характеризуют структуру стоимости  имущества организации ООО «Сосновский Каравай». За год с 2010 по 2011 год уменьшилась общая валюта баланса на 3936 тыс.руб. или на 28,97%. Главным образом это произошло из-за уменьшения собственных средств на 3540 руб., или на 30,77%.

Уменьшилась стоимость текущих активов на 2580 тыс.руб., вследствие снижения МПЗ на 1152тыс. руб, уменьшения дебиторской задолженности на 1063тыс. руб., уменьшения денежных активов на 291 тыс. руб. и снижения финансовых вложений на 74 тыс.руб.

Сократилась кредиторской задолженности на 19%, что в целом является положительным фактором, при этом соотношение кредиторской задолженности к общему объему баланса увеличилась на 1.2 %, что говорит об относительном наращивании долгов. Однако обеспеченность собственными средствами в 2010 году составила 84,66%, в 2011 году уменьшилась и составила 82,5 %, что так же является хорошим показателем и свидетельствует о положительной тенденции. В целом,  собственный капитал больше оборотных активов, баланс ликвидный и предприятие ссудозаемное.

Далее рассмотрим показатели СОС (собственные оборотные  средства), МПЗ (Материально производственные запасы) на 2010 и 2011 год и реальные активы, что позволит нам охарактеризовать финансовую устойчивость организации ООО «Сосновский Каравай»:     

2. Анализ финансовой устойчивости организации «Сосновский Каравай»

Таблица 3

Материально-производственные запасы и источники их формирования

МПЗ= стр.1210 (Запасы)+1220(НДС) -12605/форма№1/;

МПЗ0=3317

МПЗ1=2165

СОС= СК + ДО/стр.1400/;

СОС0=11504

СОС1=7964

 ИФЗ= СОС+КЗ(стр.1520)*0,02

ИФЗ0=11504+2084*0,02=11545,68

ИФЗ1=7964+1588*0,02= 7995,76

СОС > МПЗ  - говорит об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

ИФЗ > СОС

Важнейшей характеристикой анализа финансовой устойчивости является расчет коэффициентов  финансовой устойчивости.  Необходимо рассчитать показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств, показатели, определяющие состояние  оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.

Проведем  коэффициентный анализ, для этого рассчитаем значения коэффициентов: коэффициент автономии, коэффициента обеспеченности МПЗ, коэффициента заемных средств, коэффициента покрытия инвестиций, коэффициента обеспеченности ОС и коэффициента маневренности собственного капитала. Рассмотрим состояние ОС, рассчитав индекс постоянного актива.

Расчет и оценка показателей  финансовой устойчивости

Таблица 4

Коэффициент автономии (финансовой независимости), характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Как в 2010 так и в 2011 году превышает показатель 0,6 и составляет в 2010 году-0,847, а в 2011 году -0,825. Это свидетельствует о том, что организация  погашает свои обязательства из собственных средств и у нее устойчивое финансовое положение.

Коэффициент заемных  средств характеризует отношение заемного капитала организации ко всему СК.

Оптимальное значение коэффициент  финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, как и у  родственных показателей – коэффициент  автономии и коэффициент финансового  левериджа. То есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Слишком низкий коэффициент, как в нашем случае говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

 –  увеличение  данного показателя с 0,181 в 2010 году до 0,212 в 2011 году говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств немного увеличилась, но все же этот показатель довольно низок.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Нормальное значение коэффициента не менее 0,65. У нашего предприятия 0,847; 0,852 - удовлетворяет норме.

Коэффициент обеспеченности ОбС показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. У нас этот показатель намного превышает показатель 0,1.В 2010 году  - 1,787, в 2011 году – 2,064, что является очень хорошим показателем для предприятия.

Коэффициент обеспеченности МПЗ превышает показатель 0,5 и в 2010 году составил 3,468 а в 2011году 3,679, за год этот показатель увеличился на 0,210, что свидетельствует о хорошей укомплектованности организации МПЗ и благоприятной обстановке.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. При норме 0,5 составил 1 в обеих периодах.

Индекс постоянного  актива –характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Он увеличился на 0,1060 в 2011 году по отношению  к 2010 году, что означает увеличение доли активов в источниках собственных средств.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Посчитаем анализ ликвидности и платежеспособности нашего предприятия, который позволит оценить финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы, сможет ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам в  первую очередь за счет оборотных  средств

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов и показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Этот коэффициент рассчитывается, как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В 2010 году коэффициент текущей ликвидности составлял 3,090, то есть  3,090 рублей оборотных средств приходилось на 1 рубль текущей краткосрочной ликвидности, в 2011 году этот показатель немного снизился и составил 2,286, что так же соответствует норме.

Коэффициент быстрой  ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочной финансовой задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

 Как в 2010 так и в 2011 году данный коэффициент превысил норму которая составляет от 0,8-1,0, что свидетельствует о том, что Организация «Сосновский Каравай» способна погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какую часть текущих обязательств наше предприятие может покрыть в самое ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношения денежные средства + финансовые вложения к краткосрочным обязательствам. В 2010 году – полностью удовлетворяет норме и составляет  0,264, а в 2011 году данный показатель  не удовлетворяет норме и снижен  в двое до 0,110 это обусловлено незначительным увеличением суммы денежной наличности и увеличением краткосрочный задолженности в рассматриваемый период и говорит о невозможности  покрытия срочных текущих обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В целом  наше предприятие является платежеспособным и может отвечать по своим обязательствам.

4. Анализ деловой активности.

Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней динамики финансовых показателей эффективности  использования оборотных и основных средств организации. Рассчитаем показатели коэффициентов и занесем их в таблицу:

Таблица 7

Вывод:

Коэффициент оборачиваемости  ОбС показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. В 2010 году этот показатель составил 8,851 и 18,434 в 2011 году. Это говорит о том, что за год совершается более двух циклов обращения и на 1 рубль стоимости всех активов получаем 8,851 и 18,434 рубля дохода в базисном и отчетном периоде. С увеличением показателя увеличивается оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств увеличилась на 9,585.

Длительность одного оборота  ОбС выражает длительность производственного (операционного) цикла предприятия, которая составила в 2010 году – 40,675; 2011 году – 19,527, то есть уменьшилась на 21,148.

Капиталоотдача - это отношение вложенного капитала к величине полученных доходов за определенный промежуток времени, показывает эффективность использования капитальных вложений.

Фондоотдача это показатель характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. Рост этого  коэффициента с 8,405 в 2010 году до 17,968 а 2011 году говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Оборачиваемость МПЗ, то есть скорость их реализации. Показатель увеличился на 25,297, что свидетельствует о увеличении производственных запасов.

Показатель срока хранения запасов уменьшился на16,729 дней  с 17,922 в 2010 году до 9,186 в 2011 году.

Оборачиваемость ДЗ, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. В 2010 году коэффициент равен 17,922 , а в 2011 году - 56,262 .Увеличения показателя на 38,340 означает снижение продаж в кредит.

Срок товарного кредита сократился с 20,087 до 6,399.0

Существует  «Золотое правило экономики предприятия», согласно которому:

Тпб > Твр > Так > 100%

Тпб – темп изменения балансовой прибыли,

Тпб= Пб1/Пб0*100% = 10979/5263*100% = 208,6

Твр – темп изменения объема реализации,

Твр = ВР1/ВР0*100% = 84843/46077*100% = 184,13

Так –  темп изменения имущества предприятия,

Так = АК1/АК0*100% = стр.1600/ТА = 9652/13588*100% = 71,03

Золотое правило экономики предприятия  в нашем случае не выполняется, так как

 Тпб > Твр > Так > 100% или  208,6 > 184,13 < 71,03

ПБ1 = 13263-3+263-2530+13 = 10979

ПБ0 = 6660-3+255-1653+4 = 5263

^ПБ = 66603-19-5716+9= 5716

Как показал  анализ,  на конец отчетного года балансовая прибыль составила 10979 тыс.рубл., то есть выросла в два раза  на 5716 тыс.руб.за счет:

- Увеличения  прибыли от реализации на 6603 тыс.руб,

-Уменьшения  прочих доходов -19,000 тыс.руб,

- Увеличения  прочих расходов 877,000 тыс.руб,.

- Доходы  полученные от участия других  организаций  выросли на 9 тыс.руб.

Из 9 таблицы  видно, что прибыль от реализации продукции составляет 6603 тыс.рубл., это обусловлено увеличением выручки от реализации, которая превысила стоимость реализованной продукции.

Вывод: Организация «Сосновский Каравай» получает прибыль от реализации продукции.

Факторный анализ прибыли от реализации

Таблица 10

Рассчитаем  условно постоянные затраты и  индекс объема реализованной продукции  для определения влияния основных факторов на прибыль от реализации:

УПЗ0 = 0,3*(Срп0 + КР0 + УР0)

УПЗ0= 0,3*(37266+2151) = 11825,1

Iq = Вр¹'/Врº = ∑(q¹ * pº)/∑ (qº * pº)

Iq = 55292,4/46077=1,2

Рассмотрим  влияние основных факторов на прибыль  от реализации:

Таблица 11

Вывод: Как показал анализ в 2011 году прибыль от реализации составила 13263 тыс.руб., она возросла на 6603 тыс. рубл. по сравнению с 2010 годом, за счет:

- Роста объема реализации на 3697,02

- Снижения себестоимости на  26286,82.

- Уменьшения коммерческих расходов  на 358.

- Благоприятных структурных сдвигов  на 29550,6

ΔПрп = ΔПрп(q) + ΔПрп(d) + ΔПрп(с/с) + ΔПрп(КР) + ΔПрп(Ур)  + ΔПрп(р)