Финансово-промышленные группы:значение,методы работы и регулирование деятельности

                                                         НОУ ВПО

«МУРМАНСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ» 
 

Факультет: Экономический

Специальность: 080105.65 «Финансы и кредит» 

Личное  дело №: 029/8 
 

                              Курсовая работа 
 

                                                Мурманск 2011

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП………………………………………………………………………….6

1.1 понятие и признаки ФПГ………….............................................................6

1.2 виды ФПГ …………………………………….............................................9

1.3 способы и порядок создания ФПГ.....................................................................................................................12

2.ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ФПГ……………………………………………………………………………15

  2.1организация деятельности ФПГ……………………......................................................................................15

 2.2финансовые аспекты деятельностиФПГ…………………………………………………...................18

2.3.антимонопольный контроль за ФПГ……………………………………..20

3.АНАЛИЗ ФПГ НА ПРИМЕРЕ ОАО <<ЦЕНТРАЛЬНОЙ КОМПАНИИ ВОСТОЧНО-СИБИРСКОЙ ФПГ>>………………………………………………………..22

  3.1краткая характеристика фирмы……………………………………………………….............................22

  3.2принципы,методы и задачи компании……….........................................24

3.3объединение  предприятий………………………………………………….……………..….26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..33

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….36

                                        ВВЕДЕНИЕ  

     В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние  финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит образование  финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов (финансового и промышленного) достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно.

     Большую роль в развитии промышленного производства играли и продолжают играть мощные финансово-промышленные группы, своего рода "метаструктуры". Современные финансово-промышленные группы являются универсальными по характеру деятельности и транснациональные по ее масштабам, в которые входят, на основе акционерных, финансовых, а также деловых форм связей, промышленные фирмы, банки и другие финансовые институты, торговые и строительные компании, а также компании, относящиеся к другим отраслям хозяйства. Поэтому среди огромного многообразия форм взаимодействия взаимосвязанных партнеров есть традиционные концерны во главе с крупной промышленной корпорацией ("General Motors", "General Elektric", "Ford Motors", "Flik", "Fiat" и т.д.), группы сформированные вокруг кредитно-финансовых институтов ("Chasе", "Limen-Goldmen, Sacks" в США или Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG в ФРГ и т.д.) и включающие в свой состав подконтрольные производственные предприятия, семейные холдинговые компании (например, южнокорейские чеболи - "Daewoo", "Samsung", "LG International", "Hyndai" и др.). Кроме того, существуют и универсальные многоотраслевые объединения - деловые группы, получившие наибольшее распространение в Японии (сюданы - "Mitsubishi", "Mitsui", "Fuje ").

     Для сегодняшних высоко интегрированных  корпоративных объединений - финансово-промышленных групп, концентрирующих значительную часть ВНП в своих руках, стал характерным экономический контроль не над отдельными отраслями хозяйства и секторами предпринимательской деятельности, а над всей национальной экономикой, что придает им статус центров экономической власти.

     Таким образом, проблемы мировой экономики, связанные с тенденциями развития по пути создания крупных финансово-промышленных объединений, Россию, естественно, не могут  не интересовать. Но столь же ясно и другое, еще более важен для нас вопрос о том, в какой мере практика такого развития приемлема к сегодняшней России, с большими трудностями ищущей дорогу к выходу из социально-экономического кризиса, к нормализации своего народного хозяйства. Что в свою очередь обуславливает изучение основных тенденций глобальных преобразований организации производственной деятельности в мировом хозяйстве. Поэтому данная тема столь актуальна в настоящее время.

     Она рассматривается как зарубежными  авторами (Гренбэк Г., Фрейнкман Л. и др.), так и отечественными (Березутский Ю.А., Войтенко А., Ильин М.С. и др.).

     Цель  данной работы - рассмотреть, что представляют собой финансово-промышленные группы, выявить их значение и влияние  на экономику страны.

     Исходя  из поставленной цели, вытекают следующие задачи:

     - раскрыть понятие и структурные  элементы финансово-промышленных  групп;

     -- изучить деятельность ФПГ;

     - сделать выводы по результатам  проведенных исследований.

     Объектом  исследования данной работы являются Финансово-промышленные группы.

     Предметом курсовой работы является экономическая  сущность и значение Финансово-промышленных групп.

     Методологической  основой курсовой работы послужили  законодательные акты и положения, регламентирующие деятельность финансово-промышленных групп. Кроме того, работа базируется на изучении и анализе трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных вопросам образования финансово-промышленных групп.

     В работе освещаются такие вопросы  как сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп; способы и порядок создания финансово-промышленных групп;организация деятельности финансово-промышленных групп.

1.Теоретические основы финансово-промышленных групп 

                               1.1понятие и признаки  ФПГ 

      ФПГ является формой организационного объединения юридических лиц в целях технологической и экономической интеграции для реализации инвестиционных проектов, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынка сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест (ст. 2 Закона о ФПГ). Финансово-промышленные группы не являются самостоятельной организационно-правовой формой юридических лиц, предусмотренных ГК РФ. ФПГ обладают отдельными элементами правосубъектности, например, в правоотношениях, регулируемых антимонопольным и налоговым законодательством. Так, Закон о конкуренции признает финансово-промышленную группу "группой лиц" или единым хозяйствующим субъектом (ст. 4). Для финансово-промышленных групп установлена возможность сводного (консолидированного) учета, отчетности и ведение единого баланса группы (ст.13 Закона о ФПГ). Участники финансово-промышленной группы сохраняют свою юридическую самостоятельность.

      Подчеркивается, что такая совокупность юридических  лиц может построить свое взаимодействие

      1) либо как взаимодействие основного  и дочерних обществ,

      2) либо как взаимодействие на  условиях полного или частичного  объединения своих материальных  и нематериальных активов.

      Первая  разновидность ФПГ представляет по своей сути холдинговую компанию, которая становится основой создания финансово-промышленной группы. Участниками ФПГ первого вида являются соответственно материнское (основное) и дочерние общества; второго вида - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ и учрежденная ими центральная компания.

      По  статистическим данным практически  все официальные российские ФПГ  создавались посредством подписания договора о создании ФПГ и учреждения центральной компании. Лишь в каждой седьмой официальной ФПГ крупные  промышленные компании располагают значительными пакетами акций других участников. Таким образом, в настоящее время распространены финансово-промышленные группы в форме так называемых "мягких" нехолдинговых корпораций, которые трактуются в литературе, в отличие от ФПГ холдингового типа, основанных на механизмах акционерной собственности, как средство дружественной интеграции.

      Надо  отметить, что именно этой разновидности  финансово-промышленных групп посвящено  подавляющее число норм Закона о  ФПГ. Финансово-промышленная группа этого  вида создается путем заключения участниками группы договора о создании ФПГ (простого товарищества), в соответствии с которым учреждается центральная компания, то есть центральная компания по сути представляет собой дочернее или зависимое общество по отношению к другим участникам ФПГ. Согласно Закону центральная компания может создаваться в форме ассоциативного объединения участников. Центральная компания действует в соответствии со своим уставом, а также условиями договора о простом товариществе.

      Закон устанавливает обязательность участия в ФПГ организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций: инвестиционных институтов, негосударственных пенсионных и иных фондов, страховых организаций, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе. По оценкам специалистов доля вложений финансово-кредитных учреждений в консолидированные активы ФПГ к концу 1999 г. составила в среднем 10%.

      В состав участников финансово-промышленной группы могут входить не только коммерческие, но и некоммерческие организации, за исключением религиозных и общественных организаций, поскольку это несовместимо с их правовым статусом.

      Согласно  Закону о ФПГ, финансово-промышленные группы являются транснациональными, если среди их участников есть юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участников СНГ или имеющие подразделения на территории этих государств, или осуществляющие там капитальное строительство. Транснациональная компания, созданная на основе межправительственного соглашения получает статус межгосударственной ФПГ.

      Существует  классификация финансово-промышленных групп также по следующим критериям:

      - по формам производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат);

      - по отраслевой принадлежности (отраслевая, межотраслевая);

      - по степени диверсификации (монопрофильные, многопрофильные);

      - по масштабам деятельности (региональные, межрегиональные, транснациональные,  межгосударственные).

      Как следует из вышеизложенного, транснациональные и межгосударственные финансово-промышленные группы могут быть выделены как по критерию государственной принадлежности участников, так и по масштабам (региону) деятельности ФПГ.

                                  1.2Виды ФПГ 

      Для понимания правовой природы, условий возникновения и организации деятельности ФПГ решающее значение имеет классификация финансово-промышленных групп на два вида:

      - участники которой участвуют  как основное и дочерние общества - ФПГ холдингового типа;

      - участники которой подписали договор о создании ФПГ, объединили свои имущественные активы и учредили центральную компанию.

      Анализ  правоприменительной практики показывает, что в настоящее время получило распространение формирование финансово-промышленных групп в качестве совокупности юридических лиц, действующих согласно ст. 2 Закона о ФПГ как основное и дочерние общества. Это свидетельствует об использовании так называемой холдинговой конструкции при создании таких комплексов. Основу этого построения ФПГ составляют положения ст. 105 ГК РФ "Дочернее и хозяйственное общество" и ст. 6 ФЗ ''Об акционерных обществах" - "Дочерние и зависимые общества". Суть данных норм заключается в том, что общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество в силу преобладающего участия в его уставном капитале или к соответствии с заключенным между ними договором либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Исходя из такого определения понятий "основное и дочерние общества", в зависимости от условий возникновения данного соотношения и порядка их взаимодействия возможно создание ФПГ по трем моделям.

    Первая - это фактически традиционная холдинговая  модель, когда основное (материнское) общество имеет возможность через  принадлежащий ей пакет акций дочерних обществ, т.е. в силу преобладающего участия в их уставном капитале, руководить деятельностью каждого из них. Для более полной характеристики использования холдинговой модели при создании ФПГ следует обратить внимание на то, что правовая организация холдинга как субъекта правоотношений и действующем законодательстве не получила четкого закрепления. Если взять положения таких ключевых для анализируемого вопроса актов, как ГК РФ, Закон о ФГП, "Об акционерных обществах", то в них это понятие даже не упоминается. Вместе с тем, в отдельных специальных актах, нацеленных на регулирование отношений в некоторых сферах, используются термины "холдинговая компания", "холдинг".

    Формирование  ФПГ по технологии построения так  называемого классического холдинга возможно с использованием нескольким подходов, выбор каждого из которых обусловлен целями, задачами и принципами объединения ряда юридических лиц в комплексы для консолидации финансовых, технологических и интеллектуальных ресурсов. Исходя из положений действующего законодательства, использование холдинговой модели при построении финансово-промышленных групп может осуществляться путем:

    - создания холдинга собственниками (держателями) акций ряда уже  действующих обществ с передачей  ему (холдингу) как основной компании своих пакетов в части, позволяющей ей иметь преобладающее участие в уставном капитале каждой дочерней структуры;

    - наделения функционирующего предприятия  либо выделения из него через  вычленение его структурных подразделений  (цехов, филиалов, производств и др.) с регистрацией их в качестве юридических лиц в форме АО с передачей этими субъектами предпринимательской деятельности преобладающих частей своих пакетов основному обществу, функции которого в таких случаях может осуществлять базовое (реорганизуемое) предприятие либо специально зарегистрированная холдинговая компания;

    - регистрация компании со статусом  юридического лица для последующего  создания на ее базе холдинга, который приобретает соответствующие  пакеты ценных бумаг, доли отдельных обществ с учетом имущественных интересов учредителей и складывающейся рыночной конъюнктуры с целью получения преобладающего участия в уставных капиталах этих структур и управления ими из единого центра.

    Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных Законом о ФПГ, другими законодательными актами РФ, договором о создании финансово-промышленной группы:

    - выступает от имени участников  финансово-промышленной группы в  отношениях, связанных с созданием  и деятельностью финансово-промышленной группы;

    - ведет сводные (консолидированные)  учет, отчетность и баланс финансово-промышленной  группы;

    - готовит ежегодный отчет о  деятельности финансово-промышленной  группы;

    - выполняет в интересах участников  финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.

    Вертикальные  ФПГ – это объединения, в которых  предприятия-участники выпускают  один вид изделия, участвуя в его  производстве на разных стадиях.

    Горизонтальные  ФПГ – это группы, в которых  предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и  ту же продукцию.

…………..1.3способы и порядок создания ФПГ 

    Порядок создания финансово-промышленных групп (ФПГ)

Поиск и отбор участников группы. Создание ФПГ осуществляется одним или  несколькими инициаторами, заинтересованными  в наличии такой группы. Во избежании  напрасной траты времени, сил  и средств инициаторам следует  предварительно тщательнейшим образом  изучить экономическую и социальную целесообразность наличия предпологаемой ФПГ, всесторонне продумать концепцию ее формирования и деятельности. Практика создания российских ФПГ показывает  три основных способа поиска потенциальных участников группы:

    1-ый  способ - открытый поиск с широкой гласностью. Информация о намерении создать ФПГ  опубликуется в средствах массовой информации.

    2-ой  способ - закрытый поиск. Инициаторы  направляют персональные приглашения  заранее определенному кругу  юридических лиц.. Содержащаяся в приглашении информация может составлять коммерческую тайну.

    3-ий  способ - сочетание первых двух  элементов. Например, поиск инициативных  участников проводится открыто,  а обязательных - по закрытым каналам.

    Подготовка  юридических документов, необходимых  для образования и государственной регистрации группы. Прежде всего следует подготовить текст договора о создании ФПГ. Договор не требуется, если ФПГ образуется в составе основного и дочернего обществ. К существенным условиям договора относятся:

-наименование финансово-промышленной группы;

-порядок  и  условия учреждения  центральной  компании ФПГ как юридического лица в определенной организационно-правовой форме,  уполномоченного  на  ведение   дел финансово-промышленной группы;

    -порядок  образования,  объем  полномочий   и   другие   условия деятельности совета управляющих ФПГ;

    -порядок  внесения изменений в  состав  участников ФПГ;

    -объем,  порядок и условия объединения  активов; 

    -цель  объединения участников;

    -срок  действия договора;

    -порядок  учреждения центральной компании;

Государственная регистрация центральной компании, осуществляется в порядке, установленном  гражданским законодательством  РФ и ФЗ "О государственной  регистрации юридических лиц". Центральная компания ФПГ является юридическим   лицом,  учрежденным  всеми  участниками  договора  о создании ФПГ или являющимся по отношению к  ним  основным  обществом  и  уполномоченным  в  силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы. Регистрация вновь   учрежденной  центральной  компании  финансово-промышленной группы  осуществляется  в   порядке,   установленном   гражданским законодательством Российской Федерации для регистрации юридических лиц.Центральная  компания  финансово-промышленной  группы,  как правило, является инвестиционным институтом.  Допускается создание центральной компании   финансово-промышленной   группы   в   форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза. В  наименование центральной компании финансово-промышленной группы после  государственной  регистрации  финансово-промышленной группы   включаются   слова   "центральная   компания  финансово - промышленной  группы",  о  чем  центральная  компания  финансово - промышленной    группы    уведомляет   орган,   осуществивший   ее регистрацию. При разработке устава центральной компании целесообразно обратить внимание на особенности ее положения в структуре ФПГ. Устав должен определять предмет и основные цели деятельности центральной компании и соответствовать условиям договора о создании. Следовательно, независимо от того, в какой организационно-правовой форме  учреждается центральная компания, она, как юридическое лицо, обладает специальной правоспособностью, соответственно в уставе необходимо перечислить наиболее полный перечень  гражданских прав и обязанностей центральной компании в рамках договора о создании.

    Подготовка  организационного проекта - пакет документов, представленный центральной компанией  ФПГ в полномочный государственный  орган и содержащий необходимые  сведения о целях и задачах  инвестиционных и других проектах и программах, предполагаемых экономическом, социальном и других результатах деятельности группы, а также иные сведения, необходимые для принятия решения о регистрации ФПГ. Получение заключения Федерального антимонопльного органа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.Особенности регулирования деятельности ФПГ 

                    2.1организация деятельности  ФПГ 

      Под деятельностью финансово-промышленной группы понимается деятельность участников, ведущаяся ими в соответствии с договором о создании финансово-промышленной группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов.

      Система управления ФПГ обусловлена прежде всего спецификой организационно-правовой формы данной разновидности производственно-финансового  комплекса, которая связана с сохранением за каждым юридическим лицом как участником группы полной правовой самостоятельности. Исходя из законодательной концепции построения финансово-промышленной группы, высшим органом ее управления признается совет управляющих ФПГ, который формируется путем включения в его состав представителей всех участников группы.

    В литературе существует предложение, что  при определении компетенции  и распределении полномочий между  органами управления конкретной финансово-промышленной группы следует учитывать в какой организационно-правовой форме создается центральная компания. Постоянно действующим органом финансово-промышленной группы является центральная компания в зависимости от вида конкретной ФПГ либо учрежденная участниками в соответствии с договором о создании ФПГ, либо являющаяся основным обществом в финансово-промышленной группе холдингового типа. Центральная компания выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с созданием и деятельностью финансово-промышленной группы. Как образно выразился В.Д. Рудашевский центральная компания является "юридическим олицетворением ФПГ". Центральная компания готовит ежегодный отчет о деятельности ФПГ, ведет сводный (консолидированный) учет, отчетность, составляет баланс финансово-промышленной группы, выполняет в интересах участников отдельные банковские операции

    Участники ФПГ несут солидарную ответственность  по обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия  в деятельности ФПГ. Особенности  привлечения к солидарной ответственности  устанавливаются договором о создании ФПГ. Норма Закона о солидарной ответственности участников ФПГ по обязательствам центральной компании, когда ФПГ организована по холдинговому типу и центральная компания является основным обществом по отношению к другим участникам группы, по сути означает установление ответственности дочернего общества по обязательствам основного, что противоречит общему смыслу, принципам гражданско-правовой ответственности и существу отношений в холдинговой структуре (согласно п.2 ст.105 ГК РФ дочернее общество не отвечает по долгам основного общества). Приведенное положение встречает обоснованную критику специалистов. Действительно, в структуре холдинга основное общество в силу своего экономического контроля над дочерними может оказывать на них подавляющее влияние, в том числе и по вопросу общей деятельности участников в составе финансово-промышленной группы и привлекать в этом случае дочерние общества к ответственности по обязательствам основного неправомерно и даже нелогично. В зависимости от характера и степени нарушения полномочный государственный орган может:

- предложить  участникам финансово-промышленной  группы устранить выявленные  недостатки и установить сроки  их устранения;

- обратиться  в Правительство Российской Федерации,  соответствующий орган субъекта Российской Федерации с предложением о лишении финансово-промышленной группы всех или части предоставленных им прав или мер поддержки;

- принять  меры к привлечению к ответственности,  установленной законодательством  Российской Федерации, лиц, виновных в его нарушении;

- обратиться  в Правительство Российской Федерации  с предложением о прекращении  действия свидетельства о регистрации  финансово-промышленной группы.

    Обязательства участников ФПГ по исполнению договора о создании финансово-промышленной группы в случае ликвидации действуют, если это не противоречит Гражданскому кодексу и Закону о ФПГ. При ликвидации ФПГ остается нерешенным вопрос о дальнейшей судьбе центральной компании: подлежит ли она ликвидации или может продолжать свою деятельность, но уже исключив из своего наименования указание на функцию центральной компании ФПГ.