Финансовое оздоровление и антикризисное управление предприятием на примере: предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

Министерство  сельского хозяйства  Российской Федерации

Департамент научно-технологической политики и  образования

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«Красноярский государственный аграрный университет»

Ачинский  филиал 
 
 

Кафедра Бухгалтерского учета и финансов 

Курсовая 

по  дисциплине  финансы организации

на  тему: Финансовое оздоровление и антикризисное  управление предприятием

на примере: предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор» 
 
 
 
 
 
 

Ачинск 2010

Содержание 

Введение

1. Законодательные аспекты финансового оздоровления и антикризисного управления преедприятием ЗАО «Назаровский Элеватор»

2. Экономическая  и финансовая  оценка предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

1. . Место положение и юридический статус
2. . Размеры производства и специализация
3. . Финансовые результаты от продаж

3. Диагностика банкротства предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности

3.2. Оценка  ликвидности и плаптежеспособности

3.3. Оценка  финансовой устойчивости

3.4. Анализ  экономической  эффективности и целесообразности деятельности

3.5. Оценка  состояния дебиторской и кредиторской  задолженности

3.6. Анализ  на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства

3.7. Анализ  на предмет наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства

3.8. Анализ  продолжительности финансового  цикла

3.9. Отечественный опыт прогназирования банкротства

4. Антикризисное управление на стадии банкротства предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

        4.1. Мероприятия по реорганизации производства

Выводы  и предложения

Библиографический список

Приложения

Введение

 
               Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях рынка потребность в аналитической информации значительно увеличивается. Это определяется тем, что возникает необходимость в разработке и обосновании бизнес-планов, комплексной оценке эффективности управленческих решений. Финансовое оздоровление  позволяет определить соответствие деятельности предприятия внешним условиям, которые имеют свойство постоянно меняться и отклоняться относительно ожиданий предприятия. Так, изменяется налоговое законодательство - поставщики повышают цены, ухудшают условия поставки; под влиянием конкуренции или других причин снижаются цены на производимую предприятием продукцию - банк отказывается оформить кредит, а крупный покупатель - от дальнейших закупок и т.д. Очевидно, это неминуемо сказывается на текущем финансовом состоянии, требуя принятия соответствующих мер. Финансовое оздоровление проводится по показателям финансового состояния, которые характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств. К показателям финансового состояния относятся также показатели, характеризующие использование прибыли, фондов накопления и потребления, банковских кредитов, платежеспособность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность, риск банкротства, зону безубыточности, финансовую устойчивость предприятия и др. Их уровень зависит от организационно-технического уровня предприятия, объема производства продукции, эффективность использования материальных и трудовых ресурсов.

Актуальность  проблемы исследования связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий и необходимостью осуществления не столько реформирования промышленных предприятий, сколько восстановления бизнес-процессов с учетом реальных экономических условий и проблем и возможностей предприятий. 
Целью курсовой работы является исследование методики проведения финансового оздоровления и антикризисного управления предприятия.

 В соответствии  с поставленной целью решаются  следующие задачи: 
- изучить цели и методы финансовой оздоровления и антикризисного управления предприятия;

 - изучить методические и законодательные основы, инструменты и механизмы, опыты осуществления антикризисного управления в современных экономических условиях хозяйствования; 
- исследовать особенности методик финансового оздоровления: финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, экономическая эффективности деятельности предприятия, горизонтальный и вертикальный анализ, состояние дебиторской и кредиторской задолженности,

- провести мероприятий по финансовой стабилизации; 
- провести диагностику банкротства: анализ на наличие фиктивного и преднамеренного банкротства, продолжительность финансового цикла, прогнозирование банкротства на примере предприятия

ЗАО «Назаровский Элеватор»;

- отечественный опыт прогнозирования банкротства;

- антикризисное управление: мероприятия по реорганизации производства и финансов; 
Объектом исследования является ЗАО «Назаровский Элеватор», а предметом процесс анализа финансового оздоровления и антикризисного управления, и состояния предприятия. 
Методы, использованные при подготовке курсовой работы:  
- совокупность диалектических методов (частное – особенное, количество – качество, дедукция, индукция, система часть системы, положительное – отрицательное и др.); 
- методы обобщения практического опыта (сопоставление, количественная оценка, анализ временных рядов, финансового анализа, экономико-математические методы и др.); 
- методы обработки информации (редактирование, выделение главного и др.). 
При подготовке курсовой работы использовались: учебно-научные статьи, публикации специальной периодической печати, аналитические материалы и отчетность ЗАО «Назаровский Элеватор» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Законодательные аспекты финансового оздоровления и антикризисного управления преедприятием ЗАО «Назаровский Элеватор» 

С одной стороны, антикризисное управление характеризуется как обобщенное понятие, означающее новое направление управленческой науки, связанное с изучением приемов и методов, позволяющих предотвратить банкротство, с другой - оно трактуется как микроэкономический процесс, представляющий собой совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию. Важно различать «антикризисное регулирование», относящееся к государственным мерам в масштабах всей экономики, и «антикризисное управление», вырабатывающее способы преодоления убыточности отдельного предприятия, т.е. самостоятельной хозяйственной единицы.

В исследованиях  по антикризисному управлению не выделяются отраслевые и региональные аспекты, проявляющиеся в специфике антикризисных мер применительно к различным предприятиям и разным регионам их расположения.

Цели и задачи антикризисного управления нерентабельными, убыточными предприятиями существенно трансформировались в ходе экономических реформ.

Вначале представлялось, что корень зла - государственные  нерентабельные производства, привыкшие к дотационности, финансовой поддержке за счет федерального и региональных бюджетов. Поэтому и осуществлялась антикризисная политика, направленная на приватизацию государственных предприятий. Когда же оказалось, что негосударственный сектор производства, а также компании со смешанными формами собственности (характеризуемые наличием государственных пакетов акций или долей и паев в хозяйственных товариществах и обществах) убыточны, антикризисное управление стало ассоциироваться с совершенствованием механизмов санации и банкротства, созданием условий для финансового оздоровления предприятий посредством спасения одних и оздоровление нерентабельных предприятий достижимо путем их реструктуризации на основе взаимосвязанных системных преобразований.

Программа реструктуризации убыточных предприятий различается  от названного выше типового плана финансового оздоровления следующим.

Реструктуризация  предусматривает не только улучшение  финансовых показателей в целях повышения прибыльности, но и преобразование структуры производства, его технико-технологической базы, организации маркетинговой деятельности, без чего не достижимо желаемое финансовое состояние. Тем самым охватывается вся финансово-хозяйственная сфера. Типовой план финансового оздоровления основывается на сохранении номенклатуры производства, вида выполняемых работ, характера осуществляемой деятельности, в то время как программа реструктуризации предполагает целесообразную, экономически выгодную диверсификацию производства в соответствии с рыночным спросом на продукцию, товары и услуги, ликвидации других независимо от формы собственности.

       Основная цель финансового оздоровления - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. 
Оценка реального финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение в процессе диагностики и предотвращения кризиса на предприятии. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.  
        Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы: структура активов и пассивов; анализ имущественного положения; экспресс-анализ финансового состояния; ликвидность; финансовая устойчивость; анализ деловой активности, а также оборачиваемости средств предприятия; рентабельность капитала и продаж; эффект финансового рычага; эффект производственного рычага. 
      Финансовый анализ может проводиться в виде экспресс-анализа, детализированного и углубленного анализа. 
В литературе предлагается несколько подходов к методам анализа финансового состояния. Например, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев выделяют следующие методы: 
Горизонтальный – по этому методу определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. 
Вертикальный – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. 
Трендовый анализ – заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. 
Коэффициентный анализ – сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

    Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в 

процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и

 включающих  формирование и использование денежных доходов,

 обеспечение  кругооборота средств в воспроизводственном  процессе,

организацию взаимоотношений  с другими предприятиями, бюджетом,

банками, страховыми организациями и др.

    Финансовое состояние характеризует, на сколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использования финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

        Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате, как оно использовало имущество, насколько оно сочетало собственные и заемные источники, на сколько эффективно использовало собственный капитал, нормальны ли взаимоотношения с кредиторами, дебиторами, бюджетом и т.д. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. В связи с этим необходимо проводить оценку финансового состояния предприятия.

      По мнению Крейниной М.Н. оценка финансового состояния неравнозначна по анализу. Анализ является лишь основой, хотя бы и необходимой, для проведения оценки финансового состояния. Оценка включает рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня нормальному для данного предприятия уровню; факторов, повлиявших на величину показателя, и возможных его изменений при изменении того или иного фактора; необходимой величины показателя на перспективу и способов достижения этой величины.

  Методика  финансового анализа включает 3 блока:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. анализ финансового состояния предприятия;
3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

  Анализ финансового  состояния можно проводить по  следующим направлениям:

• экспресс-анализ финансового состояния;
• оценка имущества предприятия и источников его формирования;
• анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами;
• финансовая устойчивость предприятия;
• анализ платежеспособности.

  Основной  формой бухгалтерской отчетности, отражающей производственно-финансовую  деятельность предприятия, является  баланс, в котором отражены все  средства, контролируемые предприятием (актив), а также показаны источники приобретения этих средств (пассив). Все известные до сих пор варианты анализа финансового состояния предприятий в России опираются на статьи и разделы бухгалтерских балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного периода (года, квартала).

  По этому  поводу экономист Грачев А.В.  пишет, что анализ процессов  (оборотов) в традиционных методах  оценки финансового состояния  предприятия всегда отсутствует.  Создание дохода и его реализация, а затем его использование  полностью выпадают из поля зрения. Между тем, очевидно, что то или иное состояние предприятия на конец отчетного периода определяется не только тем, что было к началу этого периода, но и всей деятельностью в течение этого периода, всеми происходящими при этом процессами .

  Глубокому анализу предшествует счетная проверка финансовой отчетности и экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности, который представляет собой самую общую оценку деятельности предприятия. Счетная проверка отчетности устанавливает идентичность показателей рассматриваемых финансовых отчетов. Экспресс-анализ включает в себя вертикальный анализ баланса (расчет структурных коэффициентов) и горизонтальный анализ (расчет абсолютных изменений) и проводится по направлениям: оценка и имущественное положение предприятия; наличие «больных» статей баланса; оценка прибыльности; эффективность использования капитала и др.

  В 20-х годах  один из создателей балансоведения  – Н.А.Блатов рекомендовал исследовать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс включает показатели абсолютной величины по статьям исходного отчетного баланса, удельные веса статей баланса к валюте баланса, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, темпы прироста статьи баланса. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет обычно любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом .

  При проведении оценки имущества предприятия и источников его формирования анализируются динамика валюты баланса, структура активов и пассивов, оборотные средства и прочие внеоборотные активы и др.

  Уменьшение  валюты баланса за определенный  период – это, как правило, результат снижения объемов производства, что может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия. Поэтому предприятие должно четко представлять, почему падает объем производства и как его можно остановить.

  Обеспеченность  предприятия собственными средствами определяется с помощью расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами, который равен отношению разности величин источников собственных средств и внеоборотных активов к сумме оборотных активов.

  Анализ структуры  имущества может показать рост риска дебиторской задолженности (доли ее в активах) и необходимость принятия мер по улучшению управления дебиторскими счетами. Отсюда вытекает следующее направление анализа финансового состояния предприятия – состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.

  Качество  дебиторской задолженности определяется  тем, насколько быстро она обращается  в наличные деньги. Существуют  следующие показатели рисков  дебиторской задолженности: оборачиваемость  дебиторской задолженности, которая  определяется отношением выручки от реализации к средней дебиторской задолженности по счетам, причем без прочих дебиторов; период погашения дебиторской задолженности, определяемый отношением общего числа дней в году (365) к оборачиваемости дебиторской задолженности.

  После определения состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности очень важно провести соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

  Переходя  к следующему направлению анализа  необходимо отметить, что финансовая  устойчивость предприятия есть  не что иное, как надежно гарантированная  платежеспособность, независимость  от случайностей рыночной экономики. 

2. Экономическая  и финансовая  оценка предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор» 

2.1. Место  положение и юридический статус 

Открытое  акционерное общество «Назаровский элеватор» было создано в 

1925 г.  для ведения предпринимательской деятельности с целью

удовлетворения  общественных потребностей и получения  прибыли.

Общество  имеет юридический адрес: 662200, Красноярский край, г.

 Назарово, ул. 30 лет ВЛКСМ, 

      Основным  видом деятельности ОАО «Назаровского  элеватора» является хранение и складирование зерна, а так же занимается приемом урожая и его отгрузкой.

 Виды  экономической  деятельности  ОАО «Назаровского элеватора» 

-Производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки

-Производство готовых кормов (смешанных и несмешанных) для животных, содержащихся на фермах

-Производство готовых кормов для домашних животных

-Оптовая торговля зерном

-Оптовая торговля кормами для сельскохозяйственных животных

-Прочая оптовая торговля

-Розничная торговля кормом для домашних животных

Высшим  органом управления ОАО «Назаровского  элеватора»

является  общее собрание акционеров – владельцев голосующих акций.

Общество  ежегодно проводит годовое общее  собрание акционеров не ранее 

чем через  два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания

финансового года. Проводимые помимо годового общего собрания, по

инициативе  акционеров проводятся внеочередными. Годовое и внеочередные

собрания  акционеров созывает Совет Директоров общества, он же

осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением

вопросов, входящих в исключительную компетенцию  общего собрания.

       Бухгалтерский учет ведется бухгалтерией, возглавляемой  главным бухгалтером ОАО «Назаровского  элеватора». Учет ведется в соответствии с приказом об учетной политике, утвержденным генеральным директором ОАО «Назаровского элеватора» и действует на основании Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 18.08.98 г. № 88-ФЗ; Гражданского кодекса Российской Федерации; Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (ПБУ), утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003г. № 67н; Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98); Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов на капитальное строительство)» (ПБУ 2/94); Положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2000); Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность  организации» (ПБУ 4/99); Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01); Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01); Положения по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98); Положения по бухгалтерскому учету «Условные факты хозяйственной деятельности» (ПБУ 8/98); Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9); Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10); Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000); Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов, кредитов» (ПБУ 15/2000); и других нормативных документов.

         2.2 . Размеры производства и специализация 

    Специализация - это форма разделения  общественного труда. Она отражает место предприятия в удовлетворении потребностей общества в тех или иных продуктах сельского хозяйства. Обуславливается специализация природными и экономическими условиями, спросом на продукцию, и ее предложением. Характеризуется специализация рядом показателей, главным из которых является структура товарной продукции, удельный вес отдельных отраслей во всей товарной продукции.

       Основная, т.е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для хозяйственной деятельности ОАО «Назаровский элеватор» является переработка и отгрузка зерна. Основными видами продукции производимой ОАО «Назаровский элеватор», обеспечивающими наибольший объем выручки, являются масло и молоко.

       Показателями  размеров предприятия являются:

- объем  производства продукции;

- стоимость  ОПФ;

- численность  работников основного производства;

-мощность  энергетических ресурсов, количество  электроэнергии израсходованной  на производственные нужды и  т. д.

        Таблица 1 – Размеры производства предприятия ОАО «Назаровский Элеватор»