Финансовое оздоровление предприятия ООО МК «Рассвет»

        ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО  ОБРАЗОВАНИЮ

        Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

        «ЧИТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

        (ЧитГУ)

        Институт переподготовки и повышения квалификации

        Кафедра Экономики 
 
 
 
 

        КУРСОВАЯ  РАБОТА 

        по дисциплине: «Теория и практика финансового оздоровления»

        на тему: Финансовое оздоровление предприятия

        ООО МК «Рассвет» 
 
 
 
 
 

         Выполнил: ст. гр. АУС 07-3

                                                                     Цымпилова Б.Ц.

                                                                                        Проверил: преподаватель

                                                                                         Закиев Р.Б. 
 
 
 

        Чита 2010

        СОДЕРЖАНИЕ 

        Введение ……………………………………………………………………4

        1 Теоретическая часть. Правовое и научно-методическое обеспечение выбранного направления финансового оздоровления предприятия ………….6

        2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности и финансового состояния  предприятия …………………………………………………………10

        2.1 Краткая характеристика предприятия ………………………………10

        2.2 Анализ показателей  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия ……………………………………………………………………. 14

        2.3 Анализ коэффициентов,  характеризующих платежеспособность  предприятия ……………………………………………………………………..18

        2.4 Анализ внешних  условий деятельности предприятия ……………. 21

        2.5 Анализ внутренних условий предприятия ………………………….24

        2.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность ……….25

        2.7 Анализ активов предприятия ………………………………………..26

        2.8 Анализ пассивов предприятия ………………………………………27

        2.9 Определение признаков  фиктивного и преднамеренного  банкротства предприятия ………………………………………………………28

        3 Разработка и  обоснование мер по восстановлению  платежеспособности предприятия …………………………………………….30

        3.1 Расчет размера долга, подлежащего погашению к концу срока финансового оздоровления …………………………………………………….30

        Заключение ……………………………………………………………….44

        Список использованных источников …………………………………...45

        Приложение А

        Приложение Б  
 
 

        ВВЕДЕНИЕ 

        В условиях рыночной экономики и перехода к ней  предприятие - самостоятельный элемент экономической системы - взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, т.е. разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

        Работа посвящена  анализу финансово-хозяйственной  деятельности и финансового состояния  предприятия, разработке и обоснованию  мер по восстановлению платежеспособности предприятия, составлению графика погашения задолженности с учетом проведения антикризисных мероприятий в производственной, инвестиционной и финансовой деятельности и реструктуризации имущественного комплекса предприятия ООО«Анюта», которая занимается заготовкой и переработкой древесины, производством строганных пиломатериалов

        Цель работы –  научиться проводить анализ финансово-хозяйственной  деятельности и финансового состояния  предприятия, на его основании разработать  меры по восстановлению платежеспособности.

        Анализ финансово-хозяйственной  деятельности проводится на основании  Правил проведения арбитражным управляющим  финансового анализа, где проводится анализ показателей финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, анализ внешних условий, внутренних условий деятельности, анализ рынков, на которых осуществляется деятельность, анализ активов предприятия, пассивов предприятия, определяются признаки фиктивного и преднамеренного банкротства.

        Разработка и обоснование  мер по восстановлению платежеспособности предприятия включает в себя расчет размер долга, подлежащего погашению  к концу срока финансового  оздоровления, проводится анализ возможности  безубыточности деятельности предприятия  за счет реализации упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности, анализ возможности восстановления безубыточной деятельности предприятия за счет реализации мероприятий по реструктуризации его имущественного комплекса, представляется график погашения задолженности с учетом проведения антикризисных мероприятий.

        Основными источниками  информации является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, учредительные документы «Анюта».

        Результаты работы: предприятие ООО «Анюта» является неплатежеспособным, признаки фиктивного банкротства не наблюдаются, ухудшение показателей происходило наиболее интенсивно в 3 и 4 квартале 2008 года, необходимо проводить анализ сделок. Размер долга, подлежащего погашению к концу срока финансового оздоровления составил – 973681 тыс.руб. После разработки и обоснования мер по восстановлению платежеспособности предприятия ООО «Анюта» установлено, что полученные денежные средства в размере 486207 тыс.руб. недостаточно для осуществления расчетов с кредиторами.  Должник признается банкротом и открывается конкурсное производство.

        В данной курсовой работе    страниц, 2 рисунка, 28 таблиц, 6 формул.

           

        1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.  ПРАВОВОЕ И НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ  ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБРАННОГО  НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО   ОЗДОРОВЛЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

        Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003 № 367 установлено, что при проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен провести исследование возможности безубыточной деятельности.

        Данное исследование проводится с учетом анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках и представляет собой практическое применение методов операционного анализа, который сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование.

        Целью проведения анализа  возможности безубыточной деятельности является выявление дополнительных финансовых ресурсов предприятия должника, которые связаны не с продажей активов, а развитием его производственной деятельности, получением прибыли.

        На основе данного  вида анализа совместно с анализом активов и пассивов осуществляется оценка возможности восстановления платежеспособности.

        Операционный анализ – это элемент управления затратами  предприятия, исследующий влияние структуры затрат и выручки на формирование операционной прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и направленный на изыскание резервов увеличения ее суммы.

        Проведение финансового  анализа в судебных процедурах банкротства  регламентировано постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07. 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового оздоровления». При проведении финансового анализа должны быть определены финансовые показатели и коэффициенты, указаны причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов, проведен анализ активов и пассивов должника, анализ возможности безубыточной деятельности должника.

        При проведении финансового  анализа требуется исследовать  поквартальную динамику изменения показателей и коэффициентов за период не менее чем два года, предшествующие возбуждению производства по делу о банкротстве должника, и в период проведения процедур банкротства и определить с учетом этой динамики причины возникновения неплатежеспособности.

        При расчете размера  долга, подлежащего погашению к  концу срока финансового оздоровления, необходимо учитывать размер суммы  требований по основному долгу конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, сроков проведения процедуры, размера  ставки финансирования. При расчете подлежащих  уплате годовых процентов по ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации число дней в году и месяце принимается равным соответственно 360 и 30 дням, если иное не установлено соглашением сторон, обязательными для них правилами, а так же обычаями делового оборота (постановление Пленума Высшего Арбитражного суда Российской Федерации от 08.10.1998 г. № 14).

        В соответствии со ст. 236 Трудового кодекса Российской Федерации при нарушении работодателем  установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан осуществить их с уплатой процентов в размере не ниже 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки, начиная со следующего дня после установленного срока выплаты по день фактического расчета включительно. Конкретный размер выплачиваемой работнику компенсации определяется коллективным или трудовым договором.

        Выявление признаков  преднамеренного и фиктивного банкротства  в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации  от 27 декабря 2004 г. № 855 «Об утверждении  временных правил проверки арбитражным  управляющим наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства» является общей обязанностью арбитражных управляющих вне зависимости от того на какой стадии находится проведение процедур банкротства.

        На основании ст. 197 УК РФ  фиктивное банкротство  – это заведомо ложное объявление руководителем или собственником юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, включая обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. На основании ст. 196 УК РФ преднамеренное банкротство – это умышленное создание или увеличение неплатежеспособности юридического лица.

        В данной курсовой работе были предложены следующие мероприятия: предприятие ООО «Анюта» планирует взять кредит на сумму 395000 под 20 % годовых на срок 1 год. Предприятие ООО «Анюта» планирует изменить систему оплаты потребителями и перейти на стопроцентную оплату продукции в первых двух кварталах. Планирует сократить коммерческие и административные расходы на 20 %, общепроизводственные расходы на 15 %.

        В данной курсовой работе было предложено мероприятие по реализации неиспользуемых активов на сумму 149119 тыс.руб. в первом квартале.

        Для осуществления  указанных мероприятий проводилась инвентаризация и оценка имущества. Арбитражный управляющий для проведения оценки предприятия должника, иного имущества должника привлекает оценщиков и производит оплату их услуг за счет имущества должника, если иной источник оплаты не установлен собранием кредиторов или комитетом кредиторов.

        Оценка имущества  должника проводится оценщиком, который  должен соответствовать требованиям, установленным законодательством  Российской Федерации об оценочной  деятельности, и не может являться заинтересованным лицом в отношении  арбитражного управляющего, должника и его кредиторов.

        Собрание кредиторов или комитет кредиторов вправе определить лицо, на которое с его согласия возлагается обязанность по оплате указанных услуг оценщиков с  последующей внеочередной компенсацией произведенных им расходов за счет имущества должника.

        Отчет оценщика об оценке предприятия должника или имущества  должника внешним управляющим, конкурсным управляющим.

        В течение тридцати дней со дня получения отчета об оценке орган, уполномоченный на подготовку заключений по отчетам оценщиков, вправе направить арбитражному управляющему мотивированное заключение по этому отчету. Порядок подготовки указанного заключения устанавливается регулирующим органом. В случае получения по истечении установленного срока положительного заключения или отсутствия заключения собрание кредиторов или комитет кредиторов устанавливает начальную цену продажи предприятия, иного имущества должника на основании рыночной стоимости такого имущества, определенной в соответствии с отчетом об оценке.

        Действие не распространяется на случаи реализации части имущества должника, которое является продукцией, изготовленной должником в процессе своей хозяйственной деятельности.

        Продажа активов  осуществляется на основании пункта 4 - 9 статьи 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

        Так как после  разработки и обоснования мер  по восстановлению платежеспособности предприятия ООО  «Анюта» установлено, что полученные денежные средства недостаточно для осуществления расчетов с кредиторами.  Должник признается банкротом и вводится конкурсное производство. 

 

         2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

      2.1 Краткая характеристика  предприятия

      ООО «Анюта»  является обществом с  ограниченной ответственностью, создано  в 2000 году. Место нахождения предприятия: юридический адрес – Забайкальский край, Петровск-Забайкальский район, г Петровск- Забайкальский, Ленина ул, дом 2 офис 16

      Предприятие является юридическим лицом: имеет  в хозяйственном ведении обособленное имущество, имеет собственный баланс и расчетный счет в банке. Уставный капитал предприятия составляет 10000 тысяч рублей.

      Управление  предприятием осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом предприятия. Высшим должностным лицом предприятия  является его руководитель (директор) в лице генеральный директор ООО «Анюта» - Белеменко Андрей Владимирович. Назначение руководителя осуществляется в порядке, установленном Законом РФ.

      Прекращение деятельности предприятия может  осуществляться в виде его ликвидации, либо реорганизации на условиях и в порядке, предусмотренном законодательством РФ.

     ООО  «Анюта» - лесозаготовительное предприятие, занимается заготовкой и переработкой древесины, производством строганных пиломатериалов.

     ООО  «Анюта» производит конечную продукцию, занимается экспортом древесины в КНР, а так же внутри российские перевозки древесины, оказывает различные услуги: транспортные, погрузка вагонов, строгание доски. Конечная продукция ООО  «Анюта» имеет очень большой ассортимент.

     Проект  имеет поддержку администраций всех уровней области, так как он создаёт новые рабочие места (63) и является источником пополнения бюджета.

     ООО  «Анюта» занимается заготовкой и переработкой древесины с 2000 года. Сразу же был создан полный цикл лесозаготовительных и деревообрабатывающих работ. Изначально ведется внешнеэкономическая деятельность с Японией и Китаем на прямую.

     С 2001 года предприятие занимается производством строганных пиломатериалов на Японию, соответствующим мировым стандартом качества. В рамках данного производства был закуплен сушильный комплекс SK – 55, 144 (Польша). Данный комплекс основан на безотходном производстве и способствует сохранению экологической среды. В 2003 году были приобретены линия по сращиванию пиломатериала по длине в «минитип» и строгально-калевочный станок «Weining Unimat 23 EL/013» (Германия). Для сохранения уровня влажности и качества, применяется упаковочная, термоусадочная пленка (Швеция) для упаковки данного пиломатериала (Mabasira).

     Спрос на данную продукцию возрастает и требует наращивания объемов производства. Для повышения выхода пиломатериалов из пиловочного сырья установлена линия по переработке горбыля.

     Также данная линия предусматривает дальнейшую перспективу использования в производстве клееного бруса. Год за годом набирает новые обороты лесопильное производство, закупаются деревообрабатывающие станки и лесопильные рамы. На сегодняшний день предприятие представляет собой мощный комплекс по заготовке и переработке древесины.

Предприятие состоит из следующих структурных подразделений:

    • - лесопункты;
    • - автобаза;
    • - нижние склады;
    • - ремонтное отделение.

     Предприятие располагает семью лесозаготовительными участками, четырьмя нижними складами, расположенными на территории п. Баляга и Новопавловка, которые оснащены следующими цехами и комплексами:

      - два современных цеха по производству  шпалы;

      - шесть цехов по производству  пиломатериалов, в том числе три  из них на базе ленточнопильных  станков;

      - сушильный комплекс с объемом  месячной сушки 2 тыс. м.3;

      - два столярных цеха по производству мебельных заготовок;

      - современный цех по производству  строганных пиломатериалов с  годовым объемом 8 тыс. м.3.

     С нижних складов осуществляется отгрузка лесопродукции для реализации. Предприятие  имеет собственные погрузочные  механизмы  и подъездные пути для единовременной отгрузки продукции до 22 железнодорожных вагонов. Так же доставка продукции клиентам осуществляется автотранспортом.

     На  предприятии также действуют  следующие ремонтно-диагностические  участки: станочный, моторный, сварочный, шиномонтажный, вулканизационный, аккумуляторный, ремонтно-диагностический участок электрооборудования. 
 
 
 
 

 

        

        
        2.2 Анализ показателей  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия         
        Таблица  2.1 – Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности         
        Наименование

        показателя

         Расчет

        (формула)

         Значение показателя         Комментарии
        I кв.

        2008 г.

         II кв

        2008 г.

         III кв.

        2008 г.

         IV кв. 2008 г.         I кв. 2009 г.         II кв. 2009 г.         III кв. 2009 г.         IV кв. 2009 г.
        1         2         3         4         5         6         7         8         9         10         11
        1 Совокупные активы (пассивы) – баланс активов (Пассивов)         Ст. 300 – ст. 145 (ф. № 1)         1987988         1988944         1990378         1992480         2003235         200913         2015036         2024793         Наблюдается увеличение в 1,02 раз. Свидетельствует о масштабе деятельности. 
        
        2 Скорректированные  внеоборотные активы         Ст. 110 + ст. 120 + ст. 130 + ст. 135 + ст. 140 + ст. 150 – S1 – S2 – A1                  1829525         1815833         1796779         1797692         1695937         1657212         1638026         1621206         Стоимость активов, подлежащих возможной реализации снижается с начала 2008 года до конца 2009 года на 88 %.
        3 Оборотные активы         Ст. 290 
 
 
 
 
 
        		         158463         173111         193599         194788         307298         351801         377010         403587         Увеличение  происходит за счет увеличения краткосрочной  дебиторской задолженности. Отрицательная  тенденция
        4 Долгосрочная дебиторская  задолженность         Ст. 230         28500         28000         27800         25678         22567         20009         18001         17143         На 4 кв. 2009 г. объем оборотных средств , выведенных из производственного процесса равно 17143. Снизился в 1,66 раз.         
        5 Ликвидные активы         Ст. 260 + ст. 250 + ст. 215 + ст. 240 + ст. 270 – А2         20745         26249         31124         32962         152477         191493         203177         210149         Наибольшее увеличение наблюдается на период с 4 кв.2008 г. на 1 кв. 2009 г.. Это происходит за счет роста дебиторской задолженности (на 119321 т.р.)         
        6 Наиболее ликвидные  оборотные активы         Ст. 260 + ст. 250         19744         19949         20254         20393         20587         20689         21527         23527         К концу 4 квартала 2009 г. произошло увеличение данного показателя на 3783 тыс.руб.         
        7 Краткосрочная дебиторская  задолженность         Ст. 215 + ст. 240 – А2         1001         6300         10870         12569         131890         170804         181650         186622         К концу 2009 г. ДЗ увеличилась в 186 раз.
        8 Потенциальные оборотные активы к возврату         Ст. 940 + ст. 960 (заб. счета)         116563         116982         117004         117256         117399         117435         117500         117534         На 4 кв. 2009 г. 117534 т.р. могут быть использованы для расчетов с кредиторами
        9 Собственные средства         Ст. 490 – ст. 145 + ст. 515 + ст. 640 + ст. 650 – S1 – S2 – A2         771784         772243         772168         773448         781099         778430         773481         722767         Своего  максимального значения данный показатель достиг в 1 кв. 2009 г. (781099), затем наблюдается отрицательная динамика – показатель снизился к концу 2009 г. в 1,08 р.         
        10 Обязательства должника         Ст. 610 + ст. 620 + ст. 630 + ст. 660 + ст. 510 + ст. 520                  1216203                  1216850                  1218209                  1219031                  1222135                  1230582                  1241554                  1302025                  К концу 4 квартала 2009 года по сравнению с 1 кварталом 2006 года обязательства увеличились в 1,07 раз.
        11 Долгосрочные обязательства должника         Ст. 510 + ст. 520         197735                  198450                  200099                  203120                  210604                  196733                  186561                  182655                  До 1 кв. 2009 г. обязательства должника увеличивались, затем наблюдается снижение. Свидетельствует об утрате доверия у кредитных организаций.         
        12 Текущие обязательства  должника         Ст. 610 + ст. 620 + ст. 630 + ст. 660         1018468                  1018400                  1018110                  1015911                  1011531                  1033849                  1054993                  1119370                  Текущие обязательства к концу 2009 года увеличились на 9 %.
        13 Просроченная кредиторская задолженность         Ст. 231 (ф. № 5)         1018459         1018200         1017610         1014763         1011461         999251         987530         973681         Снизился  в 1,05 раз. Свидетельствует о восстановлении неплатежеспособности
        14 Выручка-нетто         010 (ф. № 2)         115689         119009         110780         129009         140680         160900         180900         240000         Увеличилась в 2,07 раз. Положительная тенденция.
        15 Валовая выручка         Опред. по кредитовому обороту сч. 90 бухгалтерского учета         129800                  130009                  129000                  138000                  159000                  177000                  190800                  247000                  Валовая выручка с 1 кв. 2008 года по 4 кв. 2009 г. увеличилась 47 %.
        16 Среднемесячная

        выручка

         Путем деления валовой В к количеству месяцев в отч. периоде         43266,6         43336,3         43000         46000         53000         59000         63600         82333,3         Среднемесячный  финансовый ресурс предприятия за 2009 г. равен 82333,3 т.р. Увеличился в 1,9 раз. Это положительная тенденция.
        1         2         3         4         5         6         7         8         9         10         11
        17 Чистая прибыль         Ст. 190 (ф. № 2) – постоянные налоговые  обязательства         6448,6                  6127,8                  1666,6         3681,8         2741,6         1171,4         971,4         1354         Чистая  прибыль снизилась в 4,8 раз. Это отрицательный фактор. Возможно это связано с увеличением себестоимости за 2 года в 2,5 раза.
 

        2.3  Анализ коэффициентов,  характеризующих платежеспособность  предприятия 

        Таблица 2.2 - Анализ коэффициентов, характеризующих финансовое состояние должника 

        Наименование

        показателя

         Расчет

        (формула)

         Значение показателя
        I кв. 2008 г.         II кв. 2008 г.         III кв.

        2008 г.

         IV кв. 2008 г.         I кв. 2009 г.         II кв. 2009 г.         III кв. 2009 г.         IV кв. 2009 г.
        1         2         3         4         5         6         7         8         9         10
        Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность должника
        1.1 Коэффициент абсолютной  ликвидности         Отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника         0,01                  0,01                  0,01                  0,02                  0,02                  0,02                  0,02                  0,02         
        1.2 Коэффициент текущей  ликвидности         Отношение ликвидных активов к текущим  обязательствам         0,02                  0,03                  0,03                  0,03                  0,15                  0,19         0,19         0,19
        1.3 Показатель обеспеченности обязательств должника его активами         Отношение суммы ликвидных и скорректированных  внеоборотных активов к обязательствам должника         1,521         1,514         1,500         1,502         1,512         1,502         1,483         1,407
        1.4 Степень платежеспособности  по текущим обязательствам         Отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке                  24         23         24         22         19         18         17         14
        Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость должника
        2.1 Коэффициент автономии  (финансовой независимости)         Отношение собственных средств к совокупным активам         0,388         0,388         0,388         0,388         0,390         0,387         0,384         0,357
        2.2 Коэффициент обеспеченности  собственными, оборотными средствами (доля собственных оборотных средств  в оборотных активах)         Отношение разницы между собственными оборотными средствами и скорректированными внеоборотными  активами к величине оборотных активов         -6,675         -6,028         -5,292         -5,258         -2,977         -2,498         -2,293         -2,226
        2.3 Доля просроченной  кредиторской задолженности в  пассивах         Определяется  в %, как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам         51,231         51,193         51,126         50,930         50,491         49,738         49,008         48,088
        2.4 Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам         Отношение суммы долгосрочной дебиторской  задолженности, краткосрочной дебиторской  задолженности и потенциальных  оборотных активов, подлежащих возврату к совокупным активам организации         0,073         0,076         0,078         0,078         0,136         0,153         0,157         0,159
        Коэффициенты, характеризующие  деловую активность должника
        3.1 Рентабельность  активов         Отношение чистой прибыли к совокупным активам         0,324         0,308         0,084         0,185         0,137         0,058         0,048         0,067
        3.2 Норма чистой  прибыли         Отношение чистой прибыли к выручке-нетто         0,056         0,051         0,015         0,029         0,019         0,007         0,005         0,006
 

 

        

        Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается, что свидетельствует о приходе в оборотный капитал денежных средств. Так как коэффициент текущей ликвидности упал до уровня ниже 1, предприятие не может рассчитаться по долгам за счет оборотных активов без ущерба производственной деятельности. Так как происходит увеличение дебиторской задолженности (она увеличивается с 1001 тыс. руб. до 186622 тыс. руб.), наблюдается снижение показателя обеспеченности обязательств должника его активами. Является следствием утраты предприятием собственных источников финансирования и привлечения заемных средств, которые за два года увеличиваются 145689 тыс. руб.

        Увеличение степени  платежеспособности по текущим обязательствам вызывается дисбалансом темпов привлечения  заемных средств и темпов роста  доходов от хозяйственной деятельности. Отсутствует возможность рассчитаться по долгам в установленные сроки. К концу 2009 года предприятие способно удовлетворить требования в полном объеме только за 14 месяцев. Наблюдается уменьшение коэффициента автономии, что свидетельствует о снижении собственных средств.

        Предприятие ООО «Анюта» утрачивает свою финансовую устойчивость (собственные средства сократились на 49017 тыс.руб.), о чем свидетельствует отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах снижается. Это положительная тенденция, так как кредиторская задолженность сократилась за два года на 44778 тыс. руб.

        Увеличение показателя отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам в 2,17 раза свидетельствует  о проблемах с оплатой продукции  предприятия ее потребителями. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 185621 тыс.руб., что приводит к невозможности вовремя оплачивать обязательства перед кредиторами. Рентабельность активов снижается, о чем свидетельствует увеличение дебиторской задолженности.

        Таким образом, данные анализа финансового состояния предприятия выявили ряд проблем, влияющих на неплатежеспособность и низкую ликвидность предприятия, основными из них являются:

        1) нецелесообразное использование производственных площадей;

        2) низкая обеспеченность собственными средствами;

        3) наличие кредиторской задолженности, превышающей величину оборотного капитала;