Финансовое планирование. 32

 

Введение

 

Финансы занимают особое место в  экономических отношениях. Их специфика  проявляется в том, что они  всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование  различных видов доходов и  накоплений субъектов хозяйственной  деятельности сферы материального  производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансы  предприятий, будучи частью общей системы  финансовых отношений, отражают процесс  образования, распределения и использования  доходов на предприятиях различных  отраслей народного хозяйства и  тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В современных условиях рыночных отношений  возникает объективная необходимость  финансового планирования. Без финансового  планирования невозможно добиться настоящих  результатов на рынке. Финансовое планирование напрямую связано с планированием  производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости  продукции. Планирование финансовых показателей  позволяет находить внутренние резервы  предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера  прибыли и других финансовых показателей  возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия  для эффективного использования  производственных мощностей, повышения  качества продукции. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению  развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению  эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:  воплощает  стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными  в производственном плане экономические  пропорции развития;                                   предоставляет возможность определения  жизнеспособности проекта предприятия  в условиях реальной рыночной конкуренции; служит очень важным инструментом получения  финансовой поддержки от внешних  инвесторов.

Планирование помогает предотвращать  ошибочные действия в области  финансов, а также уменьшает число  неиспользованных возможностей.

Очевидно, что финансовое планирование требует специальных навыков. Данная курсовая работа посвящена рассмотрению финансового планирования на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Содержание и принципы финансового планирования

 

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Основная цель внутрипроизводственного  финансового планирования – определение  возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования  величины денежных потоков, формируемых  за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Исходя из этого основными задачами финансового планирования деятельности предприятия являются:

    • обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
    • определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
    • выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
    • установление эффективных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
    • соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
    • контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Значение финансового планирования состоит в том, что в его  процессе выработанные стратегические цели воплощаются в форму конкретных финансово-экономических показателей: объем продаж, себестоимость, прибыль, инвестиции и др.; устанавливаются  стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении; определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия; оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) создают базу для разработки и корректировки общефирменной  финансовой стратегии.

Принципы финансового планирования вытекают из общих принципов организации  финансов, но имеют и свои особенности.

1. Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели. Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможным в рамках вертикального единства фирмы.

2. Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что нельзя планировать эффективно деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других подразделений.

3. Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой им функции. В ходе такого участия создается система мер, в выполнении которой будут задействованы подлинные исполнители.

4. Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла.

5. Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом возможности изменять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые резервы безопасности (ресурсов, производственных мощностей и т. д.).

6. Принцип обеспечения платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года.

7. Принцип предельной рентабельности – при планировании инвестиций следует выбирать те проекты, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

8. Принцип сбалансированности рисков – проекты и программы могут быть включены в финансовый план только при условии удовлетворительности рисков; при этом особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Ключевыми понятиями процесса финансового  планирования в организации являются:

1. Финансовый план – обобщенный плановый документ, отражающий формирование и использование финансовых ресурсов на плановый период.

2. Бюджет – форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в ресурсах в рамках до одного года с поквартальной и помесячной разбивкой. В практике управления используются два основных вида бюджетов: операционные и финансовые.

3. Бюджетирование – процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц).

 

2.Методы финансового планирования 

 

Планирование финансовых показателей  осуществляется посредством определенных методов, т. е. конкретных способов и приемов расчетов показателей. Среди известных методов планирования можно выделить следующие:

    • нормативный;
    • расчетно-аналитический;
    • балансовый;
    • оптимизации плановых решений;
    • экономико-математические;
    • бюджетного планирования.

2.1 Нормативный  метод

 

Сущность и содержание нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

1. федеральные нормативы. Они являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и предприятий. К ним относятся ставки федеральных налогов; ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование; ставки рефинансирования коммерческих банков, утвержденных Банком России, и нормы обязательных резервов банков, депонируемых в Центральном банке России; минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типа и др.;

2. нормативы отдельных субъектов Российской Федерации (республиканские, краевые, областные, автономных образований) действуют в отдельных регионах Российской Федерации. К ним относятся ставки республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и т. д.;

3. отраслевые нормативы применяются в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (малые предприятия, акционерные общества и т. п.). Эти нормативы включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению и др.;

4. нормативы предприятия – это нормативы, разрабатываемые непосредственно предприятием и используемые им для регулирования производственно-торгового процесса и финансовой деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах; нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении предприятия; нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли; норматив отчисления в ремонтный фонд и др.

Как уже было сказано выше, процесс  разработки нормативов внутри предприятия  является достаточно трудоемким. Однако создание нормативной базы, являющейся основой рационального планирования и бюджетирования, обеспечит эффективную  работу предприятия. В связи с  этим на предприятии рекомендуется  разрабатывать группы нормативных  показателей, на основе которых, в свою очередь, будет составляться обоснованный план прибыли и реализации, бюджет денежных поступлений и платежей по компании, а также отдельным  входящим в нее подразделениям.

Среди основных можно выделить следующие  группы нормативов.

Главным нормативом любой компании является норма прибыли на инвестированный капитал. Именно эта ставка служит основой расчета планового объема прибыли фирмы и определяющих ее показателей – объема продаж и суммы издержек.

Продажные цены со скидками, находящиеся под постоянным контролем и вниманием руководителей компании, и себестоимость изделий или услуг, управлять которой часто не удается простыми способами. Предельные цены по многим видам изделий контролирует рынок.

Третья группа нормативных характеристик, которые должны быть основой организации  труда и заработной платы, обеспечивать рост производительности, совмещать рост зарплаты работников со снижением затрат на единицу изготавливаемой продукции.

Четвертая группа нормативных показателей  связана с установлением оптимального уровня складских запасов. В первую очередь это касается запасов сырья и материалов: их размер определяется производительностью оборудования, объемами реализации и сроками поставки.

Пятая группа нормативов обеспечивает эффективность управления денежными  потоками. Еженедельные и ежемесячные  нормативы денежных остатков обеспечивают контроль за финансовой деятельностью  подразделений и компании в целом. Важным показателем здесь также  является предельный размер дебиторской  задолженности по каждому покупателю.

2.2 Расчетно-аналитический метод

 

Сущность и содержание расчетно-аналитического метода планирования показателей заключается  в том, что на основе анализа достигнутой  величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения  в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования используется при отсутствии технико-экономических  нормативов, а взаимосвязь показателей  может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа их динамики и связей.

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы  прибыли и доходов, прогнозировании  динамики активов и пассивов и  др. Разновидностями расчетно-аналитических  методов являются рассмотренные  в теме 3 аналитических метода планирования прибыли, а также метод составления  бухгалтерской отчетности на основе «процента от продаж».

Сущность метода процента от реализации заключается в решении двуединой  задачи:

1. на основе запланированного роста объема продаж на предстоящий хозяйственный год, выраженного в процентах, определить будущие расходы, активы и обязательства в виде процента от продаж;

2. на основе полученных финансовых параметров составить сбалансированные форматы прогнозной информации:

    • прогноза отчета о прибылях и убытках (плана доходов и расходов);
    • прогноза баланса активов и пассивов;
    • прогноза отчета о движении денежных средств;
    • сметы наличности (календарного плана).

Решение задачи не вызывает особых затруднений  и выполняется в такой последовательности:

1. увеличение всех связанных активов из отчетного баланса на процент от продаж;

2. определение объема нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль планового года равна нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление;

3. определение суммы долга;

4. вычисление дефицита источников финансирования как разности между приростом активов и суммой изменения источников (долга и нераспределенной прибыли).

Главное достоинство этого метода – простота и ясность. Основные недостатки планирования методом процента от продаж:

    • сомнительное предположение, что предприятие постоянно работает на полную мощность, все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны лишь капитальные вложения;
    • при наличии у предприятия недогруженных активов использование данного метода вызовет усиление степени недозагрузки, что может привести к серьезным искажениям в конечных параметрах всего финансового плана.

Однако при всех перечисленных  недостатках этот метод популярен  не только потому, что он прост, но и  потому, что для использования  других методов финансового планирования предприятие порой не располагает  достаточным количеством данных.

2.3 Экономико-математические методы финансового планирования

 

Сущность и содержание экономико-математического  метода в планировании финансовых показателей  заключается в том, что оно  позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой  точное математическое описание математического  процесса, т. е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.).

В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может  строиться по функциональной или  корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f(x),

где Y – показатель;x– факторы.

Корреляционная связь – это  вероятностная зависимость, которая  проявляется лишь в общем и  только большом количестве наблюдений. Корреляционная связь выражается уравнениями  регрессии различного вида. Например, однофакторные модели вида:

    • линейного Y = AO + A1X;
    • параболы Y = AO + A1X1 + А2 Х2;

многофакторные модели вида:

    • линейного Y = AO + A1 X1 + … + An Хп
    • и др.

В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только основные факторы. Проверка качества моделей  производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные  модели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования.

Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического  моделирования является основой  для функционирования автоматизированной системы управления финансами.

Например, с помощью экономико-математического  метода можно построить модель зависимости  прибыли от объема выручки, которая  выражается линейным уравнением вида:

Y = AO + A1X,

где Y – прибыль, руб.; X – выручка, руб.; A 1 – коэффициент регрессии, показывающий, на сколько рублей увеличивается прибыль при увеличении выручки на 1 руб.; АО – сумма прибыли, определяемая совокупным действием всех других факторов, кроме выручки, руб.

Разновидностью экономико-математических методов является оптимизация плановых решений. Сущность и содержание метода оптимизации плановых решений сводятся к разработке нескольких вариантов  плановых расчетов, с тем чтобы  выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

    • минимум приведенных затрат;
    • максимум приведенной работы;
    • минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
    • минимум текущих затрат;
    • минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;
    • максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала;
    • максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на 1 руб. вложенного капитала);
    • максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового и валютного риска).

Указанные затраты представляют собой  сумму текущих затрат и капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности.

 

 

 Балансовый метод 

 

Сущность  балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается  увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности  в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

 

2.6  Метод оптимизации плановых решений

 

Сущность  метода оптимизации плановых решений  заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем  чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться  разные критерии выбора: минимум приведенных  затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум  текущих затрат; минимум времени  на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости  средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль  вложенного капитала; максимум сохранности  финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного  риска).

 

2.7  Бюджетирование

 

 Для организации системы  анализа и планирования денежных  потоков на предприятии, адекватной  требованиям рыночных условий,  рекомендуется создание современной  системы управления финансами,  основанной на разработке и  контроле исполнения иерархической  системы бюджетов предприятия. 

Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный  контроль за поступлением и расходованием  средств, создать реальные условия  для выработки эффективной финансовой стратегии.

В общем случае в процессе бюджетирования выполняются следующие задачи:

1. Оценка эффективности работы  предприятия, за счет сравнения  достигнутых результатов с плановыми.

2. Установление перспективных целей  и их выполнение в текущих  планах развития предприятия,  на основе долгосрочного прогнозирования.

3. Контроль и анализ деятельности  отдельных подразделений предприятия  на основе показателей, устанавливаемых  для каждого подразделения.

4. Контроль и анализ, деятельности  всего предприятия в целом  на основе общефирменных целевых  показателей.

5. Планирование и контроль денежных  потоков предприятия.

Мировая практика выявила в системе  бюджетирования положительные и  отрицательные стороны.

Достоинства бюджетирования заключаются  в том, что оно:

    • оказывает положительное воздействие на мотивацию и настрой коллектива;
    • позволяет координировать работу предприятия в целом;
    • анализ бюджетов позволяет своевременно вносить корректирующие изменения;
    • позволяет учиться на опыте составления бюджетов прошлых периодов;
    • позволяет усовершенствовать процесс распределения ресурсов;
    • служит инструментом сравнения достигнутых и желаемых результатов.

К недостаткам бюджетирования относятся:

    • сложность и дороговизна системы бюджетирования;
    • если бюджеты не доведены до сведения каждого сотрудника, то они не оказывают практически никакого влияния на мотивацию и результаты работы, а вместо этого воспринимаются исключительно как средство для оценки деятельности работников и отслеживания ошибок;
    • противоречие между достижимостью целей и их стимулирующим эффектом: если достичь поставленных целей слишком легко, то бюджет не имеет стимулирующего эффекта для повышения производительности; если достичь целей слишком сложно, - стимулирующий эффект пропадает, поскольку никто не верит в возможность достижения целей;
    • малейшие изменения требований к системе бюджетирования в части детализации плановых и отчетных данных или организационные изменения в компании, приводят к необходимости начинать работу по внедрению заново.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Организация финансового планирования

 

Систематическое финансовое планирование на предприятии, как правило, ведется  по трем направлениям:

    • перспективное финансовое планирование;
    • текущее финансовое планирование;
    • оперативное финансовое планирование.

Все виды финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений  финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового  планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Исходя из целей и задач, стоящих  перед финансовым планированием  на предприятии, можно отметить, что  это сложный процесс, включающий в себя несколько этапов.

На первом этапе  анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, данных бухгалтерского и налогового учета, отчетов других подразделений. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности организации и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап – это разработка параметров по направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе  происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием.

Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Завершается процесс финансового  планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в  определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Каждый из рассмотренных видов  финансового планирования решает свой круг задач и составляется в определенной форме (табл. 1).

 

Таблица 1 - Формы финансовых планов

 

3.1 Перспективное финансовое планирование

 

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции  и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку  зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности  прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия  и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового  планирования, так как, являясь составной  частью общей стратегии экономического развития предприятия, она должна согласовываться  с целями и направлениями, сформулированными  общей стратегией. Вместе с тем  финансовая стратегия сама оказывает  значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии  предприятия включает в себя следующие  основные этапы:

    • определение периода реализации стратегии;
    • анализ факторов внешней финансовой среды предприятия;
    • формирование стратегических целей финансовой деятельности;
    • разработка финансовой политики предприятия;
    • разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;
    • оценка разработанной финансовой стратегии.
    • Важным моментом при разработке финансовой стратегии предприятия является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития предприятия. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие как:
    • динамика макроэкономических процессов;
    • изменения, происходящие на финансовом рынке;
    • отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности предприятия.