Финансовое планирование деятельности организации. 2
ВЕДЕНИЕ
Глава 1. Финансовое планирование деятельности организации……………………3
1.1. Экспресс-диагностика
предприятия……………………………………………..
1.1.1. Краткая характеристика компании…………………………………………….6
1.1.2. Проверка отчетности……………………………
1.1.3. Горизонтальный и Вертикальный анализ……………………………………..15
1.1.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……………….18
Глава 2 .Анализ финансово-экономического состояния «ТНК-ВР Холдинг»…….19
2.1 Анализ размещения капитала…………
2.2. Анализ источников
формирования капитала………………………
2.3 Анализ рентабельности
капитала………………………………………………...
2.4 Анализ оборачиваемости капитала………………………………………………31
2.5 Анализ финансовой
2.6 Анализ платежеспособности
и ликвидности предприятия……………
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………..54
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ
Любое общество всегда ставит перед собой задачу дальнейшего самосовершенствования, повышения уровня жизни. Постановка целей и их реализация требуют организованной деятельности, а последняя – ее планирования. В то же время механизмы реализации планов, формы и методы планирования могут быть совершенно различными и сами оказывать влияние на характер производственных отношений.
В последнее время экономика России пережила два диаметрально противоположных подхода к проблеме планирования. Вплоть до конца 80-х гг., планирование считалось основой организации социально-экономической жизни, главным рычагом государственной экономической политики и имело в значительной мере директивный характер. Отказ от использования плановых методов организации деятельности стал в последние годы в России одной из причин глубоких кризисных явлений в экономике страны. Вопросом планирования в последнее время уделялось крайне мало внимания. Многие его аспекты в условиях рынка оказались неразработанными. Планирование зачастую неоправданно ассоциируется лишь с ранее существовавшей системой, не определено и его место в рыночной экономике. В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом - составление финансовых планов. В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносы отчислений на социальное страхование, платежи в бюджет, плата за банковский кредит и др.).
Сферой финансового
Глава 1. Финансовое планирование деятельности организации «ТНК-ВР Холдинг»
Планирование – это форма деятельности, содержанием которой является разработка, утверждение, доведение планов до исполнителей и контроль за их выполнением. Конкретным результатом планирования является план. План – это документ, в котором отражены наиболее существенные характеристики экономики предприятия (документ, отражающий желаемое состояние производства).
Процесс планирования проходит 4 этапа:
1. разработка общих целей;
2. определение конкретных,
детализированных целей на
3. определение путей и средств их достижения;
4. контроль за достижением
поставленных целей путем
Планирование - один из основных компонентов системы внутрифирменного и управления на базе концепции, определяющей общие цели фирмы, приоритеты в распределении ресурсов, главные направления развития инвестиционной деятельности. Планирование - это непрерывный итерационный процесс, техническую основу которого составляют современные программные продукты (пакеты прикладных программ),
предназначенные для разработки бизнес-плана развития фирмы и осуществления мониторинга ее производственно-хозяйственной и сбытовой деятельности
Благодаря реализации на фирме
системы планирования уточняется субъективное
представление высшего
Финансовое планирование - это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.
Основные задачи финансового планирования:
- Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия;
- Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования;
- Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет
- экономного использования денежных средств;
- Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, обслуживающими банками и контрагентами;
- Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
- Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Финансовое планирование включает в себя следующие этапы:
1. Анализ финансовой ситуации
(Анализируются финансовые
2. Разработка общей финансовой
стратегии предприятия (
3. Составление текущих
финансовых планов (уточнение и
конкретизация основных
4. Корректировка, увязка
и конкретизация финансового
плана (состыковка показателей
финансовых планов с
5. Осуществление оперативного финансового планирования
6. Выполнение финансового
плана (осуществление текущей
производственной, финансовой и
прочей деятельности
7. Анализ и контроль выполнения плана (определение фактических конечных финансовых деятельности, сопоставление их с запланированными показателями, выявление причин и следствий отклонений от плановых показателей, разработка мер по устранению негативных явлений
Все подсистемы ФП на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходный этап планирования - прогнозирование основных направлений финансовой деятельности, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего ФП. База для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего финансового планирования.
Один из главных объектов планирования - это прибыль.
Планирование прибыли – составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагается налогом на прибыль, а другие – облагаются по повышенным ставкам . В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов , но и , обеспечивающий максимальную прибыль.
1.1 Экспресс - диагностика предприятия
1.1.1 Краткая характеристика предприятия
Вертикально интегрированная нефтяная компания, занимающая третье место в России по объемам добычи нефти после "Роснефти" и "Лукойла". Входит в десятку крупнейших частных нефтяных компаний в мире по объемам добычи нефти.
В портфеле ОАО "ТНК-ВР Холдинг" ряд добывающих, перерабатывающих и сбытовых предприятий в России и Украине. Добывающие активы компании расположены, в основном, в Западной Сибири (Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Тюменская область), Восточной Сибири (Иркутская область) и Волго-Уральском регионе (Оренбургская область). Перерабатывающие мощности ТНК-ВР составляют 675 000 барр./сут. и находятся главным образом в Рязани, Саратове, Нижневартовске и Лисичанске (Украина). Розничная сеть компании включает порядка 1 400 заправочных станций в России и Украине, работающих под брендами ТНК и ВР. Компания является ключевым поставщиком на розничный рынок Москвы и лидирует на рынке Украины. Акционерам ТНК-ВР также принадлежит около 50% акций компании "Славнефть".
ТНК-ВР обладает уникальной для отечественных вертикально-интегрированных холдингов структурой собственности - 50% принадлежит российскому консорциуму в составе Alfa-Access-Renova (AAR), 50% - британскому энергогиганту British Petroleum. Компания создана в 2003г. путем слияния активов британской ВР в России и на Украине и нефтегазовых активов консорциума AAR - ТНК, СИДАНКО, ОНАКО. Сам AAR принадлежит компаниям Alfa, Access и Renova. Через AAR Михаил Фридман и Герман Хан опосредованно контролируют 25% ТНК-ВР, Леонид Блаватник и Виктор Вексельберг - по 12,5% акций.
Чистая прибыль ТNK-ВР International Ltd. за 2010г. по US GAAP составила 5,815 млрд долл. (рост на 17% по сравнению с 2009г.) Выручка от реализации в 2010г. достигла 44,646 млрд долл. (+ 28% к результатам 2009г.). Чистая прибыль ОАО "ТНК-BP Холдинг" по РСБУ в 2010г. составила 188,2 млрд руб. (-5,8% по сравнению с 2009г.), при этом выручка достигла 692,9 млрд руб. (+17,4%).
Добыча компанией нефти и газа (без учета доли в Славнефти) в 2010г. была зафиксирована на уровне 1,742 млн барр. нефтяного эквивалента (н.э.) в сутки (рост 3,1% по сравнению с 2009г.) Совокупные доказанные запасы ТНК-ВР на 31 декабря 2010г. составили 13,069 млрд. барр. н. э. по критериям PRMS (бывшие SPE) и 8,794 млрд. барр. н. э. по методике SEC LOF (без учета срока действия лицензий).
С 6 декабря 2010г. обыкновенные и привилегированные акции ТНК-ВР торгуются на российских биржах РТС и ММВБ, после того как они были включены в "Список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга". По данным на декабрь 2010г. в свободном обращении находилось около 5,3% акций ОАО "ТНК-ВР Холдинг".
История компании
Точкой отсчета в создании ТНК-ВР, как водится в российской нефтяной отрасли, можно считать проведение залоговых аукционов. Основные активы, вошедшие в альянс, были получены их владельцами во времена приватизации сектора. ОАО "Тюменская нефтяная компания" (контролирующая крупнейшую добывающую провинцию Самотлор) была создана по распоряжению правительства в августе 1995г., в ее состав вошли “Нижневартовскнефтегаз" и “Тюменнефтегаз", Рязанский НПЗ, а также сбытовые сети. 45% акций компании остались в федеральной собственности, остальные акции подлежали продаже на аукционах и инвестиционных торгах.
В 1996г. 9% акций ТНК были переданы государством банку МЕНАТЕП в обмен на его акции. В июле 1997г. 40% акций ТНК купили за 810 млн долл. Alfa и Access/Renova (альянс, созданный Виктором Вексельбергом и его однокашником Леонардом Блаватником). В марте 1998г. прошел очередной аукцион по продаже госпакета акций ТНК, но "Альфа-групп" и Access/Renova выкупили у государства только 1,17% акций компании, отказавшись от остальных акций из-за высокой цены. Правда, перед торгами они скупили у частных акционеров 9% акций ТНК, увеличив свой пакет до 49% и с учетом бывших государственных 1,17% акций, стали владеть контрольным пакетом. Этот же консорциум AAR через компанию "Новые приоритеты" в декабре 1999г. выкупил у государства оставшиеся 49,8% ТНК за 90 млн долл.
В 2000г. ТНК приобрела на аукционе 85% акций Оренбургской нефтяной акционерной компании (ОНАКО), заплатив 1,08 млрд долл., еще около 15% компании до этого было продано на спецаукционе 30 физлицам и семи юрлицам. В компанию входила "Оренбургнефть", "Оренбургский нефтемаслозавод", "Орскнефтеоргсинтез" и "Оренбургнефтепродукт". Причем, 38% акций "Оренбургнефти" владела "Сибнефть", которой также принадлежал 1% акций ОНАКО. Фактически это был первый совместный проект ТНК и "Сибнефти", еще до "Славнефти", стороны хотели совершить обмен этих долей "Сибнефти" на 8,6% акций ТНК, но отказались от сделки. В 2003г. ТНК выкупила эти доли у "Сибнефти" и консолидировала 100-процентные пакеты ОНАКО и "Оренбургнефти".
Приватизация "Сибирской-Дальневосточной нефтяной компании" (СИДАНКО) подарила акционерам ТНК будущего партнера в альянсе - British Petroleum. На момент создания в 1994г. компания владела госпакетами в таких предприятиях, как "Удмуртнефть", "Кондпетролеум", "Черногорнефть", "Варьеганнефтегаз", "Новосибирскнефтегаз", "РУСИА Петролеум", "Ангарская нефтехимическая компания", а также "Пурнефтегаз", который впоследствии передали в госкомпанию "Роснефть", что стало причиной длительных судебных тяжб, закончившихся в пользу госконцерна. В 1995г. СИДАНКО передали "Саратовнефтегаз", Хабаровский НПЗ, а также свыше 16 предприятий сбытового и сервисного профилей.
Залоговый аукцион по продаже 51% акций СИДАНКО прошел в 1995г., тогда пакет купила Международная финансовая компания Бориса Йордана, а гарантом выступал ОНЭКСИМ Банк, входящий в ФПГ "Интеррос" Владимира Потанина. Именно "Интеррос" в ходе последующих инвестконкурсов приватизировал СИДАНКО. После чего в ноябре 1997г. "Интеррос" договорился с BP о продаже ей 10% акций СИДАНКО за 571 млн долл., окупив все затраты на приватизацию. Продав эту долю, "Интеррос" потерял интерес к компании. В начале 1999г. В.Потанин назвал ее "бессмысленным набором активов".
С 1998г. СИДАНКО и ее "дочки" находились на грани банкротства, и активами (среди которых было Ковыктинское месторождение, Верхнечонский проект, часть Самотлора), заинтересовалась ТНК. В 1999г. через скупку долгов "Кондпетролеум" и "Черногорнефти" и инициирование процедуры банкротства она приобрела обе компании на открытых торгах. Первая впоследствии стала ТНК-Нягань, вторая - ТНК-Нижневартовск, оба предприятия были расположены в зоне интересов ТНК и позволяли экономить расходы на добычу.
Уход "Черногорнефти" вызвал недовольство ВР, которая обратилась к ТНК с требованием вернуть "Черногорнефть" в СИДАНКО, а, получив отказ, направила иски в суды, а также попросила правительство США защитить свои интересы (ВР была объединена с американскими Amoco и Arco). Под давлением ВР ТНК подписала соглашение о возврате "Черногорнефти" в обмен на 25% акций СИДАНКО, которые предоставлялись "Интерросом" и кипрский Kantupan Holdings (учрежден физлицами на Кипре), которому акции СИДАНКО достались в залог под кредит потанинской группе. Но возвращать актив ТНК не торопилась и под "шумок" договорилась сначала с Kantupan о покупке у него 40,3% акций СИДАНКО, а затем и с "Интерросом" о приобретении 44% акций. В результате доля акционеров ТНК в СИДАНКО составила около 85%, а доля BP осталась на уровне 10%, "Черногорнефть" вернули уже в собственный карман. Весной 2002г. British Petroleum купила у ТНК 15%+1 акцию СИДАНКО за 380 млн долл., увеличив свою долю до блокпакета.
О возможном слиянии ТНК и СИДАНКО заговорили еще в 2001г. - когда вернули "Черногорнефть". Как сообщал тогда журналистам М.Фридман, переговоры о слиянии могут начаться через 1-2 года, не исключается возможность вхождения в состав акционеров ТНК компании ВР. Так и случилась - в сентябре 2003г. ТНК и ВР объявили о стратегическом альянсе, а в феврале 2003г. подписали соглашение о создании совместного предприятия с долями 50% на 50% - ТНК-ВР. По договору AAR внес в СП доли в ТНК (97%), СИДАНКО (57%), "РУСИА Петролеум" (29,11%), ОНАКО (98%), "Роспан" (44%), BP передала свои доли в СИДАНКО (25%), "РУСИА Петролеум" (32,95%), 75% акций PetrolComplex, контролирующей розничную сеть АЗС в Москве. Предполагалось также, что BP внесет в уставный капитал новой компании 6,15 млрд долл., из которых 2,6 млрд долл. заплатит деньгами, а оставшуюся часть - в виде собственных акций. Стороны также хотели включить в СП доли ВР в Сахалине-4 и 5 и Лопуховский блок ТНК, но эти проекты так и не вошли в альянс. Впоследствии участники сделки договорились о включении в ТНК-BP доли "Славнефти", принадлежащей ТНК.
В 2005г. акции "дочек" нового концерна были конвертированы в бумаги "ТНК-ВР Холдинга", 95% которого досталось ТНК-ВР, 5% - миноритариям. Партнеры договорились не продавать свои доли в компании в течение четырех лет. В совет директоров новой компании вошли 10 представителей - по пять от каждой стороны. ААR предложил кандидатуру председателя совета директоров компании (им стал Михаил Фридман), а ВР - председателя правления (CEO, которым был назначен Роберт Дадли).
Как отмечали СМИ, создание такого международного альянса, ставшего крупнейшей сделкой в РФ, очевидно, получило политическое благословение сверху. На подписании договора о купле-продаже активов в июне 2003г. в Лондоне присутствовали лично президент РФ Владимир Путин и премьер-министр Великобритании Тони Блэр, который назвал это слияние "крупнейшим стратегическим шагом" в России.
ТНК-ВР на момент создания стала третьей в РФ по объемам добычи нефти. Этот статус компания поддерживает и сейчас. Все эти годы компания в основном инвестировала в поддержание добычи на зрелых месторождениях, инвестиции в новые проекты осуществлялись в Ковыктинское и Верхнечонское месторождения.
За пять лет существования ТНК-ВР не приобрела ни одного серьезного актива. Напротив, избавилась от ряда крупных предприятий, объясняя этот факт диверсификацией портфеля. Так, Лопуховский блок на Сахалине в 2006г. был продан "Газпромнефти". В конце 2005г. НК "РуссНефть" купила у ТНК-ВР ОАО "Саратовнефтегаз", ОАО "Орскнефтеоргсинтез", ОАО "Оренбургнефтепродукт" и ОАО "Нефтемаслозавод". В августе 2006г. завершены сделки по продаже принадлежащего ТНК-ВР 96,9-процентного пакета акций "Удмуртнефти" китайской компании Sinopec, у которой 51% актива выкупила "Роснефть".
Кроме того, с середины 2005г. ТНК-ВР начала реструктуризацию своих нефтесервисных активов, предоставляющих услуги по бурению, капитальному ремонту скважин и цементированию. В результате часть активов была продана, другие - объединены. Число сервисных "дочек" было сокращено с 82 (в 2003г.) до 12 (в 2008г.). В июле 2009г. ТНК-BP закрыла сделку по продаже еще 10 сервисных подразделений швейцарской Weatherford International Ltd., оказывающей сервисные услуги в нефтяной отрасли. В уплату за свои предприятия ТНК-BP получила 3,5% в Weatherford.
С весны 2008г. акционеры ТНК-ВР находились в корпоративном конфликте, который начался с разногласий относительно стратегии развития и баланса в управлении компанией между российскими и зарубежными специалистами. Корпоративному дележу предшествовал ряд претензий к ТНК-ВР со стороны российских властей. Так, у компании были проблемы с налогами, но она рассчиталась с долгами до конца 2006г. В 2007г. со стороны МПР прозвучала очередная критика относительно выполнения лицензионного соглашения на крупнейшее в Восточной Сибири Ковыктинское месторождение, которая затихла после договоренности в июне 2007г. о продаже долей ТНК-ВР в проекте Газпрому. О серьезности конфликта компании с российской властью СМИ заговорили весной 2008г. после проведения нескольких обысков в офисе компании в связи со следствием по делу о промышленном шпионаже. По делу, были задержаны сотрудник компании "ТНК-ВР Менеджмент" Илья Заславский и его брат - глава проекта Британского совета "Клуб выпускников" Александр Заславский. По данным ФСБ, они собирали закрытую информацию в интересах иностранных нефтяных и газовых компаний, неофициально говорилось, что информация касалась работы Газпрома.
Согласовать позиции сторонам удалось только в начале сентября 2008г., причем ВР согласилась почти со всеми требованиями российских акционеров. BP и AAR договорились отправить Р.Дадли в отставку, избрать нового главу компании единогласным решением совета директоров, включить в совет директоров трех независимых директоров и провести в будущем IPO. Обещанная отставка Р.Дадли состоялась 1 декабря 2008г. В настоящее время функции Главного управляющего директора ТНК-ВР возложены на председателя совета директоров компании Михаила Фридмана. С 1 января 2011г. этот пост должен был перейти заместителю главного управляющего директора группы ТНК-ВР Максиму Барскому, однако, его вступление в должность пока откладывается. Что касается IPO, то по признанию руководства компании публичное размещение акций пока не является ни краткосрочной, ни даже среднесрочной целью холдинга.
ТНК-ВР создавалась как компания, которая будет работать в России и на Украине. В 2007г. она анонсировала свои планы по выходу за пределы этих регионов. В частности, сообщалось, что ТНК-ВР обсуждает проекты в Туркмении, Казахстане и Венесуэле. В июле 2008г. ТНК-ВР взяла обязательства содействовать венесуэльской PdVSA в оценке и сертификации запасов блока Айакучо-2, не исключая возможности создания с ней совместного предприятия. Впрочем, экспансия ТНК-ВР за рубеж не очень нравилась иностранным акционерам компании, которые не горели желанием конкурировать с "дочкой" на мировой арене.
После подписания меморандума о взаимопонимании между владельцами ТНК-ВР было объявлено, что компания начнет выход за рубеж в случае наличия выгодных для нее проектов. Одним из шагов в данном направлении стало создание в мае 2010г. СП с иракской Iraq Oil Company for Oil Investments (IOCOI) для работы в нефтегазовой отрасли Ирака.
Летом 2010г. стало известно о планах British Petroleum по продаже своих активов по всему миру после того, как компании пришлось потратить десятки миллиардов долларов на ликвидацию последствий катастрофы на ее нефтяной вышке в Мексиканском заливе. А уже в октябре 2010г. ТНК-BP договорилась с британской BP p.l.c. о приобретении добывающих и трубопроводных активов ВР во Вьетнаме и Венесуэле за общую сумму 1,8 млрд долл. Как ожидается, эти активы добавят к чистому показателю запасов TНK-BP, категории доказанных и вероятных (2P), приблизительно 290 млн барр. н.э. из расчета прямого долевого участия или около 260 млн барр. н.э. исходя из компенсационной основы. Руководство российской компании уже назвало эти приобретения началом нового этапа в стратегической экспансии ТНК-ВР на глобальном энергетическом рынке.
Отметим, что ТНК-BP уже работает в Венесуэле с февраля 2010г., являясь участником совместного российско-венесуэльского предприятия ООО "Национальный нефтяной консорциум" и государственной компании Венесуэлы Petroleos de Venezuela (PDVSA) по оценке и разработке блока "Хунин-6". В течение трех лет российско-британская компания планирует вложить в этот проект 180 млн долл.
В октябре 2010г. напряженность в отношениях ТНК-BP с ее британскими партнерами вышла на новый виток. На этот раз она была связана с намерением BP участвовать в СП по освоению арктического шельфа с конкурентом холдинга на российском рынке НК "Роснефть". В планы BP также входил обмен акциями между компаниями на общую сумму порядка 16-17 млрд долл., в рамках которого "Роснефть" должна была получить 5% акций ВР, а британская компания - контроль над 9,5% акций "Роснефти". При этом российским акционерам ТНК-BP участвовать в проекте предложено не было, что стало прямым нарушением соглашения акционеров ТНК-ВР, согласно которому партнеры реализуют все проекты в России и на Украине только через ТНК-ВР.
Консорциум AAR Михаила Фридмана, Леонарда Блаватника и Виктора Вексельберга оспорил сделку в суде, в результате чего на нее был наложен временный запрет, а обмен акциями санкционирован только при условии, что ТНК-ВР получит доступ к участию в арктическом проекте двух компаний. После этого "Роснефть" предприняла попытку выкупить долю AAR в холдинге, а когда этого ей сделать не удалось, заявила о своем выходе из соглашения с BP.
1.1.2 Проверка отчетности
Для начала мы должны определить, является ли «ТНК-ВР Холдинг» прибыльной или убыточной компанией. Чистая прибыль предприятия равна 5207 млн. долл. США. Следовательно, предприятие является прибыльным. Однако в прошлом периоде (2008 год) чистая прибыль составила 5645 млн.долл. США, то есть произошло падение прибыли на 7,8%.
Основой анализа финансово-
Прежде чем преступить
к доскональному анализу
Можно сделать вывод ,что данная отчетность достоверна и на её основании целесообразно проводить экономический анализ.
1.1.3 Горизонтальный анализ
Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (табл. 1).
Таблица 1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса «ТНК-ВР Холдинг»
Вывод: За период баланс увеличился на 46 688 962 т.р., прирост относительно предыдущего года составил 9,82%. Рост произошел за счет следующих факторов:
- увеличение капиталов и резервов на 79 863 050 т.р. (рост на 151,46%).
- увеличение оборотных
активов на 59 086 353 т.р (18,66%)
Компенсировали рост:
- снижение краткосрочных обязательств на 21 500 282 т.р. (-5,86% относительно 2008г.)
- снижение внеоборотных активов на 12 397 391 т.р. (-7,79%)
- Снижение долгосрочных обязательств на 11 673 806 т.р. (-20,73%)