Финансовое планирование и бюджетирование. 4

Федеральное агентство по образованию (Рособразование)

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Государственный  университет управления»

Институт заочного обучения

(название  института) 

Кафедра Финансов, денежного обращения и кредита

(название  кафедры) 

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

по дисциплине Финансовое планирование и бюджетирование.

вариант (тема) № 1.3, 3.3, 4.12, 5.3, 6.3, 7.5

Выполнил(а) студент(ка)

заочной формы обучения

специальности экономика

специализации финансы и кредит

4 курса ФиК-4-07/1 группы

№ студенческого  билета

(зачетной книжки)  07-152       _____________________             Я.С.  Владиславская

                                                                  (подпись)                                     (инициалы, фамилия) 
 

Проверил преподаватель 

  ____________________       _____________________    _____________________________

  (Ученая степень, звание)                             (подпись)                                  (инициалы, фамилия) 
 

Москва – 2010 

1.3 Приведите определения  центра финансовой  ответственности  различных авторов. 

Проанализируйте представленные определения  и сделайте вывод

Центр финансовой ответственности

Центр финансовой ответственности - структурное подразделение  предприятия, которое:  
- несет ответственность за финансовые результаты: выручку, прибыль/убытки и затраты; и  
- способно (в лице руководителя) влиять на тот параметр, за который оно отвечает.  
 
Обычно в качестве центров финансовой ответственности выступают отдельные предприятия, дочерние фирмы холдингов, филиалы крупных компаний и др.  

Центр финансовой ответственности  – подразделение  компании, руководитель которого отвечает за свой бюджет.

На  основе бюджетов расходов или доходов  либо того и другого, которые разрабатываются для центров финансовой ответственности, формируется общий годовой бюджет компании. Поэтому, прежде чем его составлять, обязательно нужно определить эти центры, иначе говоря, финансовую структуру компании.

Структурные подразделения или должностные  лица, в функциональные обязанности которых входит контроль за составлением плана деятельности предприятия, состоящего из совокупности бизнес - заданий, а также за движением материально-финансовых ресурсов по установленным бюджетным статьям. Центр финансовой ответственности согласует бюджетные показатели, и на этапе исполнения бюджета - осуществляет работы и принимает решения, направленные на их успешное выполнение.

Выводы

Применение разработанной  методики позволяет получать исчерпывающую  информацию о затратах и доходах по каждому центру ответственности, при этом в ходе анализа выявляются участки, где чаще всего возникают отклонения, а также виды продукции с низкой рентабельностью.

Основу такого подхода составляет анализ структуры  постоянных и переменных затрат, маржинального дохода и формирования прибыли в целом по предприятию. В свою очередь, прогнозирование прибыли и рентабельности в зависимости от изменения объемов производства, цен на продукцию, величины переменных или постоянных затрат дает возможность укрепить финансовое состояние предприятия, принять более эффективные управленческие решения по развитию деловой активности и совершенствованию процесса производства российских предприятий.

3.3.Перечислите  функции бюджетирования. Раскройте сущность  функции планирования в системе бюджетирования.

     Бюджетирование  выполняет следующие основные функции:

  1. Функция планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, система бюджетирования решает задачи распределения финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Формируется количественная определенность выбранным перспективам развития предприятия, все затраты и результаты приобретают денежное выражение.
  2. Функция учёта. Формирует основу управленческого учёта. Позволяет получать точную информацию: по подразделениям, видам продукции и т.п. Также позволяет сравнивать намеченные цели с действительными результатами работы предприятия.
  3. Функция контроля. Бюджет представляет собой набор показателей (критериев) которые должны использоваться при контроле деятельности предприятия. Также, бюджетное планирование позволяет выявить отклонения от плановых показателей и скорректировать действия.

     Бюджеты должны постоянно пересматриваться и корректироваться по мере необходимости  для установления объективности  затрат по достижению поставленных целей.

     Система бюджетирования в управленческом учёте  позволяет отражать: движение денежных средств, финансовых ресурсов, активов  предприятия. 
 

Функция планирования

Компания  разрабатывает план на прогнозируемый период под свои цели. Этот план охватывает все хозяйственные операции:  комплекс маркетинговых мероприятий, ремонт производственных линий, продажу продукции, выплату заработанной платы и т. д. Через финансовую структуру эти планы трансформируются в статьи, которые консолидируются, и в итоге получаются три консолидированных бюджетов: движения денежных средств (БДДС), доходов и расходов (БДР), баланса. Далее проводится финансово-экономический анализ будущего состояния компании: что будет с компанией: что будет с ней вследствие проведения  тех или иных мероприятий, в какой мере разработанные бюджеты ведут к достижению целей компании. Понятно, что каждое подразделение, составляя свой план, не всегда четко представляет себе как это отразится на итоговых показателях деятельности компании. Вот для этого необходима консолидация данных, после чего появляется возможность проведения целостного финансово-экономического анализа, факторного анализа и выбора оптимального плана мероприятий. Скорее всего, этот цикл необходимо будет повторить несколько раз для того, чтобы выбрать приемлемую величину итоговых показателей. В это момент компания еще не тратит ресурсы, она просто планирует, моделирует свою деятельность. Есть выражение: «Мы живем в мире неограниченных возможностей, но ограниченных ресурсов». Компании необходимо выбрать оптимальный план действий, но с учетом ограничений. Процесс планирования «прокручивается» несколько раз, сравнивая различные сценарии развития. И только после этого выбирается наилучший вариант действий, итоговый бюджет утверждается генеральным директором или бюджетным комитетом и становится директивным и обязательным для выполнения.  

4.12. Бюджет продаж.

В условиях рынка первым показателем, с которого необходимо начинать любое планирование, является прогноз продаж. Бюджетирование начинается с составления бюджета продаж, основанного на прогнозах сбыта, отражающего динамику общего оборота компании в предстоящем бюджетном периоде. Определить объем спроса продукции равный бюджету продаж - одно из допустимых условий при составлении бюджета. 
Бюджет продаж предопределяет уровень и общий характер всей деятельности предприятия. Определение и обоснование объема продаж и его товарной структуры является ключевым в системе бюджетирования любого предприятия, ориентированного на достижение стратегических планов. 
Бюджет продаж формируется в натуральных и стоимостных показателях на год с месячной разбивкой и, как правило, определяет план отгрузки продукции, но возможно и в рамках данного этапа осуществлять расчет поступлений от продажи.  
Бюджет продаж в стоимостном выражении рассчитывается по каждому контракту путем умножения количества определенного продукта на его цену. Если контракт имеет специфический характер поведения цены, отличный от установленного темпа роста цены по продукту, то используются контрактные цены. Можно применять базовые цены по продукту с учетом динамического изменения - инфляционного (среднестатистического) индекса. 
Бюджет продаж может составляться различными способами в зависимости от специфики хозяйственной деятельности компании. Общим при любом подходе к составлению бюджета продаж является определение в стоимостном выражении объёма реализованной продукции или прогноза выручки от реализации. 
Общий объём продаж компании может быть подсчитан двумя способами:
  • По контрактам (заказам)
  • По продуктам (услугам) 
    При большой номенклатуре реализуемых компанией продуктов или услуг применяется группировка.  
     
    Натуральные показатели объёмов продаж необходимы для отражения сезонных или иных колебаний в сбыте отдельных видов продукции. Цена за единицу продукции определяется с учётом инфляции или изменения валютных курсов. 
     
    Бюджетные показатели, полученные при составлении бюджета продаж, являются отправной точкой планирования деятельности компании и оказывают воздействие на расчет информации для других операционных бюджетов и формирования финансовых бюджетов, позволяющих установить и оценить достижимость намеченных целей. 
    Для малых и средних предприятий не всегда можно составить подробный бюджет продаж. Поэтому применяется упрощённый порядок составления такого бюджета. 
    Для формирования бюджета продаж и отчета об его исполнении используются следующие виды аналитики:
  • Виды (направления) деятельности (статьи доходов);
  • Продукты (укрупненные номенклатурные группы товаров, услуг);
  • Натуральные показатели продаж;
  • Стоимостные показатели продаж без НДС по позициям и контрагентам;
  • Стоимостные показатели продаж с НДС по позициям и контрагентам;
  • НДС по реализуемым позициям по позициям и контрагентам;
  • Сумма скидки по каждой позиции и контрагенту за период;
  • Итоговые показатели за период. 
     
    В бюджет данные поступают из следующих источников: 
    Служба продаж (сбыта) или менеджеры по направлениям продаж.
 
 
 
 

Задание 5. Методы финансового  планирования.

Исходные  данные к заданию 5 представлены в  табл. 4. Для выполнения своего варианта задания 5 нужно выбрать из табл. 4 только те показатели, которые необходимы для расчета (в контрольное задание не следует переносить все исходные данные).

Таблица 4.

Показатели 1
Планируемые расходы сырья вида А на производство продукции, млн. руб. 1000
Остаток сырья  вида А на начало планируемого периода, млн. руб. 100
Остаток сырья  вида А на конец планируемого периода, млн. руб. 200
Среднегодовая  стоимость основных фондов в первом квартале планируемого года при линейном методе амортизации, млн. руб. 108,5
Среднегодовая  стоимость нематериальных активов  в первом квартале планируемого года, млн. руб. 248
Ставка  налога на имущество, % 2,2
Срок полезного  использования основных средств, лет 5
Первоначальная  стоимость основных фондов, млн. руб. 140
Остаточная  стоимость основных фондов на начало планируемого года, млн. руб. 112
Первоначальная  стоимость оборудования А, тыс. руб. 700
Остаточная  стоимость оборудования А на начало планируемого года, тыс. руб. 320
Объем производства продукции в планируемом году, млн. руб. 2000
Объем производства продукции, планируемый  в течение всего срока службы станка С, млн. руб. 18000
Первоначальная  стоимость станка С, тыс. руб. 800
Первоначальная  стоимость оборудования D, тыс. руб. 500
Рост объем  реализации ЦФО, % 20
Постоянные  расходы ЦФО, млн. руб. 250
Переменные  расходы ЦФО, млн. руб. 350
 

Варианты  задания 5:

5.3. Вычислите нормативным  методом планируемый налог на  имущество предприятия за 1 квартал  следующего года. Какой норматив  необходим для планирования (федеральный, региональный, местный или внутренний норматив предприятия)? Для расчетов используйте данные столбца 1 табл. 4.

108,5 *2,2% = 2,387

Задание 6. Разработка финансового  плана методом  процента от продаж.

  Результаты  текущей деятельности предприятия приведены по вариантам в таблице 1.

  Предприятие планирует увеличить в предстоящем  году продажи на 20%. Себестоимость  планируется на уровне 60%, коммерческие расходы 8%, а управленческие расходы 12% от планируемой выручки. В текущем  году производственные мощности предприятия загружены на 100%. Предполагается, что затраты, активы и спонтанно изменяющиеся статьи пассива баланса пропорционально зависят от изменения продаж. Принятая дивидендная политика предусматривает ежегодные выплаты собственникам 40% чистой прибыли.

  Разработайте  финансовый план методом процента от продаж. Решение представьте в  виде прогнозного Отчета о прибылях и убытках и Прогнозного баланса.

  Чему  равна потребность в дополнительном финансировании (за счет собственных  и заемных источников)?

  Обоснуйте, какие внешние источники и  в каком объеме планируете использовать.

  Показатели  деятельности предприятия в отчетном году (в млн. руб.)

Таблица 6.1

Варианты  задания 6 6.3.
Выручка 6400
Проценты 840
Денежные  средства 600
Дебиторская задолженность 1100
Запасы 1700
Внеоборотные  активы 3000
Кредиторская  задолженность 1700
Краткосрочные кредиты и займы 200
Долгосрочные  кредиты и займы 2100
Уставный  капитал 1000
Нераспределенная  прибыль 1400
 
 

РЕШЕНИЕ

Таблица 6.2

Отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «», млн. руб. 

Показатель Сумма %
Выручка (SAL)  6400 100
Себестоимость, коммерческие и управленческие  затраты (COST = COGS + SG&A)  5120 80
Операционная  прибыль (EBIT)  1280 20
Проценты (/)  840 13,125
Прибыль до налога (ЕВТ)  440 6,875
Налог на прибыль (Т = 20%)  88 1,375
Чистая  прибыль (NP)  352 5,5
Дивиденды (DIV)  140,8 2,2
Нераспределенная  прибыль (RE)  211,2 3,3
 

Таблица 6.3

Балансовый  отчет предприятия ООО «», млн. руб.

I. Внеоборотные активы   III. Капитал и резервы  
Уставный  капитал 1000
Внеоборотные  активы 3000 Нераспределенная  прибыль 1400
Итого по разделу III 2400
Итого по разделу I 3000 IV Долгосрочные обязательства  
II. Оборотные активы   Займы и Кредиты 2100
Итого по разделу IV 2100
Запасы 1700 V. Краткосрочные обязательства  
Дебиторская задолженность 1100 Кредиторская задолженность, 1700
Денежные  средства 600 кредиты и займы 200
Итого по разделу II 3400 Итого по разделу V 1900
БАЛАНС 6400 БАЛАНС 6400
 

    Разработка  финансового плана методом процента от продаж.

    1. Прогноз объема  продаж (темпов роста  выручки).

Темпы роста заданы по условию и равны 20%. Тогда прогнозируемый объем продаж составит

6400 х (1 + 0,2) = 7680 млн. руб.

    2. Расчет плановой  прибыли, прогноз  отчета о прибылях  и убытках.

    Поскольку предполагается пропорциональное изменение статей затрат и неизменность достигнутых соотношений, первоначальный вариант прогноза отчета о прибылях можно получить корректировкой его основных элементов на прогнозируемые темпы роста, либо занимаемую долю от планируемого объема продаж. Так, совокупные затраты COST1 в планируемом периоде составят:

    COST1 = SAL1 x (COST0 / SAL0) = 7680 x 0,80 = = 6144 млн. руб.

                                         Таблица 6.4

Прогноз отчета о прибылях и убытках предприятия «77», млн. руб.

    Показатель
 Факт % План Расчет
Выручка (SAL)  6400 100 7680 6400 х 1,2
Себестоимость, коммерческие и управленческие  затраты (COST = COGS + SG&A)  5120 80 6144 7680 х 0,8
Операционная  прибыль (EBIT)  1280 20 1536   
Проценты (I)  840 13,125  840   
Прибыль до налога (ЕВТ)  440 6,875  696   
Налог на прибыль (Т= 20%)  88 1,375  139,2   
Чистая  прибыль (NP)  352 5,5  556,8 NPMпл=556,8/7680=7,25%
Дивиденды (DIV)  140,8 2,2  222,72   
Нераспределенная  прибыль (RE)  211,2 3,3  334,08   
 

    Величина  статьи «Проценты» на данном этапе  остается без изменений, поскольку пока не известно, какой объем заемного финансирования потребуется для обеспечения прогнозируемого роста.

    3. Прогноз потребности  в активах

    В простейшем случае потребность в  активах может быть определена аналогичным образом, т.е. как соответствующий процент от продаж. Если имеет место прямо пропорциональная зависимость между объемом продаж и потребностью в активах, а также внутренними источниками финансирования (спонтанно изменяющимися обязательствами и нераспределенной прибылью), раздел «Актив» прогнозного баланса предприятия примет вид:

Таблица 6.5

    Прогноз раздела «Актив» баланса предприятия ООО «», млн. руб.
    Актив
 Период 0 План Расчет Изменения
Денежные  средства 600  720 600*1,2 120
Дебиторская задолженность 1100  1320 1100*1,2 220
Запасы 1700  2040 1700*1,2 340
Внеоборотные  активы 3000  3600 3000*1,2 600
Всего активы 6400  7680 6400*1,2 1280
 

    Как следует из полученной таблицы, предполагаемый рост потребует соответствующего увеличения необходимых активов. При этом их абсолютный прирост составит

    DА = 7680 - 6400 = 1280 млн. руб. 

    4. Прогноз изменений  в источниках финансирования (пассиве  предприятия).

    Согласно  условиям примера спонтанно изменяющиеся краткосрочные источники финансирования пропорциональны объему продаж. Таким образом, они также вырастут на 20%, или в 1,2 раза. Однако объем долгосрочных источников является результатом прошлых решений и непосредственно не связан с изменением темпа роста выручки. Поэтому на данном шаге их величина останется неизменной. Исключение составляет лишь нераспределенная (капитализированная) прибыль, сумма которой может быть определена

    RE1 =RE0 + NP1 x (1-PR) = 1400 + 556,8 x (1 – 0,4) = 1734,08 млн. руб 

В результате предварительный прогноз раздела  «Пассив» баланса примет следующий вид (таблица 6.6).

  Таблица 6.6

Прогноз раздела «Пассив» баланса предприятия ООО «», млн. руб. 

    Пассив
 Период 0 План Расчет Изменения
Кредиторская  задолженность 1700 2040 1700 х 1,2 340
Краткосрочные кредиты и займы 200 200   Без изменений
Долгосрочные  кредиты и займы 2100 2100   Без изменений
Уставный  капитал 1000 1000   Без изменений
Нераспределенная  прибыль 1400 1734,08 см. формулу 334,08
Всего пассивы 6400 7074,08   674,08
 

    Нетрудно  заметить, что балансовое равенство  для планового периода нарушено (7680 > 7074,08). Причина в том, что прирост финансовых ресурсов, полученных за счет внутренних источников (кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли), недостаточен для обеспечения общей потребности в активах.

    В этой связи менеджменту предприятия  для реализации плана необходимо определить дополнительно требуемые объемы финансирования, а также источники и способы его привлечения.

    5. Определение потребности  в дополнительном  финансировании

    Необходимый объем дополнительного финансирования (Additional Financing Needed — AFN) может быть определен по данным прогнозной отчетности (см. табл. 6.4, 6.5 и 6.6). Его расчет включает выполнение следующих шагов.

          1) Определяется прирост чистых активов, т. е. за вычетом изменений в краткосрочных беспроцентных пассивах. В рассматриваемом примере:

DNA = DА- DCL* = 1280 - 340 = 940 млн. руб.,  

где CL* - часть краткосрочных пассивов, пропорционально зависящих от выручки.

          2) Расчет величины внутреннего финансирования (Internal Financing Needed — IFN):

IFN= NP - DIV= RE = 556,8 – 222,72 = 334,08 млн. руб.  

    3) Определяется потребность в дополнительном  внешнем финансировании (External Financing Needed — EFN):                                  

EFN = DA - DCL* - IFN= DNA - IFN = 1280 – 340 – 334,08 = 940 – 334,08 =  605,92 млн. руб.

    Соответственно, суммарная потребность в дополнительном финансировании AFN составит

AFN= IFN+ EFN= 334,08 + 605,92 = 940 млн. руб. = DNA

    Таким образом, потребность в дополнительном финансировании для обеспечения  требуемого роста продаж (20%) составляет 940 млн. руб., из которых 605,92 млн. руб., или около 64,46%, должны быть привлечены из внешних источников. 

Поиски  наиболее оптимальных  источников финансирования прогнозируемого  роста.

    Источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние. 
 Внутренние источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления.  
 Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.  
 Внутренние и внешние источники финансирования предприятий имеют свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств.   
 Однако довольно часто собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию.   
 Разделение внешних источников финансирования на заемный и привлеченный капитал также делается не случайно:  
 - заемный капитал - это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при этом банки не контролируют процесс использования кредитных средств;  
 - привлеченный капитал - это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес-идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.