Финансовое планирование и прогнозирование. 7

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Понятие и сущность планирования

1.1 Финансовое планирование как  часть бизнес – плана………………..4

1.2 Цели и задачи планирования………………………………………….5

1.3. Организация планирования…………………………………………..7

1.4. Процесс планирования: этапы и  виды……………………………….8

1.5 Методы финансового планирования………………………………...20

2. Финансовое планирование и  прогнозирование

2.1. Планирование на уровне государства  и его субъектов……………21

2.2. Планирование на уровне хозяйствующего  субъекта………………22

Заключение………………………………………………………………..24

Список  использованных источников……………………………………26

Введение

Под финансовым планированием понимают совокупность мероприятий по составлению  и выполнению планов формирования доходов  и расходов.

Финансовое  планирование является важным элементом  корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих  функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и выполнения и контроля финансовых планов, по крайней  мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

Финансовое  планирование обеспечивает предварительный  контроль над образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает предпосылки укрепления финансового состояния предприятия.

Финансовое  планирование невозможно без планирования хозяйственной деятельности. Но не следует считать финансовое планирование пересчетом тех или иных производственных показателей.

Основные  задачи, решаемые финансовым планированием:

- обеспечение  финансовыми ресурсами и денежными  средствами основной хозяйственной  деятельности предприятия;

- определение  прибыли и возможных факторов  ее увеличения;

- определение  финансовых взаимоотношений с  бюджетами и банками; обеспечение  сбалансированности между доходами  и расходами предприятия;

- контроль  над финансовым состоянием и  платежеспособностью предприятия.

Финансовый  план является частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части  планирования, для того чтобы представить  их в стоимостном выражении. В  нашей стране слишком долго использовались одни и те же методы воздействия, которые  в силу их консерватизма уже не обеспечивали надлежащего эффекта. Перестройка управления экономикой потребовала разработки и осуществления  новой финансовой политики, перехода на принципиально новые методы управления финансами, а также составления  новых финансовых планов.

В курсовой работе рассматривается сущность финансового  планирования субъекта хозяйствования; цель и основные аспекты финансового  планирования; виды и содержание финансового  плана.

Целью курсовой работы является усвоение понятий  финансовое планирование, его цели и основные аспекты, а также расчет формирования финансового плана  субъекта хозяйствования.

1. Понятие и сущность планирования

1.1 Финансовое планирование как  часть бизнес-плана

Финансовое  планирование - это планирование всех его доходов и направлений  расходования денежных средств для  обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя  из этого финансовые планы можно  разделить на перспективные, текущие  и оперативные.

Примером  сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес - план, который  принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при  создании нового предприятия или  обосновании производства новых  видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку  плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес - план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии  финансирования и привлечения конкретного  инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия  или финансированию новой производственной программы.

Составление бизнес - плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление  бизнес - плана позволяет сохранить  средства инвесторов и снижает вероятность  банкротства.

Руководство предприятия все время находится  перед необходимостью выбора. Оно  должно осуществлять выбор оптимальной  цены реализации, принимать решения  в области кредитной и инвестиционной политики и многое другое.

Необходимо  добиться такого положения, чтобы вся  деятельность предприятия в комплексе  была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия  группы лиц (владельцев, кредиторов и  прочее). Описание ожидаемых результатов  экономической деятельности в будущий  период имеет место при составлении  планов предприятия.

Как правило, различают краткосрочное  и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений  распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решения  определяют деятельность предприятия  на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах, где  степень детализованности невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы. В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой план можно разделить на месячные или квартальные планы.

Невозможно  выработать общие правила, устанавливающие  степень детализации бюджета. В  первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень  надежности составляемых расчетов. Кроме  того, на каждом конкретном предприятии  необходимо оценить степень необходимой  детализации бюджетов для обеспечения  координации отдельных запланированных  действий.

1.2 Цели и задачи планирования

Цель  финансового планирования заключается  в обеспечении предприятия необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. В связи с этим нужно определить пути эффективного вложения капитала, оценить степень рационального  его использования, выявить внутрихозяйственные  резервы увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств и установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами. Важно  также соблюсти интересы акционеров и других инвесторов. И как следствие  всего финансовое планирование выполняет  контрольную функцию по изучению финансового состояния предприятия, его платеже и кредитоспособностью.

Финансовый  план оказывает большое влияние  на экономику предприятия. Это обусловлено  целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение  начальных затрат для осуществления  деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки  достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны  со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны  с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции  и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и  управления, повышением эффективности  производства, капитальным строительством, экономическим стимулированием  и так далее. Таким образом, финансовое планирование может оказывать влияние  на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.

Важным  фактором является также контроль за соблюдением интересов акционеров и инвесторов. Цели планирования могут  быть различны на разных предприятиях.

Функциям  планирования может придаваться  разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

План  как экономический прогноз.

Руководство любого предприятия независимо от его  вида и величины обязано знать, какие  задания в области экономической  деятельности оно может запланировать  на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц  предъявляют определенные минимальные  требования к результатам его  работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы  требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к  планированию в области привлечения  капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т. п.) и определения  объема инвестиций.

Бюджет  как основа для контроля.

По  мере реализации заложенных в бюджете  планов необходимо регистрировать фактические  результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется  показателям, которые отклоняются  от плановых, и анализируются причины  этих отклонений. Таким образом пополняется  информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия  намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и  такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен  на основе нереалистических исходных положений. В обоих случаях руководство  заинтересованно в получении  информации об этом, с тем чтобы  предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых  основывается бюджет.

Бюджет  как средство координации.

Бюджет  представляет собой выраженную в  стоимостных показателях программу  действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование отдельных  мероприятий). Рентабельность сбыта  зависит, например, от величины ожидаемой  цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов  закупок сырья и материалов требует  программа производства и реализации.

Бюджет  как основа для постановки задачи.

Разрабатывая  бюджет на следующий период. В таком  случае существует большая вероятность  того, что разработчикам плана  хватит времени для выдвижения и  анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение  принимается в самый последний  момент.

План  как средство делегирования полномочий.

Одобрение руководством предприятия плана  подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные  решения принимаются на уровне этого  подразделения (децентрализовано), если они не выходят за установленные  бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно  к децентрализации процесса принятия оперативных решений.

1.3 Организация планирования

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций  в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность  самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению планов должна производиться  децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области  производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д.

Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются  предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять  в будущем.

Бюджеты подразделений разрабатываются  изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и  запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему  координации, на многих предприятиях разрабатывается  инструкция по составлению планов, в которой содержится повременной  план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете  бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятии обычно различают две схемы организации  работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху - вниз) и по методу build-up (снизу - вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается "сверху". Т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот.

Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти  показатели в единый бюджет (план), который  в последствии может войти  составной частью в общий план предприятия. На практике не целесообразно  использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно  осуществлять координацию.

1.4 Процесс планирования: этапы и  виды

Предприятие должно осуществлять планирование и  контроль в двух основных экономических  областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Планирование  потребности в оборотном капитале.

На  предприятии необходимо проводить  планирование использование, как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования  оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и  расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы  со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

Планирование  потребностей в основном капитале.

По  мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые  здания, оборудование, компьютеры. Часто  сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического  планирования предприятия. Если предприятие  хочет завоевать новые рынки  и расширить производство продукта, оно должно заботиться о потребности  в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и  основных исследований по производственным методам.

Планирование  источников дохода.

Известно  много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также  займа. Задача, прежде всего, состоит  в нахождении лучшего источника  для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая  потребность.

Качественное  планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды  не только вовремя, но и по самой  низкой цене. Для этого нужно найти  банк, который может их предоставить в настоящее время, соотнести  источник фондов с целью, для которой  они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как  нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или  поступлений доходов. В частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок  акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и  т.д.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На  первом - анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для  этого используют основные финансовые документы предприятий - бухгалтерский  баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс  предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную  информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и другие) показывает уменьшенные  размеры прибыли. Второй этап предусматривает  составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые  относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру  научно-обоснованного бизнес-плана  предприятия.

На  третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих  финансовых планов.

На  четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершением процесса финансового планирования является практическое внедрение планов и контроль за их исполнением.

Такое планирование должно носить долгосрочный характер и, по возможности, учитывать  тенденции развития экономических  процессов в стране, а также  подразделяться на планы определенных отрезков времени для детализации  деятельности предприятия.

Таким образом, финансовое планирование можно  классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие  показатели, пропорции и темпы  расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей  предприятия. Как правило, охватывается период от одного года до трех лет. Этот период носит условный характер, так  как зависит от экономической  стабильности и возможности прогнозирования  объемов финансовых ресурсов и направлений  их использования.

Здесь же разрабатывается финансовая стратегия  предприятия, которая оказывается  влияние на общую стратегию предприятия. Вывод: в рамках стратегического  планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Ведется  поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего и на его основе стоится стратегия предприятия.

Следует уделить особенное внимание некоторым  внешним факторам. Прежде всего, это  потребители, ведь именно их запросы  будет удовлетворять выпускаемая  продукция: спрос окупит все расходы, если предприятие сможет реализовать  свою продукцию. Здесь можно использовать несколько информационных путей. Например, осуществить выборочный опрос, при  этом не нужно выходить на улицу. Можно  прислушаться к мнению родственников, друзей, соседей о конкретной продукции (если это применимо к данной продукции), или проанкетировать сотрудников. Нередко работники отделов сбыта  и торговых представительств могут  подсказать что-то принципиально новое  благодаря своему знанию потребностей рынка. Изучение продукции конкурентов  поможет улучшить тот или иной товар.

Цели  финансовой стратегии должны быть подчинены  общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости  предприятия. На определение периода  реализации финансовой стратегии влияют следующие факторы: динамика макроэкономических процессов, тенденции развития отечественного финансового рынка и отраслевая принадлежность предприятия со спецификой ее производственной деятельности.

Итогом  финансовой стратегии является разработка финансовой политики предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, эмиссионной  и другие. Большое внимание также  уделяется учету факторов риска.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза  отчета о прибылях и убытках;

- прогноза  движения денежных средств;

- прогноза  бухгалтерского баланса.

Основной  целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия  на конец планируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной  продукции). Это необходимо для организации  производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над  запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Как  правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года. Годовые прогнозы объемов  продаж разбиты по кварталам и  месяцам. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть в них информация. Это связано  с тем, что в первый год производства уже известны покупатели продукции. Расчеты на второй и третий год  носят характер прогнозов, которые  составлены на основе маркетинговых  исследований.

Прогнозы  продаж выражаются, как в денежных, так и в финансовых единицах, и  в любом случае помогают определить влияние цены, объема производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия.

Объем будущих продаж можно рассчитать, используя следующие методы.

Эвристические методы основаны на усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он определяет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры.

Анализ  временных рядов используется для  учета временных колебаний объема продаж продукции (работ, услуг). Включает метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности. Метод экстраполяции  заключается в распространении  выводов, полученных в результате наблюдений за объемом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее. Причем, большое влияние на объемы продаж оказывает фактор сезонности. Метод  анализа цикличности позволяет  выявить изменения в объеме продаж, связанные с временем потребления  продукции. Например, объемы кирпича  и цемента тесно увязываются  с планами строительства. И поэтому  этот метод широко используется преимущественно  в отраслях с ярко выраженной цикличностью.

Экономические модели позволяют определить корреляцию размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, изменение учетной ставки ЦБ РФ, темпа инфляции и т.п.), а так же от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, емкости отраслевого рынка).

Сочетание результатов, полученных с помощью  исследования этих методов, позволяет  учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике.

Отчет о прибылях и убытках

С помощью  прогнозного отчета о прибылях и  убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. Прогноз отчета о прибылях и убытках  содержит следующие статьи:

- выручка  от реализации продукции (за  минусом НДС и акцизов);

- себестоимость  реализации продукции;

- коммерческие  расходы;

- управленческие  расходы;

- прибыль  (убыток) от реализации;

- проценты  к получению;

- проценты  к уплате;

- доходы  от участия в других организациях;

- прочие  операционные доходы;

- прочие  операционные расходы;

- прибыль  (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности;

- прочие  внереализационные доходы;

- прочие  внереализационные расходы;

- прибыль  (убыток) планового периода;

- налог  на прибыль;

- отвлеченные  средства;

- нераспределенная  прибыль (убыток) планового периода;

При проведении прогнозного анализа  прибыли на практике широко используется метод "издержки - объем - прибыль". Он представляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения  их безубыточности; установить размер желаемой прибыли; увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных  вариантов изменения ситуации (ценовых  факторов, динамики объемов продаж). Этот метод также называют методом "безубыточности".

Для коммерческих компаний очень важно  определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль.

Прогноз баланса

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового  планирования. В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который  показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину  финансового равновесия предприятия. В качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату. При планируемом росте объема продаж (объема реализации) активы предприятия  должны быть соответственно увеличены, так как для наращивания производства и сбыта требуются дополнительные денежные средства на приобретение оборудования, сырья, материалов и т.п. Рост объема реализации продукции, как правило, приводит к увеличению дебиторской  задолженности, так как предприятия  предоставляют покупателям более  длительные отсрочки платежей, расширяют  практику продажи товаров на условиях консигнации.

Рост  активов предприятия должен сопровождаться соответствующим увеличением пассивов, так как растет кредиторская задолженность (обязательства по оплате поставок сырья, энергии, различных услуг), увеличивается  потребность в заемных и привлеченных средствах.

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств - финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы все  большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют  повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а, следовательно, перспективы роста  предприятия и его будущие  финансовые потребности.

Финансирование  инвестиций включается в прогноз  после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции  временной ценности денег на основе методов дисконтирования для  получения соизмеримых результатов.

С помощью  прогноза движения денежных средств  можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в  хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование денежных средств, а значит проверить  будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения денежных средств оформляется  в виде баланса, где представлены следующие статьи:

В разделе "Источники денежных средств" - это доход от основной деятельности, включая амортизацию; другие расходы; эмиссию ценных бумаг; банковские займы; прочие поступления.

В разделе "Использование денежных средств" - это увеличение товарно-материальных запасов; увеличение основного капитала (инвестиции); заработная плата; другие издержки; прочие платежи, включая налоги, проценты, ссуды.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Ее суть заключается в следующем: определение источников долгосрочного  финансирования; формирование структуры  и затрат капитала; выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

Немалое место отводится производственному  планированию. Основной целью производственного  плана является предоставление информации по обеспеченности с производственной стороны выпуска продукции и  разработка мер по поддержанию и  развитию производства. Содержание производственного  плана может меняться в зависимости  от отрасли, в которой действует  фирма. Например, для бизнеса в  обрабатывающей промышленности в план в обязательном порядке включается политика управления запасами, снабжением, определяются поставщики комплектующих  материалов.