Финансовое планирование и пути совершенствования

      Финансовое  планирование и пути совершенствования

      Содержание

        Введение. 2

Глава 1.Сущность финансового планирования.. 3

      1.1. Понятие и необходимость финансового  планирования   3

      1.2. Бизнес- план как элемент финансового  планирования   5

      1.3. Методы и виды финансового  планирования.. 6

Глава 2.   Общие принципы финансового планирования.. 11

      3. Финансовый анализ как существенный  элемент финансового               планирования.

      19 Заключение. 24

        Список литературы.. 25   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

        Актуальность выбранной мною  темы очевидна в нынешних условиях  российской действительности. Связано  это, прежде всего с переходом  от командной модели экономики,  при которой планирование осуществлялось  централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет  серьезные требования к предприятию. 

      Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые  предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными  факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

      -   увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

      -   высокая нестабильность внешних условий и факторов;

      -    новый стиль руководства персоналом;

      -    усиление центробежных сил в экономической организации;

        Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

      -    неопределенность внешней (рыночной) среды;

      -    возможность слияния или поглощения другой фирмой;

      - возможность монопольного установления цены реализации продукции;

      -   контрактные отношения;

        Каждый менеджер, независимо от  своих функциональных интересов,  должен быть знаком с механикой  и смыслом составления, выполнения  и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Решив заняться бизнесом, предприниматель должен тщательно спланировать его организацию. Речь идет о бизнес-планах, с которыми во всем мире принято начинать любое коммерческой предприятие.

      В условиях рынка подобные планы необходимы всем: банкирам и потребителям-инвесторам, сотрудникам фирм, желающим оценить  свои перспективы и задачи, и, прежде всего, самому предпринимателю, который  должен тщательно проанализировать свои идей, проверить их реалистичность. Собственно говоря, без бизнес-плана, вообще нельзя браться за коммерческую деятельность, т.к. возможность неудачи  будет слишком велика. В рыночной экономике предприниматели не могут  добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать  свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как  о состоянии целевых рынков, положения  на них конкурентов, так и о  собственных перспективах и возможностях.

Задача  работы – изучив теорию, ближе познакомиться  с методикой финансового планирования.

1.Сущность  финансового планирования

1.1. Понятие и необходимость  финансового планирования

        Эффективное управление финансами  организации возможно лишь при  планировании всех финансовых  ресурсов, их источников отношений  хозяйствующего субъекта. Финансовое  планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались «сверху». Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В связи с этим в значительной степени возрастает роль финансового планирования, изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовой системы страны.

        Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

      Финансовое  планирование - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

      Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

           - воплощает выработанные стратегические цели в форму       конкретных финансовых показателей;

       -    обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в финансовом плане экономические пропорции

       -  служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

        Планирование связано, с одной  стороны, с предотвращением ошибочных  действий в области финансов, с другой- с уменьшением числа  использованных возможностей. Практика  хозяйствования в условиях рыночной  экономики выработала определённые  подходы к планированию развития  определённого предприятия в  интересах её владельцев и  с учётом реальной обстановки  на рынке.

        Основными задачами финансового  планирования на предприятии  являются:

       - обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

       -    определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

       -        выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счёт экономического использования денежных средств;

       -       установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

      -  соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

      - контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

      Таким образом, финансовое планирование оказывает  воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам  выбора объекта финансирования, направления  финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

      Финансовое  планирование является важным элементом  корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих  функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом  составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Наиболее важными задачами являются следующие. Обеспечение оптимального вклада финансовых планов в корпоративные цели. Это означает, что финансовые планы совместимы с корпоративным планом.

      Допущения, на которых основаны прогнозы, ясно сформулированы, указаны элементы уместных изменений в будущем. Они учитывают  порой конфликтующие интересы участвующих  «в доле» (держатели акций, внутренние и внешние группы давления). Финансовые последствия принятия предложений  по условиям прибыли, затрат, продажных  цен, оборота и т. д. анализируются  и уточняются.

      Планирование  потока наличных средств должно осуществляться так, чтобы компания была в состоянии  удовлетворять планируемые требования. Если периоды финансовых трудностей ожидаются в будущем, финансист  должен уведомить высшее руководство  об альтернативных вариантах действий, в частности о сокращении предложенных проектов до уровня, соотносимого с  существующими финансовыми возможностями, или об увеличении дополнительных необходимых  средств. Анализ и оценка любых предложений, прогнозирование возможных последствий  принятия предложений и их альтернатив, выбор наилучших вариантов, предоставление рекомендаций делаются в форме, понятной и не финансистам. Очевидно, что финансовое планирование требует специальных  навыков.   

      1.2. Бизнес- план как элемент финансового планирования

           Финансовый план является неотъемлемой  частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении. В данном случае необходимо подготовить сразу несколько стандартных для мировой практики документов:  

      1. Прогноз объемов реализации. Основная  задача дать представление о  той доле рынка, которую предполагается  завоевать новой продукцией. Рекомендуется  составлять такой прогноз на  три года вперед с разбивкой  по годам: первый год — данные  приводятся помесячно второй  год — данные приводятся поквартально  третий год — приводится общей  суммой продаж за 12 месяцев.

       2. Баланс денежных расходов и  поступлений. Главная задача —  проверить синхронность поступления  и расходования денежных средств,  а значит, и будущую ликвидность  предприятия при реализации данного  проекта.

      Полученная  таким образом информация служит основой для определения общей  стоимости всего проекта. Баланс денежных расходов и поступлений  требует тщательной проработки его  при составлении, где статьи и  суммы вложения средств и их поступления  от реализации продукции отражаются: первый год — данные приводятся помесячно второй год — данные приводятся поквартально третий год  — приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

      3. Таблицу доходов и затрат. Задача  данного документа показать, как  будет формироваться и изменяться  прибыль: первый год — данные  приводятся помесячно, второй год — данные приводятся поквартально третий год - приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.Среди анализируемых показателей выделяются: а) доходы от продаж товаров; б) издержки производства товаров; в) суммарная прибыль от продаж; г) общепроизводственные расходы (по видам); д) чистая прибыль.

      4.Сводный  баланс активов и пассивов  предприятия. Назначение — главным  образом для специалистов коммерческих  банков в оценке тех сумм, которые  намечается вложить в активы  разных типов и за счет каких  пассивов предприниматель собирается  финансировать создание или приобретение  этих активов, рекомендуется составлять  на начало и конец первого  года реализации продукции. 

      5.График  достижения безубыточности. Это  схема, показывающая влияние на  прибыль объемов производства, продажной  цены и себестоимости продукции  ( в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки). С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции.

      Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням  цен на продукцию. Стратегия финансирования и анализ развития. В этом разделе  должен излагаться план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на вопросы¹:

      2) Источники финансовых ресурсов  и форма их получения.

      Источниками могут служить:

      а) собственные средства; б) кредиты  банков; в) привлечение средств партнеров; г) привлечение средств акционеров и так далее.

      3) Срок ожидаемого полного возврата  вложенных средств и получения  инвесторами дохода на них.  Рекомендуется включить в бизнес-план  специальные расчеты, дающие возможность  определить срок окупаемости  вложений.     

      1.3. Методы и виды  финансового планирования

      В практике финансового планирования применяют следующие методы:

      -        экономического анализа;

      -        нормативный;

      -        балансовых расчетов;

      -        денежных потоков;

      -        метод многовариантности;

      -        экономико-математическое моделирование.

      Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных  и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

      Нормативный метод заключается в том, что  на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и  их источниках. Такими нормативами  есть ставки налогов и сборов, нормы  амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъёктом либо для субъёкта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъёкта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

      Использование метода балансовых расчетов для определения  будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Метод денежных потоков является универсальным  при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы. Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными.

      Например, в одном  варианте может быть учтен  продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой  экономики и снижение цен на продукцию. Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно  выразить взаимосвязь между финансовыми  показателями и основными факторами, их определяющими. Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

      1)Перспективное  планирование. Этот тип финансового  планирования используется для  определения  важнейших показателей,  пропорций и темпов расширенного  воспроизводства, является главной  формой реализации целей предприятия.

      Перспективное финансовое планирование в современных  условиях охватывает период времени  от одного года до трех лет. Временной  интервал носит условный  характер, поскольку зависит от экономической  стабильности и возможности прогнозирования  объёмов финансовых ресурсов и направлений  их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии  предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности.  Финансовая стратегия оказывает влияние  на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке  приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии  развития предприятия.

      Цели  финансовой стратегии должны быть подчинены  общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости  предприятия. При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации.. В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной. Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое  определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных  тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. 

      Основой прогнозирования является обобщение  и анализ имеющейся информации с  последующим моделированием возможных  вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

      •       прогноза отчета о прибылях и убытках;

      •      прогноза движения денежных средств;

      •        прогноза бухгалтерского баланса.

      Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре  объёма продаж. Этот показатель говорит  о той доле рынка, которую предприятие  предполагает завоевать своей продукцией. Прогнозы продаж выражаются как в  денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а  также инфляции на основные финансовые показатели.

      С помощью прогнозного отчета о  прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем  периоде. Прогноз движения денежных средств - отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют  повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств.

        С помощью прогноза движения  денежных средств можно оценить,  сколько денежных средств необходимо  вложить в хозяйственную деятельность  предприятия, синхронность поступления  и расходования денежных средств,  проверить будущую ликвидность  предприятия.

      После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в следующем:

      •        определение источников долгосрочного  финансирования;

      •        формирование структуры и затрат капитала;

      •        выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

      Надо  отметить, что на всех этапах финансового  планирования, огромное значение имеет  использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности.

      2) Текущее финансовое планирование  является планированием осуществления;  оно рассматривается как составная  часть перспективного плана и  представляет собой конкретизацию  его показателей. Текущее планирование  хозяйственной деятельности предприятия  состоит в разработке плана  прибылей и убытков, плана движения  денежных средств, планового бухгалтерского  баланса, поскольку эти формы  планирования отражают финансовые цели организации. Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал.

      Разработку  финансового плана целесообразнее начинать с плана прибылей и убытков, этот документ показывает обобщённый результат текущей деятельности. Анализ соотношения доходов и  расходов позволяет оценить резервы  увеличения собственного капитала предприятия. Разработка этого плана происходит в несколько этапов²:

      •        рассчитывается плановая сумма амортизационных  отчислений;

      •        определяется сумма затрат;

      •     определяется выручка от реализации продукции.

        Следующим документом текущего  финансового планирования является  годовой план движения денежных  средств, который представляет  собой собственно план финансирования, составляется на год с разбивкой  по кварталам. Этот план можно  составлять двумя методами³:

        • Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, таким образом подводятся балансы по трём видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной, финансовой.

        •   Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом этого метода является прибыль.

        Заключительным документом финансового  плана является плановый бухгалтерский  баланс на конец планируемого  года, который отражает все изменения  в активах и пассивах в результате  запланированных мероприятий и  показывает состояние имущества  и финансов предприятий. 

      3)Оперативное  финансовое планирование, которое  необходимо для контроля за поступлением фактической выручки на расчётный счёт и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платёжного календаря, кассового плана и кредитного плана.

      Рыночная  экономика как более сложная  и организованная социально-экономическая  система требует качественного  финансового планирования, так как  за  все негативные последствия  и просчеты планов ответственность  несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.                                                                                  
 
 
 
 
 
 
 

      2.   Общие принципы  финансового планирования 

        В условиях перехода от административной  к рыночной экономике процесс  планирования деятельности предприятия  претерпел коренные изменения.  Методы планирования, принятые в  условиях централизованной экономики,  не оправдали себя, и это было  признано одной из главных  причин, приведших к сложной экономической  ситуации. Старая система планирования  также не соответствовала новым  послеприватизационным условиям. Работать  же без планирования, как оказалось,  не в состоянии ни одно предприятие.

      Таким образом, возникла необходимость разработки новой системы, отвечающей целям  и задачам предприятия в условиях рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность. Разумеется, эта система должна базироваться на подходах и технологиях, используемых на западных предприятиях, имеющих  многолетний опыт планирования. Почему планирование жизненно важно для  хозяйствующего субъекта? Планировать  необходимо для того, чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собираетесь производить и продавать продукцию⁴; чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей; чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов; наконец, чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению. С развитием мировой экономики планирование деятельности стало основой работы предприятий.

      Характерным примером этого является бизнес-план. Без него очень редкий инвестор решится  вкладывать деньги в развитие или  расширение бизнеса. От правильности и  точности прогнозов зависят успехи и неудачи предпринимательской  деятельности. После отказа от старой системы планирования многие отечественные  предприятия пытались самостоятельно разработать новую эффективную  систему, но нехватка квалифицированных  специалистов данного направления  делала задачу невыполнимой. Слепо  перенимать западный опыт было неразумно.

      В идеальном случае современное планирование должно сочетать положительный опыт предыдущей системы хозяйствования и то новое, что диктуется изменившимися  условиями и позитивным зарубежным опытом. Даже сейчас, когда Украина  подключена к мировому информационному  потоку обмена опытом и знаниями, а  количество квалифицированных специалистов возросло, системы планирования деятельности на украинских предприятиях не лишены недостатков: