Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансовое планирование на предприятиях

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ»

Курсовой проект

Тема: «Финансовое планирование на предприятиях»

по дисциплине «Финансы организации»

Выполнил студент

гр. 4076/2 ____________________________________Парамонова В.И.

(подпись)

Проверил доцент

____________________________________Купоров Ю.Ю.

(подпись)

«______»_______________20___г.

Санкт-Петербург

2012

Парамонова В.И. Финансовое планирование на предприятиях: Курсовой проект – СПб.: СПбГПУ, 2012 стр.54, табл. 24

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ, ФИАНСОВАЯ СИСТЕМА, АНАЛИЗ ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ, РАЦИОНАЛЬНАЯ СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ, ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА, ДЕЛОВОЙ РИСК, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

В курсовом проекте были описаны теоретические и правовые аспекты деятельности предприятия. Помимо этого был составлен квартальный финансовый план предприятия ЗАО «Изумруд», где был рассчитан баланс предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам. Затем провелось планирование рациональной структуры инвестиций, где был определены возможные источники финансирования и структура финансирования, которая обеспечивает наилучшие финансовые результаты для предприятия. В конце был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Изумруд» по направлениям: анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ на основе финансовых коэффициентов, оценка деловой активности.

Оглавление

Введение

1.Теоретико-правовые аспекты деятельности предприятия

1.1. Теоретические аспекты деятельности предприятия

1.2. Правовые аспекты деятельности предприятия

1.3. Эффект финансового рычага в конкурентной экономике без налогов

2. Составление квартального финансового плана предприятия

2.1. Исходные данные

2.2. Планирование оборотных активов (запасов)

2.3. Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли

2.4. Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли

2.5. Составление баланса денежных средств

2.6. Расчет чистых оборотных активов

2.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования

3.Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования

3.1. Общие положения

3.2. Выбор структуры финансирования

3.2.1. Определение годовой валовой прибыли

3.2.2. Определение величины свободных денежных средств на момент осуществления инвестиций (3-й месяц планируемого периода)

3.2.3. Определение потребности во внешнем финансировании инвестиций…

3.2.4. Определение величины заемных средств

3.2.5. Выбор структуры внешнего финансирования на основе критерия максимума прибыли на акцию предприятия

3.3.Графический анализ зависимости рентабельности собственных средств от величины прибыли до уплаты процентов и налогов

3.4. Корректировка плана с учетом планируемых инвестиций

4. Анализ финансового состояния предприятия

4.1 Анализ обеспеченности оборотными средствами

4.2.Анализ ликвидности баланса

4.3. Анализ на основе финансовых коэффициентов

4.3.1. Оценка ликвидности и платежеспособности

4.3.2. Оценка финансовой устойчивости

4.3.3.Оценка деловой активности

4.3.4 Оценка рентабельности

Заключение

Список литературы

Введение

Целью данного курсового проекта является освоение основных методов финансового планирования на примере составления финансового плана предприятия ЗАО «Изумруд», выбор варианта инвестиций как элемента финансового планирования, исходя из двух критериев оценки: на основании максимума прибыли на одну акцию и на основании анализа зависимости рентабельности собственных средств от величины прибыли до уплаты процентов и налогов. Также необходимо проанализировать влияние структуры инвестиций на финансовые показатели работы предприятия.

Исходя из данных целей в курсовом проекте, планируется выполнить комплекс расчетов и обоснований, которые можно представить в виде следующих трех разделов:

Составление квартального финансового плана предприятия.
Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования.
Анализ финансового состояния предприятия.

Перед тем как составить финансовый план предприятия планируется рассмотреть теоретические и правовые аспекты его деятельности.

1.Теоретико-правовые аспекты деятельности предприятия

1.1.Теоретические аспекты деятельности предприятия

Финансы - это совокупность экономических отношений, а именно денежных по формированию, распределению и использованию централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Функции финансов и финансовая система приведены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1

Функции финансов

Функции	Уровень
Функции	Государство	Предприятие
Распределительная	Перераспределение государством части национального дохода в соответствии с целями социально-экономической политики.	Распределение и перераспределение финансовых ресурсов в целях стратегических и тактических.
Контрольная	Стоимостной контроль на стадиях производства, распределения и использования ВВП	Контроль всех стадий производственно-коммерческого цикла, а также финансовых показателей деятельности хозяйствующего субъекта.
Обеспечивающая	Формирование денежных фондов и доходов государства	Формирование капитала, денежных доходов и фондов организации.
Перераспределительная	Перераспределение ВВП на основе формирования и использования централизованных фондов денежных средств.	Перераспределение полученного дохода
Регулирующая	Распределение валового внутреннего продукта, национального дохода по соответствующим фондам и расходование их по целевому назначению.	Рациональное расходование материальных, трудовых, природных и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов, потерь, борьбу с бесхозяйственностью и расточительством.
Стимулирующая	Посредством распределения денежных средств государство стимулирует развитие определенных социально-экономических процессов.	Использование финансовых стимулов, воздействующих как на трудовую деятельность персонала, так и на эффективность деятельности предприятия

Таблица 2

Финансовая система

Сферы	Звенья
Финансы предприятия	1. Финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах; 2. Финансы учреждений и организаций, которые осуществляют некоммерческую деятельность; 3. Финансы общественных объединений (профсоюзов, политических партий, общественных фондов).
Государства и муниципалитетов	1. Федеральный бюджет; 2. Внебюджетные фонды (денежные средства, которые концентрируются в руках неправительственных, но государственных организаций): · Пенсионный фонд; · Фонд социального обеспечения (концентрирует деньги, предназначенные на оплату отпусков, больничных и т.д.); · Фонд обязательного медицинского страхования. Правительство стремится распоряжаться этими фондами, так как в них оседают колоссальные средства, которые правительство может использовать для своих целей. 3. Государственный кредит.
Страхования	1. Социальное страхование; 2. Личное страхование; 3. Имущественное страхование; 4. Страхование ответственности; 5. Страхование предпринимательских рисков.
Домашние хозяйства	Население (семьи)

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность. Поэтому финансовое планирование является одной из важнейших составляющих деятельности предприятия. Оно охватывает важнейшие стороны финансово - хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает условия для укрепления финансового состояния предприятия.

Цель финансового планирования - обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам и во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с плановыми заданиями и конъюнктурой рынка. Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе бизнес-плана. Финансовое планирование представляет собой систему долгосрочных, текущих и оперативных планов. В долгосрочном плане определяют основные финансовые показатели, дают финансовую оценку изменений стратегического порядка в деятельности предприятия. В текущем плане обеспечивают увязку всех разделов плана предприятия с финансами. При этом финансовое планирование должно играть активную роль, не сводясь к обсчету других показателей в денежном выражении. Прежде всего, организуют воздействие финансового планирования на производственно-сбытовую сферу с целью разработки плана производства и продажи продукции, обеспечивающего для предприятия наилучшие финансовые результаты. Оперативные финансовые планы непосредственно связаны с текущей деятельностью предприятия и включают составление и исполнение платежного, налогового календаря и кассового плана на месяц, декаду, неделю.

Перед финансовым планированием ставятся следующие основные задачи: обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие; выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования доходов предприятия; соблюдение интересов собственников предприятия и инвесторов; выполнение обязательств перед бюджетом, внебюджетные фондами, кредитными, страховыми операциями; контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия; обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия на принципах самоокупаемости и самофинансирования.

Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании затрат предприятия могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование.

Нормативный метод.

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др.

Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Построение системы нормирования предполагает соблюдение определенных принципов, к числу которых относятся:

- прогрессивность – отражение в нормах достижений новой техники, технологии, научной организации труда, производства и управления, передового опыта экономии живого и овеществленного труда;

- обоснованность – разработка норм на основе технических расчетов и анализа производства;

- комплексность – комплексное формирование нормативной базы для всех разделов плана;

- гибкость, динамичность – систематическое обновление нормативной базы по мере изменения организационно-технических условий производства;

- сопоставимость – обеспечение сопоставимости нормативной базы на различных уровнях планирования;

- автоматичность – компьютеризация - формирование, обновление и использование нормативной базы.

Расчетно-аналитический метод

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Он широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т. п

Балансовый метод

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др.

Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Он + П = Р + Ок,

где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление средств в фонд, руб.;

Р – расходование средств фонда, руб.;

Ок – остаток средств на конец планового периода, руб.

Метод оптимизации плановых решений

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

минимум приведённых затрат;

максимум приведённой прибыли;

минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

минимум текущих затрат;

минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;

максимум дохода на рубль вложенного капитала;

максимум прибыли на рубль вложенного капитала;

максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Например, в качестве критерия выбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:

И + Ен * К = min,

где И – текущие затраты, руб.;

К – единовременные затраты (капиталовложения), руб.;

Ен – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

В настоящее время нормативный коэффициент капиталовложений установлен в размере 0,15, что соответствует нормативному сроку окупаемости 6,6 года.

Экономико-математическое моделирование

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f(x),

где Y – показатель;

х – факторы.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.

Стратегическое финансовое планирование хозяйствующего субъекта

В условиях рыночных отношений предприятия стали свободны от опеки со стороны государства, но резко повысилась их ответственность за экономические и финансовые результаты работы. Предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчёта, при котором расходы должны покрываться за счёт собственных доходов. Главным источником производственного и социального развития трудовых коллективов становится прибыль.

Предприятия стали обладать реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределять выручку от реализации продукции, по своему усмотрению распоряжаться прибылью, формировать производственные и социальные фонды, изыскивать необходимые средства для инвестирования, используя, в том числе, и ресурсы финансового рынка – кредиты банков, эмиссию облигаций и прочие его инструменты. На первый план вышла проблема определения основных направлений развития хозяйствующего субъекта.

Планирование развития стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свёртывание объёмов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчётах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли стратегического планирования.

Слабость распространения стратегического планирования в российских фирмах, несмотря на его существенные преимущества, обусловлена причинами как объективного, так и субъективного характера. Наиболее важные факторы таковы:

Объективные факторы:

высокая нестабильность внешней среды;
низкий уровень общей финансовой культуры фирм;
высокая зависимость от государственного бюджета.

Субъективные факторы:

дефицит времени, приоритеты текущих дел;
мнение об отсутствии влияния планирования на результаты деятельности;
недостаточная квалификация управляющих и служащих;
отсутствие методической базы;
негативное отношение к планированию;
теоретический подход к планированию со стороны плановиков.

Представляется, что коренное изменение ситуации возможно при переориентации руководящего звена с пассивного подхода к управлению на активный (целевое управление), для чего необходимы изменение управленческого менталитета и повышение финансовой культуры менеджеров и специалистов экономических служб российских компаний.

Примерно на половине предприятий России система планирования неэффективна. Неэффективной можно считать такую систему, в которой отклонение фактических результатов от запланированных регулярно превышает 20 - 30%. Подобная ситуация представляет собой серьёзную проблему, так как стратегия компании является основой для управления её деятельностью.

Процесс стратегического планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации в достаточной степени. Можно выделить четыре основных вида управленческой деятельности в рамках процесса стратегического планирования:

распределение ресурсов;
адаптация к внешней среде;
внутренняя координация;
организационное стратегическое предвидение.

Процесс распределения ресурсов включает в себя распределение ограниченных организационных ресурсов, таких как фонды, дефицитные управленческие таланты и технологический опыт.

Адаптация к внешней среде охватывает все действия стратегического характера, которые улучшают отношения организации с её окружением. Организациям необходимо адаптироваться к внешним как благоприятным возможностям, так и опасностям, выявить соответствующие варианты и обеспечить эффективное приспособление стратегии к окружающим условиям.

Внутренняя координация включает координацию стратегической деятельности для отображения сильных и слабых сторон организации с целью достижения эффективной интеграции внутренних операций. Обеспечение эффективных внутренних операций на предприятии является неотъемлемой частью управленческой деятельности.

Текущее финансовое планирование

Текущее финансовое планирование является планированием осуществления. Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Производится увязка каждого вида вложений с источником финансирования. Для этого обычно пользуются сметами образования и расходования фондов денежных средств. Эти документы необходимы для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий, для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложения собственных ресурсов.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трёх документов: плана движения денежных средств, плана отчёта о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчётному периоду.

Текущие финансовые планы предпринимательской фирмы разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:

финансовую стратегию фирмы;
результаты финансового анализа за предшествующий период;
планируемые объёмы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности фирмы;
систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
действующую систему налогообложения;
действующую систему норм амортизационных отчислений;
средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.

Процесс текущего финансового планирования можно рассмотреть на примере составления годового плана движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции (работ, услуг), от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течение года или квартала. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части – затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за банковский кредит (в части, причитающейся в соответствии с действующим порядком за счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления, потребления, резервный фонд).

Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

В процессе финансового планирования производится конкретная увязка каждого вида вложений или отчислений и источника финансирования. Для этого составляется проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану. В ней по вертикали приводятся направления использования финансовых ресурсов и приравненных к ним средств, а по горизонтали – источники финансирования, то есть финансовые ресурсы и приравненные к ним средства. Такая таблица позволяет выявить целевой характер использования финансовых ресурсов, сбалансировать доходы и расходы по статьям, определить резервы формирования фондов денежных средств.

Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств.