Финансовое планирование на Российских предприятиях

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

     Развитие  рыночных отношений в нашей стране, а также интеграция российской экономики в мировое экономическое сообщество, обострение борьбы за рынки сбыта ставят вопрос о повышении значимости и актуальности финансового планирования на предприятии.

     Для эффективной работы компании необходимо представлять объемы возможного сбыта продукции, определять потребности в материальных, трудовых и, прежде всего, в финансовых ресурсах, знать их стоимость и источники получения, знать доходность работы предприятия на предстоящий период. Все эти вопросы решаются в рамках системы финансового планирования. Хорошо составленный план создает незаменимый инструмент управления деятельностью предприятия. Планирование позволяет предвидеть появление будущих проблем и заранее разработать меры по их решению. Оно способствует снижению рисков возникновения потерь, создает основу для принятия эффективных управленческих решений¹.

     Опыт  отечественных и зарубежных предприятий  показывает, что недооценка планирования своей деятельности приводит к резкому  снижению доходности и в конечном итоге к финансовому краху предприятия или отдельных инвестиционных проектов.

     Целью данной работы является определение сущности финансового планирования на предприятии, его роли в общей системе планирования и управления и предоставление рекомендаций по совершенствованию системы планирования, исходя из опыта зарубежных стран.

     Первая  глава данной работы посвящена теоретическим  аспектам финансового планирования на отечественных предприятиях: определяется его сущность, виды и методы. Эти вопросы достаточно хорошо освещены в научной литературе. При написании первой главы работы я обращалась к следующим источникам: Лихачева О.Н. «Финансовое планирование на предприятии»,  Лапуста М.Г. «Финансы организаций (предприятий)», Бочаров В.В. «Коммерческое бюджетирование» и журналы «Финансовый менеджмент» и «Международный бухгалтерский учет». В качестве нормативно-правовой базы использовался Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118 «Об утверждении методический рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» - раздел «Управление финансами. Организация системы финансового планирования деятельности предприятия».

     Вторая  часть работы раскрывает вопросы развития финансового планирования на российских предприятиях через призму опыта зарубежных стран. На основании этого анализа делается вывод о необходимости совершенствования системы финансового планирования на российских предприятиях и даются практические рекомендации и предложения. В первой части главы поэтапно рассматривается процесс финансового планирования на зарубежных корпорациях, а также приводятся основные модели финансового планирования, некоторые из которых могут быть использованы на отечественных предприятиях. Во второй части главы рассматриваются слабые стороны финансового планирования на российских предприятиях и даются практические рекомендации по их совершенствованию, исходя из зарубежного опыта. Источники, содержащие материал для написания данной главы, делятся на две группы: российские авторы о зарубежном опыте финансового планирования и зарубежные авторы о своих системах планирования. К первой группе относятся: Басовский Л.Е. «Финансовый менеджмент», Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. «Корпоративные финансы», Бочаров В.В. «Коммерческое бюджетирование», Фомина «Финансовое планирование на предприятии». Ко второй группе относятся: Ленгдон К., Бонхем А. «Финансы», Хоуп Джерими, Фрейзер Робин «Бюджетирование, каким мы его знаем. Управление за рамками бюджетов», Бригхэм Ю, Эрхардт М. «Финансовый менеджмент». 

1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1. Сущность  финансового планирования

     В экономической литературе отсутствует четкое определение финансового планирования. Каждый автор рассматривает эту категорию в различных аспектах.

     Для успешного функционирования предприятия  необходимо разработать эффективную финансовую политику, что не возможно без адекватной системы управления финансами. Основной элемент в системе управления финансами на предприятии – финансовое планирование.

     Выделяют шесть фаз процесса управления²:

1. Фаза постановки проблемы.
2. Фаза поиска альтернатив решения.
3. Фаза оценки альтернатив.
4. Фаза принятия решения.
5. Фаза реализации.
6. Фаза контроля.

     В связи с вышеизложенным финансовое планирование представляет собой установление показателей деятельности предприятия  и его структурных подразделений, которые при данном потенциале приведут к максимизации финансовых результатов.

     Финансовое  планирование – составная часть  внутрифирменного планирования и финансового  механизма управления предприятия. План есть не что иное, как надлежаще оформленное управленческое решение.

     На  мой взгляд, наиболее точное определение финансового планирования можно дать следующим образом.

     Финансовое  планирование – это процесс разработки финансовых планов на основе анализа движения финансовых ресурсов, а также составление прогнозных вариантов финансовой отчетности для повышения эффективности финансовой деятельности организации и обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами.

     Вопрос  сущности планирования на предприятии является дискуссионным. Это связано прежде всего с его целевыми установками. Цели планирования вытекают из целей деятельности предприятия.

     Выделяют следующие группы целей, необходимых для успешного развития предприятия³:

• Материальные цели – будущие товары и услуги (продуктовая программа).
• Стоимостные цели – ожидаемые финансовые результаты или отдельные показатели финансовых результатов.
• Социальные цели – что планируется в будущем для персонала предприятия и внешней среды (экология, занятость и т.п.).

     Исходя  из вышеобозначенных целей, выделяют разные составляющие в общей системе  планирования на предприятии. Финансовое планирование обеспечивает реализацию стоимостных целей фирмы. К ним относятся:

• Максимизация прибыли (краткосрочная перспектива).
• Максимизация стоимости компании (долгосрочная перспектива).
• Увеличение богатства акционеров.

     В условиях рыночной экономики на первый план выходят стоимостные цели компании, тем самым обеспечивая примат финансового планирования над остальными элементами системы планирования. Достижение определенных финансовых результатов становится ключевым вопросом планирования, т.к. при любой выгодной с точки зрения завоевания рынка производственной, продуктовой, сбытовой программе должна быть обеспечена платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его финансовая устойчивость и ликвидность баланса. В противном случае неизбежно банкротство. Поэтому финансовое планирование требует выделения в особую подсистему внутрифирменного планирования предприятия. Все остальные планы – сбыта, производства, издержек должны быть ориентированы на финансовые результаты этой подсистемы.

     Признание финансового планирования самостоятельной плановой подсистемой имеет принципиальное значение, т.к. есть множество примеров, когда предприятия оснащено новыми технологиями, имеется спрос на продукцию и т.д., но не просчитывается изменение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в связи с понесенными затратами на новую технологию, что в свою очередь приводит к убыткам.

     Главная цель финансового планирования – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе финансовых показателей, а также определение наиболее целесообразных направлений их расходования.

     Задачи  финансового планирования можно  представить следующим образом⁴:

1. Обеспечение деятельности организации необходимыми финансовыми ресурсами;
2. Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
4. Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
5. Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
6. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

     Функции финансового планирования на предприятии:

• определение ориентиров, в соответствии с которыми организация будет действовать в дальнейшем;
• позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей развития из возможных альтернатив;
• дает возможность определить в перспективе экономическую эффективность деятельности организации;
• воплощает выработанные стратегии цели в форму конкретных финансовых показателей;
• определяет жизнеспособность финансовых проектов;
• служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

     Сущность  и содержание финансового планирования определяют его основные принципы⁵:

1. Принцип интегрированности в общую систему планирования.
2. Принцип подчинения общей миссии и стратегии организации.
3. Принцип соотношения сроков – получение, использование и возврат денежных средств должны осуществляться в установленные сроки.
4. Принцип платежеспособности – финансовое планирование должно обеспечить платежеспособность предприятия в любое время. У предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных займов.
5. Принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений следует выбирать наиболее дешевые источники финансирования.
6. Принцип сбалансированности рисков – наиболее рисковые операции следует финансировать за счет собственных средств.
7. Принцип учета потребностей рынка – первоочередной задачей при планировании является изучение рынка своей продукции для определения объема продаж и плана реализации. Важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость, деятельность конкурентов на нем.
8. Принцип предельной рентабельности – нужно выбирать те направления инвестирования денежных средств, которые обеспечивают максимальную прибыль при минимальных рисках.

2. Виды  финансового планирования

     Финансовые  планы коммерческих организаций  в зависимости от периода их действия принято делить на: стратегические, перспективные, бизнес-планы, текущие (бюджеты) и оперативные. Все эти виды финансовых планов можно сгруппировать в три основные подсистемы финансового планирования:

1. Стратегическое (перспективное) финансовое планирование;
2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование);
3. Оперативное финансовое планирование.

       «Основным принципом, на основе  которого строится система финансового  планирования коммерческой организации,  является примат стратегического  планирования над оперативным»⁶.

     Каждой  из подсистем присущи определенные формы финансовых планов и сроки, на которые эти планы разрабатываются (таблица 1).

     Таблица 1 – Формы финансовых планов⁷

     Продолжение таблицы 1

     Все указанные подсистемы финансового  планирования находятся в определенной взаимосвязи и осуществляются в  определенной последовательности, поэтому их также еще называют стадиями финансового планирования.

     Рассмотрим  наиболее подробно виды (или стадии) финансового планирования:

1. Стратегическое и перспективное финансовое планирование.

     Граница между стратегическим и перспективным планированием очень размыта. Некоторые авторы разделяют эти виды планирования, в то время как другие отождествляют их.

     Результаты  некоторых из принимаемых решений  распространяются, как известно, на достаточно длительную перспективу. Это  относится, например, к реорганизации бизнеса, конкурентной, инвестиционной политике. Такие решения определяют деятельность организации на много лет вперед и отражаются в стратегический планах, степень детализации которых невысока.

     Содержанием стратегического планирования являются общие цели и политика коммерческой организации. Оно содержит в себе решение основных проблем организации, в том числе и финансового обеспечения. Оно создает предпосылки для более детального планирования, придает деятельности организации в разные периоды последовательность и внутреннее единство.

     «Предназначение стратегического планирования –  обоснование того, какие товары (услуги) должны производится и где они  могут быть реализованы»⁸.

     В целом финансовая стратегия представляет собой детально проработанную концепцию привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия⁹.

     В зависимости от направлений расширения деловой активности выделяют разные стратегии планирования коммерческой организации (таблица 2).

     Таблица 2 – Стратегии планирования коммерческой организации¹⁰

     Практика  показывает, что при формировании стратегических планов отечественных  организаций на сегодняшний день ключевыми показателями являются: качество продукции, увеличение доли рынка, инновации и рост продаж. Прибыльность не является доминирующим фактором. Следовательно, текущее финансовое положение организации не является сегодня определяющей чертой для ее ближайшего будущего.

     Установки, сделанные в стратегическом планировании, получают свое экономическое обоснование и уточнение в перспективном финансовом планировании. Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства.

     Перспективный финансовый план должен давать организации следующую информацию:

1. о потребностях в инвестиционных средствах;
2. о способах финансирования этих инвестиций;
3. о влиянии выбранной инвестиционной политики на стоимость компании.

     Перспективное финансовое планирование базируется на данных финансового прогнозирования, которое состоит в изучении будущего коммерческой организации на длительную перспективу в зависимости от факторов внутренней и внешней среды.

     Объектами финансового прогнозирования являются¹¹:

• показатели отчета о прибылях и убытках;
• потоки денежных средств;
• показатели бухгалтерского баланса.

     Результатом перспективного финансового планирования тем самым является разработка трех основных документов-прогнозов:

• планового отчета о прибылях и убытках;
• планового отчета о движении денежных средств;
• плана бухгалтерского баланса.

2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование)

     В отечественной литературе понятия  «финансовое планирование» и  «бюджетирование» нередко используют как синонимы. В то время как  в англо-язычной экономической литературе четко разграничивают понятия «план» и «бюджет».

     План  – более широкая категория, включающая комплекс действий, направленных на достижение определенных целей.

     Бюджет  – более узкое понятие, являющееся количественным выражением плана, его техническим инструментом. Бюджет обычно представлен в стоимостном выражении.

     В мировой практике бюджетирование –  это элемент менеджмента, ориентированный  на управление организацией в монетарном измерении. Процедура бюджетирования является правилом для западных компаний и в последние годы становится нормой для многих российских предприятий. По Постановлению Правительства РФ для бюджетных организаций бюджетирование является обязательным элементом планирования.

     Текущий (годовой) бюджет коммерческой организации как часть бизнес-плана составляется на основе показателей перспективного плана. Основное направление бюджетирования – максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и заданной организации работ¹².

     Бюджеты по сравнению с перспективными финансовыми планами являются наиболее полными, дифференцированными и детальными, в них определяются конкретные цифровые показатели финансово-хозяйственной деятельности организации, последовательность и сроки совершения операций на предстоящий год.

     Данный  вид финансового планирования заключается  в разработке конкретных финансовых планов (бюджетов) на предстоящий год, которые дают возможность организации  определить все источники финансирования, сформировать структуру доходов  и затрат, определить структуру активов и капитала на предстоящий период, а также обеспечивают ее платежеспособность.

     Бюджет  составляется на год с разбивкой  по кварталам. Текущее планирование рассматривается как составная  часть перспективного планирования с конкретизацией его показателей.

     При рассмотрении процесса бюджетирования выделяют три его элемента¹³:

1. Организационное обеспечение – внутрифирменная организация подразделений предприятия, которые несут ответственность за составление бюджетов;
2. Процесс бюджетирования – планирование, исполнение бюджетов, сбор и анализ фактических данных и т.д.;
3. Технология бюджетирования – формирование и консолидация бюджетов предприятия.

     Классификация бюджетов:

1. По широте номенклатуры затрат:
• функциональный – разрабатывается по одной, реже двум статьям затрат;
• комплексный – разрабатывается по широкой номенклатуре затрат.
2. По методам разработки:
• стабильный – не изменяется в зависимости от изменения масштабов деятельности организации;
• гибкий – предусматривает установление текущих и капитальных затрат в виде норматива расходов.

     В целях организации бюджетирования на предприятии рекомендуется создавать  сквозную систему функциональных бюджетов – операционных, инвестиционных и  финансовых (рисунок 1).

     Рисунок 1 – Система бюджетов предприятия¹⁴

3. Оперативное финансовое планирование

     Оперативное финансовое планирование является своего рода дополнением к текущему. Оно  осуществляется в целях контроля за поступлением выручки на расчетный  счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование использует утвержденные стратегические позиции в повседневной деятельности для достижения поставленных целей. Если перспективное финансовое планирование осуществляется «крупными мазками», то оперативный финансовый план должен быть значительно более подробным¹⁵. В определенном смысле оперативное финансовое планирование дается легче, чем стратегическое, однако это не означает, что оно является менее важным. Коммерческая организация может утвердить многообещающую инвестиционную, кредитную или дивидендную политику определить оптимальную структуру капитала, но, тем не менее, не достичь успеха, т.к. не позаботилась о наличии достаточного количества денежных средств для оплаты по счетам.

     Оперативное планирование заключается в разработке и доведении до исполнения платежного календаря, кассового плана и кредитного плана.

     Платежный календарь составляется на квартал  с разбивкой по месяцам и более  мелким периодам. В нем определяется последовательность и сроки осуществления  всех расчетов, что позволяет своевременно перечислять платежи в бюджеты и внебюджетные фонды. Правильно составленный платежный календарь дает возможность выявить финансовые ошибки, недостаток средств, выявить причины такого положения и наметить пути решения проблем.

     Во  многих предприятиях наряду с платежным  календарем составляется налоговый  календарь, в котором указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек.

     Кроме платежного календаря на предприятии  должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступления и выплаты наличных денежных средств через кассу организации. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных денежных средств. Он должен предоставляться организацией за 45 дней до начала планируемого периода в обслуживающий ее коммерческий банк.

     Значительная  часть расходов предприятия финансируется  за счет кредитных ресурсов, поэтому  важным аспектом оперативного планирования является разработка кредитного плана. В нем обосновывается размер кредита, рассчитывается сумма вместе с процентами, которую должна будет выплатить организация за пользование кредитом, обосновывается эффективность использования кредита в производственно-хозяйственной деятельности организации.

3. Методы  финансового планирования

       В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо одной науки как присущие исключительно ей – наблюдается взаимопроникновение аппарата различных наук. В планировании также могут применяться различные методы, изначально разработанные в рамках различных экономических наук.

     В практике финансового планирования применяются следующие методы¹⁶:

• экономического анализа;
• нормативный;
• коэффициентный;
• балансовый;
• оптимизации плановых решений;
• экономико-математического моделирования.

     Метод экономического анализа является исходным в финансовом планировании. Здесь  анализируется использование финансовых ресурсов за истекший период. Этот метод  стоит рассматривать как способ, позволяющий определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

     Данный  метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические  нормативы, а взаимосвязь между  показателями может быть установлена на основе изучения их динамики за ряд периодов. Этот метод применяется для определения основных тенденций развития коммерческой организации на основе анализа данных предшествующих периодов. Опираясь на полученные данные, проводится анализ отклонений отчетных показателей от плановых.

     Реальность  плановых заданий повышается при  проведении плановых расчетов нормативным  методом. Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность коммерческой организации в финансовых ресурсах и их источниках.