Финансовое планирование предприятия в условиях рынка

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЕ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО "РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)"

Кафедра "Финансы"

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине: "Финансы"

на  тему:

"Финансовое планирование предприятия в условиях рынка"

Выполнил:

студент 3 курса ФФ

531 группы                                                                                  Кожемкин Н.Е..

Научный руководитель:

профессор                                                                                    Вовченко Н.Г.

Ростов-на-Дону

2012

План:

Глава 1. Финансовое планирование в условиях рынка

1.1.Значение и основные  понятия финансового планирование

1.2.Организация финансового  планирование

1.3. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием

Глава 2.Методы финансового  планирование

Глава 3. Основные направления совершенствования финансового планирования в условиях реализации бюджетной реформы

3.1. Финансовое планирование в бюджетных учреждениях

3.2.Бюджетирование,оринтированное  на результат, как направление  бюджетной реформы

Литература 

Приложение

Глава 1. Финансовое планирование в условиях рынка

1.1.Значение и  основные понятия финансового  планирование

Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

Значение финансового  планирования для внутренней среды  организации определяется тем, что  оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

- экономического анализа,

- нормативный,

- балансовых расчетов,

- денежных потоков,

  - метод многовариантности, экономико-математическое моделирование

Основные  задачи финансового планирования:

- обеспечение нормального  воспроизводственного процесса  необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение  имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

- соблюдение интересов  акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное  обоснование инвестиционного проекта,  является для инвесторов основным  документом, стимулирующим вложение  капитала;

- гарантия выполнения  обязательств предприятия перед  бюджетом и внебюджетными фондами,  банками и другими кредиторами.  Оптимальная для данного предприятия  структура капитала приносит  максимальную прибыль и максимизирует  при заданных параметрах платежи  в бюджет;

- выявление резервов и  мобилизация ресурсов в целях  эффективного использования прибыли  и других доходов, включая и  внереализационные;

- контроль рублём за  финансовым состоянием, платёжеспособностью  и кредитоспособностью предприятия. 

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с  необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма  превышения направляется в резервный  фонд. При превышении расходов над  доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска  ценных бумаг, получения кредитов, получения  благотворительных взносов и  т.д.

Краткосрочное и долгосрочное планирование

Как правило, различают краткосрочное  и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений  распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение  определяют деятельность предприятия  на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой  своего рода рамочную конструкцию,  составными элементами которой являются краткосрочные планы. 

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется  тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия  события, поскольку за этот срок выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно  разделить на месячные или квартальные  бюджеты (планы). 

Анализ  финансового планирования на предприятии

Основой организации финансов предприятия  является финансовый план. Формой финансового  плана является баланс доходов и  расходов, в котором находят отражение  результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, его взаимоотношения  с бюджетом, внебюджетными фондами, банками.

 В состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые  за счет устойчивых источников  собственных средств, а при  необходимости – за счет заемных  средств. К устойчивым источникам  собственных доходов относятся  прибыль, амортизационные отступления,  отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. 

Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную  часть финансового плана. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъекта делается на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции.             

Главной задачей баланса  доходов и расходов является проверка синхронности поступлений и расходования денежных средств, которая обеспечивает поддержание ликвидности и платёжеспособности предприятия, выражающейся в постоянном наличии на счёте в банке денежных сумм, достаточных для расчётов по обязательствам.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части  планирования для того, чтобы представить  их в стоимостном выражении.

1.2.Организация  финансового планирование

Организация планирования зависит  от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном  смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных  предприятиях работа по составлению  бюджетов (планов) должна производиться  децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области  производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются  предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять  в будущем. 

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать  условия производства и запланированные  отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается  инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной  план, а также распределение обязанностей  и ответственности при расчете  бюджетных показателей. 

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две  схемы организации работ по составлению  бюджетов (планов): по методу break-down  (сверху-вниз) и по методу  build-up (снизу-вверх). 

 По методу  break-down работа  по составлению бюджетов начинается  “сверху”, т.е. руководство предприятия  определяет цели и задачи, в  частности плановые показатели  по прибыли. Затем эти показатели  во все более детализированной, по мере продвижения на более  низкие уровни структуры предприятия,  форме включаются в планы подразделений.  По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации  начинают отдельные сбытовые  подразделения, и затем уже  руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия. 

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений. 

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

1) На первом анализируются  финансовые показатели за предыдущий  период. Для этого используют  основные финансовые документы  предприятий – бухгалтерский  баланс, отчёты о прибылях и  убытках, отчёты о движении  денежных средств. 

Они имеют важное значение для финансового планирования, так  как содержат данные для анализа  и расчёта финансовых показателей  деятельности предприятия, а также  служат основой для составления  прогноза этих документов. Причём, сложная  аналитическая работа на этом этапе  несколько облегчается тем, что  форма финансовой отчётности и планируемые  финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового  планирования, а отчётный бухгалтерский  баланс является исходной базой на первой стадии планирования. 

2) Второй этап предусматривает  составление основных прогнозных  документов, таких как прогноз  баланса, отчёта о прибылях  и убытках, движения денежных  средств (движение наличности), которые  относятся к перспективным финансовым  планам и включаются в структуру  научно-обоснованного бизнес-плана  предприятия.

3) На третьем этапе  уточняются и конкретизируются  показатели прогнозных финансовых  документов посредством составления  текущих финансовых планов.

4) На четвёртом этапе  осуществляется оперативное финансовое  планирование.

Завершается процесс финансового  планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Жизнедеятельность фирмы  невозможна без планирования, "слепое" стремление к получению прибыли  приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное  планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают  большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано  в первую очередь на то, что будет  продаваться, то есть пользоваться спросом  на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в  свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе  трудовые ресурсы, сырьевые запасы и  запасы материалов. Это обуславливает  необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

Планирование и моделирование  дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный  характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность  учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

1.3. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.

 Стратегическое финансовое планирование

Планирование развития стало  важнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свёртывание объёмов  выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчётах, на стратегии  привлечения, распределения, перераспределения  и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и  глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые  изменения спроса, ужесточение ценовой  конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых  рыночных ниш, возрастание рисков при  проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли стратегического  планирования. 

Процесс стратегического  планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации  в достаточной степени.

Стратегическое планирование является процессом и состоит  из следующих последовательных, взаимосвязанных  этапов: миссия организации; цели организации; оценка и анализ внешней среды; обследование сильных и слабых сторон организации; анализ стратегических альтернатив; выбор  стратегии; реализация стратегии (тактика, политика, правила, процедуры); контроль организации и оценка стратегии.

В число потенциальных  преимуществ, которые дает разработка  стратегического плана, входят:

-   улучшение качества  организационной работы;

-   наличие четкого  представления о направлении  движения к будущему;

-   возможность своевременного  решения главных организационных  проблем;

- достижение более высокого  экономического показателя «затраты  – эффективность»;

-   создание рабочего  коллектива и накопление экспертных  знаний;

-   выполнение требований  финансирующих организаций;

- принятие активной, а  не выжидательной позиции по  отношению к проблемам, стоящим  перед организацией. 

Основной целевой функцией планирования становится обеспечение  долгосрочной конкурентоспособности, которая обусловливает прочность  и устойчивость объекта управления на рынке. Другая основная функция –  информационно-ориентирующая. Ключевая задача заключается не столько в  обработке статистической информации, сколько в том, чтобы дать ориентиры  для менеджеров, которые, с одной  стороны, соответствовали их интересам, а с другой стороны, способствовали достижению основных результатов плана. 

Текущее финансовое планирование

Текущее финансовое планирование является планированием осуществления. Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии  и финансовой политике по отдельным  аспектам финансовой деятельности.

Производится увязка каждого  вида вложений с источником финансирования. Для этого обычно пользуются сметами  образования и расходования фондов денежных средств. Эти документы  необходимы для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий, для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложения собственных ресурсов.

Текущее планирование хозяйственной  деятельности предприятия состоит  в разработке трёх документов: плана  движения денежных средств, плана отчёта о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса. 

Основной целью построения этих документов является оценка финансового  положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется  тем, что за год в основном выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры  рынка. К тому же такой период времени  соответствует законодательным  требованиям к отчётному периоду. 

Процесс текущего финансового  планирования можно рассмотреть  на примере составления годового плана движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления  расходования средств. В разделе  поступлений отражаются выручка  от реализации продукции (работ, услуг), от реализации основных средств и  нематериальных активов, доходы от внереализационных  операций и другие доходы, которые  предполагается получить в течение  года или квартала. При необходимости  привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В  расходной части – затраты  на производство реализованной продукции (работ, услуг), суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за банковский кредит (в  части, причитающейся в соответствии с действующим порядком за счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления, потребления, резервный  фонд). 

Годовой финансовый план разбивают  поквартально или помесячно, поскольку  в течение года потребность в  денежных средствах может значительно  меняться и  в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать  синхронность потоков и оттоков  денежных средств и ликвидировать  кассовые разрывы.  

В процессе финансового планирования производится конкретная увязка каждого  вида вложений или отчислений и источника  финансирования. Для этого составляется проверочная (шахматная) таблица к  финансовому плану. В ней по вертикали  приводятся направления использования  финансовых ресурсов и приравненных к ним средств, а по горизонтали  – источники финансирования, то есть финансовые ресурсы и приравненные к ним средства. Такая таблица  позволяет выявить целевой характер использования финансовых ресурсов, сбалансировать доходы и расходы  по статьям, определить резервы формирования фондов денежных средств. 

Оперативное  финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный  счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное  планирование, которое дополняет  текущее. Это связано с тем, что  финансирование плановых мероприятий  должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует  повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении  и использовании плана и отчета о движении денежных средств. 

Оперативный план необходим  для обеспечения финансового  успеха предприятия. Поэтому при  его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере  деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана  и расчет потребности в краткосрочном  кредите. 

В платежном календаре  притоки и оттоки денежных средств  должны быть сбалансированы. Правильно  составленный платежный календарь  позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину  такого положения, наметить соответствующие  мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.

Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия.

Кроме платёжного календаря  на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление  и выплаты наличных денег через  кассу. 

Заключительным этапом финансового  планирования является составление  сводной аналитической записки. В ней даётся характеристика основных показателей годового финансового  плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками и др. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое  внимание должно быть уделено распределению  прибыли.

Завершая аналитическую  записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами  и структуре источников их формирования. 

Глава 2. Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяют следующие методы (рис.1):

• экономического анализа,
• нормативный,
• балансовых расчетов,
• денежных потоков,
• метод многовариантности,
• экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом, либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности  расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней  средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость  активов организации и возможность  ее эффективной деятельности, поэтому  финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов.

• Анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период. Расчет показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности.
• Долгосрочное финансовое планирование.
• Оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается  практическим внедрением планов и контролем  за их выполнением.

Цель финансового плана — представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг.

Конечно, всякий финансовый анализ будущего характеризуется неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих о предложениях в отношении будущего и позволяющих  лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был  действенным инструментом планирования, а также документом, способным  привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.

Глава 3. Основные направления совершенствования  финансового планирования в условиях реализации бюджетной реформы

3.1. Финансовое планирование в бюджетных учреждениях

В настоящее время планирование расходов является важнейшим инструментом повышения эффективности управления бюджетными финансами. От того, насколько  качественно будет осуществляться планирование, во многом зависит обоснованность подготовки и принятия решений, затрагивающих  все области финансово-хозяйственной  деятельности учреждения. В ходе реформы  бюджетного процесса планирование становится одним из главных рычагов, применяемых  в целях повышения результативности расходов и доходов бюджета, оценки их влияния на экономику.

Вопросы бюджетного планирования находятся в центре внимания финансистов-практиков. Минфин России ведет непрерывную  работу по совершенствованию бюджетного планирования.

В соответствии со ст. 70 БК РФ бюджетные средства расходуются по следующим направлениям:

• оплата труда в соответствии с заключенными трудовыми договорами и правовыми актами, регулирующими размер заработной платы соответствующих категорий работников;
• перечисление страховых взносов в государственные внебюджетные фонды;
• трансферты населению, выплачиваемые в соответствии с федеральными законами, законами субъектов РФ и правовыми актами органов местного самоуправления;
• командировочные и иные компенсационные выплаты работникам в соответствии с законодательством РФ;
• оплата товаров и услуг по заключенным государственным или муниципальным контрактам;
• оплата товаров и услуг в соответствии с утвержденными сметами без заключения государственных или муниципальных контрактов.

По сути это укрупненная  экономическая классификация расходов бюджета, которая в дальнейшем детализируется в целях планирования и учета.