Финансовое планирование в системе управления предприятием
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………
Глава I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1.Сущность,
цели и задачи финансового планирования.……………………………………………
1.2.Принципы
и правила финансового планирования.………………...……………………
1.3.Виды
и методы финансового планирования…………………..………………………
Глава II. СОСТОЯНИЕ И РАЗВТИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРЕЯТИИ
2.1.Проблемы
составления финансовых планов………………………………………………………………
2.2.Продуманность
финансовых планов на предприятии…………………………………………………
2.3Анализ
реализации и контроля финансовых планов………………………………………………………………
Глава III. ПУТИ ПРВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В СИСТЕМЕ
УПРАВЛЕНИЯ НА ПРЕДПРЕЯТИИ………………………………... 37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………
СПИСОК
ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУР……………………...………..50
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы
В настоящее время финансовое планирование – достаточно популярное направление экономических исследований. Вплоть до конца 80-х гг., планирование считалось основой организации социально-экономической жизни, главным рычагом государственной экономической политики и имело в значительной мере директивный характер. В период перехода к рыночной экономике, когда методы социалистического планирования уже не соответствовали новым условиям хозяйствования и были попросту неэффективны, роль и значение финансового планирования в жизни предприятий было практически сведено на нет. Но совсем небольшой период времени показал, что эффективно строить и управлять своей хозяйственной деятельностью без планирования просто невозможно, отказ от использования плановых методов организации деятельности явился одной из причин глубоких кризисных явлений в экономике страны. В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран, так как без финансового планирования невозможно достижение настоящих результатов на рынке. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.
Объектом исследования является система финансового управления на предприятии.
Предметом исследования является особенности финансового планирования в системе управления на Российском предприятии, состояние и развитие механизма финансового планирования.
Целью курсовой работы является изучение теоретических основ финансового планирования, раскрытие его сущности и функций, теории и практики его организации и использования в условиях рыночной экономики, проблемных вопросов финансового планирования.
Степень разработанности проблемы
На протяжении длительного времени в исследованиях отечественных и зарубежных ученых вопросам внутрифирменного планирования уделяется существенное внимание. Основоположниками современного подхода к пониманию проблем управления являются Р. Акофф, Г. Берла, Р. Брейли, Е. Бригхем, Т. Девенпорт, Р. Купер, С. Ли, М. Портер, К. Рище, Т. Скоун, Т. Стюарт, Ф. Тейлор, А. Файоль, Г. Эмерсон. Для них характерна широкая трактовка внутрифирменного планирования как комплексной системы организации плановой деятельности, взаимосвязанной со всеми участками хозяйственной деятельности компании.
Отечественная
экономическая наука также
К современным ученым, исследующим проблематику финансов компании и внутрифирменного финансового планирования, относятся: А.Е. Абрамов, С.А. Агапцов, М.М. Алексеева, И.Т. Балабанов, А.Ю. Богомолова, СВ. Большаков, М.А. Бахрушина, Н.Т. Гребнев, В.А. Горемыкина, П.В.
Забелин,
М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, В.Л. Лунев, М.В.
Мельник, А.Н. Петров, В.М. Попов, В.М. Семёнова,
Г.В. Уваров, Э.А. Уткин, Т.В. Шишкова.
Глава I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1. Сущность, цели и задачи финансового планирования
Финансовое планирование – это технология управления активами и пассивами компании, а также процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов компании на всех уровнях компании, основанная на прогнозировании среды и выработке способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений, обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей компании с помощью финансовых планов (бюджетов).
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования, а итоговым результатом - составление финансовых планов.
Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два - три года [4.С.493].
Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:
- обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании;
- увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;
- организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;
- обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;
- обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.
Цели
финансового планирования предприятия
конкретизируются в зависимости
от длительности планируемого периода,
результатов анализа его
Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансового плана должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, которые позволят избежать, банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, может при разработке финансового плана поставить цель — увеличить рентабельность продаж и производства в целом.
Вместе
с тем система целей
Основные задачи финансового планирования:
- анализ сильных и слабых сторон деятельности компании;
- обеспечение источниками финансирования основной деятельности компании (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);
- определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;
- обоснование затрат компании, в том числе и по отдельным подразделениям, поиск возможностей их снижения, повышения рентабельности деятельности, в частности по отдельным подразделениям;
- установление рациональных финансовых отношений с субъектами хозяйствования, банками, страховыми компаниями;
- своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;
- обоснование эффективного вложения временно свободных денежных средств, поддержание остатка денежных средств на достаточном уровне;
- выявление резервов роста доходов компании;
- оптимизация использования прибыли;
- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов (бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала);
- определение дивидендной политики;
- обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности компании;
- поддержание платежеспособности компании, обеспечение ее финансовой устойчивости;
- выработка обоснованных управленческих решений на основе анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления компанией, прогнозов развития компании и рынка;
- повышение ответственности за выполнение определенных показателей плана (при помощи морального и материального стимулирования, делегирования полномочий конкретным исполнителям и т.п.) [6.С.63].
1.2. Принципы и правила финансового планирования
Принципы и правила финансового планирования базируются на общих принципах теории планирования в сложных системах.
Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает совокупность элементов (подразделений); взаимосвязь между ними; наличие единого направления развития элементов, ориентированных на общие цели предприятия.
Системность планирования заключается в том, что нельзя планировать деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других структурных подразделений.
Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции.
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок - план производства - план по маркетингу). В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов фирмы.
Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом и заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (ресурсов, производственных мощностей и т.д.)
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы.
В развитие этих общих положений целесообразно выделить именно принципы непосредственно финансового планирования на предприятиях.
Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.
Принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.
Принцип рентабельности капиталовложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он превышает рентабельность собственного капитала, т.е. обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).
Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою независимость от предоставления кредитов.
Принцип
предельной рентабельности - целесообразно
выбирать такие капиталовложения, которые
обеспечивают максимальную (предельную)
рентабельность.. Под прибылью понимается
чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении
предприятия после налогообложения. Поэтому
при разработке финансовых планов руководство
предприятия должно учитывать как размеры
налогообложения, так и возможность их
понижения[29.].
1.3. Виды и методы финансового планирования
В зависимости от срока, на который составлены финансовые планы, различают:
- краткосрочные (на период до 1 года) финансовые планы (составляются при оперативном (текущем) планировании);
- среднесрочные (на период от 1 до 3 лет) финансовые планы (составляются при тактическом планировании);
- долгосрочные (на период свыше 3 лет) финансовые планы (составляются при стратегическом планировании).
По времени составления финансовые планы могут быть:
- вступительные (организационные) (формируются на дату организации компании);
- текущие (операционные) (составляются периодически в течение всего времени функционирования компании);
- санируемые (составляются при проведении процедуры оздоровления компании);
- объединительные (соединительные) (составляются в случае объединения двух или более компаний в одну или при присоединении одной или более структурных единиц к данной компании);
- разделительные (составляются в случае разделения компании на 2 или более компаний или при выделении одной или более структурных единиц данной компании в другую);
- ликвидационные (составляются на стадии ликвидации компании).
По объему информации планы могут быть:
- единичными (отображают стратегию по одной компании);
- сводными (консолидированными) (отображают стратегию действий для целой группы компаний, подконтрольных одному лицу или группе лиц).
По целям составления финансовые планы можно подразделить на:
- пробные (составляются в целях реализации контрольных, аналитических процедур, являются документами внутреннего контроля и анализа, как правило не передаются заинтересованным пользователям);
- окончательные (являются официальными документами компании и служат для различных заинтересованных пользователей источниками для изучения финансовых планов компании).
Планы могут формироваться как по отдельным подразделениям компании, так и по всей компании в целом. Сводный агрегированный план компании, включающий в себя основные планы отдельных подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.
По формам собственности различают планы государственных, кооперативных, частных, смешанных и совместных организаций. Основное различие между указанными планами состоит в источниках образования средств.
В зависимости от пользователей информации планы будут подразделяться на планы, представляемые в фискальные органы, органы статистики, кредиторам, инвесторам, акционерам (учредителям) и т.п. Основные различия будут заключаться не в самом содержании планов, а в степени их детализации, форме отображения информации и т.п.
По характеру деятельности планы можно подразделить на планы по основной и не основной деятельности.
Финансовые планы могут быть также непрерывными (скользящими). Их особенностью является то, что по окончании очередного отчетного планового периода (месяц, квартал, год и т.д.) к имеющемуся финансовому плану заканчивающегося отчетного периода прибавляется новый финансовый план, что позволяет достичь постоянного наличия финансового плана, постоянного наличия плановых показателей [19.].
Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.
Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные, республиканские (краевые, областные, автономных образований), местные, отраслевые нормативы, нормативы хозяйствующего субъекта.
Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др.
Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.
Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.
Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель[30.].
Сущность расчётно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Расчётно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.д. Этот метод планирования показывает влияние факторов на величину прибыли, однако он в достаточной степени не учитывает влияние всех меняющихся условий хозяйствования на финансовые результаты и не обеспечивает их достоверности прежде всего из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.
Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путём построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др. Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним.
Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности.
При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведённых затрат; максимум приведённой прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи.
В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами [2].
Процесс финансового планирования охватывает минимум пять этапов.
1. Первый этап - прогнозирование, под которым понимается работа, которую выполняет финансовый менеджер, пытаясь заглянуть в будущее. В прогнозировании традиционно используются три измерения: время (как далеко вперед мы пытаемся заглянуть?); направление (каковы тенденции будущего?); величина (как велики будут перемены?).
2. Второй этап - выбор вариантов развития. В практике управления весьма редки ситуации, требующие одного-единственного подхода. Поэтому финансовый менеджер должен произвести качественную оценку альтернатив, оценить их с точки зрения доходности компании.
3.
На третьем этапе
4.
Четвертый этап - разработка программы
действий и составление
5. Пятый этап - бюджетирование. Это этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную оценку программы и распределение ресурсов, в первую очередь финансовых. Состав и количество бюджетов, формируемых в различных компаниях, могут сильно различаться в зависимости от специфики деятельности, требований контроля, финансового положения компании и прочих факторов. Но в любом случае все бюджеты можно объединить в 4 группы: операционные, инвестиционные, финансовые и сводные [21.С.175].
На заключительном этапе процесса бюджетирования
составляется
прогнозный баланс.
Прогнозный баланс - это сводная ведомость (форма финансовой отчетности), содержащая информацию (прогноз) о финансовом состоянии компании: величине активов компании по составу и размещению и величине пассивов по их источникам, целевому назначению и срокам возврата на определенную будущую дату (обычно конец прогнозируемого периода).