Финансовое положение заемщика

Оглавление 

Введение……………………………………………………………………...……3

1. Финансовое  положение заемщика………………………………………….…5

1.1. Показатели  платежеспособности и ликвидности…………………………..5

1.2. Кредитоспособность  заемщика………………………………………..…….8

1.3. Оценка  финансовой устойчивости…………………………………………10

1.4. Оценка  деловой активности…………………………..……………………13

1.5. Оценка  рентабельности………………………………..……………………16

2. Анализ  финансового положения ООО «Олипс»  по методики Сбербанка

………………………………………………………………………………….…18

3 Проблемы  оценки финансового положения  заемщика……………………...22

Заключение……………………………………………….………………………30

Приложение 1 Бухгалтерский баланс ООО «ОЛИПС» 2009г………………..32

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках  ООО «ОЛИПС» 2009г………..34

Список  литературы…………………………..…………………………………..35 

     Введение 

     Анализ  финансового положения заемщика очень важно для банка. Нужно  учитывать многие факторы, чтобы  избежать рисков невозврата кредита.

     Банки как коммерческие организации, основным  операциями  которых   являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при  их  проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита,  неуплату  процентов по ссуде, риски  расчетные,  валютные,  процентных  ставок  и  т.п.  Высокая рискованность банковских операций главным  образом  связана  с  условиями  и результатами деятельности его клиентов.

     Финансовая  устойчивость  банка должна быть обеспечена квалифицированным  выбором  партнеров  на  внутреннем  и   внешнем   рынках. Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента. Анализ предоставляет  руководству  банка  информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих  обязательств  и принимать соответствующие управленческие решения.

     Экономический анализ деятельности  клиента  должен   осуществляться банком  постоянно,  начиная  с  первого  этапа  -  подготовки  к заключению договора  на обслуживание   клиента.   Особенно  глубоким   должен быть экономический анализ (анализ кредитоспособности)  при  заключении  кредитных договоров.  Это  позволит  предотвратить  неоправданные  с   точки    зрения денежного  обращения  и   народного   хозяйства   кредитные   вложения,   их структурные  сдвиги, обеспечить своевременный и  полный  возврат  ссуд,  что имеет   важное   значение   для   повышения   эффективности    использования материальных и денежных ресурсов.

     Анализ  финансового состояния заемщика, как правило, проводится на основании  данных бухгалтерской отчетности.

     Для проведения серьезного комплексного финансового  анализа в обязательном порядке  от клиента запрашиваются следующие  формы бухгалтерской отчетности:

• бухгалтерский баланс (форма №1)
• отчет о прибылях и убытках (форма №2)

     Кроме этого, для получения дополнительных сведений о финансовом положении  заемщика в отдельных случаях  возможно запросить следующие формы  бухгалтерской отчетности:

• отчет о движении денежных средств (форма №4)
• отчет о движении капитала (форма №3)
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)
• сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (форма №5-з)

     В нынешнее время разработано множество  методик оценки финансового положения  заемщика, которые банки выбирают на свое усмотрение.

     Целью работы является рассмотреть составляющие части финансового положения заемщика и показатели, которые используются при расчете кредитоспособности и платежеспособности.

     Во  второй главе будет оценено финансовое положение ООО «Олипс» по методики Сбербанка.

     1. Финансовое положение заемщика

     1.1. Показатели платежеспособности и ликвидности 

     Показателем, характеризующим финансовое состояние, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких  внешних пользователей, как кредиторы  и инвесторы. Платежеспособность —  это покрытие платежными и другими  ликвидными средствами обязательств предприятия.

     Платежеспособность  предприятия оценивается методом  определения достаточности источников средств для формирования запасов  и затрат предприятия. При анализе  выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и  источниками их покрытия. В зависимости  от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности предприятия.

     При анализе платежеспособности предприятия  с позиции непрерывности его  деятельности обычно рассчитывают три  основных коэффициента: коэффициент  текущей платежеспособности, коэффициент  быстрой платежеспособности, коэффициент  абсолютной платежеспособности:

• Коэффициент текущей платежеспособности дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочной кредиторской задолженности и насколько текущие долги предприятия покрываются его оборотными активами. Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2.
• При расчете быстрой платежеспособности из числителя исключается такой показатель, как запасы, т. е. материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, НДС и дебиторская задолженность более 12 месяцев. Другими словами, это отношение дебиторской задолженности, показанной в активе баланса, и денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
• Коэффициент абсолютной платежеспособности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т.е. это отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.¹

     Ликвидность предприятия - это способность предприятия  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются  с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками  погашения текущей задолженности  предприятия в силу своей специфической  роли в процессе производства и, как  правило, из-за затруднительных условий  их срочной реализации.

     Ликвидность активов - это способность активов  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность  активов.

     Финансовые  показатели, рассчитываемые на основании  отчётности предприятия для определения  номинальной способности компании погашать текущую задолженность  за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Рассчитывают три основных показателя:

• Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
• Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2.

     В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

1. оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
2. определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
3. оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.²

1.2. Кредитоспособность  заемщика 

     Кредитоспособность - наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим  положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие "кредитоспособность" относят  чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита  и берут на себя обязательство  соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки  обращают прежде всего внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют  отчетные балансы предприятий, исследуют  показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

     Состав  и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное  состояние предприятий с точки  зрения эффективности размещения и  использования заемных средств  и всех средств вообще, оценить  способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа  баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита  и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством  изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств  руководителей предприятий.

     Основная  цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду  в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

     Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

• Характер клиента. Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.
• Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры
• Способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности) в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.
• Капитал. Для такого критерия кредитоспособности клиента как капитал наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).
• Обеспечение кредита. Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре.
• Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.
• Контроль, т. е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.

Способами оценки кредитоспособности клиента  банка являются:

• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

     Специфика оценки кредитоспособности юридических  и физических лиц, крупных, средних  и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

     Оценка  кредитоспособности крупных и средних  предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной  заявке, информации об истории клиента  и его менеджерах. В качестве методов  оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.³ 

1.3. Оценка финансовой устойчивости 

     Финансовая  устойчивость предприятия заемщика  определяется  на  основе расчета  различных  экономических  показателей,  разносторонне   оценивающих структуру пассива баланса.

     Финансовую  устойчивость принято оценивать достаточно большим количеством коэффициентов :

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств,  равный  отношению величины обязательств предприятия к  величине  его  собственных  средств. Предельный уровень этого показателя принимают равным 1.  Если  показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость  предприятия  вызывает сомнения;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый  как  отношение  собственных оборотных  средств  к  сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого  показателя  0,6  -  0,8. Показатель  характеризует  участие   заемщика   собственными   оборотными средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при  предоставлении  краткосрочных  ссуд,  для предотвращения использования кредита на покрытия  постоянных  неснижаемых запасов.
• коэффициент  реальной  стоимости  имущества - доля   производственного потенциала  в  общей  величине  активов.   В   состав   производственного потенциала  включаются  основные   средства,   производственные   запасы, незавершенное производство, малоценные и  быстроизнашивающиеся  предметы. На основе данных хозяйственной  практике  нормальным  считается  значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой  величины целесообразно привлечение долгосрочных  заемных  средств  для  увеличения имущества  производственного  назначения,  если   финансовые   результаты отчетного  периода  не  позволяют  существенного  пополнить   собственные источники
• коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение собственных оборотных  средств.  Он  показывает,  какая  часть  собственных   средств предприятия  находиться  в  мобильной  форме,  позволяющей   относительно свободно  маневрировать  этими   средствами.   Высокие   значения   этого коэффициента  положительно  характеризуют  финансовое  состояние,  однако каких-либо устоявшихся в практике  нормальных  значений  показателя  не существует.
• коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оценивается  на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна  сумме собственных средств.  Рост  коэффициента  свидетельствует  об  увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность  предприятиям  своих обязательств
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  равный  отношению суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

     Основные  виды финансовой устойчивости:

• Абсолютная финансовая устойчивость, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.
• Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
• Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
• Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т. к. денежные средства,  краткосрочные ценные бумаги  и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

     В двух последних случаях (неустойчивого  и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена  оптимизацией структуры пассивов, а  также путем обоснованного снижения запасов и затрат.⁴

     1.4. Оценка деловой активности 

     Стабильность  финансового положения  предприятия  в  условиях  рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

     Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям  хозяйственной  деятельности,  обеспечение  заданных  темпов  их роста,   уровень   эффективности    использования    ресурсов    (капитала), устойчивость экономического роста.

     Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными  из которых являются объем реализации продукции   (работ,   услуг),   прибыль,   величина   активов    предприятия (авансированного капитала).

     Оценивая  динамику основных показателей, необходимо  сопоставить  темпы их изменения. Оптимальным является следующее  соотношение,  базирующееся  на их взаимосвязи:

     Трчп > ТрВ  > ТрА  > 100%,

     где Трчп – темп роста чистой прибыли;

     ТрВ – темп роста выручки от продаж;

     ТрА – темп роста средней величины активов.

     Данное  соотношение означает: во-первых,  прибыль  увеличивается  более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;  во-вторых,  объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал)  предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более  эффективно;  и  наконец,  в-третьих, экономический  потенциал  предприятия  возрастает  по  сравнению  с предыдущим периодом.

     Рассмотренное  соотношение  в  мировой  практике   получило   название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала),  которые могут окупиться, и  принести  выгоду  лишь  в  более  или  менее  длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила".  Тогда  эти отклонения   не   следует   рассматривать   как   негативные.   К   причинам возникновения  таких  отклонений  относятся:  приложение  капитала  в  сферу освоения новых технологий  производства,  переработки,  хранения  продукции, модернизации и  реконструкции  действующих  предприятий.  При  этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.⁵

     Для оценки деловой активности рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость активов. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.
2. Оборачиваемость собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств.
3. Оборачиваемость текущих активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства. Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.
4. Оборачиваемость запасов. Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).⁶

1.5. Оценка рентабельности 

     В широком смысле слова понятие  рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме  того, образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования предприятия.

     Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с  одного рубля вложенного капитала.

     Анализ  рентабельности позволяет оценить  способность предприятия приносить  доход на вложенный в него (предприятие) капитал.

     Анализ  рентабельности позволяет оценить  способность предприятия приносить  доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете  четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

     Рентабельность  всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли организация базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

     Рентабельность  основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции. Рентабельность выручки рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. 

2. Анализ  финансового положения ООО «Олипс» по методики Сбербанка 

     Методика  Сбербанка по оценке финансового  состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния  предприятия с использованием рейтинговых  значений и применяется в целях  классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

     Количественный  анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп  оценочных показателей:

• коэффициентов ликвидности;
• коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;
• показателей рентабельности.

     После расчета основных оценочных показателей  в каждой из групп, заемщику присваивается  категория по большинству из этих показателей на основе сравнения  рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным  образом, на сравнении их значений в  динамике.

     Далее, на основании определенных категорий  показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика.

     Заключительным  этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы  баллов. 

     Методика  рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка

     Методика  Сбербанка РФ основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно  характеризующих финансовое состояние  предприятия и его кредитоспособность.