Финансовое прогнозирование. 3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................

ГЛАВА1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ..........................................................................................

1. Сущность прогнозирования, цели, задачи  и роль в процессе управления предприятием................................................................................................

1.2.   Особенности прогнозирования в финансовом менеджменте...................

1.3.  Основные этапы финансового прогнозирования на предприятии...........

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФИНАНСОВОМУ ПРОГНОЗИРОВАНИЮ...........................................................................................

2.1.    Классификация  методов финансового прогнозирования...........................

2.2.    Детерменированные  методы...........................................................................

2.3. Стохастические методы.....................................................................

2.4. Методы экспертных оценок.........................................................................

2.5. Комбинированные метод....................................................................................

ГЛАВА 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОКОВ ОАО «СЕВЕРСТАЛЬ»..................................................................................................

3.1. Характеристика  предприятия ОАО «Северсталь»

3.2. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках

3.3. Построение прогнозного баланса

3.4. Рекомендации  по совершенствованию управления  финансовыми ресурсами предприятия  исходя из прогноза финансового  состояния

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ 

ВВЕДЕНИЕ 

     В эпоху, когда скорость принятия качественных решений является главным фактором успеха, необходимо быть максимально  подготовленным к любому развитию ситуации. Так как импровизировано принимать  решения, имеющие долгоиграющие  последствия вряд ли возможно, по крайней  мере вряд ли нужно, - возрастает потребность  в прогнозировании развития ситуации, а также в планировании необходимых  шагов.

     Человечество  всегда пыталось приоткрыть завесу неизвестности  над будущим, и хотя это  вряд ли возможно  будет когда-либо сделать, определённые успехи имеются. По  крайней  мере на сегодняшний момент значение планирования и прогнозирования  не преуменьшают. Эти этапы деятельности считаются одними из важнейших как  в деятельности отдельных предприятий, так и в жизни больших образований, таких  как государства, народнохозяйственные комплексы.

     Финансовое  прогнозирование необходимо всем хозяйствующим  субъектам, особенно имеющим значительные обороты, долгосрочные интересы на том  или ином рынке; тем, кто придерживается активной маркетинговой, инвестиционной, эмиссионной, конкурентной, ценовой  политики и имиджа. Финансовое прогнозирование  должно предшествовать планированию. Планирование конкретизирует намеченные прогнозы. Финансовое прогнозирование - это элемент стратегического  плана, а также обязательный элемент  финансовых планов предприятия. Оптимальным  является составление трех вариантов  финансовых прогнозов - благоприятного (оптимистического), неблагоприятного (пессимистического) и нейтрального (средневзвешенного). Существует множество  приемов прогнозирования. Прежде всего, это метод экспертных оценок, интерполяции (т.е. будущие события предсказываются  исходя из тенденций нынешнего развития), оценки статистической вероятности  наступления событий, метод прогнозирования  детерминированных связей и др.

     Актуальность  задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии  предприятия и результатах его  деятельности в прошлом с целью  оценки будущих условий и результатов  деятельности. Таким образом, главной  задачей финансового анализа  является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических  решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как  инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих  финансовых результатов. Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние  значительной части предприятий  России, одной из задач финансового  прогнозирования может быть оценка возможности, основные условия и  сроки нормализации состояния предприятия, то есть возможности и условия  его финансового оздоровления. В  этом смысле финансовое прогнозирование  является необходимым элементом  антикризисного управления. Прогнозирование  является необходимым составным  элементом управления и одним  из основных условий эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием.

     Таким образом, потребность в прогнозировании  финансовой деятельности как элемента стратегического развития организации  в современных рыночных условиях определили актуальность работы.

     Степень соответствия выводов, сделанных в  ходе анализа финансового состояния  предприятия, реальности в значительной степени определяется качеством  информационного обеспечения анализа. Несмотря на массу критики в адрес  бухгалтерской отчетности в нашей  стране, у внешних по отношению к предприятию субъектов никакой другой информации, как правило, нет. Эти лица используют публикуемую информацию и не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия.

     Целью работы является анализ и прогнозирование  финансового состояния предприятия.

     Для реализации данной цели в курсовой работе поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть понятие, значение и методику финансового анализа;
2. раскрыть сущность, задачи и методы экономического прогнозирования и описать специфику финансового прогнозирования;
3. провести анализ финансового состояния предприятия;
4. составить и обосновать прогноз финансовой отчётности и основных финансовых коэффициентов предприятия;
5. разработать рекомендации по учету в финансовом планировании  полученной информации о возможном развитии предприятия в будущем исходя из прогноза;

     Объектом  исследования является предприятие  ОАО «Северсталь». Предметом исследования являются методы прогнозирования финансовой отчётности и финансовых коэффициентов предприятия.

     Информационной  базой работы является бухгалтерская отчетность ОАО «Северсталь» за 2006 – 2009 гг.: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и другая информация предприятия. 

ГЛАВА1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

1. Сущность прогнозирования, цели, задачи и роль в процессе управления предприятием

     Особую  роль в современном менеджменте  играет стратегическое управление, включающее:

     • выработку главной цели бизнеса;

     • прогнозирование как предвидение  результатов развития, происходящего под воздействием существующих факторов;

     • перспективное планирование в качестве системы мер, необходимых для  преодоления отклонения прогнозируемых итогов от установленных параметров.

     Органической  частью планирования является составление  прогнозов, показывающих возможные  направления будущего развития хозяйственной  структуры, рассматриваемой в тесном взаимодействии с окружающей средой. Вся как плановая, так и практическая работа в организации связана с необходимостью прогнозирования. Каждый менеджер и специалист по планированию должен владеть основными навыками и технологией прикладного прогнозирования.

     Прогнозирование - это способ научного предвидения, в котором используется как накопленный в прошлом опыт, так и текущие допущения насчет будущего с целью его определения. Результатом является прогноз, т.е. научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его существования.

     В предвидении будущего хозяйственной  системы прогнозирование, с одной  стороны, предшествует планированию, а  с другой - является его составной частью, используется на разных стадиях осуществления деятельности по планированию:

     • применяется на этапе анализа  среды и определения предпосылок  для формирования стратегии системы;

     • осуществляется на стадии реализации планов для оценки возможных результатов и их отклонений от плановых показателей с целью организации дополнительных управляющих воздействий на систему для ликвидации отклонений [9].

       Научное предвидение имеет формы: гипотеза, прогноз и план. Гипотеза - это предположение о развитии того или иного явления, которое может произойти, а может и не произойти. На уровне гипотезы даются, как правило, качественные характеристики о развитии исследуемого объекта, общие его закономерности и черты, количественные могут включаться в гипотезу только в виде «больше-меньше». Например: «в следующем десятилетии начнут осуществляться массовые инвестиции в туристическую сферу экономики Бурятии». Прогноз - это вероятное научно обоснованное суждение о состоянии объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его достижения. Например: «Цена на золото в апреле 2011 по отношению к апрелю 2010 года повысится на 8,9%, что с учетом увеличением прогноза увеличения объемов производства золотых слитков ОАО «Бурятзолото» на 10% приведёт к росту прибыли на 30% с вероятностью в 63%». По сравнению с гипотезой он имеет большую определенность, содержит не только качественные, но уже и количественные характеристики. План представляет собой постановку четко определенной цели и предвидение конкретных детальных событий исследуемого явления, объекта.

     Прогноз должен удовлетворять следующим  требованиям:

     а) в момент высказывания нельзя однозначно определить его истинность и ложность, так как прогноз касается ненаблюдаемого события;

     б) он должен содержать указания на пространственный и временной интервал, внутри которого произойдет прогнозируемое событие;

     в) в момент высказывания необходимо располагать  методами, с помощью которых можно  оценить точность и надежность прогноза. Такие методы называются методами верификации  прогноза (оценка его точности и  надежности).

     Кроме предсказания существует и другая форма  отражения будущей дествительности  – это предуказание. В категорию  предуказания входят такие его формы: план, программа и концепция. Программа - это документ с четко сформулированными целями и задачами, согласованный по срокам исполнения, источникам финансирования и конкретным исполнителям. Концепция содержит информацию о целях и приоритетах деятельности суюъекта.

     План- это решение о мерах по достижению поставленной цели.

     Прогноз и план как производные экономического предвидения имеют в своей  природе много общего. Общие черты прогноза и плана:

     1) прогноз и план разрабатываются  для лучшего удовлетворения потребностей  людей с целью увеличения эффективности их деятельности и это продукт духовной деятельности людей, результат предвосхищающего сознания;

     2) методологическая общность, т.е. часто прогнозы и планы разрабатываются одними и теми же методами, хотя планирование и прогнозирование имеют и свои специфические методы.

     Различия  между прогнозом и планом:

     1) план носит директивный характер (заданы конкретные действия, например,за месяц нужно выпустить 100 единиц продукции), прогноз – рекомендательный (если выпустить 100 единиц продукции, прибыль составит 3000$, а если 150, то 4000$). Для прогноза характерно описание и измерения вероятностного наступления события; план рассматривает это событие как цель деятельности.

     2) Для прогноза характерны альтернативные пути и сроки достижения события (если речь идет о конкретной цели то это нормативное прогнозирование,которое занимается поиском путей достижения этой цели); для плана характерно решение о системе мер, предусматривающих последовательность, порядок, сроки и средства достижения нужного события.

     Следом  за разработкой прогноза и плана  наступает период конкретных мероприятий, их выработки. Часто этот процесс  осуществляется в форме выработки  программы.

     Естественно, как и в любой постоянно  осуществяемой сфере деятельности и имеющей большое значение для  субъектов со временем появляется своя теоретическая и методологическая база относительно данной деятельности, тоже самое и в прогнозировании.

     Прогностика - это наука о закономерностях  разработки прогноза. Она изучает  общие принципы построения методов  прогнозирования развития объектов любой природы. В ее предмет входят все вопросы, связанные с разработкой  способов построения методов прогнозирования  и принципов составления прогнозов.

     Экономическое прогнозирование призвано решать двуединую  задачу: с одной стороны, давать объективную  научно обоснованную картину будущего, опираясь на процессы сегодняшнего дня, а с другой - выбирать направление  деятельности и политики современности  с учетом прогнозных оценок (то есть может и предшествовать процессу принятия решений, так и сопровождать его, прогнозируя результаты реализации того или иного решения). Наряду с этим важной задачей прогнозирования можно назвать выявление в настоящем тех факторов, которые будут оказывать свое влияние на исследуемый процесс в будущем.

     Усложнение  структуры хозяйствующих субъектов  приводит к тому, что утрачивается гибкость реакции в результате изменения параметров внешней среды. В результате затрудняется и замедляется передача информации, что не может не сказаться на скорости и своевременности принятия решений. В хозяйственной деятельности субъект может прогнозировать состояние как внешней среды на макро- и микро- уровнях, так и состояние самой хозяйствующей системы.

     Из  всех функций управления именно прогнозирование и планирование позволяют повысить эту гибкость и свести к минимуму все негативные моменты (в частности, повысить оперативность в принятии управленческих решений на основе прогнозов). В процессе прогнозирования устанавливаются возможные направления развития предприятия в будущем на основе анализа тенденций этого развития, определяются цели, средства, а также разрабатываются методы, наиболее эффективные для управления в конкретных условиях. Прогнозирование тесно связано с другими функциями управления (рис. 1.2.).

     Данный  цикл является ничем иным, как движением  информации, где переход от одной функции к другой есть передача потока информации, а сами функции — это обработка информации с помощью различных способов и методов; документирование; принятие функциональных решений; возникновение новой информации. При этом поток информации, идущий от таких функций, как прогнозирование (планирование), организация, мотивация, координация и регулирование, несет в себе воздействие управляющей системы на управляемую, то есть аппарата управления на производственные и функциональные подразделения предприятия. Информация, обрабатываемая на стадиях учета, контроля и анализа, дает аппарату управления сведения о результативности этих воздействий.

Прогнозирование

(планирование)

Анализ

Информация о  результативности воздействия на работу предприятия

Информация о  воздействии на работу предприятия

Координация

Регулирование

Контроль

Организация

Учёт

Мотивация

Производственный  процесс

    Рис.1.1. Системная модель информационных потоков в управлении организацией

     Из  рис. 1.1. становится ясно,что прогнозирование, являясь органичной частью планирования как процесс активно участвует  в эффективном использовании  материальных, трудовых, денежных и  иных ресурсов компании. Прогноз и план взаимно дополняют друг друга. Формы сочетания прогноза и плана могут быть самыми различными: прогноз может предшествовать разработке плана (в большинстве случаев), следовать за ним (прогнозирование последствий принятого в плане решения), проводиться в процессе разработки плана, самостоятельно играть роль плана, особенно в крупномасштабных экономических системах (регион, государство), когда невозможно обеспечить точное определение показателей, т.е. план приобретает вероятностный характер и практически превращается в прогноз.

     Планирование  нацелено на обоснование принятия и  практической реализации управляющих решений. Цель прогнозирования - прежде всего создать научные предпосылки для их осуществления. Эти предпосылки включают: научный анализ тенденций развития экономики; вариантное предвидение предстоящего ее развития, учитывающее как сложившиеся тенденции, так и намеченные цели; оценку возможных последствий принимаемых решений, выявление проблем, слабо выраженных в настоящем, но возможных в будущем и осуществление поиска вариантов активного воздействия на объективные факторы будущего.

     Важными задачами, которые обычно ставятся перед исполнителями при прогнозировании  и планировании, разработке соответствующей  концепции, программы, мероприятия, являются сохранение и развитие высокоэффективной структуры экономики, обоснование и регулирование темпов роста выпуска продукции, высокой степени ее конкурентоспособности на рынке, обеспечение эффективного использования материальных, энергетических, трудовых и финансовых ресурсов, достаточного уровня доходов и социальной защищенности населения, поддержание имеющихся и налаживание новых многообразных экономических связей в масштабах региона, государства и с внешним миром.[15]

     Прогнозирование экономических процессов осуществляется в тесном единстве с другими видами прогнозирования: социальным, политическим, демографическим, научно-техническим, развитием базы естественных ресурсов и др., так же как финансовое планирование связано с планами по НИОКР, стратегическими планами, производственным и т.д. (рис.1.2.) 

     Рис. 1.2. Система прогнозов и планов предприятия

     Разные  исследователи предлагают различные  признаки классификации прогнозов.

     1. По цели разработки прогнозы  делятся на поисковые и нормативные.  Поисковые основываются на выяснении  будущего развития исследуемого  явления при сохранении тенденции  прошлого. Нормативные учитывают  заранее поставленные цели и  определенные пути и сроки  их достижения. Они разрабатываются  от заданного состояния в будущем  с учетом существующих тенденций. 

     2. По временному горизонту выделяют  оперативные прогнозы, которые разрабатываются  на срок до одного месяца  и содержат только количественные  показатели; краткосрочные прогнозы, разрабатываемые на срок до  одного года и содержащие общие  количественные показатели; среднесрочные  прогнозы, разрабатываемые на срок 1-5 лет и содержащие как количественные, так и общие качественные оценки; долгосрочные прогнозы, разрабатываемые  на период 5-15 лет и содержащие  общие количественные и общие  качественные показатели; дальнесрочные  прогнозы, которые разрабатываются  на период свыше 20 лет и содержат  общие качественные характеристики.

     3. В связи с возможностью воздействия фирмы на свое будущее прогнозы делятся на пассивные и активные,

     Пассивный прогноз исходит из того, что фирма  в силу ряда причин (отсутствие необходимых  средств, наличие благоприятных  тенденций развития и т.д.) не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, не зависимого от действий фирмы развития внешних  процессов.

     Активный  прогноз предусматривает возможность  активных действий фирмы по проектированию собственного будущего, ее реальное воздействие  на внешнюю среду

     Например, предприятие, выпускающее известь, столкнулось с насыщением спроса на свою продукцию на рынке строительных материалов. Пассивный прогноз в этом случае предположил бы сохранение тенденции падения спроса на известь, а значит, сокращение ее производства. Активный прогноз. Напротив, мог бы включить дополнительные усилия фирмы по стимулированию спроса на известь, например, за счет проведения агрессивной рекламной кампании на рынке товаров для садоводов с акцентом на универсальное применение извести на их участках. Тогда в рамках активного прогноза могло бы быть высказано суждение о возможном сохранении или даже увеличении спроса на известь.

     4. Прогнозы делятся на вариантные и инвариантные в зависимости от степени вероятности будущих событий.

     Если  вероятность прогнозируемых событий  велика, или, другими словами, фирма  рассчитывает на высокую степень  определенности будущей среды, то прогноз  включает в себя только один вариант  развития, то есть является инвариантным. Обычно инвариантный прогноз основывается на экстралолятивном подходе, простом  продолжении сложившейся тенденции.

     Вариантный  прогноз основан на предположении  о значительной неопределенности будущей  среды и, следовательно - наличии  нескольких вероятных вариантов  развития.

     Таким образом, в рамках вариантного прогноза описывается несколько вероятных  состояний фирмы в будущий  период времени.

     Каждый  из вариантов развития учитывает  специфическое состояние будущей  среды фирмы и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса. Такого рода вариант будущего состояния  фирмы называют сценарием 

     5. Прогнозы подразделяются по способу представления результатов на точечные и интервальные.

     Точечный  прогноз предполагает, что данный вариант включает единственное значение прогнозируемого показателя. Например, через 6 месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10%,

     Интервальный  прогноз - это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя. Например, через 6 месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10-15%.

     6. По методам разработки прогнозы делятся на интуитивные и формализованные.

     Интуитивные методы опираются на информацию, полученную по оценкам экспертов. В некоторых  ситуациях при прогнозировании  могут быть использованы только эти  прогнозы (например, когда объект прогнозирования  новый и о нем нет статистической информации, объект прогнозирования  сложный и на его развитие оказывает  влияние много факторов).

     Формализованные методы основываются на фактической  информации об объекте. Статистические данные обрабатываются специалистами  с помощью формализованных методов.

     В экономически развитых странах все  большее распространение получает использование формализованных  моделей управления финансами. Степень  формализации находится в прямой зависимости от размеров предприятия: чем крупнее фирма, тем в большей  степени ее руководство может  и должно использовать формализованные  подходы в финансовой политике. В  западной научной литературе отмечается, что около 55% крупных фирм и около 18% мелких и средних фирм предпочитает ориентироваться на формализованные количественные методы в управлении финансовыми ресурсами и анализе финансового состояния предприятия.

     В следующей главе будут подробно рассмотрены классификация методов  прогнозирования, применяемых в  финансовом менеджменте и сущность некоторых из них.

     Рис.1.3. Использование зарубежными компаниями формализованных и интуитивных методов прогнозирования в зависимости от размера компании (по результатам опроса) 

     Таким образом, экономическое прогнозирование  – это система количественных и качественных предплановых изысканий, направленных на выяснение возможного будущего состояния и результатов деятельности предприятия в перспективе. Процесс прогнозирования обязателен для составления адекватных планов деятельности фирмы, принятия правильных хозяйственных решений. Прогнозирование призвано уменьшать предпринимательские риски путем уменьшения условий неопределенности, в которых функионирует компания в условиях рыночной экономики.