Финансовое состояние. 3

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические и методологические основы анализа

финансового состояния  предприятия сферы услуг………………………….….5

2. Организационно – экономическая характеристика

ОАО «Чебоксары-Лада»…………………………………………………….…..16

3. Анализ финансового состояния ОАО «Чебоксары-Лада»……………18
4. Мероприятия, направленные на улучшение финансового

 состояния ОАО «Чебоксары-Лада»……………………………………………28

Заключение…………………………………………………………………….…35

Список литературы………………………………………………………………37

Введение

Важнейшей современной  тенденцией для будущего специалиста  в области финансов является тот  факт, что в сфере развития бизнеса  на первый план выдвигаются финансовые аспекты в деятельности субъектов  хозяйствования.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние  предприятия – это комплексное  понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процесс его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени.

Финансовое состояние  организации зависит от результатов  ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить необходимые платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

В свою очередь, устойчивое финансовое состояние организации  положительным образом влияет на эффективность деятельности организации. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности направленная на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Именно финансовое состояние  предприятия является тем индикатором, которое характеризует жизнеспособность организации и является основным критерием ее конкурентоспособности на рынке.

Объект исследования: Открытое Акционерное Общество «Чебоксары-Лада» (ОАО «Чебоксары-Лада»).

Предмет исследования: финансовое состояние предприятия.

В данной работе поставлена цель – анализ финансового состояния  ОАО «Чебоксары-Лада» и меры по его улучшению. 

Для этого необходимо решение следующих задач: 
1. рассмотреть теоретические аспекты анализа;

2. провести анализ финансового состояния ОАО «Чебоксары - Лада»;

3. предложить мероприятия для улучшения финансового состояния;

  Логика достижения поставленной цели и решения сформулированных задач определили структуру работы, которая состоит из введения, трех взаимосвязанных глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обозначена актуальность выбранной темы, поставлены цели, задачи, определен объект, предмет  исследования.

 В первой главе  излагаются теоретические основы  финансового состояния предприятия.

Во второй главе проводится оценка финансового состояния ОАО «Чебоксары-Лада».

В третьей главе предлагаются мероприятия  по оптимизации финансового состояния.

В заключении изложены полученные выводы и их соотношение с целью работы и задачами, поставленными и сформулированными во введении.

При написании курсовой работы использовались данные отчетов  финансово-хозяйственной деятельности за 2010 и 2011 год и учебная литература таких авторов как Ковалев В.В., Бланк И.А., Савицкая Г.Б., Шеремет А.Д. и др.

1. Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия сферы услуг

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

Цель анализа состоит  не только и не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и  в том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. 

Анализ финансового  состояния предприятия – одно из важнейших условий успешного управления финансами организации. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. 

В рыночной экономике  финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые органы. Все это определяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.[7.c.82] 
          В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. 
         Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: 

а) владеть методикой  оценки финансового состояния предприятия; 

б) иметь соответствующее информационное обеспечение; 

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.[9.c.320]

Финансовый анализ позволяет реализовать следующие задачи: 
        1. оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние, 

        2. составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;

        3. оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;

        4. оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;

         5. выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.

В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности.                              

Наиболее информативными являются следующие показатели.

Рассмотрим систему  показателей, предложенную В.В. Ковалевым на основе адаптации зарубежных подходов к российским условиям и в настоящее время является наиболее распространенной в отечественной практике. Наиболее информативными являются следующие показатели.

1. Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  предприятия. Этот показатель  дает обобщенную стоимостную  оценку активов, числящихся на  балансе предприятия. Это учетная  оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Показатель определяется как нетто-итог баланса.

2. Доля основных средств  в активах. Показатель представляет собой обобщающий итог структурного анализа и характеризует степень капитализации активов в основные средства.

3. Доля активной части  основных средств. Согласно нормативным  документам под активной частью  основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

4. Коэффициент износа  основных средств. Показатель  характеризует долю стоимости  основных средств, списанную на  затраты в предыдущих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности.

5. Коэффициент износа  активной части основных средств:  характеризует изношенность основных  средств непосредственно участвующих в производственном процессе.

6. Коэффициент обновления: показывает, какую часть от имеющихся  на конец отчетного периода  основных средств составляют  новые средства.

7. Коэффициент выбытия:  показывает, какая часть основных  средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. [6.c.102]

Рассмотрим анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия  – это его способность платить  по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия.

Анализ ликвидности  предприятия включает анализ ликвидности  баланса и анализ динамики коэффициентов  ликвидности

Задача ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.[10.c.240]

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы :

Наиболее ликвидные  активы (А1) – к ним относятся  все статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения

Быстро реализуемые  активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность

Медленно реализуемые  активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса  – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные  средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные  обязательства

Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей

Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – это статьи III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. [6.c.136]

 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак противоположный, зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются по оценке перспективной платежеспособности. [13.c.185]

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает какую часть краткосрочной  задолженности хозяйствующий субъект  может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2÷0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Ка.л. = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства

Промежуточный коэффициент  ликвидности или критической  ликвидности (Кп.л):

Кп.л = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность / Текущие обязательства

Коэффициент промежуточной  ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии  своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается  соотношение 1:1 или Кп.л›1, однако если большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л›1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине текущих обязательств:

Кт.л = Оборотные активы / Текущие обязательства

Превышение оборотных  активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенности у кредиторов, что долги будут погашены.

Нормальное значение данного коэффициента находится  в пределах 1,5÷2 или Кт.л>2.

Он характеризует часть текущих обязательств, которую организация может погасить, мобилизовав все имеющиеся оборотные средства.

Коэффициент маневренности  функционирования капитала ( К м.к).

К м.к = Медленнораелизуемые  активы / Оборотные активы – Текущие обязательства

Рассмотрим анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы :

- положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, пользующейся спросом  продукции;

- его потенциал в  деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций; [17.c.83]

В. В. Ковалёв выделяет четыре типа текущей финансовой устойчивости:

  - Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуется неравенством, согласно которому имеется повышение собственных оборотных средств над запасами и затратами.

- Нормальная финансовая  устойчивость, при котором для  покрытия запасов и затрат  используются собственные и привлеченные  источники средств.

- Неустойчивое финансовое  положение, при котором собственных  оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат, соответственно предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.

- Критическое финансовое  положение, характеризует ситуацию аналогично неустойчивости финансовому положению, но оно отягочает наличием у предприятия кредитов и займов , не погашенных в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности. [13.c.89]

Выделяют следующие показатели финансовой устойчивости:

1)Коэффициент автономии (К.а) показывает долю собственных средств во всех источниках финансирования.

К.а = Собственный капитал/ Валюта баланса

2) Коэффициент капитализации  (плечо финансового рычага) (К.к)  отражает величину заемных средств,  привлеченных на 1 руб.,вложенных в активы собственных средств.

К.к = Заемный капитал / Собственный капитал

3) Коэффициент финансовой  устойчивости (К.ф.у) показывает какая  часть актива финансируется за  счет устойчивых источников.

К.ф.у = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса

4) Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  (К.м) характеризует часть собственного  капитала, используемую для финансирования  текущей деятельности, т.е вложенных  в оборотные средства.

К.м = Собственный оборотный капитал / Собственный капитал

5) Коэффициент финансирования (Коэффициент соотношения собственного  и заемного капитала) (К.ф) отражает  величину собственных средств,  приходящихся на 1 руб. заемных  средств. Этот показатель необходимо  рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности оборотных средств.

К.ф = Собственный капитал / Заемный капитал

По своей сути, рынок  услуг, развивающийся по законам  рыночной экономики, является разновидностью товарного рынка и вместе с  этим, имеет ряд специфических  черт, что обуславливает особый подход к предпринимательской и маркетинговой деятельности, призванной обеспечить удовлетворение спроса на услуги.

Особенности рынка услуг  видятся, прежде всего:

- в высокой динамичности рыночных процессов (Предоставление услуг имеет целью непосредственное удовлетворение потребностей человека);

- в территориальной сегментации (Формы предоставления услуг, спрос и условия функционирования предприятий услуг зависят от характеристик территории, охваченной конкретным рынком);

- в высокой скорости оборота капитала (Одно из основных преимуществ бизнеса в сфере услуг, являющееся следствием более короткого производственного цикла);

- в высокой чувствительности к изменению рыночной конъюнктуры (свойство, обусловленное невозможностью хранения, складирования и транспортировки услуг, а также временным и пространственным совпадением их производства и потребления);

- в специфике организации производства услуг (Обладая большей мобильностью малые и средние предприятия, являющиеся продуцентами услуг, имеют широкие возможности для гибкого реагирования на изменения конъюнктуры);

- в специфике процесса оказания услуг (Личный контакт производителя и потребителя, с одной стороны, создает условия для расширения коммуникативных связей, а с другой - увеличивает требования к профессионально-квалификационным качествам, опыту, этике и общей культуре производителя);

- в высокой степени дифференциации услуг (Связана с диверсификацией, персонификацией и индивидуализацией спроса на услуги, рассматривается как важнейший стимул к инновационной деятельности в сфере услуг, так как сложная структура спроса обуславливает появление новых, нестандартных услуг, поиск услуги-новинки становится перманентным процессом, получающим все большее развитие по мере насыщения рыночного спроса);

- в неопределенности результата деятельности по оказанию услуг (Результат деятельности по оказанию услуги, подверженный во многих случаях влиянию различных качеств производителя не может быть заранее определен с достаточной точностью; окончательная оценка результата возможна только после потребления услуги). [20,c.140]

Рынок услуг не похож  на другие рынки по следующим причинам: 
 - услуга не существует до ее предоставления, что делает невозможным сравнить и оценить услугу до ее предоставления. Сравнить можно только ожидаемую выгоду и полученный результат;

- услугам присуща высокая  степень неопределенности, что ставит  клиента в невыгодное положение,  а продавцам затрудняет продвижение  услуг на рынок.

Анализ финансового  состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Для оценки финансового  состояния необходимо изучить организационно –экономическую структуру и анализ основных показателей деятельности предприятия, которая расписана в следующей главе.

2. Организационно – экономическая характеристика

 ОАО «Чебоксары-Лада»

ОАО «Чебоксары-Лада» — динамично развивающаяся компания, деятельность которой направлена на повышение качества автомобильных продаж на территории ЧР. на сегодняшний день является официальным дистрибьютором LADA в Чувашии.

Обществом официально не утвержден  кодекс корпоративного поведения или  иной аналогичный документ, однако ОАО «Чебоксары-Лада» обеспечивает акционерам все возможности по участию в управлении Обществом и ознакомлению с информацией о деятельности Общества в соответствии с Федеральным Законом «Об акционерных обществах», Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Основным принципом построения Обществом взаимоотношений с  акционерами и инвесторами является разумный баланс интересов Общества как хозяйствующего субъекта и как  акционерного Общества, заинтересованного в защите прав и законных интересов своих акционеров.

Эмитент руководствуется  следующими принципами кодекса корпоративного поведения, утвержденным федеральным  органом  исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

- акционеры имеют возможность получать эффективную защиту в случае нарушения  их прав;

- акционеры имеют право участвовать  в управлении ОАО «Чебоксары-Лада»  путем принятия  решений по  вопросам ее деятельности на  общем собрании акционеров, в  соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах";

- акционеры имеют право на  регулярное и своевременное получение  полной и достоверной  информации  об ОАО «Чебоксары-Лада»;

- ОАО «Чебоксары-Лада» осуществляет  контроль за использованием конфиденциальной  и служебной информации.