Финансовое состояние предприятия. 9

Содержание

Введение

Экономические условия в настоящее время таковы, что деятельность хозяйствующего субъекта является предметом особого внимания большого круга представителей рыночных отношений, которые заинтересованы в результате функционирования рынка.

Для обеспечения  выживания предприятия в современных  условиях, управленцам необходимо уметь оценивать финансовое состояние, не только своего предприятия, но и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, а также оценивает, в какой степени для предприятия гарантированы экономические интересы партнёров в финансовом и производственном отношении. Умение реально оценить финансовое состояние предприятия актуально в настоящее время, так как для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели это очень важно.

Благополучное финансовое состояния – важное условие непрерывного и эффективного функционирования любой организации. Для достижения успеха необходимо обеспечить постоянную платежеспособность, высокую ликвидность баланса, финансовую независимость, рентабельность и высокую результативность хозяйствования.

На современном  этапе развития нашей экономики  вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Цель данной работы заключается в том, чтобы оценить финансовое состояние исследуемого предприятия и выработать практические рекомендации и основные направления его улучшения.

Для выполнения поставленной цели необходимо провести следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы финансового состояния;
2. Проанализировать финансовое состояние в ООО «Агрофирма Усадьба»;
3. Предложить пути по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования является ООО «Агрофирма Усадьба». Предметом – финансовое состояние.

В исследовании были использованы источники зарубежных и отечественных авторов, таких как Абрютина М.С., Артеменко В.Г., Кармен Т.Р., Ковалев В.В. и др.

Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

При выполнении курсовой работы были использованы такие методы исследования, как: монографический, расчетно- конструктивный, экономико- статистический и другие.

1. Экономическая  сущность анализа финансового  состояния

1.1. Роль и значимость финансового анализа

Под финансовым состоянием предприятия понимают его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние можно характеризовать как обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, а также целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11, с.87].

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового  состояния предприятия – это изучение ключевых параметров и коэффициентов иначе это – оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации: прибыль и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Основные направления  анализа [8, с.124]:

-анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,

-анализ ликвидности  и финансовой устойчивости,

-анализ прибыльности  и структуры затрат,

-анализ оборачиваемости,

-анализ рентабельности,

-анализ эффективности  труда.

Анализ финансового  состояния организации предполагает следующие этапы (рис. 1).

Рисунок 1. Этапы анализа финансового состояния предприятия [22, с.54]

Основные принципы анализа финансового состояния  предприятия отражены в таблице 1.

Таблица 1. - Основные принципы анализа финансового состояния предприятия [6, с.145]

продолжение таблицы 1

В рыночное экономике  каждое предприятие или организация является субъектом рыночных отношений, интересы различных фирм, предприятий, организаций постоянно пересекаются. Так, например, поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

От того какие  задачи поставлены анализ может иметь разную детализацию по отдельным направлениям.

В зависимости  от того, какие цели поставлены финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен также и другими исследованиями, например, маркетинговыми, технологическими и т.д.

Основные источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия являются следующие [4, с.141]:

- Бухгалтерский  баланс (форма № 1);

- Отчет о  прибылях и убытках (форма №  2);

Пояснения к  бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

А) отчет о движении капитала (форма № 3);

Б) отчет о  движении денежных средств (форма № 4);

В) приложение к  бухгалтерскому балансу (форма № 5);

Г) пояснительная  записка.

1.2. Методы и формы анализа финансового состояния

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия:

- изменения в структуре активов и пассивов;

- динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;

- величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.

При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как  текущее финансовое положение предприятия, так и его прогноз на ближайшую перспективу.

Исходной базой для финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых  помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых  можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ;

- метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный (временной) анализ состоит  в сравнении показателей бухгалтерской  отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными  приемами горизонтального анализа являются:

- простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

- анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

При этом особое внимание уделяется  случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного  веса отдельных статей баланса в  общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными  предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью  тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения  как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей  аналогичных фирм-конкурентов.

Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Показатели, характеризующие  финансовое состояние можно условно  разделить на группы, отражающие различные  стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности [14, с.115].

Степень платежеспособности предприятия  обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывают как отношение денежных  средств и быстрореализуемых  краткосрочных ценных бумаг к  текущей – краткосрочной задолженности:

   (1)

В мировой практике достаточным  считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие  может немедленно погасить 20 - 30 % текущих  обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

    (2)

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который  часто называют просто коэффициентом  покрытия, дает общую оценку платежеспособности  предприятия. Коэффициент покрытия  представляет интерес для покупателей  и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

     (3)

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями [2, с.167].

1. Коэффициент автономии  характеризует зависимость предприятия  от внешних займов. Чем ниже  значение коэффициента, тем больше  займов у компании, тем выше  риск неплатежеспособности. Низкое  значение коэффициента отражает  также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

     (4)

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии  больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2.Долю заемных средств определяют по формуле:        (5)

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных  средств – является еще одной  формой представления коэффициента  финансовой независимости: 

   (6)

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия [18, с.139].

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли  в объеме продаж предприятия:

      (7)

2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

      (8)

3. Коэффициент рентабельности оборотных  активов. Демонстрирует возможности  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

       (9)

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных  активов демонстрирует способность  предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

              (10)

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

        (11)

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала [13, с.214].

2. Анализ финансового  состояния предприятия ООО «Агрофирма Усадьба»

2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Агрофирма Усадьба»

ООО «Агрофирма Усадьба» была создана в 1996 из преподавателей и выпускников Пермской Сельскохозяйственной Академии. Основное направление деятельности компании – насыщение рынка товарами сельскохозяйственного производства: семена овощных и цветочных культур, саженцы и посадочный материал плодово-ягодных, декоративных, овощных и цветочных культур [20].

В настоящее  время «Агрофирма Усадьба» это:

- 10 промышленных  теплиц, общей площадью порядка  4000м²;

- производственные  площади в размере 15ГА;

- собственный  цех по фасовке семян;

- 6 постоянных  торговых точек;

- оптовый склад.

Агрофирма Усадьба  является одним из крупнейших производителей продукции с/х назначения в Пермском Крае, поставщиком семян и грунта для основных торговых сетей Перми  и области, поставщиком посадочного материала для озеленения крупных промышленных предприятий. С 2010 года открыто собственное направление ландшафтного дизайна и озеленения территории. Порядка 40% сотрудников компании имеют высшее сельскохозяйственное образование.

Рассмотрим  основные экономические показатели, которые отражены в таблице 2.

Таблица 2 - Основные экономические показатели, ООО «Агрофирма Усадьба»

Из таблицы 2 видно, что объем реализации основной продукции вырос на 18947 тыс.руб. Себестоимость реализованной продукции тоже возросла на 4947 тыс.руб. Хотя, из таблицы видно, что затраты на 1 рубль реализованной продукции понизились на 16 копеек, что является положительным фактором.

Прибыль от реализации на предприятии растет год от года. Только за этот год она выросла на 5497 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость основных средств тоже растет, за последний год она составила 16729 тыс.руб.

Рассчитан показатель фондоотдачи, который относится  к числу обобщающих показателей основных производственных фондов, отражает уровень использования всей их совокупности и является коэффициентом общей экономической эффективности их использования. За этот год он вырос на 0,21.

2.2. Оценка финансового состояния организации

Главная цель финансового  анализа – исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Агрофирма Усадьба» за 2010-2011 гг., выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

При проведении анализа в качестве источников информации были использованы данные бухгалтерской  отчетности за два последних года, которые состоят из следующих документов:

- бухгалтерского баланса (Приложение А, Б);

- отчета о прибылях и убытках (Приложение В);

Первоначальный  анализ основывается на приеме сравнения (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью  выявления разницы) (Приложение А, Б).

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса ООО «Агрофирма Усадьба»

Таблица 4 - Горизонтальный анализ баланса ООО «Агрофирма Усадьба»

Как видно из таблиц 3 и 4, за период 2010-2011гг. имущество данного предприятия ООО «Агрофирма Усадьба» увеличилось на 22923,25 тыс. руб. или на 76,1%. При этом объем основного капитала увеличился на 55285 тыс. руб., или на 56,5%. Увеличение стоимости имущества произошло за счет прироста оборотного капитала на 17394,75 тыс. руб. или на 85,5%.

В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов – 71,14% на 2011 год над постоянными (внеоборотными) – 28,86% на 2011 год.

Относительно  дебиторской задолженности можно  отметить как положительную, так и отрицательную тенденцию:

1. долгосрочная дебиторская задолженность у данного предприятия отсутствует на 2010 год, а на 2011 год незначительная 330,5 тыс. руб., что составляет 1,56% от общей валюты баланса.
2. однако увеличилась краткосрочная задолженность на 71,5%.

Пассивная часть  баланса характеризуется преобладающим  удельным весом краткосрочных обязательств (на 2011 год – 94,79%), правда в течение года их доля уменьшилась, но незначительно на 2,54%.

Структура краткосрочных  заемных средств в течение года претерпела ряд изменений: почти в два раза увеличилась доля кредиторской задолженности на 99,9%. Задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 16,3%.

Долгосрочные  займы и кредиты у данного  предприятия ООО «Агрофирма Усадьба» отсутствуют, в целом долгосрочные обязательства незначительны.

Анализ финансового  состояния построен на выявлении  достаточности (излишка или недостатка) источника средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявлено соотношение между  отдельными видами актива баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса (таблица 5).

Таблица 5 - Анализ финансового состояния ООО «Агрофирма Усадьба»