Финансовое состояние предприятия. 30
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия
1.1.Понятие, задачи и назначение оценки финансового состояния предприятия. Методика оценки финансового состояния предприятия
1.2. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
1.3. Оценка вероятности банкротства
2.Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «СК Ихлас»
2.1.Краткая технико-экономическая характеристика деятельности ООО «СК Ихлас»
2.2. Анализ финансового состояния и оценка возможных финансовых затруднений ООО «СК Ихлас»
2.3. Оценка эффективности деятельности предприятия ООО «СК Ихлас»
Показатель
2.4. Экспресс-анализ диагностики состояния экономики предприятия
2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия
3. Анализ причин возникновения кризисной ситуации и пути оздоровления ООО «СК Ихлас»
3.1. Мероприятия по оздоровлению финансового состояния ООО «СК Ихлас»
3.2. Оценка мероприятий по совершенствованию антикризисного управления в ООО «СК Ихлас»
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Одним из значимых в настоящее время, а также перспективных и эффективных видов контроля финансово-хозяйственной деятельности является независимый аудит. Главная цель аудиторской проверки деятельности экономических субъектов предпринимательства заключается в подтверждении достоверности показателей их бухгалтерских (финансовых) отчетов.
В условиях рынка предприятия, кредитные учреждения, другие хозяйствующие субъекты вступают в договорные отношения по использованию имущества, денежных средств, проведению коммерческих операций и инвестиций. Доверительность этих отношений должна подкрепляться возможностью для всех участников сделок получать и использовать финансовую информацию. Достоверность информации подтверждается независимым аудитом.
Собственники, и прежде всего коллективные собственники – акционеры, пайщики, а также кредиторы лишены возможности самостоятельно убедиться в том, что все многочисленные операции предприятия, зачастую очень сложные, законны и правильно отражены в отчетности, так как обычно не имеют доступа к учетным записям, ни соответствующего опыта, и нуждаются в услугах аудиторов.
Целью данной работы является оценка финансового состояния ООО « СК Ихлас».
Задачи:
1. Дать понятие, задачи и назначение оценки финансового состояния предприятия. Методика оценки финансового состояния предприятия .
2. Показать оценку финансовой устойчивости и платежеспособности.
3. Показать оценку вероятности банкротства.
4. Дать краткую технико-экономическую характеристику деятельности ООО «СК Ихлас».
5. Проанализировать финансовое состояние и оценить возможные финансовые затруднения ООО «СК Ихлас».
6. Оценить эффективность деятельности предприятия ООО «СК Ихлас».
7. Провести экспресс-анализ диагностики состояния экономики предприятия.
8. Оценить вероятности банкротства предприятия.
9. Предложить мероприятия по оздоровлению финансового состояния ООО «СК Ихлас».
10. Оценить мероприятия по совершенствованию антикризисного управления в ООО «СК Ихлас».
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью «Строительная Компания «Ихлас»».
Предметом исследования данной работы является финансовое состояние предприятия.
Информационной базой исследования являются годовые отчеты ООО «Строительная Компания «Ихлас». Методологической и теоретической основой курсовой работы являются работы ведущих отечественных и зарубежных авторов в области теории и практики финансового управления и Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
При написании данной работы наибольшую помощь оказали следующие литературные источники: Аксаков Р.К. "Функции и принципы финансов предприятия"; Козицын С. "Финансовые показатели деятельности предприятия"; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Финансы предприятий"; Риполь - Сарагон Ф.Б. "Основы финансового и управленческого анализа". Книги Аксакова Р.К. и Риполь-Сарагона Ф.Б. помогли в полной мере раскрыть функции и принципы организации финансов предприятия. Также использовались периодические издания: «Финансы», «Экономика и жизнь».
Практические выводы и результаты исследования можно использовать как в деятельности предприятия при оценке финансового состояния предприятия, так и в учебной деятельности института.
1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия
1.1.Понятие, задачи и назначение оценки финансового состояния предприятия. Методика оценки финансового состояния предприятия
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Назначение анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия анализируется с помощью совокупности методов и рабочих приемов, среди которых можно выделить следующие:
1) горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста);
2) вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода;
3) трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода. С помощью тренда формируется возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ;
4) сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов;
5) факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым, так и обратным. При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель;
6) анализ финансовых коэффициентов - расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей [16, С.39].
Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения, однако чаще всего выделяют две процедуры: экспресс-анализ и углубленный (или детализированный) анализ финансового состояния [16, С. 39].
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовленный этап; предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение; анализ отчетности.
Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.
Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции финансовых показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Экспресс-анализ заканчивается выводом о целесообразности дальнейшего детализированного анализа деятельности предприятия.
Цель углубленного анализа – детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
Наиболее часто программа углубленного анализа состоит из разделов:
1) оценка имущественного положения;
2) оценка ликвидности и платежеспособности;
3) оценка финансовой устойчивости;
4) оценка рентабельности и деловой активности;
5) оценка кредитоспособности и вероятности банкротства.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей [15, С. 68].
Основные проблемные вопросы, возникающие и учитываемые в ходе проведения финансового анализа предприятия, заключаются в выявлении тенденций и закономерностей развития предприятия на исследуемый период; определение «узких» мест производства и степени их влияния на финансовое состояние; выявление резервов, которые можно использовать для улучшения финансового состояния.
Анализ финансового состояния предприятия включает следующие важнейшие разделы:
1.Оценка имущественного положения и структуры капитала:
1.1. Анализ размещения капитала.
1.2. Анализ источников формирования капитала.
Оценка стоимости имущества предприятия включает изучение структуры имущества, её изменения и предполагает выявление источников формирования имущества предприятия. Анализ структуры имущества осуществляется на основе данных, содержащихся в активе баланса.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников средств, вложенных в имущество.
В ходе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала, а также выявить факторы изменения их величины. Проводить анализ имущественного положения и источников формирования капитала целесообразно на основе сравнительного аналитического баланса. Анализируя сравнительный баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Признаками удовлетворительности баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3) собственный капитал организации больше, чем 50 %, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолжности примерно одинаковы.
II. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
2.1. Анализ рентабельности.
2.2. Анализ деловой активности (оборачиваемости).
В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности. Финансовые коэффициенты представляют собой соотношения между основными экономическими показателями деятельности предприятия: прибылью, величиной активов организации, ее собственного капитала и т.д.
Расчет показателей рентабельности представлены в приложении 1
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия [15, С. 261-271].
Выделяют следующие показатели оборачиваемости:
1) коэффициент оборачиваемости активов (КОА) показывает скорость оборота всех активов предприятия, то есть количество совершенных им оборотов за год:
(1.1.8)
2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КОВОА) показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период:
(1.1.9)
3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОВА) показывает скорость оборота мобильных активов:
(1.1.10)
4) коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ) показывает скорость оборота запасов:
(1.1.11)
Чем выше значение этого показателя, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия.
5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности (КОДЗ) показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами:
(1.1.12)
6) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности (КОКЗ) показывает скорость оборота задолжности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:
(1.1.13)
7) коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК) отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала:
(1.1.14)
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он свидетельствует либо об излишках продаж, либо об их недостатке; с финансовой – о скорости оборота вложенного собственного капитала; с экономической – об активности денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение объема обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может столкнуться с серьезными затруднениями, связанными с уменьшениями доходов. Наоборот, низкий уровень коэффициента означает бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в иной, более соответствующий данным условиям источник дохода.
1.2. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты [24, С. 253].
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников формирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:
1) собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.
где СИ – собственные источники (III раздел пассива);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива).
2) величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:
где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяются по формуле:
где КЗС – краткосрочные заемные средства (строка 610 V раздела пассива баланса).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):
где З – запасы (строка 210 II раздела актива баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):
Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко.
∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{1; 1; 1}
2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств – собственные и привлеченные), при условии:
∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 1; 1}
3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов), при условии:
∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 0; 1}.
4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства. Данное состояние характеризуется ситуацией, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), при условии:
∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S{0; 0; 0}.
Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициентов финансовой устойчивости, среди которых можно выделить следующие:
1) коэффициент автономии (независимости) (Ка) – показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:
(1.2.8.)
Ка ≥ 0,5
2) коэффициент финансовой устойчивости (Кф.уст.) – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:
(1.2.9.)
3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (Ксзс) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:
(1.2.10)
Ксзс < 1
4. коэффициент маневренности (Км) – показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:
(1.2.11.)
КМ ≥ 0,5
5. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб. сос), рассчитываются:
(1.2.12.)
Коб. сос > 0,1
6. индекс постоянного актива (Кпа) – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:
(1.2.13.)
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность подтверждается данными: о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, данные активы должны иметь оптимальную величину; об отсутствии просроченный задолженности и задержки платежей; несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Причинами низкой платежеспособности может быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции; нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное поступление платежей по контрактам; излишки товаров на ответственном хранении.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. (Приложение 1).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Для комплексной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий какую часть краткосрочной задолжности предприятие сможет погасить в ближайшее время:
где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
1) коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолжности:
где ДЗ – дебиторская задолжность.
Рекомендуемое значение Ккл ≥ 1. низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
3) коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытие), показывающий платежные возможные предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:
(1.2.25),
Нормативное значение Ктл ≥ 2.
III. Оценка кредитоспособности.
Кредитоспособность организации – это ее способность полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам перед кредитором. Заемные средства представляют собой один из видов финансирования деятельности организации, привлекаемый на возвратной и платной основе.
Привлечение кредитов и займов является достаточно сложной процедурой в организационном плане. Кроме того, уровень процентных ставок по их обслуживанию в РФ до сих пор остается достаточно высоким по сравнению с мировой практикой. Но несмотря на эти обстоятельства, использование заемных средств для финансирования деятельности организации имеет целый ряд преимуществ по следующим причинам:
1) привлечение заемных средств означает фактическое поступление «живых» денег, в то время как увеличение собственного капитала не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств;
2) заемные средства выступают действенным фактором срахования от инфляции, вызывающей обеспечение денег во времени;
3) проценты по кредитам и займам заранее известны, зафиксированы в соответствующих договорах, в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью;
4) имеются более широкие возможности привлечения заемных средств;