Содержание 

Введение

     Одним из значимых в настоящее время, а также перспективных и эффективных видов контроля финансово-хозяйственной деятельности является независимый аудит. Главная цель аудиторской проверки деятельности экономических субъектов предпринимательства заключается в подтверждении достоверности показателей их бухгалтерских (финансовых) отчетов.

     В условиях рынка предприятия, кредитные  учреждения, другие хозяйствующие субъекты вступают в договорные отношения  по использованию имущества, денежных средств, проведению коммерческих операций и инвестиций. Доверительность этих отношений должна подкрепляться возможностью для всех участников сделок получать и использовать финансовую информацию. Достоверность информации подтверждается независимым аудитом.

     Собственники, и прежде всего коллективные собственники – акционеры, пайщики, а также кредиторы лишены возможности самостоятельно убедиться в том, что все многочисленные операции предприятия, зачастую очень сложные, законны и правильно отражены в отчетности, так как обычно не имеют доступа к учетным записям, ни соответствующего опыта, и нуждаются в услугах аудиторов.

     Целью данной работы является оценка финансового  состояния ООО « СК Ихлас».

     Задачи:

     1. Дать понятие, задачи и назначение  оценки финансового состояния  предприятия. Методика оценки финансового состояния предприятия .

     2. Показать оценку финансовой устойчивости  и платежеспособности.

     3. Показать оценку вероятности  банкротства.

     4. Дать краткую технико-экономическую  характеристику деятельности ООО   «СК Ихлас».

     5. Проанализировать финансовое состояние и оценить возможные финансовые затруднения ООО «СК Ихлас».

     6. Оценить эффективность деятельности  предприятия ООО «СК Ихлас».

     7. Провести экспресс-анализ диагностики  состояния экономики предприятия.

     8. Оценить  вероятности банкротства  предприятия.

     9. Предложить мероприятия по оздоровлению  финансового состояния ООО «СК  Ихлас».

     10. Оценить мероприятия по совершенствованию  антикризисного управления в  ООО «СК Ихлас».

     Объект  исследования – общество с ограниченной ответственностью «Строительная   Компания «Ихлас»».

     Предметом исследования данной работы является финансовое состояние предприятия.

     Информационной  базой исследования являются годовые  отчеты ООО «Строительная    Компания «Ихлас».  Методологической и теоретической основой курсовой работы являются работы ведущих отечественных и зарубежных авторов в области теории и практики финансового управления и Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

     При написании данной работы наибольшую помощь оказали следующие литературные источники: Аксаков Р.К. "Функции и принципы финансов предприятия"; Козицын С. "Финансовые показатели деятельности предприятия"; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Финансы предприятий"; Риполь - Сарагон Ф.Б. "Основы финансового и управленческого анализа". Книги Аксакова Р.К. и Риполь-Сарагона Ф.Б. помогли в полной мере раскрыть функции и принципы организации финансов предприятия. Также использовались периодические издания: «Финансы», «Экономика и жизнь».

     Практические  выводы и результаты исследования можно  использовать как в деятельности предприятия при оценке финансового  состояния предприятия, так и  в учебной деятельности института.

1. Теоретические аспекты  оценки финансового  состояния предприятия

   1.1.Понятие,  задачи и назначение  оценки финансового  состояния предприятия.  Методика оценки  финансового состояния  предприятия

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность.

     Финансовое  состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Назначение  анализа финансового состояния  – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия анализируется  с помощью совокупности методов  и рабочих приемов, среди которых  можно выделить следующие:

1. горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста);
2. вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода;
3. трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода. С помощью тренда формируется возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ;
4. сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов;
5. факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым, так и обратным. При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель;
6. анализ финансовых коэффициентов - расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей [16, С.39].

     Оценка  финансового состояния предприятия  может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости  от цели анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения, однако чаще всего выделяют две процедуры: экспресс-анализ и углубленный (или детализированный) анализ финансового состояния [16, С. 39].

      Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового  состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта.

      Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа: подготовленный этап; предварительный  обзор финансовой отчетности, экономическое  чтение; анализ отчетности.

      Цель  первого этапа – принять решение  о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

      Цель  второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции  финансовых показателей деятельности, а также качественные изменения  в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

      Третий  этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния предприятия. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

      Экспресс-анализ заканчивается выводом о целесообразности дальнейшего детализированного  анализа деятельности предприятия.

      Цель  углубленного анализа – детальная  характеристика имущественного и финансового  положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

      Наиболее  часто программа углубленного анализа состоит из разделов:

      1) оценка имущественного положения;

      2) оценка ликвидности и платежеспособности;

3) оценка  финансовой устойчивости;

4) оценка  рентабельности и деловой активности;

5) оценка  кредитоспособности и вероятности  банкротства.

      Внутренние  пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей [15, С. 68].

      Основные  проблемные вопросы,  возникающие и учитываемые в ходе проведения финансового анализа предприятия, заключаются в выявлении тенденций и закономерностей развития предприятия на исследуемый период; определение «узких» мест производства и степени их влияния на финансовое состояние; выявление резервов, которые можно использовать для улучшения финансового состояния.

      Анализ  финансового состояния предприятия  включает следующие важнейшие разделы:

      1.Оценка  имущественного положения и структуры  капитала:

1. Анализ размещения капитала.
2. Анализ источников формирования капитала.

      Оценка  стоимости имущества предприятия  включает изучение структуры имущества, её изменения и предполагает выявление  источников формирования имущества  предприятия. Анализ структуры имущества  осуществляется на основе данных, содержащихся в активе баланса.

      Наряду  с анализом структуры активов  для оценки финансового состояния  необходим анализ структуры пассивов, то есть источников средств, вложенных  в имущество.

      В ходе анализа необходимо изучить  состав, структуру и динамику источников формирования капитала, а также выявить факторы изменения их величины. Проводить анализ имущественного положения и источников формирования капитала целесообразно на основе сравнительного аналитического баланса. Анализируя сравнительный баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

      Признаками  удовлетворительности баланса являются:

      1) валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с началом;

      2) темпы прироста оборотных активов  выше, чем темпы прироста внеоборотных  активов;

      3) собственный капитал организации  больше, чем 50 %, а темпы его  роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

      4) темпы прироста дебиторской и  кредиторской задолжности примерно  одинаковы.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
1. Анализ рентабельности.
2. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

      В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности. Финансовые коэффициенты представляют собой соотношения между основными экономическими показателями деятельности предприятия: прибылью, величиной активов организации, ее собственного капитала и т.д.

      Значение  анализа деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия [15, С. 261-271].

      Выделяют  следующие показатели оборачиваемости:

1. коэффициент оборачиваемости активов (КО_А) показывает скорость оборота всех активов предприятия, то есть количество совершенных им оборотов за год:

                                                         (1.1.8)

2. коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КО_ВОА) показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период:

                                          (1.1.9)

3. коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КО_ВА) показывает скорость оборота мобильных активов:

                                                (1.1.10)

4. коэффициент оборачиваемости запасов (КО_З) показывает скорость оборота запасов:

                                                  (1.1.11)

      Чем выше значение этого показателя, тем  более ликвидную структуру имеет  оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при  прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия.

5. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности (КО_ДЗ) показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами:

                                      (1.1.12)

6. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности (КО_КЗ) показывает скорость оборота задолжности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:

                                     (1.1.13)

7. коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО_СК) отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала:

                                          (1.1.14)

      Этот  показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он свидетельствует либо об излишках продаж, либо об их недостатке; с финансовой – о скорости оборота вложенного собственного капитала; с экономической – об активности денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение объема обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может столкнуться с серьезными затруднениями, связанными с уменьшениями доходов. Наоборот, низкий уровень коэффициента означает бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в иной, более соответствующий данным условиям источник дохода.

   1.2. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

      Финансовая  устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.  Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты [24, С. 253].

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации  от заемных источников формирования и оптимальности структуры активов  и пассивов организации.

      Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

      Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

                                               СОС = СИ – ВА,                                          (1.2.1)

где СИ – собственные источники (III раздел пассива);

       ВА – внеоборотные активы (I раздел актива).

2. величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

                                               СД = СОС + ДП,                                         (1.2.2)

где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяются по формуле:

                                                 ОИ = СД +КЗС,                                           (1.2.3)

где КЗС  – краткосрочные заемные средства (строка 610 V раздела пассива баланса).

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

                                                  ∆СОС = СОС – З,                                      (1.2.4)

где З  – запасы (строка 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):

                                                 ∆СД = СД – З                                              (1.2.5)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

                                                 ∆ОИ=ОИ -З                                                  (1.2.6.)

      С помощью этих показателей можно  определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

                                            S = {∆COC; ∆CД; ∆ОИ}                                 (1.2.7)

      Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:      

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко.

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{1; 1; 1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств – собственные и привлеченные), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 1; 1}

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства. Данное состояние характеризуется ситуацией, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S{0; 0; 0}.

      Анализ  финансовой устойчивости дополняется  расчетом коэффициентов финансовой устойчивости, среди которых можно  выделить следующие:

         1) коэффициент автономии (независимости)  (К_а) – показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:

       К_а ≥ 0,5

       2)  коэффициент финансовой устойчивости  (К_ф.уст.) – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:

       3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (К_сзс) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:

       К_сзс <  1

       4. коэффициент маневренности (К_м) – показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:

       К_М ≥ 0,5

       5. коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами (К_{об. сос}), рассчитываются:

       К_{об. сос} > 0,1

       6. индекс постоянного актива (К_па) – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:

            Внешним проявлением финансовой  устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными  ресурсами своевременно погасить  свои платежные обязательства.  Платежеспособность подтверждается  данными: о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, данные активы должны иметь оптимальную величину;  об отсутствии просроченный задолженности и задержки платежей; несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Причинами низкой платежеспособности может быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции; нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное поступление платежей по контрактам; излишки товаров на ответственном хранении.