Финансовое состояние предприятия. 2

Введение

 

 

Для того чтобы предприятие смогло стабильно функционировать в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, необходимо при помощи финансового анализа  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Существуют предприятия, которые  обладая большой производственной мощностью и высококвалифицированным  трудовым ресурсом, работают неэффективно и не способны выдерживать рыночную конкуренцию. Эффективность деятельности организации во многом зависит от его деловой активности, поэтому  тема деловой активности достаточна актуальна в наше время.

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской  деятельности и эффективности использования  ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис) и качество управления, а так же показывают степень адаптации  к быстроменяющимся рыночным условиям. Показатели деловой активности позволяют  проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. Эти показатели имеют большое  значение для оценки финансового  положения предприятия, так как  скорость оборота средств оказывает  непосредственное влияние на его  платежеспособность.

Объектом моего исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Маско».

Предметом исследования является финансовое состояние ОАО «Молочник».

Цель дипломной работы – проанализировать финансовое состояние  предприятия и наметить меры по его  улучшению.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Изучить финансовое состояние ОАО «Молочник».
3. Наметить пути улучшения финансового состояния ОАО «Молочник».

Цель и задачи написания  работы определили ее структуру, которая  состоит из введения, трех глав и  заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансового  состояния предприятия, дает описание методов проведения финансового  анализа. Вторая глава построена на данных ОАО «Молочник» и содержит в себе анализ ликвидности и платежеспособности, анализ деловой активности, анализ финансовой устойчивости, анализ прибыли и рентабельности, сравнение основных финансовых показателей ОАО «Молочник» и предприятия-конкурента. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению финансового состояния ОАО «Молочник».

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Анализ основан на данных баланса (форма №1 по ОКУД) и отчета о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД) открытого акционерного общества «Молочник» за 2008-2009 годы.

В качестве источников написания  работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ОАО «Молочник», а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати. Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, и т.д.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие  особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа деловой активности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ деловой активности ООО «Маско»
1. Краткая характеристика ООО «Маско»

 

ООО «Маско» - современная  динамично развивающаяся компания, которая специализируется на переработке  молока (изготовление молочной продукции) и поставке произведенной продукции  на рынок Уральского региона. ООО  «Маско» работает на рынке производства молочной продукции с 1954 года.

Цель ООО «Маско» - обеспечение качества и конкурентоспособности производимой продукции на уровне, позволяющем сохранить и расширить рынки сбыта, обеспечив тем самым стабильную работу предприятия. На сегодняшний день ООО «Маско» обслуживает более 500 клиентов. На предприятии работают лучшие специалисты, прошедшие строгий отбор и специальную подготовку.

Адрес: Пермский край, г. Чернушка, ул. Ленина, 54

Руководитель предприятия: Кирюхин Павел Алексеевич.

 

2. Анализ финансового состояния ООО «Маско»
1. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Маско»

 

Для анализа оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса и рассчитать коэффициенты ликвидности на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение № 1 и 2).

Анализ ликвидности баланса  позволяет оценить платежные  возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

                                                                                                                   

 

Таблица 1 - Группирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения

Условное обозначение	Группировка  активов и пассивов  баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		Изменение (+,-), тыс. руб.
		2008 год	2009 год
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активы -денежные средства (260) -краткосрочные финансовые              вложения (250)	6562 6562 -	83364 3264 80100	76802 -3298 80100
А2	Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность  до 12 месяцев (240)	38970	57454	18484
А3	Медленно реализуемые  активы -  запасы без расходов будущих периодов (210)- (216) - НДС по приобретенным  ценностям (220) - долгосрочные финансовые  вложения (140)	52601 52170   20   411	38746 37610   745   391	-13855 -14560   725   -20
А4	Труднореализуемые активы - внеоборотные активы  без долгосрочных финансовых  вложений (190) – (140)	64990	66364	1374
ПАССИВЫ
П1	Наиболее  срочные обязательства - кредиторская задолженность  (620)	23318	36948		13630
П2	Среднесрочные обязательства - займы и кредиты (610)	18021	48150		30129
П3	Долгосрочные обязательства (510)	-	-		-
П4	Собственный капитал (490)	116774	155913		39139

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, когда имеют место  следующие соотношения: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄.

Для определения ликвидности баланса ООО «Маско» сопоставлю итоги по активу и пассиву за счет данных табл. 1 (единицы измерения тысячи рублей).

2008 год А1 (6562) < П1 (23318); А2(38970) > П2(18021); А3(52601) > П3(0); А4(64990) < П4(116774).

2009 год А1 (83364) > П1 (36948); А2(57454) > П2(48150); А3(38746) > П3(0); А4(66364) < П4(155913).

 

Из этого можно сделать  вывод, что баланс ООО «Маско» в 2008 году не является абсолютно ликвидным, т.к. не соблюдается первое неравенство. Следовательно, существовал недостаток в абсолютно ликвидных активах в размере 16756 тыс. руб. (23318 тыс. руб. – 6562 тыс. руб.). Однако в 2009 году данный недостаток был преодолен главным образом за счет увеличения абсолютно ликвидных активов на 76802 тыс. руб. Таким образом, баланс предприятия в 2009 году является абсолютно ликвидным. Второе и третье неравенство соблюдаются, т.е.  быстро реализуемые и медленно реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Так же нужно отметить, что  собственных средств предприятия достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и в случае необходимости для покрытия потребности в оборонных активах.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитаю следующие относительные показатели  ликвидности:

В 2007 году соответствующие  показатели составили:

Ка.л  = 8939/45486 =0,2;

Кс..л  = (8939+40381)/45486 = 1,08;

Кт.л  = 72959/45486 = 1,6;

ЧОК  = 72959-45486 = 27473 тыс. руб.

В 2008 году:

Ка.л  = 6562/41358 = 0,16;

Кс..л  = (6562+38970)/41358 = 1,1;

Кт.л  = 98969/41358 =2,4;

ЧОК  = 98969-41358 = 57611 тыс. руб.

В 2009 году:

Ка.л   = (3264+80100)/85098 = 0,98;

Кс..л  = (3264+80100+57454)/85098 = 1,65;

Кт.л  = 180229/85098 = 2,1;

ЧОК  = 180229-85098 = 95131 тыс. руб.

                                                                                                                    Таблица 2 - Анализ коэффициентов ликвидности   активов ОАО «Молочник»

Показатели	Норматив	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,3	0,2	0,16	0,98
Коэффициент срочной ликвидности	0,8 – 1	1,08	1,1	1,65
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,6	2,4	2,1
Чистые оборотные активы (тыс. руб.)	Рост показателя	27473	57611	95131

 

По рассчитанным показателям  относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам. Величина коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году выросла  по сравнению с 2008 годом на 0,82 –  с 0,16 до 0,98. Это говорит о том, что  практически 100% своих краткосрочных  обязательств предприятие погашает за счет денежных средств и их эквивалентов.

Наблюдается рост в динамике коэффициента срочной ликвидности  – с 1,08 в 2008 году до 1,65 в 2009 году. Это  обусловлено появлением в 2009 году в  составе абсолютно ликвидных  активов краткосрочных финансовых вложений.

 Необходимо отметить  значительное превышение, как коэффициента  абсолютной ликвидности, так и  коэффициента срочной ликвидности  над нормативными значениями. Предположительно  это связано  с избыточной  величиной собственного оборотного капитала предприятия, что подтверждает величина чистых оборотных активов. По данным табл. 1 видно, что чистые оборотные активы  за два года (с 2007 года по 2009 год) увеличились в 3,5 раза (с 27473 тыс. руб. до 95131 тыс. руб.). Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие.

Так как коэффициент текущей  ликвидности в 2009 году выше нормативного значения, но наметилась тенденция  его снижения (с 2,4 до 2,1), то рассчитаю коэффициент утраты ликвидности (Кул) за период, равный трем месяцам:

Кул = Ктл1+3/Т(Ктл1-Ктл0); 

Ктл(норм)

где Ктл1 и Ктл0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл(норм) – нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период, мес.

Кул =

Можно сказать, что предприятие  имеет реальную возможность сохранить  ликвидность баланса в течение  трех месяцев, так как для этого  коэффициент утраты ликвидности  должен быть больше единицы.

Также необходимо определить, как изменился  коэффициент текущей  ликвидности за счет влияния факторов первого порядка (текущих активов (ТА)  и текущих обязательств (ТО)).

Ктл0 = ТА0/ТО0 = 98969/41358 = 2,4;

Ктлусл = ТА1/ТО0 = 180229/41358 = 4,4;

Ктл1 = ТА1/ТО1 = 180229/85098 = 2,1.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

Ктл1 – Ктл0 =  2,1-2,4 = -0,3,

в том числе за счет изменения:

текущих активов                  Ктлусл - Ктл0 = 4,4-2,4 = 2,

текущих обязательств          Ктл1 – Ктлусл = 2,1-4,4.

Увеличение текущих активов  положительно повлияло на изменение  коэффициента текущей ликвидности, но увеличение текущих обязательств привело к более существенному  снижению коэффициента текущей ликвидности, что в итоге привело к снижению показателя текущей ликвидности  на 0,3.

Также можно рассчитать влияние  факторов второго порядка на изменение  коэффициента текущей ликвидности. Результаты расчетов представлены в  табл. 3.

Таблица 3 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния (+,-)
Изменение суммы текущих  активов: - запасов (включая НДС) -дебиторской задолженности - денежных средств и  КФВ Изменение суммы текущих  обязательств: - кредитов банка -кредиторской задолженности	+81260   -13775 +18484   +76802 +43740     +30129 +13630	100,0   -16,9 22,7   94,2 100,0     68,9 31,1	4,4-2,4   2*(-16,9)/100 2*22,7/100   2*94,2/100 2,1-4,4     (-2,3)*68,9/100 (-2,3)*31,1/100	+2   -0,338 +0,454   +1,884 -2,3     -1,5847 -0,7153

 

Из данных табл. 3 видно, что  коэффициент текущей ликвидности  увеличился (на 2,338) только за счет роста  двух факторов: дебиторской задолженности  и суммы денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений. Остальные факторы – изменение  запасов, краткосрочных кредитов и  кредиторской задолженности - привели  к снижению коэффициента текущей  ликвидности на  2,638. Причем наибольшее влияние  на снижение коэффициента (1,5847) оказал рост суммы кредитов банка  на 30129 тыс. руб.

 

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Маско»

 

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальной  структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку. Поэтому вначале проанализирую финансовую устойчивость предприятия с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Маско» (приложение № 1).

Анализ проводится посредством  расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменений за 2009 год.

В2008 году расчет коэффициентов  составил:

Кавт = 116774/164370 = 0,71;

Кзк = (6238+41358)/164370 =0,29;

Кфз = 164370/116774 = 1,4;

Кфр = 47596/116774 = 0,41;

Ксос = (116774-65401)/98969 = 0,52;

Км = 51373/116774 = 0,44.

В 2009 году:

Кавт = 155913/246984 = 0,63;

Кзк = (5973+85098)/246984 = 0,37;

Кфз = 246984/155913 = 1,6;

Кфр = 91071/155913 = 0,58;

Ксос = (155913-66755)/180229 = 0,49;

Км = 89158/155913 = 0,57.

Таблица 4 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Маско»

Показатели	Норматив	2008 год	2009 год	Изменение
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	-	116774	155913	39139
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.	-	47596	91071	43475
Валюта баланса (ВБ), тыс. руб.	-	164370	246984	82614
Собственные оборотные активы (СОС), тыс. руб. СОС = СК-ВА	-	51373	89158	37785
Внеоборотные активы (ВА), тыс.руб.	-	65401	66755	1354
Коэффициент автономии Кавт = СК/ВБ	> 0,5	0,71	0,63	-0,08
Коэффициент заемного капитала Кзк = ЗК/ВБ	< 0,5	0,29	0,37	0,08
Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ВБ/СК	-	1,4	1,6	0,2
Коэффициент финансового  риска Кфр = ЗК/СК	< 0,7	0,41	0,58	0,17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос = СОС/ОА	> 0,1	0,52	0,49	-0,03
Коэффициент маневренности Км = СОС/СК	> 0,1	0,44	0,57	0,13

 

Данные табл. 4 свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента автономии (0,71 в 2008 году, 0,63 в 2009 году). Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала.

Коэффициент заемного капитала показывает, какая часть активов  предприятия сформирована за счет заемных  средств долгосрочного и краткосрочного характера. И в 2008, и в 2009 годах  коэффициент заемного капитала находится  в пределах норматива (0,29 и 0,37 соответственно), что положительно свидетельствует  о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости, обратный показателю автономии. Он показывает, какая сумма активов приходится на один рубль собственных средств. Его величина в 2008 году, равная 1,4 означает, что на каждые 1,4 рубля, вложенные  в активы, приходится 1 рубль собственных  средств и 0,4 заемных, а в 2009 году величина заемных средств возрастает до 0,6 рубля.

Коэффициент финансового  риска считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Из таблицы видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению (71% в 2008 году и 63% в 2009 году). За отчетный период она уменьшилась на 8%, так  как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Коэффициент финансового риска увеличился на 0,17 (с 0,41 до 0,58). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась, но остается на приемлемом уровне.

На конец отчетного  периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,49 (снизился по сравнению с началом  периода на 0,03). Это говорит о  том, что на 49% оборотные средства предприятия пополняются собственным  капиталом, а остальная их часть (51%) – за счет заемных и привлеченных средств.

Коэффициент маневренности  показывает на то, что 57% собственного капитала организации в 2009 году находится  в мобильной форме, что на 13% выше, чем в 2008 году (связано с увеличением  в 2009 году размера собственных оборотных  средств на 37785 тыс. руб.). Это позволяет  относительно свободно маневрировать  капиталом организации. Высокое  значение коэффициента маневренности  положительно характеризует финансовое состояние организации.

Определю тип финансовой устойчивости ООО «Маско».

Для определения типа финансовой устойчивости по данным баланса определяют величину запасов и затрат (ЗиЗ) и  источники их формирования. Запасы и затраты берутся из второго  раздела актива баланса и включают в себя сырье и материалы, готовую  продукцию на складе, незавершенное  производство. В качестве источников формирования запасов и затрат рассчитаю:

Наличие собственных оборотных  средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы;                                            

Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДОС):

СДОС = СОС + Долгосрочные кредиты  и займы;                              

Общая величина всех источников формирования запасов и затрат (ООС):

ООС = СДОС + краткосрочные  кредиты банков и займы.

Для определения типа финансовой устойчивости величину каждого источника  сравнивают с величиной запасов  и затрат:              

Ф1 = СОС – ЗиЗ;

Ф2 = СДОС – ЗиЗ;

Ф3 = ООС – ЗиЗ.

Если Ф1, Ф2 и Ф3 > 0, то у  предприятия абсолютно устойчивое финансовое состояние.

Если Ф1 < 0, а Ф2 и Ф3 > 0, то финансовая устойчивость нормальная.

Если Ф1 и Ф2 < 0, а Ф3 > 0, то финансовое состояние неустойчивое.

Если Ф1, Ф2 и Ф3 < 0, то финансовое состояние предприятия кризисное.

По данным бухгалтерского баланса определю тип финансовой устойчивости за 2008 год.

ЗиЗ = 13868+70+38232 = 52170 тыс. руб.;

СОС = 116774-65401 = 51373 тыс. руб.;

СДОС = 51373 тыс. руб.;

ООС = 51373+18021 = 69394 тыс. руб.;

Ф1 = 51373-52170 = -797 тыс. руб. < 0;

Ф2 = 51373-52170 = -797 тыс. руб. < 0;

Ф3 = 69394-52170 = 17224 тыс. руб. > 0.

Это свидетельствует о  том, что финансовое состояние ООО «Маско» в 2008 году неустойчивое.

Рассчитаю тип финансовой устойчивости предприятия за 2009 год.

ЗиЗ = 17101+17+20492 = 37610 тыс. руб.;

СОС = 155913-66755 = 89158 тыс. руб.;

СДОС = 89158 тыс. руб.;

ООС = 89158+48150 = 137308 тыс. руб.;

Ф1 = 89158-37610 = 51548 тыс. руб. > 0;

Ф2 = 89158-37610 = 51548 тыс. руб. > 0;

Ф3 = 137308-37610 = 99698 тыс. руб. > 0.

По сравнению с прошлым  годом в 2009 году предприятию удалось  улучшить свою деятельность и добиться абсолютно устойчивого типа финансового  состояния. Это произошло  вследствие снижения величины запасов и затрат и роста источников их формирования. В итоге запасы и затраты сократились  на 14560 тыс. руб., а  источники их формирования увеличились на 67914 тыс. руб.

 

 

 

2.2.3.Анализ прибыли и рентабельности ООО «Маско»

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Величина этих показателей  зависит от снабженческой, производственной, маркетинговой, финансовой деятельности, т.е. отражает все стороны хозяйствования.

Проведу анализ показателей прибыли за анализируемые периоды с помощью данных бухгалтерской отчетности и Отчета о прибылях и убытках ООО «Маско» (приложение № 1 и 2).

 

 

 

Таблица 5 - Анализ прибыли  ООО «Маско»

Показатель	2008 год		2009 год		Изменение		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате 9.Прочие доходы 10.Прочие расходы 11.Прибыль (убыток) до налогообложения 12.Налог на прибыль 13.Чистая прибыль (убыток)	483556       383301       100255 12206 21288 66761 131 2864 6188 14576 55640   11171 41243	100     79,3     20,7 2,5 4,4 13,8 0,03 0,6 1,3 3,0 11,5   2,3 8,5	553866     447569     106297 14576 31982 59739 4095 6081 6953 13059 51647   12470 39435	100     80,8     19,2 2,6 5,8 10,8 0,7 1,1 1,3 2,4 9,3   2,2 7,1	70310     64268     6042 2370 10694 -7022 3964 3217 765 -1517 -3993   1299 -1808	-     1,5     -1,5 0,1 1,4 -3 0,67 0,5 - -0,6 -2,2   -0,1 -1,4	114,5     116,8     106 119,4 150,2 89,5 3126 212,3 112,4 89,6 92,8   111,6 95,6