Финансовое состояние предприятия, его анализ и оценка. 3

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финакадемия)

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Курсовая  работа

На тему: 

«финансовое состояние предприятия, его анализ и оценка»

           Выполнил: 

             студент группы 09101ДЭФКСР3- 01   

Лоленко Е.С.

Научный руководитель:

Доцент Булава И.В.

Москва 2011

План

Введение_______________________________________________________________3

Глава 1. Теоретические основы финансового  анализа__________________________6

1. Основные понятия финансового анализа_______________________________6
2. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия________8

Глава 2. Анализ финансового состояния  предприятия и меры по его улучшению  __21

2.1 Краткая характеристика ООО  «Джус»___________________________________21

2.2Анализ  ликвидности ООО «Джус»_______________________________________22

2.3Анализ  финансовой устойчивости ООО «Джус»____________________________26

2.4Анализ  прибыли и рентабельности ООО «Джус»___________________________30

Глава 3. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО «Джус»_____36

Заключение_____________________________________________________________41

Список  использованной литературы________________________________________43

Приложения____________________________________________________________45

Введение

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние  может быть устойчивыми,  неустойчивыми  и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

         Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

– анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения  ее уровня,

– анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов  его баланса.

Задачами оценки финансового  состояния предприятия являются:

– оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения,

– оценка динамики состава  и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.¹

Главная цель анализа –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

Различают 2 вида анализа  финансового состояния предприятия:

1. Внутренний анализ проводится  службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

2. Внешний анализ осуществляется  инвесторами, поставщиками материальных  и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой  отчетности. Его цель – установить  возможность выгодно вложить  средства, чтобы обеспечить максимум  прибыли и исключить риск потерь.²

Прибыль и убыток характеризуют  финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов  над расходами). Прибыль относится  к числу важнейших показателей  оценки работы предприятий и определения  эффективности деятельности.³

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия. Рост прибыли  создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и  трудовых конфликтов. За счет прибыли  выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Выбранная мною тема курсовой работы «Анализ финансового состояния  предприятия, его оценка и анализ»  является актуальной на сегодняшний  день. Многие предприятия в нашей  стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный  или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить  тщательный анализ финансового состояния  предприятия в целом. Объектом курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью "Джус".

Предмет изучения - финансовое состояние ООО  «Джус».

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия  и разработка мер по его улучшению (на примере ООО  «Джус»).

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние ООО "Джус».
3. Разработать меры по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия.

Глава 1. Теоретические  основы финансового анализа

1.1 Основные понятия  финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс, который основан  на изучении данных о финансовом состоянии  и результатах деятельности предприятия  в прошлом с целью оценки перспективы  его развития. Главной задачей  финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной  с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как  инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средств  оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих  результатов.

Цель финансового анализа состоит в:

объективной оценке финансового  состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой  активности;

выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

разработке прогнозов  роста (снижения) финансовых результатов  и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия  и на этой основе - в выработке  вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так  и внешними пользователями данной аналитической  информацией в целях повышения  эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.⁴

Основными пользователями финансовой отчетности компании являются:

финансовый анализ конкурент

• внешние пользователи: акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы.
• внутренние пользователи: руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Основными функциями финансового  анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практика финансового  анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них  можно выделить следующие:

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в  раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются  в общий результативный показатель. ⁵

Только при использовании  всего спектра существующих методик  можно правильно провести толкование используемых коэффициентов. Хотя число  финансовых коэффициентов, которые  могли бы быть рассчитаны, постоянно  растет по мере прибавления исходной информации, в работе будут рассмотрены  только основные из них, поскольку на практике оказывается достаточным  использование относительно небольшого числа показателей для того, чтобы верно оценить финансовое положение компании. Расчет же дополнительных показателей не только излишне усложняет, но и вносит порядочную путаницу в анализ.

В ходе опроса, проведенного в конце 2006 года среди более чем 100 финансовых менеджеров российских компаний, выяснилось, что для проведения финансового  анализа компании используют самые  разные подходы и методики: от общепринятого  коэффициентного анализа, предусматривающего расчет четырех групп показателей (ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, структуры капитала) - 68%, до специальных  оценочных показателей, расчет которых  регламентируется различными регуляторами – госорганами и пр.

Большинство финансовых показателей  представлено в бухгалтерской (финансовой) отчетности (формы 1,2,3…), каждая строка которой есть финансовый показатель. Для текущей оценки финансового  положения организации рекомендуется  привлекать и другую информацию, содержащуюся в:

учредительных документах организации;

контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;

кредитных договорах;

документах, касающихся учетной политики организации;

Главной книге и регистра бухгалтерского учета (в частности, в журналах-ордерах, книгах покупки  и продаж);

налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 "Расчета налога от фактической прибыли".⁶

Следует заметить, что каждый источник информации обладает реальной продуктивной возможностью раскрыть достаточно полно и объективно определенные стороны финансового положения  хозяйствующих субъектов.

1.2 Методика проведения  анализа финансового состояния  предприятия

Оценка финансового состояния  предприятия является частью финансового  анализа и характеризуется совокупностью  показателей баланса по состоянию  на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.⁷

Одним из важнейших показателей  эффективности деятельности предприятия  является ликвидность. Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по своим  обязательствам.⁸

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Существует несколько  степеней ликвидности определения  возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта.⁹

Ликвидность характеризует  соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы  и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных  ресурсов. ¹⁰

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на группы, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика активов  предприятия по уровню ликвидности 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл.2).

На начальном этапе  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность  баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых  способствует финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2

Характеристика пассивов баланса по степени срочности  их оплаты

Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.¹¹

Общий показатель ликвидности  баланса определяется по формуле:

ОКЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (1)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.¹²

Таблица 3

Рекомендованные значения абсолютных финансовых показателей ликвидности  баланса 

Относительные показатели платежеспособности и ликвидности представлены в  таблице 4.

            Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности 

В ходе анализа ликвидности  баланса каждый из рассмотренных  коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Финансовое положение  организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.¹³

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу  в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая  организация в финансовом отношении.¹⁴

Под финансовой устойчивостью  экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и  затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового  состояния организации можно  проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Деятельность организации может финансироваться из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового рычага или финансового левереджа (от английского слова leverage - рычаг). В большинстве научных и учебных публикаций по вопросам финансового управления организацией эффект финансового рычага трактуется как возможное изменение чистой рентабельности собственного капитала посредством привлечения заемного капитала. ¹⁵

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.¹⁶

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного  показателя типа финансовой ситуации. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (табл.5).

            Таблица 5

Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующих различные  виды источников

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС - З (3)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) - З (4)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +с.610) - З (5)

С помощью данных показателей  можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. ¹⁷Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость отвечает следующим  условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S= (1; 1;1).

2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует платежеспособность  предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 1;1).

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности предприятия.  При данном типе финансовой  ситуации сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 0;1).

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного  капитала, долго - и краткосрочных  кредитов и займов не хватает  для финансирования материально-производственных  запасов. Пополнение запасов осуществляется  за счет средств, образующихся  в результате погашения кредиторской  задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

           Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 0; 0). ¹⁸

В условиях становления и  развития рыночной экономики прибыль  является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования субъектов предпринимательской  деятельности.¹⁹

Анализ валовой прибыли  начинают с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в  размере ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода.

Результаты факторного анализа  прибыли от продажи позволяют  оценить резервы повышения эффективности  производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных  факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем  анализе в качестве источника  информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность "Отчет о  прибылях и убытках" (форма № 2).

В широком смысле слова  понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме  того, образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы  прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Анализ рентабельности позволяет  оценить способность предприятия  приносить доход на вложенный  в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на нескольких показателях, которые представлены в таблице 6.

В качестве величины прибыли  могут быть показатели: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи  продукции за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей.

Рентабельность продаж характеризует  эффективность предпринимательской  деятельности и показывает, сколько  получено прибыли с рубля продаж. С помощью факторного анализа  можно определить влияние на ее изменение  по сравнению с предыдущим периодом изменения цен на продукцию и  изменения уровня себестоимости.

Независимо от того, чем  вызвана необходимость финансового  анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же. Его главный  инструмент - выведение и интерпретация  различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов  позволяет ответить на многие вопросы  относительно финансового здоровья фирмы.²⁰