Финансовое состояние предприятия и его анализ

Образовательное учреждение профсоюзов

«Академия труда и социальных отношений

Курганский  филиал» 

Финансовый  факультет 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

по дисциплине: «Финансы организаций»

на тему: «Финансовое  состояние предприятия и его  анализ» 
 
 
 

Студент гр. ЗФс-3329                                                                         К.А. Рыльских

Преподаватель  
 
 
 
 

Курган  – 2011

Содержание 

Введение                                                                                                                       3

  1. Значение финансового анализа в современных условиях                                   5
  2. Информационная база финансового анализа                                                        9
  3. Основные подходы к финансовому анализу                                                      12
  4. Виды финансового анализа                                                                                  23
  5. Классификация методов и приёмов анализа                                                       25
  6. Формирование финансовых результатов предприятия                                     27
  7. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия               32
    1. Показатели оценки имущественного положения                                          33
    2. Оценка ликвидности и платёжеспособности                                                 34
    3. Оценка финансовой устойчивости                                                                  36
    4. Оценка деловой активности                                                                            38
    5. Оценка рентабельности                                                                                    39
  8. Стратегия предотвращения банкротства фирмы и методы  его прогнозирования                                                                                                       40

Заключение                                                                                                                 46

Список  использованных источников                                                                       47 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

       Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственного процесса.

       В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

       Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

       В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать задачи, стоящие  перед предприятием известное как  «Финансовое управление» или  «Финансовый менеджмент».

       Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную  структуру. Одной из составных его  частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и  вероятностных оценках будущих  факторов хозяйственной жизни. Связь  бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

       В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

       Решения финансового характера точны  настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

       Финансовый  менеджмент  базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

       Цель  данной работы - раскрыть сущность анализа  финансового состояния предприятия, его значение и роль в развитии предприятия.

       Задачи  курсовой работы: определить информационную базу анализа, его виды, методы и приемы. Также необходимо определить показатели, характеризующие финансовое состояние организации и стратегии предотвращения банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Значение  финансового анализа  в современных  условиях
 

       Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального  производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

       В ходе финансирования хозяйственной  деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

       Финансы предприятий - это экономические  отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

       По  своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:

  • связанные с формированием уставного капитала;
  • связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
  • между  коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;
  • между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;
  • между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);
  • между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;
  • между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд.

    Финансы предприятия выполняют три основные функции:

  • Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;
  • Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;
  • Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

       Понятие «финансовая система» является развитием  более общего понятия – «финансы». Финансовая система - это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

       Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

  • государственная бюджетная система;
  • внебюджетные специальные фонды;
  • государственный кредит;
  • фонды страхования;
  • финансы предприятий различных форм собственности.

       Первые  три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне.

       Финансы - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих в  процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение  кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

       Исходя  из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

       Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

       Цель  анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние  предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

       Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

       Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

  • имущественное состояние предприятия;
  • степень предпринимательского риска;
  • достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
  • потребность в дополнительных источниках финансирования;
  • способность к наращиванию капитала;
  • рациональность привлечения заемных средств;
  • обоснованность политики распределения и использования прибыли.        

       Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить  бухгалтерская отчетность, которая  является единой для организации  всех отраслей и форм собственности.

       Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации.

       Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

       Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

       Необходимость сочетания формализованных и  неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает  отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

       Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

       Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

  • анализ финансового состояния;
  • анализ финансовой устойчивости;
  • анализ финансовых коэффициентов:
  • анализ ликвидности баланса;
  • анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.
 
 
    1. Информационная  база финансового  анализа
 

       В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности.

       К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово - хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

       Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

       Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

  • уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;
  • достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;
  • информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;
  • нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;
  • понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;
  • сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

       В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

  • оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;
  • принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;
  • конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

       Пользователи  информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также  различных пользователей бухгалтерской  отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Классификация  пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

       Все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

  • бухгалтерского баланса;
  • отчёта о прибылях и убытках;
  • приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
  • аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;
  • пояснительной записки.

       В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д. 
 
 
 
 

    1. Основные  подходы к финансовому анализу
 

       Существуют разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

  • экспресс-анализ финансового состояния;
  • детализированный анализ финансового состояния.

       Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

       Считается, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа:

  • подготовительный этап;
  • предварительный обзор финансовой отчетности;
  • экономическое чтение и анализ отчетности.

       Цель  первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

       Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

       Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1). 

Таблица 1 - Совокупность аналитических показателей  для экспресс-анализа

    Направление анализа     Показатели
1. Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного положения Величина основных средств и их доля в общей сумме  активов.

Коэффициент износа основных средств.

Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

1.2. Оценка финансового положения. Величина собственных  средств и их доля в общей сумме  источников.

Коэффициент покрытия (общий).

Доля  собственных оборотных средств  в общей их сумме.

Доля  долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

Коэффициент покрытия запасов.

1.3. Наличие  «больных» статей в отчетности. Убытки.

Ссуды и займы, не погашенные в срок.

Просроченная  дебиторская и кредиторская задолженность.

Векселя выданные (полученные) просроченные.

2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка  прибыльности. Прибыль.

Рентабельность  общая.

Рентабельность  основной деятельности.

2.2. Оценка  динамичности. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли  и авансированного капитала.

Оборачиваемость активов

Продолжительность операционного и финансового  цикла.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

2.3. Оценка  эффективности использования потенциала. Рентабельность  авансированного капитала.

Рентабельность  собственного капитала.

 

       Экспресс-анализ может завершаться выводом о  целесообразности или необходимости  более углубленного и детального анализа финансовых результатов  и финансового положения.

       Цель Детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

       Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

       1   Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

       1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

       1.2  Выявление «больных статей отчетности».

       2 Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

       2.1   Оценка имущественного положения.

       2.1.1  Построение аналитического баланса-нетто.

       2.1.2  Вертикальный анализ баланса.

       2.1.3  Горизонтальный анализ баланса.

       2.1.4  Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

       2.2     Оценка финансового положения.

       2.2.1  Оценка ликвидности.

       2.2.2  Оценка финансовой устойчивости.

       3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

       3.1 Оценка основной деятельности.

       3.2 Анализ рентабельности.

       3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг.

       Движение  любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается  образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его  производственно-торговой деятельности. Следующая методика анализа проводится по следующей схеме:

  • анализ доходности (рентабельности);
  • анализ финансовой устойчивости;
  • анализ кредитоспособности;
  • анализ использования капитала;
  • анализ уровня самофинансирования;
  • анализ валютной самоокупаемости.