Финансовое состояние предприятия ЗАО «Волва»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………. . 5                                                                                                           

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………....... 7

1.1 Сущность  анализа финансового состояния  предприятия………………… 8

1.2 Методы  анализа финансового состояния  ………………………………… 11

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ЗАО «Волва»…………13

2.1 Оценка  динамики наличия, состава и  структуры имущества предприятия……………………………………………………………………...13

2.2 Анализ  состояния активов предприятия  по степени риска ……………... 17

2.3 Оценка  динамики наличия, состава и  структуры источников средств……. 19

2.4 Анализ  обеспеченности запасов и затрат  источниками средств для их

формирования  …………………………………………………………………….. 23

2.5 Характеристика  финансовой устойчивости предприятия……………….. 27

2.6 Анализ  чистых активов ……………………………………………………. 30

2.7 Анализ ликвидности баланса………………………………………………  36

2.8 Анализ платежеспособности ……………………………………………… 38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…. 41

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………….… 43

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 : Форма бухгалтерской отчётности  №1 « Бухгалтерский баланс»

ПРИЛОЖЕНИЕ 2: Форма бухгалтерской отчётности № 5 « Приложение к бухгалтерскому балансу»

ВВЕДЕНИЕ

С переходом  российской экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность  предприятий, их экономическая и  юридическая ответственность. Резко  возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это  значительно увеличивает роль анализа  финансового состояния хозяйствующих  субъектов.

Под анализом понимается способ познания предметов  и явлений окружающей среды, основанный на разделении целого на составные  части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально  оценивать финансовое состояние, как  своего предприятия, так и существующих конкурентов.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала.

Управлять – значит предвидеть и принимать  решения, а для этого необходимо обладать достоверной информацией.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. В связи с этим бухгалтерская отчетность становится информационной основой последующих расчетов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько достоверна и объективна информационная база.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и  пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости  оборотных средств (активов).

Сигнальным  показателем, в котором проявляется  финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя  удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Главная цель данной работы состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия ЗАО «Волва», но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Но главной целью анализа является своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия ЗАО «Волва» и его платежеспособности.

Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

а) предварительный  обзор баланса и отчета о прибылях и убытках;

б) проведение горизонтального и вертикального  анализа;

в) характеристика имущества предприятия: основных и  оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

г) характеристика собственных и заемных средств предприятия;

д) оценка финансовой устойчивости;

е) расчет коэффициентов ликвидности;

ж) анализ чистых активов;

з) анализ платежеспособности;

и) разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания. Нередко оказывается  достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия  по их ликвидации.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность анализа финансового  состояния предприятия

Под анализом в широком смысле понимается способ познания предметов и явлений  окружающей среды, основанной на разделении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Экономический анализ относится к абстрактно-логическому  методу исследования экономических  явлений.

Теоретический экономический анализ изучает экономические  явления и процессы как на макроуровне (экономика государства и отраслей), так и на микроуровне (конкретные предприятия).

Новые условия  организации и ведения бизнеса  потребовали от предприятий внедрения  иных способов хозяйствования, а также  изменения взглядов на сущность и  содержание основных функций управления, являясь важнейшей функцией управления, анализ способствует сбору, обработке, осмыслению и пониманию информации, обеспечивает научную базу принятия решений (стратегических и тактических), а также их регулирование. Бизнес-анализ стал более востребованным, и постепенно занимает свое достойное место в  управлении предприятием.

Целью изучения финансового анализа является овладение  теоретическими основами, методическими подходами, методами и приемами для приобретения навыков восполнения комплексных расчетов валютно-финансового, технико-экономического и исследовательского характера.          

Предметом анализа и диагностики финансово-хозяйственной  деятельности предприятия являются хозяйственные процессы и конечные финансовые результаты этой деятельности. В ходе анализа рассчитываются значения основных показателей хозяйственных  процессов предприятия в конкретные периоды времени, рассматриваются взаимосвязи между процессами, выявляется, как изменение факторов, воздействующих на результаты деятельности, влияет на финансовые итоги. Так, увеличение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, тарифных ставок приводит к росту затрат на производство, следовательно, снижает размер прибыли. Или, например, если производственное подразделение возглавляет специалист, способный объективно и своевременно решать управленческие задачи, правильно организовать процесс управления производственным процессом, то это позволяет при тех же объемах используемых ресурсов значительно повысить конечные результаты деятельности подразделения, а также предприятия в целом.

Объективно  проведенный анализ факторов, влияющих на производственно-экономическую  деятельность, позволяет раскрыть и  понять основные причины отставания производства, выявить резервы, т.е. неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при  данном уровне развития производительных сил и производственных отношений, а также своевременно наметить и  обосновать мероприятия по уменьшению разрыва между фактическим и  максимальным уровнем использования  ресурсов. Под максимальным уровнем подразумевается выпуск продукции, по качеству и количеству соответствующей наиболее эффективному использованию всех средств производства и труда, имеющихся в распоряжении предприятия.

Одной из основных задач производственно-экономической  деятельности предприятия является увеличение ее эффективности, полное и  рациональное использование потенциала предприятия ради получения большего количества конкурентоспособной продукции  при наименьших затратах живого и  овеществленного труда на единицу  продукции.

Производственно-экономический  анализ представляет собой комплексную  систему специальных знаний, позволяющих:

1. исследовать  протекание производственно-экономических  процессов;

2. количественно  оценивать изменение факторов, характеризующих  эти процессы, и взаимосвязи между  ними;

3. устанавливать  степень влияния факторов на  результаты деятельности;

4. выявлять  тенденции в изменении основных  показателей развития предприятия;

5. разрабатывать  планы развития предприятия на  основе использования современных  методов управления и передового  опыта;

6. осуществлять  диагностику финансово-хозяйственной  деятельности с требуемой точностью  детализации;

7. выбирать  из совокупности планов развития  предприятия наиболее рациональный  вариант.

Финансы предприятия – это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным размещением  и эффективным использованием, финансовыми  взаимоотношениями с другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем устойчивом финансовом состоянии. Чтобы развиваться в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные. Главная цель анализа – своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

• на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
• прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
• разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Финансовый  анализ дает возможность оценить:

1) имущественное  состояние предприятия;

2)степень  предпринимательского риска;

3)достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

4) потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

5) способность  к наращиванию капитала;

6) рациональность  привлечения заемных средств;

7)обоснованность  политики распределения и использования  прибыли.   

Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации. Процесс  принятия управленческих решений в  большей степени искусство, чем  наука.

При оперативном  анализе производится исследование натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность, т.к. нет завершенного процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью  определения их возможных значений в будущем.

2.  Методы анализа финансового состояния

Целью финансового  анализа является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние  компании: прибыли и убытки, изменения  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Исходной  базой для финансового анализа  являются данные бухгалтерского учета  и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты  коммерческой деятельности и совершенных  операций в обобщенной форме, т.е. с  необходимой для аналитика степенью агрегирования.

Основные  методы финансового анализа:

а) горизонтальный анализ – состоит в сравнении  показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

1) простое  сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

2) анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями др. статей.

Особое  внимание уделяется случаям, когда  изменение одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению  другого показателя.

б) вертикальный анализ – осуществляется в целях  определения удельного веса отдельных  статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения  результата с данными предыдущего  периода.

в) трендовый  анализ – он основан на расчете  относительных отклонений показателей  отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С  помощью тренда формируются возможные  значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ.

г) сравнительный  анализ – проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей  предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

д) факторный  анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью  детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный  анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные  части, а при обратном отдельные  элементы соединяются в общий  результативный показатель.

Примером  факторного анализа служит трехфакторная  модель Дюпона, позволяющая изучить  причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:

                                          (1.1)

где ЧП_ск – чистая рентабельность собственного капитала (процент или доля единицы);

ЧП – чистая (перераспределенная) прибыль за расчетный период;

СК – собственный капитал на последнюю отчетную дату (р III баланса);

ВР – выручка от реализации продукции (без косвенных налогов);

А – активы на последнюю отчетную дату.

Если  в результате анализа бухгалтерской  отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный  капитал, уменьшилось, то выясняется, за счет какого фактора это произошло:

- снижения  чистой прибыли на каждый рубль  выручки от реализации;

- менее  эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки  от реализации;

- изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

 Абсолютные  показатели недостаточно характеризуют  исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравнения,  поэтому используются относительные  показатели. Исчисляются в процентах,  коэффициентах или индексах. Помимо  перечисленных методов анализа  используются статистические, экономико-математические  и другие методы.

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своём распоряжении и куда они вложены, а также  от размера обязательств предприятия  перед партнерами, кредитными организациями ,бюджетом, работником по оплате труда и т.д

Актив баланса  содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия ,то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Сведения, которые  приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить , какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала ,сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, и получить ряд сведений финансового характера.

Из таблицы 2.1 видно, что стоимость внеоборотных (труднореализуемых) активов возросла на 700 тыс. рублей ( стоимость возросла в основном за счет приобретения основных производственных фондов + 189 тыс.руб. и увеличения стоимости незавершенного производства +506 тыс.руб ,темп роста по нематериальным активам 38,5% ,по незавершенному строительству 152%), доля внеоборотных активов возросла на 3,6 %. Увеличение стоимости основных фондов можно расценить как благоприятную ситуацию, т.к банки и другие инвесторы при увеличении состава имущества предприятия обращают внимание на состояние фондов и на уровень их изношенности.

Стоимость оборотных  активов на конец года возросла на 239 тыс. рублей в основном за счет дебиторской  задолженности покупателей продукции  ЗАО «Волва». Это положение следует рассматривать как негативный фактор. Правда при этом просматривается тенденция снижения объемов запасов сырья и материалов, что позволяет говорить и о снижении затрат на хранение производственных запасов. Такую ситуацию следует отметить, как положительное явление при оценке финансовой устойчивости

Анализ активов  предприятия по степени риска  проводится для оценки инвестиционной привлекательности предприятия  и анализа возможности расплатиться по обязательствам. Активы с минимальной  степенью риска можно конвертировать в денежные средства в минимальные  сроки, для конвертирования в денежные средства активов с высокой степенью риска необходимо большое количество времени, а зачастую предприятие не может использовать такие активы в качестве денежных средств( например, дебиторская задолженность, сомнительная к получению).

Доля активов  с минимальной степенью риска  в относительном измерении увеличилась  на 0,15% за счет,того что объем денежных средств предприятия рос не пропорционально росту общей суммы актива.

Доля активов  с малой степенью риска уменьшилась  на 7,18 % за счет уменьшения объема производственных запасов.

Активы со средней степенью риска увеличились  на 11,96 % в основном за счет незначительного  увеличения объема затрат в незавершенном производств.

И, наконец, доля активов с высокой степенью риска снизилась за счет малых  темпов прироста основных средств и  нематериальных активов.

В целом можно  сказать, что предприятие обладает определенной устойчивостью и малой степенью подверженности рискам, хотя медленный рост основных средств нельзя считать положительной тенденцией.

Структура собственного и заёмного капитала, представленная в таблице 2.3,характеризуется высокой  долей собственных средств.Так ,доля собственных средств составила в структуре пассива баланса как на начало, так и наконец года более 50 % ,что позволяет говорить о достаточно стабильной финансовой устойчивости ЗАО «Волва» и об определенной его независимости от внешних инвесторов и кредиторов, а также о своевременном выполнении обязательств перед государством по уплате налогов и страховых платежей.

Привлечение заемных средств, например ,на пополнения оборотных средств, любым хозяйствующим субъектом является нормальной ситуацией. Поэтому использование краткосрочных заемных средств банка, сумма которых на конец года составила 334 тыс. рублей, говорит о продуманном управлении оборотными активами. Правда, следует отметить значительный рост ( более чем в 2 раза) кредиторской задолженности поставщикам на конец года, поэтому следует усилить на предприятии контроль за её погашением.