Финансовое управление предприятием

 

на тему «Финансовое управление предприятием»

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………..2

1. Разработка бюджета  предприятия……………………………………….4

2. Факторный анализ при  управлении прибылью с учетом  налоговых выплат ……………………………………………….…………………………….16

3. Сравнительный анализ  денежных потоков при финансировании  инвестиций с использованием  лизинга и кредита………………………………30

4. Финансовые операции  на рынке Forex……..…………………………..36

5.Использование финансового  рычага для повышения рентабельности.........................................................................................................41

6. Использование операционного  рычага в моно- и многопрофильном  бизнесе…………………………………………………………..………………….47

          7. Управление дебиторской задолженностью……………..……………...64

8. Спонтанное финансирование  как метод ускорения оборачиваемости  оборотных средств……………………….………………………………………..74

9. Разработка оперативного  графика финансовых потоков………...........80

Заключение…………………………………………………………………..91

Литература…………………………………………...………………………92

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            ВВЕДЕНИЕ

 

 

 Экономические  условия,  в  которых   предприятия   осуществляют   свою деятельность, сегодня  конкретным  образом   изменились,  что  предопределило  формулировку целевых установок.  С одной  стороны  предприятиям  представлена хозяйственная самостоятельность,  они сами решают  вопросы   закупки  и  сбыта продукции,  определения масштаба  производства  и  направления  использования  источников средств. С  другой  стороны,  для  этих  предприятий   характерным является   высокая   степень   изношенности    активной    части    основных  производственных  фондов,  невысокий   уровень   производительности   труда, качества выпускаемой   продукции  и  как  результат   неустойчивое  финансовое положение.     В условиях рыночной экономики  проблема  оценки  финансового   потенциала предприятия распадается  на  ряд  отдельных  вопросов,  из  которых  ключевым является  финансовый анализ.     Финансовый  анализ представляет собой способ  накопления, трансформации и использования  информации финансового характера. 

Основной целью финансового  анализа является получение наибольшего  числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих  объективную  и  точную картину  финансового  состояния  предприятия,  его   прибылей   и   убытков, изменений  в  структуре  активов  и  пассива,  в  расчетах  с  дебиторами  и кредиторами,  чтобы  своевременно  выявлять   и   устранять   недостатки   в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия, его платежеспособности. В условиях построения рыночных отношений процессу  анализа финансового потенциала    должен    предшествовать    глубокий     финансовый     анализ функционирования  предприятия по  следующим вопросам:  анализ  финансового состояния и определения финансовых  возможностей  предприятия.   Основные тенденции динамики финансового состояния и итогов  деятельности  предприятия могут прогнозироваться с определенной  степенью  точности  путем сочетания формализованных и неформализованных средств.

    Формирование  стратегии управления  финансовым  потенциалом  предприятия   включает следующие составляющие:

    • стратегическое и тактическое планирование;
    • организационно-правовое оформление финансовых потоков;
    • контроллинг в управлении финансово-экономической деятельностью;
    • выбор эффективных финансовых инструментов;
    • управление финансовыми рисками;
    • налоговое планирование;
    • использование инвестиционных решений;
    • диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия.

    Исходной  позицией  в  разработке   стратегии   управления   финансовым потенциалом   предприятия  является  эффективное   использование   финансового рынка,  главной функцией  которого  является  обеспечение  движения  денежных  потоков  от  одних  собственников   к   другим.   В   частности,   необходимо активизировать систему  вексельного обращения во  взаимозачетах   предприятий, развивать лизинговые  отношения, внедрять факторинговые операции и т.п.

    Главной задачей  управления финансовым потенциалом  предприятия  является оптимизация   финансовых   потоков   с   целью   максимального    увеличения положительного финансового  результата. Для этого  предприятие   должно  иметь правильно составленный  финансовый план своей деятельности.     Необходимо  отметить,  что   содержание   каждого   элемента   стратегии управления финансовым  потенциалом  предприятия   зависит,  прежде  всего,  от  постоянно изменяющейся  экономической   ситуации  в  стране  и   по  существу элементы стратегии  управления финансовым  потенциалом   являются  конкретными направлениями  общей стратегии развития предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. РАЗРАБОТКА БЮТЖЕТА  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Исходные данные по вариантам  для выполнения  раздела  «Разработка  бюджета предприятия»

Показатель

Вар.12

Показатель

Вар.12

Ожидаемый объем продаж в 1 квартале, комплектов

8151

Цена за комплект материалов (без НДС), тыс.руб./комплект

16

Цена реализации продукции (без НДС), тыс.руб./комплект

95

Планируемый запас материалов на конец квартала в % от потребности следующего квартала

11

Оптимальный запас готовой  продукции на конец квартала в % от объема продажи в следующем квартале

12

Постоянные затраты в  общепроизводственных расходах, тыс.руб./квартал

51000

Приобретение производственного  оборудования, млн.руб.

152


 

Нормативы

Наименование норматива

Значение

Ставка налога на добавленную  стоимость, %

20

Ставка отчислений в фонд социальной защиты населения

34

Ставка взносов по обязательному  страхованию от несчастных случаев  и профессиональных заболеваний

0,6

Ставка налога на прибыль, %

18

Год

2012


 

Таблица 1 – Бюджет продаж предприятия на 2012 год

 

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Ожидаемый объем продаж, комплект

8 151

7 021

9 021

8 021

32 214

2

Цена реализации продукции (без НДС), тыс.руб./комплект

95

95

95

95

  

3

Выручка, тыс.руб. (стр. 1 × стр. 2)

774 345

666 995

856 995

761 995

3 060 330


 

Таблица 2 – График ожидаемых денежных поступлений в 2012 году

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

2

3

4

5

6

7

1

Не оплаченная продукция  на 31.12 предыдущего года, комплектов

600

        

2

Счета к получению на 31.12 предыдущего года, тыс.руб. 
(стр. 1 × стр.2 табл. 1)

57000

        

Окончание таблицы 2

1

2

3

4

5

6

7

 

Продажи за квартал, тыс.руб. 
(стр. 3 табл.1, комментарии к табл. 2)

          

3

I

542042

216817

    

758859

4

II

  

466897

186759

  

653656

5

III

    

599897

239959

839856

6

IV

      

533397

533397

7

Всего денежных поступлений, тыс.руб.

599042

683714

786656

773356

2785768


 

Объем реализации, оплачиваемый в квартале продажи, %

70

Объем реализации, оплачиваемый в квартале, следующем  за кварталом продажи, %

28


 

Таблица 3 – Бюджет производства на 2012 год

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Планируемый объем продаж, комплект (стр.1 табл. 1)

8 151

7 021

9 021

8 021

32 214

2

Планируемый запас готовой  продукции на конец периода, комплектов  
(стр.1, комментарии к табл. 3)

843

1 083

963

700

  

3

Запас готовой продукции  на начало периода, комплектов 
(стр.1, комментарии к табл. 3)

500

843

1 083

963

  

4

Объем производства продукции, комплектов  
(стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)

8 494

7 261

8 901

7 758

32 414


 

Оптимальный запас  готовой продукции на конец квартала в % от объема продаж в следующем квартале

12

Запас на начало первого квартала, комплект

500

Запас на конец  четвертого  квартала, комплект

700


 

Таблица 4 – Бюджет прямых материальных затрат на 2012 год

№ п/п

Показатели

Период расчета

1 кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

2

3

4

5

6

7

1

Планируемый объем продаж, комплект (стр. 1 табл. 1)

8 151

7 021

9 021

8 021

32 214

2

Планируемый запас готовой  продукции на конец периода  
(стр. 2 табл. 3)

843

1 083

963

700

  

 

Окончание таблицы 4

1

2

3

4

5

6

7

3

Запас готовой продукции  на начало периода (стр. 3 табл. 3)

500

843

1 083

963

  

4

Объем производства продукции  
(стр. 4 табл. 3)

8 494

7 261

8 901

7 758

32 414

5

Потребность в основных материалах для одного изделия, комплектов материалов

3

3

3

3

  

6

Потребность в основных материалах для производства всего объема продукции, комплектов материалов (стр. 4 × стр. 5)

25 482

21 783

26703

23274

97 242

7

Планируемый запас материалов на конец периода, комплектов 
(стр. 6, комментарии к табл. 4)

2 396

2 937

2 560

3 000

  

8

Запас материалов на начало периода, натуральные единицы 
(стр. 6, комментарии к табл. 4)

2 500

2 396

2 937

2 560

  

9

Итого к закупке, комплектов материалов  
(стр. 6 + стр. 7 – стр. 8)

25 378

22 324

26326

23714

97 742

10

Цена за комплект материалов (без НДС), тыс.руб.

16

16

16

16

  

11

Стоимость закупки, тыс.руб.  
(стр. 9 × стр. 10)

406048

357184

421216

379424

1563872

12

Материальные затраты  на объем реализации, тыс.руб.  
(стр. 1 × стр.5 × стр. 10)

391248

337008

433008

385008

1546272


 

 

Планируемы запас  материалов на конец квартала в % от потребности следующего квартала

11

Запас материалов на начало первого квартала, комплектов

2 500

Запас материалов на конец четвертого квартала, комплектов

3 000


 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 – График ожидаемых  платежей по закупкам материалов в 2012 году

№ п/п

Показатели

Период расчета

1 кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Не оплаченные материалы  на 31.12 предыдущего года, комплектов материалов

200

        

2

Счета к оплате на 31.12 предыдущего  года, тыс.руб. 
(стр. 1 × стр.10 табл. 4)

3 200

        
 

Платежи по закупкам (база - табл. 4): (стр. 11 табл. 4, комментарии к  табл. 5)

          

3

I кв.

203024

203024

      

4

II кв.

  

178592

178592

    

5

III кв.

    

210608

210608

  

6

IV кв.

      

189712

  

7

Всего платежи, тыс. руб.

206224

381616

389200

400320

1 377 360


 

Схема оплаты закупок  материалов:

% оплаты в текущем  квартале закупок

50

% оплаты в квартале, следующем за кварталом закупок

50


 

 

Таблица 6 – Бюджет прямых затрат на оплату труда на 2012 год

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

IIкв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Объем производства продукции, комплектов 
(стр. 4 табл. 3)

8 494

7 261

8 901

7 758

32 414

2

Потребность в чел.-час, на один комплект (трудоемкость одного комплекта)

2

2

2

2

  

3

Всего потребность труда  производственного персонала, чел.-час  
(стр. 1 × стр. 2)

16 988

14 522

17 802

15 516

64 828

4

Затраты на оплату одного чел.-час (с учетом отчислений), тыс.руб.

14

14

14

14

  

5

Всего прямых затрат на оплату труда, тыс.руб. 
(стр. 3 × стр. 4)

237832

203308

249228

217224

907592

6

Всего прямых затрат на оплату труда на объем реализации, тыс.руб. 
(стр. 2 × стр. 4 × стр.1 табл.1)

228228

196588

252588

224588

901992


 

Таблица 7 – График ожидаемых  платежей по оплате труда в 2012 году

Показатели

Период расчета

Iкв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

Платежи по оплате труда, тыс.руб. 
(база - стр. 5 табл. 6)

          

I кв.

237 832

        

II кв.

  

203 308

      

III кв.

    

249 228

    

IV кв.

      

217 224

  

Всего платежи, тыс.руб.

237 832

203 308

249 228

217 224

907 592


 

Таблица 8 – Бюджет общепроизводственных (производственных накладных) расходов на 2012 год

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Потребность труда производственного  персонала в чел.-час (стр. 3 табл. 6)

16 988

14 522

17 802

15 516

64 828

2

Постоянные затраты в  общепроизводственных расходах (ремонт, амортизация и т.п.), тыс.руб. 
(комментарии к табл. 8)

51 000

51 000

51 000

51 000

204 000

3

В том числе амортизация, тыс.руб. 
(комментарии к табл. 8)

13 250

13 250

13 250

13 250

53 000

4

Ставка переменных затрат в общепроизводственных расходах (косвенно-сдельная оплата вспомогательного персонала  и т.п.), тыс.руб./чел.-час

0,5

0,5

0,5

0,5

  

5

Всего прямых затрат на оплату труда (стр. 5 табл. 6), тыс.руб.

237 832

203 308

249 228

217 224

907 592

6

Всего переменные затраты  в общепроизводственных расходах, тыс.руб.  
(стр. 1 × стр. 4)

8 494

7 261

8 901

7 758

  

7

Всего общепроизводственных расходов, тыс.руб. 
(стр. 2 + стр. 6)

59 494

58 261

59 901

58 758

  

8

Всего общепроизводственных расходов на объем реализации, тыс.руб. 
(стр. 4  × стр. 2 табл.6  × стр.1 табл.1 + стр.2)

59 151

58 021

60 021

59 021

236 214

9

Оплата общепроизводственных расходов, тыс. руб. 
(стр. 7 – стр. 3)

46 244

45 011

46 651

45 508

183 414


 

Постоянные затраты  в общепроизводственных расходах (ремонт, амортизация и т.п.), тыс.руб/квартал

51 000

                 в том числе амортизационные  отчисления, тыс.руб./квартал

13 250


 

Таблица 9 –Бюджет управленческих расходов и расходов на реализацию на 2012 год

№ п/п

Показатели

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Планируемый объем продаж, комплектов 
(стр. 1 табл.1)

8 151

7 021

9 021

8 021

32 214

2

Ставка переменных затрат в управленческих расходах и расходах на реализацию продукции (комиссионные торговым агентам и т.п.), тыс.руб./комплект

0,40

0,40

0,40

0,40

  

3

Всего переменные затраты  в коммерческих и управленческих расходах, руб.  
(стр. 1 × стр. 2)

3 260

2 808

3 608

3 208

12 884

4

Постоянная составляющая управленческих расходов и расходов на реализацию, тыс.руб.: 
(сумма стр. 5, 6, 7, 8, 9)

12 750

9 950

11 150

9 950

43 800

5

реклама

1 100

1 100

1 100

1 100

4 400

6

страхование

2 800

      

2 800

7

зарплата служащих

8 500

8 500

8 500

8 500

34 000

8

аренда

350

350

350

350

1 400

9

налоги

    

1 200

  

1 200

10

Всего управленческие расходы  и расходы на реализацию, тыс.руб.  
(стр. 3 + стр. 4)

16 010

12 758

14 758

13 158

56 684


 

Таблица 10 –Бюджет себестоимости  реализованной продукции на 2012 год

№ п/п

Показатели

Сумма

1

Объем продаж, комплектов (стр. 1 табл. 1)

32 214

2

Затраты на материалы на объем реализации, тыс.руб. 
(стр. 12 табл. 4)

1 546 272

3

Оплата труда производственных работников, тыс.руб.  
(стр. 6 табл. 6)

901 992

4

Общепроизводственные расходы, тыс.руб.  
(стр. 8 табл. 8)

236 214

5

Себестоимость реализованной  продукции (без управленческих расходов и расходов на реализацию), тыс.руб.  
(стр.2 + стр.3 + стр.4) 
((стр. 1 – стр. 8) × стр.7 + стр. 9)

2 684 478

6

Управленческие расходы  и расходы на реализацию, тыс.руб.  
(стр. 10 табл. 9)

56 684

7

Себестоимость реализованной  продукции (с управленческими расходами  и расходами на реализацию), тыс.руб.  
(стр. 5  + стр. 6)

2 741 162


Таблица 11 – Бюджет капитальных  затрат на 2012 год

№ п/п

Показатели (капитальные  затраты), тыс.руб

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

Приобретение объектов недвижимости и земли 

          

2

Строительство и капитальный  ремонт

         

3

Приобретение автомобилей 

          

4

Приобретение производственного  оборудования

 

152000

    

152000

5

Приобретение нематериальных активов 

          
 

ИТОГО

 

152000

    

152000


 

Таблица 12 –Бюджет движения денежных средств на 2012 год

№ п/п

Показатели, тыс.руб

Источник информации

Период расчета

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего за год

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Начальный баланс (остаток денежных средствна начало периода)

Табл. 15, стр. 17 предыдущего  квартала

2 500

95 232

39 253

68 322

205 307

2

Поступление денежных средств  от покупателей

График платежей бюджета  продаж (стр.7 табл.2)

599042

683714

786656

773356

2785768

3

Итого поступление  денежных средств

Стр. 2

599042

683714

786656

773356

2785768

 

Платежи:

            

4

оплата основных материалов

График ожидаемых платежей по закупкам материалов  
(стр. 7 табл. 5)

206224

381616

389200

400320

1377360

5

оплата труда производственных работников

График ожидаемых платежей по оплате труда (табл. 7)

237832

203308

249228

217224

907592

6

оплата общепроизводственных расходов

Бюджет общепроизводственныхрасх-в (стр.9 табл.8)

46 244

45 011

46 651

45 508

183 414


Продолжение таблицы 12

7

оплата управленческих расходов и расходов на реализацию

Бюджет управленческих расходов и расходов на реализацию  
(стр. 10 табл. 9)

16 010

12 758

14 758

13 158

56 684

8

капитальные затраты (покупка  оборудования)

Бюджет капитальных затрат (табл. 11)

  

152000

    

152 000

9

Всего отток денежных средств 

Сумма стр. 4 - 8

506310

794693

699837

676210

2677050

10

Чистый  денежный поток за период (без учета  дополнительного финансирования)

Стр. 3 - стр. 9

92 732

-110979

86 819

97 146

165 718

11

Чистый  денежный поток накопленный (без учета доп-гофинанс-ния)

Стр. 11 предыдущего квартала + стр. 10

92 732

-18 247

68 572

165718

165 718

 

Дополнительное  финансир-ние

            

12

Получение кредита

Комментарии к табл. 12

  

55 000

    

55 000

13

Погашение кредита (со знаком "минус")

Комментарии к табл. 12

    

-55 000

  

-55 000

14

Выплата процентов  по кредиту (со знаком "минус")

Комментарии к табл. 12

    

-2 750

    

15

Всего доп-ное финансирование  за период

Стр. 12 + стр.13 + стр. 14

0

55 000

-57 750

0

-2 750

16

Всего дополнительное финансирование  накопленное

Стр. 16 предыдущего квартала + стр. 15

0

55 000

-2 750

-2 750

-2 750

17

Итоговый  баланс (остаток денежных средств  на конец периода)

Стр.1 + стр.10 + стр.15

95 232

39 253

68 322

165468

368 275