Финансовые инструменты рынка

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский Государственный торгово-экономический университет»

(ФГБОУ ВПО  «СПбГТЭУ»)

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы» на тему

Финансовые инструменты рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка: Талалуева Вероника

гр. 2231 факультет ФЭФ курс 3

Зачетная книжка № 10291-УО

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург 2014

Содержание

 

 

 

 

 

 

   Введение

Выбор темы  финансовых инструментов обусловливается мной тем, что  финансовые инструменты играют значительную роль для страхования и избежания значительных рисков и потерь на рынках ценных бумаг и других активов, что может предотвратить банкротства и кризисные ситуации различных экономических организаций. Тем самым применение  производных финансовых инструментов существенно влияет на экономическую стабильность как мелкого участника рынка, так и государства в целом.

Цель данной курсовой работы является раскрытие темы:  финансовые инструменты: понятия, виды, классификация.

Сущность финансовых инструментов описывается в первой части курсовой работы.

Финансовые инструменты представляют собой в общем виде любые договоры, в результате которых одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой. Финансовые инструменты включают как первичные, так и производные инструменты (derivative instruments), такие как опционы, фьючерсные и форвардные контракты. В соответствии с МСФО 32 финансовые инструменты возникают только в результате договора, договорных обязательств и прав. Обязательства или активы недоговорного характера, например налоговые обязательства, которые возникают в результате требований закона, не являются финансовыми активами или обязательствами.

Во второй части курсовой работы рассмотрены виды финансовых инструментов, которые, в свою очередь, делятся на первичные финансовые инструменты и на деривативы (призводные финансовые инструменты).

Портфельные менеджеры или инвесторы, прибегают к срочным контрактам для страхования от роста или падения курсовой стоимости финансовых активов.

Кроме того,  финансовые инструменты обладают значительными спекулятивными возможностями. Срочный рынок является высокодоходным, хотя и очень рискованным полем инвестирования. Доходность спекулятивных операций с производными инструментами потенциально может достигать нескольких тысяч процентов годовых. Однако сопоставимыми могут оказаться и потери.

Таким образом, совершение операций на рынке  финансовых инструментов одинаково выгодно как для спекулянтов для извлечения прибыли, так и для хеджеров, стремящихся обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на спот-рынке базового актива.

Рынок  финансовых инструментов в финансовом мире является одним из самых развитых и привлекательных для различных категорий инвесторов. Обороты биржевых торгов по срочным контрактам, как правило, существенно превышают обороты на рынках базовых активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    1. Сущность финансовых инструментов

В инвестиционной деятельности, в особенности на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие финансового инструмента. Это одна из новых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий, пришедших к нам с Запада с началом распространения элементов рыночной экономики. Сейчас эта категория не только активно используется в отечественной монографической литературе, но и упоминается в ряде нормативных документов. В частности, это относится к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями)1; кроме того, отдельные виды новомодных финансовых инструментов начинают применяться и на отечественных финансовых рынках.

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». 

Изначально было распространено достаточно упрощенное определение, согласно которому выделялись три основные категории финансовых инструментов:

денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); 

кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты); 

способы участия в уставном капитале (акции и паи). 

По мере развития рынков капитала и появления новых видов финансовых активов, обязательств и операций с ними (форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) терминология все более уточнялась, в частности, появилась необходимость отграничения собственно инструментов от тех предметов, с которыми этими инструментами манипулируют, или которые лежат в основе того или иного инструмента, т. е. от финансовых активов и обязательств.

Более того, в области финансов сформировалось новое направление, получившее название финансового инжиниринга, в рамках которого как раз и дается систематизированное описание традиционных и новых финансовых инструментов. Согласно определению одного из ведущих специалистов в этой области Дж. Финнерти «финансовый инжиниринг включает в себя проектирование, разработку и приложение инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в области финансов». Позднее финансовые инструменты стали разрабатываться в целях получения прибыли от спекулятивных операций на срочных рынках, а также содействия операциям на рынках капитала, т. е. операциям по мобилизации источников финансирования. 

Несмотря на обилие монографической литературы по финансовым инструментам (имеются в виду, прежде всего зарубежные источники), наиболее систематизировано они изложены в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). В этих регулятивах не только приведены общие определения и даны развернутые интерпретации, но также рассмотрены отдельные примеры неоднозначно трактуемых финансовых инструментов, активов и обязательств. Рассматриваемой категории посвящены два стандарта: «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» (МСФО-32)2 и «Финансовые инструменты: признание и оценка» (МСФО-39).

Согласно МСФО-32 под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой; инструмент — у другой. 

В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах, обязательствах или капитале. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу, а их трактовки можно найти, например, в вышеупомянутых международных стандартах финансовой отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды финансовых инструментов и их классификация

Состав и характер финансовых инструментов, обслуживающих операции на различных видах финансовых рынков. 

Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:

а) денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком; 

б) чеки

в) аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;

г) векселя

д) залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада.

е) прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п. 

Основными финансовыми инструментами рынка ценных бумаг являются:

а) Акции

б) облигации

в) сберегательные (депозитные) сертификаты.

г) деривативы

д) прочие финансовые инструменты фондового рынка. К ним относятся инвестиционные сертификаты, приватизационные ценные бумаги, казначейские обязательства и другие. 

Основными финансовыми инструментами валютного рынка являются:

а) валютные активы, составляющие основной объект финансовых операций на валютном рынке; 

б) документарный валютный аккредитив, используемый в расчетах по внешнеторговым предприятиям (платежи по этому документу производятся при условии предоставления в банк требуемых коммерческих документов: счета-фактуры, транспортных и страховых документов, сертификатов качества и других); 

в) валютный банковский чек, представляющий собой письменный приказ банка-владельца валютных авуаров за границей своему банку-корреспонденту о перечислении оговоренной в нем суммы с его текущего счета держателю чека; 

г) валютный банковский вексель, представляющий собой расчетный документ, выставленный банком на своего зарубежного корреспондента;

д) переводной валютный коммерческий вексель, представляющий собой расчетный документ, выписанный им портером на кредитора или прямого экспортера продукции; 

е) валютный фьючерсный контракт, представляющий собой финансовый инструмент осуществления сделок на валютной бирже; 

ж) валютный опционный контракт, заключаемый на валютном рынке с правом отказа на покупку или продажу валютных активов по ранее предусмотренной цене;

з) валютный своп, обеспечивающий паритетный обмен валютами разных стран в процессе осуществления сделки; 

и) другие финансовые инструменты валютного рынка (договор «репо» на валюту, валютные девизы и т.п.). 

Основными финансовыми инструментами страхового рынка являются:

а) контракты на конкретные виды страховых услуг (страховых продуктов), составляющие основной объект финансовых операций с клиентами на страховом рынке. Эти контракты оформляются в виде специального свидетельства — «страхового полиса», передаваемого страховой компанией страховальщику; 

б) договоры перестрахования, используемые при формировании финансовых взаимоотношений между страховыми компаниями; 

в) аварийная подписка (аварийный бонд) — финансовое обязательство грузополучателя уплатить свою долю убытка от общей аварии при перевозке груза. 

Основными финансовыми инструментами рынка золота являются:

а) золото как финансовый авуар, составляющий основной объект финансовых операций на этом рынке; 

б) система разнообразных деривативов, используемых при осуществлении сделок на бирже драгоценных металлов (опционы, фьючерсы и т.п.). 

Рассмотренная выше система основных инструментов финансового рынка находится в постоянной динамике, вызываемой изменением правовых норм государственного регулирования отдельных рынков, использованием опыта стран с развитой рыночной экономикой, финансовыми инновациями и другими факторами. 

2.1. Первичные финансовые инструменты

 

К первичным относятся финансовые инструменты, с определенностью предусматривающие покупку/продажу или поставку/получение некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования. Иными словами, денежные потоки, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены. В качестве такого актива могут выступать денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и др. В основе многих финансовых инструментов и операций лежат ценные бумаги. Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К имеющим хождение на территории России ценным бумагам, непосредственно затрагивающим деятельность подавляющего большинства коммерческих организаций, относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

2.1.1. Акции

Акция – долевая ценная бумага, дающая ее владельцу право на:

    • получение доходов в виде дивидендов;
    • право голоса при решении дел акционерного общества;
    • получение части имущества компании при ее ликвидации;
    • преимущественное приобретение новых эмиссий акций.

Стоимость акций, как правило, не погашается акционерным обществом и вновь превратить ее в ликвидные деньги можно лишь путем свободной продажи

 

Обычная акция – дивиденд на нее колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности компании.

Привилегированная акция – дает право на получение фиксированного процента (вначале дивиденды выплачиваются на привилегированные акции, а оставшаяся сумма распределяется между обыкновенными акциями).

Охранная акция – акция обществ с высоким имиджем и инвестиционными качествами. Именная акция – все права по акции принадлежат конкретному лицу. Винкулированная акция – именная акция с правом передачи. Акция на предъявителя – все права по акции принадлежат предъявителю. Акция с номиналом – на ней указана первоначальная (номинальная) стоимость. Акция без номинала – без указания первоначальной стоимости (применяется в ЗАО). Ограниченная акция – приносит дивиденды, но не дает права голоса. Отсроченная акция – приносит дивиденды только после определенного срока или после достижения определенного уровня прибыли. Кумулятивная акция – накапливает невыплаченные дивиденды. Некумулятивная акция – невыплаченные вовремя дивиденды теряются. Частично оплаченная акция – с правом требования эмитентом дополнительных взносов. Дешевая акция (cheap-stock) – эмитируется до начала публичной подписки, ее стоимость гораздо ниже рыночной цены. Акция с участием – дает дополнительное право в получении дивидендов наравне с обычными акциями.

Контрольный пакет акций – количество акций, дающее реальную возможность управлять акционерным обществом.

Сертификат акций – долевая ценная бумага с реквизитами:

    • категория акций;
    • номинальная стоимость одной акции;
    • количество акций;
    • условия обращения акций.

 

2.1.2. Облигации.

Облигация – долговая ценная бумага, дающая ее владельцу право на:

    • ежегодное или единовременное получение фиксированного дохода;
    • не дает права голоса.

Облигация эмитируется на определенный период времени. Ее стоимость полностью погашается по истечении этого срока. Если акция является долевой ценной бумагой, то облигация, напротив – бумага долговая. Она определяет не отношения собственности, но отношения займа. Из этого вытекает такое существенное свойство облигации, отличающее ее от акции, как необходимость возврата эмитентом ее номинальной стоимости владельцу облигации.

Облигации, так же как и прочие ценные бумаги, могут существовать в различных формах. В первую очередь их разделяют по способу получения дохода – на процентные и дисконтные. Процентные облигации реализуются инвесторам по номиналу. В них указан определенный фиксированный процент. Этот процент рассчитывается и выплачивается либо при погашении облигаций, либо несколько раз за время ее обращения. В последнем случае, как правило, на облигациях размещаются купоны. Каждая выплата сопровождается погашением очередного купона.

В дисконтных облигациях процент не указан, однако они продаются по цене ниже номинала. Разница между номиналом и реальной ценой приобретения и составляет доход инвестора, именуясь дисконтом. Очевидно, что дисконтные облигации удобнее эмитировать как краткосрочные, когда выплата дохода осуществляется одновременно с погашением, а процентные – как средне- и долгосрочные, по которым доход выплачивается несколько раз.

Также как и акции, облигации могут быть кумулятивными (с накапливающимся доходом) и конвертируемыми (т.е. их эмитенты имеют право обменять их по прошествии определенного времени на акции).

Именная облигация – все права по облигации принадлежат конкретному лицу.

Облигация на предъявителя – все права по облигации принадлежат предъявителю.

Конвертируемая облигация – ее можно обменять на акции этого же акционерного общества.

Облигация с плавающим процентом – доход по ней колеблется в зависимости от ситуации на рынке ссудных капиталов.

Облигация с нулевым купоном – процент по ней не выплачивается, облигация продается по цене ниже номинала.

Беспроцентная (целевая) облигация – дает право на получение товаров и услуг.

Государственная облигация – обладает рядом преимуществ:

    • доход по ним не облагается налогом;
    • налог на операции взимается только с покупателя;
    • может служить в качестве залога под кредит.

Сама процедура эмиссии облигаций предполагает, что ее могут осуществить только крупные или очень надежные эмитенты. Затраты на эмиссию не окупятся при ее небольших объемах, а рынок отвергнет бумаги, эмитента которых он не знает, а значит, не испытывает к нему доверия. Тем не менее выпуск облигаций достаточно выгоден, поскольку эмитент привлекает заемные средства без посредничества кредитных организаций, за которое, естественно, ему в противном случае пришлось бы заплатить.

 

2.1.3. Депозитные  и сберегательные сертификаты.

Сберегательный (депозитный) сертификат – бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Сертификат может быть предъявлен к оплате как в самой кредитной организации, так и в любом ее филиале. Такое определение сберегательного сертификата установлено в пункте 1 статьи 8443 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Депозитные и сберегательные сертификаты выпускаются только кредитными организациями. Порядок их выпуска и обращения регламентируется указанием Банка России от 31 августа 1998 года № 333-У «О внесении изменений и дополнений в письмо Центрального банка России от 10 февраля 1992 года № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков».

Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов в целом одинаковы. Но есть одно существенное различие. Депозитные сертификаты применяются для обслуживания только юридических лиц, а сберегательные – только для физических.

Сберегательные сертификаты могут быть на предъявителя или именными. Выпускаются на специальном бланке, обладающем высокой степенью защиты. Бланк ценой бумаги должен содержать в себе все условия выпуска, оплаты и обращения ценной бумаги.

Сберегательные сертификаты выпускаются в российских рублях, на любое количество дней в диапазоне от трех месяцев до трех лет. Срок хранения ценной бумаги не продлевается. Владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так и нерезиденты.

Банковский сертификат имеет фиксированную процентную ставку, которую кредитная организация не имеет права изменить в одностороннем порядке. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном обналичивании сертификата банк выплачивает доход в соответствии с процентными ставками, установленными по вкладу до востребования.

Процентные ставки по сберегательному сертификату выше, чем по вкладам. Стоит отметить, что сберегательные сертификаты на предъявителя не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц.

Права по ценной бумаге могут уступаться одним лицом другому. По сертификату на предъявителя эта уступка осуществляется без переоформления - простым его вручением другому лицу. По именному сертификату - оформляется через цессию.

Сертификат можно завещать наследникам или использовать в качестве залога при кредитовании. Ценная бумага может быть восстановлена при утрате.

Сегодня сберегательные сертификаты предлагают клиентам Сбербанк России, банки «Петрокоммерц», «Евромет» и др.4

 

2.1.4. Вексель.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Он является ценной бумагой строго установленной формы, удостоверяющей ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму. Рассмотрим классификацию векселей и правила их составления. 

Гражданский Кодекс определяет вексель как “ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по наступлению определенного срока обусловленную сумму”.5

Вексель относится к ордерным ценным бумагам, т.е. передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи — индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несет ответственность перед последующими векселедержателями за возможность осуществления прав по векселю.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. В те времена вексель использовался при проведении операций, связанных с обменом валюты. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте.

Классификация векселей

В основе классификации векселей лежит их разделение на две группы: простые и переводные.

Простой вексель предусматривает участие двух сторон — векселедателя и векселедержателя. В роли должника выступает векселедатель, который обязан уплатить указанную в векселе сумму векселедержателю.

Расчеты переводным векселем предусматривают кроме векселедателя и векселедержателя участие третьего лица — плательщика. У сторон, участвующих в выпуске переводных векселей, есть другие названия: трассант (векселедатель); трассат (плательщик); ремитент (векселедержатель).

Выписывая переводной вексель, векселедатель переносит обязательство по его оплате на трассата (плательщика).

В экономической литературе также встречается разделение векселей на товарные и финансовые.

Под товарными обычно понимаются векселя, полученные поставщиком от покупателя. Для поставщика они являются дополнительной гарантией предстоящей оплаты. Получение средств по такому векселю не зависит от каких-либо дополнительных условий и обстоятельств.

Финансовыми называются векселя, приобретенные за деньги или путем встречной поставки продукции (работ, услуг) в качестве финансовых вложений. Это векселя, которые выпускают банки, инвестиционные компании и предприятия (нефинансовые учреждения) для привлечения заемных средств.

Существует также понятие векселя третьего лица. Так называют вексель, который предприятие получило не от векселедателя, непосредственно выпустившего (эмитировавшего) вексель, а от индоссанта. Индоссант — это лицо, которое данный вексель получило от другого предприятия.

 

2.1.5. Чеки. Кредитные и дебетные карточки.

Один из распространенных финансовых инструментов денежного сектора рынка ценных бумаг — чеки. Как правило, они выступают в качестве платежного средства. По своей сути чек — это переводной вексель, плательщиком по которому выступает банк. В частности, механизм использования чека, некоторые элементы, отражающие его содержание и характеризующие движение, близки именно к векселю.

Однако чек все же отождествить с векселем нельзя, поскольку это особый финансовый инструмент, отдельный вид ценной бумаги.

Обращение чеков в Российской Федерации регламентируется Гражданским кодексом (ст. 877-885) и Положением о чеках, утвержденным Постановлением Верховного Совета РФ № 2349-1 от 13.02.92. В соответствии с этими документами можно выделить два подхода к определению чека применительно к российской практике.

В Гражданском кодексе чек рассматривается как ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной суммы чекодержателю.6

Согласно Положению Верховного Совета чек — это документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю указанной в нем денежной суммы. 7 Оба подхода кардинально не отличаются друг от друга, чек трактуется равным образом в качестве платежного документа. Расхождение просматривается в том, как трактуется форма этого документа.

По Гражданскому кодексу чек относится к ценным бумагам, а по Положению — нет. Однако указание на установленную форму чека как документа полностью соответствует определению ценной бумаги, данному в кодексе. И хотя принципиальных различий в трактовках не существует, более точным и корректным представляется определение, данное именно в Гражданском кодексе. Более того, оно распространяет на чек действие конкретного законодательства Российской Федерации по ценным бумагам, тогда как Положение ограничивается указанием на некие расплывчатые акты законодательства РФ и правила международного договора.

В чековом обороте участвуют три субъекта:

    • чекодатель;
    • чекодержатель;
    • плательщик

 Чекодатель — это лицо, выписавшее чек. В свою очередь, чекодержатель — лицо, являющееся владельцем выписанного чека. А плательщиком выступает банк или иное кредитное учреждение, имеющее лицензию на совершение банковских операций и производящее платеж по предъявленному чеку.

Чеки могут быть именные, предъявительские и ордерные. Именной чек выписывается на определенное лицо с оговоркой «не приказу». Это серьезное отличие от иных именных ценных бумаг, поскольку означает невозможность его передачи другому лицу. Следовательно, именной чек можно рассматривать как не подлежащий обращению. В России все чеки для получения денег относятся к этому типу.

Предъявительский чек обязательно имеет надпись «предъявителю». Он обращается путем простого вручения, а в определенных случаях и посредством индоссамента. Его держатель может дать поручение получить платеж или совершать действия, необходимые для осуществления прав по чеку, другому лицу. Для этого делается надпись «валюта к получению», «на инкассо» или «как доверенному». Обращение ордерного чека осуществляется по индоссаменту. Он должен быть написан на обороте чека или на присоединенном к нему листе и подписан индоссантом с указанием даты совершения надписи.

Индоссамент бывает именным, если в нем указывается чекодержатель, и бланковым, если данное лицо не указывается. Силу бланкового имеет и индоссамент на предъявителя. Владелец чека с таким индоссаментом может совершать следующие действия:

  • превратить бланковую надпись в именную, указав в ней свое имя или имя другого лица;
  • передать чек посредством нового бланкового индоссамента или простым вручением.

Чек подлежит оплате по предъявлении его плательщику в установленный срок. В Российской Федерации они таковы:

  • 10 дней, если чек выписан на ее территории;
  • 20 дней, если выписан на территории стран СНГ;
  • 70 дней, если выписан на территории любой другой страны.

При этом отзыв чека до истечения срока его предъявления не допускается. Такое возможно только по истечении срока.

Плательщик обязан удостовериться в подлинности чека, в том, что его предъявитель — уполномоченное лицо, а в случае индоссированного чека проверить правильность индоссаментов. При оплате он может потребовать передать ему чек с распиской в получении платежа. Плательщик не вправе отказать оплачивать чек в случаях реорганизации юридического лица — чекодателя, а также смерти или недееспособности чекодателя — физического лица, если эти случаи наступили после выписки чека. Такое право у него возникает только в случае, если стало известно о ликвидации юридического лица, выписавшего чек.

Если произошла оплата подложного, похищенного или утраченного чека, то возникшие вследствие этого убытки перекладываются на плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены.

Платеж по чеку может получить и банк чекодержателя. Это называется инкассированием чека. Зачисление средств по инкассированному чеку на счет чекодержателя производится после получения платежа

Существует несколько разновидностей чеков. Прежде всего, выделяют денежные и расчетные чеки. Денежные чеки применяются для выплаты чекодержателю наличных денег в банке. Расчетные чеки предназначены для безналичных расчетов. Их оплата в наличной форме запрещена. Чтобы чек считался расчетным, достаточно чекодателю или любому держателю сделать на лицевой стороне надпись «расчетный». Зачеркивание этой надписи считается недействительным. В свою очередь, расчетные чеки могут быть непокрытыми и покрытыми. Непокрытые расчетные чеки — это те, платежи по которым гарантирует банк. Гарантия дается чекодателю и означает, что при отсутствии средств на его счете банк оплатит чеки за свой счет. Покрытые расчетные чеки предполагают предварительное депонирование средств чекодателя на отдельном банковском счете.