Финансовые кризисы и теория 100%-ого банковского резервирования

Содержание.

Введение…………………………………………………………………стр. 1

Глава 1. Банковская система с частичным резервированием

1.1 Процесс кредитной экспансии……………………………………..стр. 2-10

1.2 Влияние кредитной экспансии на экономическую систему……..стр. 11-13

Глава 2. Теория экономических циклов или австрийская теория

2.1 Причины возникновения финансовых кризисов………………….стр. 13-16

2.2 Экономические кризисы до промышленной революции………...стр. 17-18

2.3 Экономические кризисы после промышленной революции……..стр. 18-21

2.4 «Ревущие двадцатые» и Великая депрессия 1929 г………………стр. 21-24

2.5 Рецессия конца 1970-х-начала 1990-х годов………………………стр. 24-26

Глава 3. Реформа банковской системы: теория 100%-ного банковского резервирования и установление чистого золотого стандарта

3.1 История современных концепций 100%-ного резервирования….стр. 26-27

3.2 Предложение Людвига фон Мизеса……………………………….стр. 27-29

3.3 Предложение Фридриха Хайека о 100%-ном резервирование…..стр. 29-30

3.4 Предложение Мюррея Ротбарда: чистый золотой стандарт со 100%-ным

коэффициентом резервирования……………………………………….стр. 31

3.5 Морис Алле и европейские сторонники 100%-ного резервирования…………………………………………………………..стр.32

3.6 Поддержка 100%-ного резервирования как традиция старой чикагской школы…………………………………………………………………….стр. 32-34

Заключение……………………………………………………………….стр. 34

Введение.

Актуальность данного исследования заключается в том, что каждое десятилетие мировое сообщество переживает очередной финансовый кризис и как следствие экономический спад. Кроме того, у простых людей, политиков и даже ученых-экономистов отсутствует понимание причин этих явлений, а их последовательное и повторяющееся появление постоянно используется политиками, философами, и сторонниками государственного вмешательства в качестве предлога для отторжения рыночной экономики и оправдания растущего диктаторского вмешательства государства в экономику и жизнь общества.

Поэтому с точки зрения либеральной доктрины научный анализ причин экономически циклов, и в частности, определение идеальной модели финансовой системы подлинно свободного общества представляет огромный теоретический интерес. В этой области теоретики еще не достигли согласия между собой и придерживаются разных мнений относительно того, следует ли поддерживать центральный банк или систему свободной банковской деятельности, а для последней – каким конкретным правилам должны следовать экономические агенты, действующие в условиях полностью свободной финансовой системы. Институт центрального банка появился на свет в результате ряда диктаторских вмешательств государства, однако инспирированы они были главным образом различными субъектами банковского сектора (особенно самими частными банками), которые во многих случаях считали необходимым требовать государственной поддержки, чтобы гарантировать устойчивость своих деловых операций в фазе экономического кризиса. Означает ли это, что центральный банк является неизбежным итогом эволюции свободного рынка? Или это все же значит, что способ ведения дел, характерный для частных банкиров и в определенный момент ставший порочным с точки зрения права, вызвал к жизни финансовые практики, оказавшиеся нежизнеспособными без поддержки кредитора в последней инстанции? Эти и другие вопросы представляют огромный теоретический интерес и должны стать объектом самого тщательного анализа.

За основу данной работы взяты теории экономистов австрийской школы, а именно идеи Хесус Уэрта де Сото, Людвига фон Мизеса, Фридриха Хайека, Мюррея Ротбарда и Мориса Алле.

Глава 1. Банковская система с частичным резервированием.

Процесс кредитной экспансии.

Роль банка как истинного посредника в договоре займа.

Мой анализ банковского дела ограничится изучением договора денежного вклада (депозита), который на практике применяется для так называемых текущих (чековых) счетов до востребования, сберегательных счетов и срочных вкладов (в тех случаях, когда два последних позволяют клиенту изымать деньги со своего счета фактически в любой момент). Таким образом, мое исследование не затрагивает множество операций, не связанных с договором денежной иррегулярной поклажи, которыми сегодня занимаются частные банки. К примеру, современные банки предлагают клиентам расчетно-кассовое обслуживание. Они также покупают и продают иностранную валюту, следуя традиции обмена денег, возникшей с появлением первых денежных единиц. Кроме того, банки осуществляют депонирование ценных бумаг и от имени клиентов получают дивиденды и проценты от эмитетов этих бумаг, извещают клиентов о росте собственного капитала, о собраниях акционеров и т.д. Помимо этого, банки покупают и продают ценные бумаги для своих клиентов через брокерские фирмы и предлагают услуги депозитных сейфовых ячеек в своих конторах. Очень часто банки действуют как истинные финансовые посредники, привлекая займы от клиентов (т.е. когда клиенты понимают, что в качестве держателей облигаций, сертификатов, или иных срочных «вкладов» они предоставляют банку заем), а затем ссужают эти средства третьим сторонам. Тем самым банки извлекают прибыль из разницы в процентных ставках между ставкой, под которую они ссужаю денежные средства, и ставкой, которую они соглашаются уплачивать клиентам, первоначально предоставившим банку заем.

[1]Начнем с предположения, что банкир получает от клиента заем в размере 1 000 000 денежных единиц (д.е.). Существует истинный юридический договор займа, предусматривающий, что клиент лишается доступа к 1 000 000 д.е. в форме настоящих благ (денег), которые он мог бы потратить или оставить у себя, на весь срок договора (что является существенным элементом всякого договора займа), составляющий 1 год. В обмен на эти настоящие блага банкир по истечение года соглашается вернуть сумму большую, чем получил изначально. Если согласованная ставка процента равна 10%, то по происшествию года банкир должен возвратить 1 100 000 д.е. При получении займа делается бухгалтерская запись:

(1)                                          Банк А

На языке экономической теории этот договор, без сомнения , означает простой обмен настоящих благ (доступ к которым передается от заимодавца к банку) на будущие блага (которые банк А соглашается вернуть заимодавцу через год). Поэтому в отношении денег изменений не происходит. Определенное количество денежных единиц перестало быть доступным заимодавцу и стало доступным банку на установленный период времени. Имеет место передача 1 000 000 д.е. без изменения количества денежных единиц, существовавших до этого момента.

Запись (1) можно рассматривать как передачу заимодавцем суммы в размере 1 000 000 д.е. в день подписания договора. В активной части баланса банка А мы видим запись, сделанную немедленно после поступления денег, которая увеличивает счет денежных средств, а в правой части баланса, отражающей обязательства,- долг в размере 1 000 000 д.е.по заключенному с заимодавцем договору.

Предположим, что банк А производит эту операцию, так как его управляющие, в свою очередь, планируют предоставить кредит в размере 1 000 000 д.е. предприятию Б, которому срочно нужны деньги для финансирования своих операций, и за кредит оно готово платить банку А 15% годовых. Когда банк А ссужает деньги предприятию Б, делается бухгалтерская запись, отражающая расход 1 000 000 д.е. со счета денежных средств и возникновения обязательства предприятия Б в пользу банка, каковое обязательство замещает изначальные средства на денежном счете.

(2)                                                     Банк А

В этом случае банк А действует как истинный финансовый посредник. Его менеджеры распознают деловые возможности и используют их. Они видят шанс получить прибыль, так как на рынке есть, с одной стороны заимодавец. Желающий предоставить заем под 105 годовых, и, с другой стороны, предприятие Б, желающее получить кредит под 15% годовых. При этом остается разница, составляющая прибыль, равную 5%. Поэтому банк действует как посредник между первоначальным заимодавцем и предприятием Б. а его социальная функция заключается именно в распознавание существующего несоответствия или недостатка координации (начальный заимодавец желал предоставить свои деньги взаймы, но не мог найти кредитоспособного заемщика, который хотел бы получить кредит, а предприятие Б срочно нуждалось в кредите в размере 1 000 000 д.е., но его руководители не знали, где найти подходящего заимодавца). Банк же, получая заем у первого и предоставляя кредит второму, удовлетворяет субъективные потребности обоих и получает чистую предпринимательскую прибыль в форме разницы в 5%.

В конце года предприятие Б вернет 1 000 000 д.е. банку А с оговоренными 15%. Бухгалтерские записи при этом будут следующими:

(3)                                                                                                                    Банк А

Вслед за этим банк А должен, в свою очередь, исполнить договор, который он заключил с начальным заимодавцем, вернув тому 1 000 000 д.е., которые управляющие банка обязались ему уплатить через год, вместе с 10 % годовых. Проводки при этом будут следующими:

(4)                                                                                                                    Банк А

Иными словами, банк возвращает заем, делает запись о расходе средств со счета денежных средств на сумму 1 000 000 д.е., полученных от предприятия Б, и добавляет к ним сумму 100 000 д.е. оговоренного годового процента, на которую также уменьшается счет денежных средств и которую он также платит начальному заимодавцу. В отчете о прибылях и убытках банка этот процент отражается как расход в форме выплаты процентов, сделанной в течение года.

После этих проводок в конце года отчет о прибылях и убытках банка выглядит следующим образом:

(5)                                                                                                                    Банк А

   Этот отчет о прибылях и убытках отражает предпринимательскую прибыль за год, равную 50 000 д.е. Чистый доход получается из разницы между доходом за год (150 000д.е., полученных в уплату процентов) и расходом за год (100 000 д.е. выплаченных процентов)

В конце года баланс банка А будет выглядеть следующим образом:

(6)                                                Банк А

              Остановив свой выбор на предприятии Б, банк а мог ошибиться. Он мог неверно оценить риск или способность предприятия Б возвратить заем и уплатить процент. Поэтому успех деятельности банка здесь зависит не только от доведения операции с предприятием Б до успешного завершения, но и от его собственного обязательства (возвратить заимодавцу сумму в размере 1 000 000 д.е. плюс 10% годовых), которое наступает после того, как предприятие Б вернет банку кредит 15% годовых. Так банк может поддержать свою платежеспособность и избежать нежелательных инцидентов. Однако банки, как и любые иные предприятия, подвержены возможности совершения предпринимательских ошибок. Например, предприятие Б может оказаться неспособным вовремя вернуть сумму ,которую оно должно банку, или даже приостановить платежи, или обанкротиться, что негативно отразится на платежеспособности банка, так как он, в свою очередь, не сможет вернуть заем, полученный от начального заимодавца. Но этот риск ничем не отличается от  любого другого риска, присущего предпринимательству, и его легко можно уменьшить, ведя дела благоразумно и предусмотрительно. Кроме того, на протяжении всей этой операции , т.е. в течение года, банк остается полностью платежеспособным и не сталкивается с проблемами ликвидности, так как он не обязан производить денежные платежи, пока остается в силе его изначальный договор с заимодавцем.

Роль банка в договоре денежного банковского вклада.

              Экономические события и сопутствующие им бухгалтерские процедуры при договоре денежного банковского вклада существенно отличаются от тех, что рассмотрены в предыдущем разделе, т.е. от договора займа, или mutuum. (Я разбирал договор займа первым, чтобы при помощи сравнения наглядно показать существенные различия между двумя типами договоров.)

[2]Представим себе путешествие в прошлые времена, к заре банковского дела с частичным резервированием . Г-н Х решил сделать вклад в размере 1 000 000 д.е. в банк А. В этом случае имеет место договор истинного вклада, хотя и иррегулярного, учитывая заменимую природу денег. Иными словами, существенная причина, или цель договора вклада состоит в желании вкладчика Х, чтобы банк А сохранил для него 1 000 000 д.е. Г-н Х полагает, что, несмотря на открытие текущего счета, он сохраняет свои 1 000 000 д.е. в мгновенной доступности и может изъять деньги в любой момент , так как он открыл вклад «до востребования». С экономической точки зрения сумма 1 000 000 д.е. полностью доступна г-ну Х в любой момент и потому составляет часть его остатков наличности: то есть даже при том, что денежные единицы депонированы в банке А, с субъективной точки зрения они остаются доступными г-ну Х, как если он носил их в кармане. Бухгалтерская запись, соответствующая этому иррегулярному депозиту, будет выглядеть следующим образом:

(7)                                                        Банк А

              Мы видим: при том, что банк А делает такую запись совершенно обоснованно, так как он становится собственником денежных средств и храни их в своем сейфе, не отделяя от других денег, эта запись затрагивает лишь справочные, или забалансовые, счета. Так происходит, потому что даже с переходом собственности на денежные единицы к банку она переходит не полностью, а лишь в ограниченной степени- в том смысле. Что вкладчик Х по-прежнему обладает полным доступом к этим денежным единицам.

              Если не считать последнего наблюдения, с экономической или бухгалтерской точек зрения не происходит ничего необычного. Г-н Х сделал иррегулярный вклад в банк А. До этого момента договор иррегулярного вклада не сопровождался изменениям существующего запаса денег: их все еще 1 000 000 д.е., и они остаются доступными г-ну Х, который в целях собственного удобства внес их в банк А. Возможно, депонирование денег удобно г-ну Х оттого, что он желает, чтобы его деньги лучше хранились, чтобы избежать опасностей, которые угрожают им в его собственном доме, и пользоваться кассовыми и платежными услугами банка. Таким образом г-н Х избегает необходимости носить деньги в кармане и может осуществлять платежи, просто вписав сумму в чек, распорядившись при этом, чтобы банк каждый месяц присылал ему отчет о проведенных операциях.

              Предположим, что оговоренная цена этих услуг равна 3% в год от суммы вклада. С помощью этих денег банк может покрыть операционные расходы и получить небольшую прибыль. Если предположить, что операционные расходы равны 2% суммы вклада, то банк заработает прибыль в размере 1% в год, т.е. 10 000 д.е.Если г-н Х вносит годовую плату наличными. То предоставление вышеупомянутых услуг отражается в следующих бухгалтерских проводках:

(8)                                                                                                                                Банк А

              В конце года отчет о прибылях и убытках банка А будет выглядеть следующим образом:

(9)                                                                                                                                Банк А

Баланс

(на конец года)

              Как мы видим, до сих пор в экономических событиях и бухгалтерских проводках, сопутствующих договору, не содержится ничего необычного. Банк заработал небольшую законную прибыль в результате предоставления услуг. Более того, не произошло никаких изменений в количестве денег, и после всех сделок счет денежных средств банка увеличился лишь на 10 000 д.е.

              Но банкиры вскоре соблазнились нарушить традиционную норму поведения и стали использовать, по крайней мере, часть вкладов до востребования к собственной выгоде. Как показывает история, вначале банкиры использовали деньги своих вкладчиков втайне и стыдились этого. В то время банкиры еще прекрасно осознавали незаконность таких действий. Своей цели- возможности открыто и законно нарушать традиционный принцип права - они добились значительно позже, когда по прошествии многих столетий и после многих перипетий, к своему огромному удовлетворению они получили от государства привилегию, необходимую для того, чтобы пользоваться деньгами своих вкладчиков. ( главным образом для предоставления кредитов, которые на первых порах зачастую правительству и предоставлялись).