Финансовые ресурсов на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………….2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и сущность  финансовых ресурсов……………………………….4

1.2 Источники формирования  финансовых ресурсов предприятия  …………8

1.3 Методика оценки  финансовых ресурсов предприятия…………………...12

ГЛАВА 2. Оценка финансовых ресурсов на предприятии ( на примере ОАО «Северэлектро»)

2.1 Общая финансово-экономическая  характеристика деятельности предприятия (на примере ОАО «Северэлектро»)……………………………………….15

2.2 Анализ структуры и  источников формирования финансовых  ресурсов .предприятия в ОАО «Северэлектро»…………………..………………………23

ГЛАВА 3. Совершенствование  системы формирования и управления финансовыми ресурсами (на примере  ОАО «Северэлектро»)

3.1 Проблемы формирования  и управления финансовыми ресурсами………26

3.2 Пути повышения эффективности  управления финансовыми ресурсами..29

Заключение ………………………………………………………………………30

Список использованной литературы…………………………………………31

          ВВЕДЕНИЕ     

Рыночная экономика в Кыргызстане набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.

Рынок характеризуется тем, что представляет собой социально  ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики.

В Кыргызстане произошла коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования. В этих условиях возросла роль финансов предприятия, которая обуславливает актуальность темы курсовой работы.

Финансы предприятий —  это экономические, денежных отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют  различные денежные фонды, формирование которых является. важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

            Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств, находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения, образуемые в процессе распределения и перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), главным образом чистого дохода в денежной форме, и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.

Главное условие роста  финансовых ресурсов - увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.

Хотя финансы относятся  к базисной категории, они во многом зависят от проводимой правительствами  финансовой политики.

Финансы - это, прежде всего  распределительная категория. С  их помощью осуществляется вторичное распределение или перераспределение национального дохода.

Повышение эффективности  влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие предприятия, построенное на регламентации бизнес-процессов на основе сбалансированных счетных карт, осуществляется за счет гармонизации интересов во внешней и внутренней среде предприятия¹. Это предполагает соответствующую переориентацию финансовой стратегии при ее формировании

Цель данной работы заключается  в изучении анализа управления финансовыми ресурсами предприятия.

Объектом исследования является коммерческая организация ОАО «Северэлектро» ведущая энергоснабжающая организация Кыргызской Республики.

          1. Теоретические аспекты финансовых ресурсов предприятия

          1.1 Понятие и сущность финансовых ресурсов

           Финансовая наука рассматривает финансы не только как экономическую категорию, то есть совокупность специфических производственных отношений, но и подчеркивает их материальное воплощение в виде целевых фондов денежных средств. Эти фонды выступают как вещные носители финансовых отношений. Источники их формирования и сами фонды (интегрирующие эти источники) представляют собой финансовые ресурсы соответствующих звеньев национального хозяйства. Таким образом, финансовыми ресурсами являются образуемые государством, другими экономическими агентами денежные накопления и денежные фонды при распределении и перераспределении валового общественного продукта и национального дохода.

Основное место в финансовых ресурсах занимают чистый доход (в форме  прибыли, налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных платежей, отчислений на социальные нужды) и амортизационные  отчисления.

Финансовые ресурсы отличаются от финансовых фондов. Финансовый фонд (накопление, запас) - целевые денежные средства, сформированные финансовыми  методами, используемые на удовлетворение определенных потребностей. Во-первых, финансовые ресурсы подразумевают источники денежных средств, возможности хозоргана или субъекта хозяйствования в образовании таких средств, то есть «мощность» в этом отношении (потенциал). Во-вторых, финансовые ресурсы - это средства, которые «связаны» в фондах, то есть целевых «запасах» денежных средств, а также те, которые еще не имеют целевой, направленной обозначенности, не сформированы по фондам. Например, часть денежных средств не имеет вначале фондового характера - это штрафы, пени, неустойки, получаемые хозорганами за нарушение со стороны их хозяйственных партнеров договоров, контрактов и других условий хозяйствования. Получение таких средств не может быть учтено заранее.

Финансовые ресурсы являются важным показателем финансовой мощи государства, составляя около 56% от валового общественного продукта. Формируясь в процессе производства, распределения  и перераспределения общественного  продукта и национального дохода, они представляют собой денежное выражение той части материальных ресурсов, которую общество направляет на конечное использование, то есть на возмещение выбытия основных фондов, обеспечение расширенного воспроизводства и удовлетворение общегосударственных нужд. Чем больше финансовых ресурсов создается в процессе общественного производства, тем оно эффективнее. Вместе с тем от эффективного использования финансовых ресурсов в национальном хозяйстве зависит решение проблемы повышения эффективности всего воспроизводства и ускорение темпов экономического роста.

Следует различать в понятии  «финансовые ресурсы» две его  стороны:

1. В практике  хозяйствования под понятием  «финансовые ресурсы» выступает  совокупность доходов и накоплений  всех денежных средств, имеющихся  в распоряжении государства, предприятий  и так далее в определенном периоде, то есть денежные фонды, кредитные ресурсы, резервы денежных средств. Это практический подход исходя из хозрасчетной практики хозяйствования. Действительно, денежные средства, имеющиеся на определенную дату у предприятия на его счете в банке, независимо от того, являются ли они собственными или заемными, составляют все его реальные финансовые ресурсы. Также доходы, накопления, сосредоточенные в государственном бюджете, являются ли они результатом первичного или последующего распределения созданной стоимости выступают на каждую конкретную дату как финансовые ресурсы государства.

2. Если исходить из  материально-вещественной и стоимостной  структуры совокупного общественного продукта (с + v + m), его распределения и места в этом процессе, то понятие финансовые ресурсы выглядит по-иному. Если исключить элемент повторного счета, то понятие «финансовые ресурсы» будет выражать часть валового общественного продукта и национального дохода в стоимостной (денежной) форме, которая концентрируется непосредственно у государства и предприятий для выполнения возложенных на них функций.

Движение финансовых ресурсов отражается в сводном финансовом балансе (балансе финансовых ресурсов и затрат государства). Однако в балансе отражается и часть кредитных ресурсов.

Источниками финансовых ресурсов являются все три элемента валового общественного продукта: «с», «v», «m»). Например, от элемента «с» образуются: амортизационные отчисления, отчисления на воспроизводство природной среды и минерально-сырьевой базы, платежи, входящие в состав материальных затрат в себестоимости продукции предприятия. Элемент «v» является источником таких финансовых ресурсов, как государственные налоги с населения, отчисления (налоги), на социальные потребности, поступления по займам и лотереям. Элемент «т» включает чистый доход (прибыль), косвенные налоги, доходы и поступления от внешнеэкономической деятельности (таможенные пошлины, плата за таможенные процедуры).

Часть финансовых ресурсов формируется комплексно в составе  нескольких элементов общественного продукта. Так, из элементов «с» и «v», что на уровне хозорганов соответствует затратам на производство и реализацию продукции, работ или услуг, формируются ресурсы в виде налогов, сборов и отчислений в специальные фонды, платежи недропользователей - роялти, бонусы, налог на транспортные средства, государственная пошлина, платежи за выбросы и сбросы загрязняющих веществ и размещение отходов и др. А такой вид, как поступление от приватизации, имеет источником национальное богатство, то есть накопленный национальный доход (v + m).

Источником финансовых ресурсов государства являются также средства, привлеченные путем государственного кредита.

Важным фактором роста  финансовых ресурсов является повышение  производительности общественного  труда, что выражает относительное  увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности. С производительностью труда тесно связан другой показатель эффективности общественного производства - фондоотдача (капиталоотдача). Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов, а именно на приросте их основного источника - чистого дохода, который увеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так и вследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы и амортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшает финансовые ресурсы.

Второй фактор — это  пропорции деления валового общественного  продукта на фонд возмещения материальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение доли материальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости - является фактором, способствующим увеличению произведенного национального дохода - основного источника финансовых ресурсов.

На рост финансовых ресурсов влияет также материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, - второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью).

         1.2  Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники  финансовых ресурсов предприятия можно  представить в виде следующей  последовательности:

-собственные финансовые  ресурсы и внутрихозяйственные  резервы,

-заемные финансовые средства,

-привлеченные финансовые  средства. ²

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

Прежде всего предприятие  ориентируется на использование  внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

-уставный капитал,

-добавочный капитал,

-нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и  важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

-результаты переоценки  основных фондов;

-эмиссионный доход акционерного  общества;

-безвозмездно полученные  денежные и материальные ценности  на производственные цели;

-ассигнования из бюджета  на финансирование капитальных  вложений;

-средства на пополнение  оборотных фондов. ³

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Для покрытия потребности  в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия  становится необходимым привлечение  заемного капитала. Такая потребность  может возникнуть по независящим  от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку  подразделяется на:

-краткосрочный;

-долгосрочный.

Как правило, заемный капитал  сроком до одного года относится к  краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на: ⁴

-банковский кредит;

-размещение облигаций;

-ссуды юридических лиц  под долговые обязательства;

-лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды  юридических лиц являются традиционными  инструментами заемного финансирования. Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

1.3 Методика оценки  финансовых ресурсов предприятия        

Не секрет, что для начала своей деятельности и дальнейшего  успешного функционирования на рынке любому хозяйствующему субъекту необходимы различные виды ресурсов: трудовые, материальные, финансовые и т. д. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия. 
            Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.  
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующихизменения:  
                 1. структуры капитала организации по его размещению  
                 2. эффективности и интенсивности его использования;  
                 3. платежеспособности и кредитоспособности организации;  
                 4._запаса_его_финансовой__устойчивости.  
        Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования.  
            Основные_задачи:  
           –_идентификация_финансового_положения;  
           – выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов; 

 – определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние

          – выявление внутрихозяйственных резервов укрепления положения.  
          Можно выделить основные методы оценки эффективности

      1.Метод расчета показателей рентабельности.  
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся:  
–рентабельность_продаж;  
–рентабельность_собственного_капитала;  
–рентабельность_текущих_активов;  
–рентабельность_внеоборотных_активов;  
–рентабельность_инвестиций.  
           Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной,_ценовой_политики.  
           2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:  
           – коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;  
           –__коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);  
           –__коэффициенты оценки оборачиваемости активов;  
           –__коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;  
           3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов.  
           Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции.   Рассчитываются:  
– стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;  
– стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;  
– стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций;  
          

ГЛАВА 2. Оценка финансовых ресурсов на предприятии (на примере «ОАО Северэлектро»

2.1. Финансово-экономическая  характеристика ОАО «Северэлектро»

Открытое акционерное  общество «Северэлектро»⁵ было образовано

1 июля 2001 года  в результате  реорганизации  АО «Кыргызэнерго». Распредкомпания «Северэлектро»  — ведущая энергоснабжающая организация Кыргызской Республики. В настоящее время в условиях рыночной экономики компания на принципах самоокупаемости осуществляет распределение и продажу электроэнергии, ремонтно – эксплуатационное и оперативное обслуживание распределительных электрических сетей напряжением 35-10-6-0,4 кВ, находящихся в границах Чуйской, Таласской областей и города Бишкек⁶.

Её абонентами являются 507 тысяч 285 юридических и физических лиц. 20 структурных территориальных  подразделений осуществляют деятельность по эксплуатации воздушных, кабельных, высоковольтных, низковольтных сетей и энергооборудования; деятельность по покупке, распределению, продаже электроэнергии.

Раз в два года распредкомпания  проводит соревнования, на которых, помимо взаимного обучения и проверки профессиональных навыков, демонстрируются усовершенствованные механизмы и приспособления, облегчающие труд электромонтёра. Лучшие из них внедряются во всех РЭСах. В целях повышения квалификации основного персонала и укрепления традиционных профессиональных связей энергетиков стран Содружества распредкомпания принимает участие в международных соревнованиях оперативно-ремонтного персонала районов электрических сетей СНГ: в 2004 году в Москве команда ОАО «Северэлектро» заняла пятое место, а в 2007 году в Витебске – четвёртое место.

Особое внимание уделяется  улучшению учёта электроэнергии. С этой целью производится вынос  счётчиков, замена их на более точные и надёжные электрические счётчики класса точности 1.0 с возможностью дистанционного снятия показаний. На снижение потерь направлены локальные проекты в Аламудунском и Сокулукском  районах. Международные инвесторы – Правительство Швейцарии, Всемирный банк и Немецкий банк развития KFW. В настоящее время в ОАО „Северэлектро“ работают кредитные проекты: «Реабилитация электрических и тепловых сетей» и «Оздоровление локальной сети г. Бишкек». В соответствии с предложением Немецкого банка KFWраспредкомпанией составлена программа реабилитации по проекту «Повышение эффективности электрораспределительных сетей». Данный проект является продолжением проекта «Оздоровление локальной сети города Бишкек».

За счёт кредитных средств  ОАО «Северэлектро» установило 37 647 электронных приборов учёта класса точности 1.0  в Аламудунском районе. В Сокулукском районе Чуйской  области  установлено 40 тысяч электронных  приборов учёта.

Реализацию электроэнергии горожанам (физическим и юридическим  лицам) осуществляет структурное подразделение  ОАО «Северэлектро» Бишкекскийэнергосбыт.

 ОАО "Северэлектро" на 1 марта 2011 года  обслуживает  485 тыс. 624 физических лица и 21 тыс. 661 юридическое лицо.

Тарифы⁷ на электрическую энергию для конечных потребителей (без учёта налогов) утверждёны постановлением Исполнительного совета Государственного департамента по регулированию топливно-энергетического комплекса при Министерстве энергетики Кыргызской Республики №96 (от 21 апреля 2010 года) :

• Для населения- 70,0  тыйын/кВтч 
• Насосные станции- 70,0  тыйын/кВтч 
• Промышленные потребители- 132,7 тыйын/кВтч 
• Бюджетные потребители- 132,7 тыйын/кВтч
• Сельскохозяйственные потребители- 132,7 тыйын/кВтч 
• Прочие потребители - 132,7 тыйын/кВтч 

Уставный капитал ОАО  «Северэлектро» составляет 454, 5 млн. сомов.

Государство в лице Госкомимущества  КР имеет долю в капитале общества в размере 80,49 %, 13,16 % акций  находится у Соцфонда КР, остальная доля акций общества находится у юридических и физических лиц.

Основные технико-экономические  показатели предприятия на 2012 год  представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные  технико-экономические показатели деятельностиОАО «Североэлектро» за 2010-2011 гг.

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, с правом принятия решений по всем вопросам деятельности Общества, определенных законодательством Кыргызской Республики и настоящим Уставом.Для того, чтобы рассмотреть финансовую деятельность предприятия, нам следует сначала рассмотреть показатели финансовой устойчивости ОАО «Северэлектро» (табл.2.2.)