Финансовые ресурсы и источники их формирования

Министерство сельского хозяйства  РФ

ФГБОУ ВПО «Смоленская ГСХА»

Кафедра управления производством

Курсовая работа по дисциплине «Экономика предприятия»

 на тему:

 «Финансовые ресурсы и их источники формирования»

Руководитель

Белокопытов А. В.

Выполнила студентка 

Тарасова А. В., 21 группа

Дата сдачи на рецензирование

«_____» ____  _____________

Работа защищена

«____»________________

 с оценкой____________

(подпись)

Смоленск 2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические  основы финансовых ресурсов и их источников формирования 5

1. 1 Сущность  и экономическое содержание финансовых  ресурсов 5

1. 2 Структура  финансовых ресурсов на предприятии 6

1.2.1 Основные  фонды 6

1.2.2 Оборотные  средства 7

1. 3 Источники  формирования финансовых ресурсов 10

1.3.1 Собственный  капитал 10

1.3.2 Заемный  капитал 11

Глава 2. Анализ деятельности предприятия 13

2.1 Краткая  характеристика предприятия 13

2.2 Обеспеченность  и использование персонала организации 17

2. 3 Анализ  использования оборотных средств  и основных фондов 20

Глава 3. Финансовые ресурсы и их источники формирования 31

3.1 Анализ  финансовых ресурсов и их источников  формирования 31

3.2 Факторный  анализ рентабельности капитала 35

3.3 Рекомендации  по улучшению управления финансовыми  ресурсами 37

Заключение 40

Список используемой литературы 42

Введение

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения  сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Анализ финансового состояния  начинают с изучения  состава  и  структуры имущества предприятия  по данным баланса. Баланс позволяет  дать общую  оценку изменения всего  имущества предприятия,  выделить  в  его  составе  оборотные и  внеоборотные  средства,  изучить  динамику структуры  имущества.  Под  структурой  понимается  процентное   соотношение отдельных групп  имущества внутри этих групп. Анализ  динамики  состава  и  структуры  имущества  дает   возможность установить размер  абсолютного  и  относительного  прироста  или  уменьшения всего имущества предприятия и  отдельных  его  видов.  Прирост  (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия[12].

Целью  данной  курсовой  работы   является   изучение имущественного положения предприятия,  проведение  анализа  его  деятельности  и  выявление резервов улучшения  имущественного положения.

Основными задачами курсовой работы являются:

1. Ознакомиться с предприятием и его технико-экономическими характеристиками;
2. Анализ состава и структуры источников формирования имущества организации;
3. Анализ состава и структуры имущества организации;
4. Определение финансового состояния организации;
5. Выявление путей повышения эффективности использования имущества организации.

Объектом  исследования  данной  курсовой   работы   является   хозяйственная деятельность Московской кондитерской фабрики ОАО  «Красный октябрь».

Выбранная тема данной курсовой работы достаточно актуальна и носит  аналитический характер в условиях рыночной экономики России на данном этапе ее развития.

Теоретической основой исследования послужили законодательные и  нормативные акты РФ, анализируется  российская экономическая литература, содержащая практические вопросы формирования источников информации для финансового  контроля и анализа, которые затрагиваются  в целом ряде работ.

Исследование основывается на изучении и обобщении накопленных  знаний и опыта в отечественной  и зарубежной теории и практике, а также на оценке финансовых и  контрольных систем.

Глава 1. Теоретические основы финансовых ресурсов и их источников формирования

1. 1 Сущность и экономическое  содержание финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы –  это все ресурсы денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в  целях осуществления всех видов  деятельности, как за счет собственных  доходов, накоплений и капитала, так  и за счет различного рода поступлений[18]. В данном определении подчеркнута неразрывная связь между финансовыми ресурсами и денежными ресурсами. Кроме того, значимой представляется наиболее широкая трактовка формирования и использования финансовых ресурсов, т.е. они могут формироваться за счет всех видов поступлений и расходоваться на осуществление всех видов деятельности.

Кроме того, необходимо отметить тот факт, что в условиях формирования рыночных отношений в России финансовые ресурсы, в частности, предприятий  и организаций, нередко понимают как синоним понятия "капитал".

Принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом организации состоит  в том, что на любой момент времени  финансовые ресурсы больше капитала фирмы. Это не означает, что у предприятия  нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы  пущены в оборот, а также, что чем  больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем  эффективнее работает предприятие. Финансовая отчетность строится так, что  разницу между финансовыми ресурсами  и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы  как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал[24].

1. 2 Структура финансовых  ресурсов на предприятии

В зависимости от производственного  потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и  оборотные фонды. Соотношение между  ними зависит от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и энергии, особенностей выпускаемой продукции. Это соотношение  в среднем по промышленности составляет примерно 80% и 20%, в химической промышленности – 90% и 10%, в машиностроении – 60% и 40%[11].

1.2.1 Основные фонды

Основные производственные фонды (ОПФ) промышленности – это средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт и возмещается из стоимости реализованной продукции. Имеются также непроизводственные основные фонды – объекты здравоохранения, культуры, соцбыта, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно в производстве, а обслуживающие работников данных предприятий[8].

В зависимости от производственного  назначения основные фонды делятся  на группы: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты всех видов, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, прочие основные фонды.

Остальные группы основных производственных фондов (рабочий и  продуктивный скот, многолетние насаждения и капитальные затраты по улучшению  земель) имеют в основных фондах промышленных предприятий весьма малый  удельный вес[2].

Производственная структура  основных фондов характеризуется удельным весом каждой группы основных фондов в общей их стоимости по предприятию, отрасли и промышленности в целом.

Производственная структура  основных фондов и ее изменение за тот или иной отрезок времени  дают возможность характеризовать  технический уровень промышленности и эффективность использования  капитальных вложений в основные фонды. В частности, чем выше в  составе основных фондов удельный вес  машин, оборудования и других элементов  активной части основных фондов, тем  больше продукции будет произведено  на каждый рубль основных фондов[1].

1.2.2 Оборотные средства

Оборотные средства (оборотный  капитал) – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Изучение сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства постоянно  находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные  фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных  материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию  и покидают предприятие. Оборотные  фонды полностью потребляются в  процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт[16].

Оборотные фонды непосредственно  участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды. Кругооборот  фондов предприятий завершается  процессом реализации продукции (работ, услуг).

Оборот фондов обращения  неразрывно связан с оборотом оборотных  производственных фондов и является его продолжением и завершением.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как  оборотные фонды, переходят в  сферу обращения, где функционируют  как фонды обращения.

Оборотные фонды предприятий  по их назначению в процессе воспроизводства  подразделяются на следующие группы:

• производственные запасы;
• незавершенное производство;
• готовые изделия на складе и отгруженные;
• денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая  всех стадий, предусмотренных технологическим  процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и  технической приемки.

Готовая продукция – это  законченная и изготовленная  продукция, прошедшая испытания  и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками  и соответствующая техническим  условиям и требованиям[18].

Существует понятие эффективного использования финансовых ресурсов, которое включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.

Можно выделить основные методы оценки эффективности использования  финансовых ресурсов.

1. Метод расчета показателей  рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся: рентабельность продаж; рентабельность собственного капитала; рентабельность текущих активов; рентабельность внеоборотных активов; рентабельность инвестиций.

2. Метод анализа финансовых  коэффициентов базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности); коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

3. Метод оценки стоимости  финансовых ресурсов.

Стоимость капитала предприятия  служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть  прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного  или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и  реализации продукции. Рассчитываются: стоимость функционирующего собственного капитала предприятия; стоимость заемного капитала в форме банковского кредита; стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций; средневзвешенная стоимость капитала; предельная эффективность капитала.

4. Метод оценки структуры  и движения капитала предприятия предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала.

Таким образом, становится понятно, что результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов, что в итоге способствует повышению стоимости всей компании.

1. 3 Источники формирования  финансовых ресурсов

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники  финансовых ресурсов предприятия можно  представить в виде следующей  последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия[22].

1.3.1 Собственный капитал

Прежде всего предприятие  ориентируется на использование  внутренних источников финансирования. Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и  важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска  в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем  увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль это прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство[19].

Привлеченные средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия и др.

1.3.2 Заемный капитал

Заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество[20]. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку  подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

Как правило, заемный капитал  сроком до одного года относится к  краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды  юридических лиц являются традиционными  инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Лизинг заключается в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств[28]. 

Глава 2. Анализ деятельности предприятия

2.1 Краткая характеристика  предприятия

ОАО «Красный Октябрь» —  одно из старейших кондитерских предприятий  России. Расположено по адресу: Москва, ул. Малая Красносельская, д. 7, стр. 24. Организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество,  форма собственности – частная.

Официальной датой основания  предприятия «Красный Октябрь» считается 1851 год. В этот год на Арбате начала работу мастерская по изготовлению конфет и шоколада, открытая поданным Вюртемберга  Теодором Фердинандом фон Эйнемом.

После октябрьской революции  фабрика была национализирована  и получила название "Государственная  кондитерская фабрика № 1, бывшая Эйнем". В 1922 году ей присвоили имя «Красный Октябрь».

Во время Великой Отечественной  войны выпуск кондитерских изделий  был практически свернут, производство было переоснащено на выпуск военной  продукции: выпускались концентраты  каш. Для летчиков и подводников  выпускался специальный шоколад  «Кола», «Гвардейский».

В 1992 году предприятие было приватизировано и преобразовано  в акционерное общество.  У  открытого акционерного общества Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» появились филиалы в Рязани, Коломне и Егорьевске[14].

В 2002 году фабрика вошла  в состав Кондитерского холдинга в структуру Управляющей организации  ООО «Объединенные кондитеры», в  составе которого также ОАО «Бабаевский» и ОАО «Рот Фронт».

Полномочия единоличного исполнительного органа предприятия  переданы управляющей организации  ООО «Объединенные кондитеры». В  состав органов управления входит совет директоров ОАО "Красный Октябрь" – это коллектив из 9 профессионалов в области кондитерского производства, финансов, фондового рынка и управления. Общество является юридическим лицом и свою хозяйственную и иную деятельность организует на основании действующего законодательства Российской Федерации и настоящего Устава[15].

Основными рынками сбыта  продукции ОАО "Красный Октябрь" являются кондитерские рынки России. При этом компания ОАО "Красный  Октябрь" используют множество способов продвижения кондитерской продукции  как на отечественный, так и зарубежный рынки.

Для изучения экономических  условий, необходимо оценить размер производства. Для объективной оценки размера предприятия и производства в нем, необходимо воспользоваться  средними показателями за последние 3-5 лет.

Рассмотрим размеры производства фабрики «Красный Октябрь».

Таблица 1 – Размеры производства организации

Стоимость валовой  продукции = объем произведенной продукции * цена за 1 ц реализованной продукции

Стоимость ВП₂₀₀₉ = 48 985 * 121,36 =5 944 819,6

Стоимость ВП₂₀₁₀ = 58 418 * 129,59 = 7 570 388,6

Стоимость ВП₂₀₁₁ = 61 984 * 139,79 = 8 664 743,4

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов - это отношение суммы стоимости основных средств на начало и конец года к двум.

ССОПФ₂₀₀₉ = (4 969 370 + 5 181 878)/2 = 5 075 624

ССОПФ₂₀₀₉ = (5 181 878 + 6 342 193) / 2 = 5 762 035,5

ССОПФ₂₀₀₉ = (6 342 193 + 6 471 075) / 2 = 6 406 634

Как видно из таблицы 1, на протяжении трех последних лет на фабрике наблюдается тенденция  увеличения размера производства. Стоимость валовой продукции увеличилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 181,8 млн. руб. или на 26,6%.

На предприятии наблюдается улучшение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Стоимость основных производственных фондов в 2011 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 1331 млн. руб. или на 26,3%. Количество машин и оборудования на предприятии в 2011 году увеличилось по сравнению с 2009 годом на 1 456 млн. шт. или на 52,4%. Площадь территории предприятия в 2011 году увеличилась в сравнении с 2009 годом на 1 439 тыс. га или на 27,8%. Численность работников в 2011 году увеличилась незначительно – на 19 человек или 0,7%. Это связано с ростом кондитерского производства.

Основой товарного производства является общественное разделение труда. Процесс общественного разделения труда является результатом развития производительных сил и производственных отношений. Эти понятия отражают один и тот же процесс – специализацию производства на определенном виде общественного продукта.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень специализации, является коэффициент специализации  или коэффициент товарного сосредоточения (К_с). Данный коэффициент определяется по формуле:

,

где: d_i - удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации; i - порядковый номер каждого вида продукции в ранжированном ряду.

Значение коэффициента специализации  может колебаться от 0 до 1. Уровень  коэффициента менее 0,2 свидетельствует  о слабовыраженной, от 0,2 до 0,4 – о  средней и свыше 0,6 – об углубленной  специализации[21].

Таблица 2 -  Размер и структура  товарной  продукции ОАО «Красный Октябрь» на конец года

Сделаем расчёты за три  исследуемых года, чтобы изучить  динамику специализации производства.

К_с (2009) = 100/(62,89*1 + 21,56*3 + 7,03*5 + 4,81*7 + 3,71*9) = 0,4352

К_с (2010) = 100/(63,5*1 + 22,9*3 + 5,8*5 + 4,0*7 + 3,8*9) = 0,4476

К_с (2011) = 100/(62,7*1 + 24,1*3 + 5,5*5 + 4,4*7 + 3,3*9) = 0,4484

Изучив динамику и структуру  товарной продукции в течение  трех лет, можно сделать вывод: направление  деятельности кондитерской фабрики  «Красный Октябрь» производство конфет и шоколада.

Основным видом продукции  за все три года являются конфеты. На их долю в среднем приходится 63,03% товарной продукции. Производство шоколада в 2009 году составляло 21,56%, к 2011 году оно увеличилось и составило 24,1%. Производство карамели в 2009 году составляло 4,81%, к  2011 году оно уменьшилось  и составило 3,3%. Производство ириса  в 2011 году также уменьшилось и  составило 5,5% по сравнению с 2009 годом  – 7,03%. Прочая кондитерская продукция  занимает не значительную часть (2009г. - 3,71%; 2010г. - 3,8%; 2011г. - 4,4%).

2.2 Обеспеченность и использование  персонала организации

Трудовые ресурсы предприятия  являются главным ресурсом каждого  предприятия, от качества подбора и  эффективности использования которого во многом зависят результаты производственной деятельности предприятия[4].

Проведем анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

Таблица 3 - Показатели наличия  рабочей силы и использования  рабочего времени