Финансовые ресурсы и капитал

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНСТВО ПО ЗДРАВООХРАНЕНИЮ

И СОЦИАЛЬНОМУ  РАЗВИТИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО  «СЕВЕРНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ МЕДЕЦИНСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  МЕНЕДЖМЕНТА 

Кафедра информационного  обеспечения экономической

деятельности 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

на тему:

«Финансовые ресурсы и капитал» 

Студента  Морева Анатолия Сергеевича

                                                       Номер личного дела ДЭ07071

Специальность: 080801  «Прикладная

информатика в экономике»

Курс 5

Форма обучения очная

                                        Руководитель: Омельяненко                                          

Галина  Викторовна 

                                                         Архангельск 2011 

СОДЕРЖАНИЕ   

Введение…………………………………………………………………………..3

1.    ФИНАНСОВЫЕ  РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ………………………………...4

1.1. Понятие финансовых  ресурсов и капитала………………………………....4

1.2. Сущность  и состав финансовых ресурсов  и капитала……………………10

1.3. Источники  финансовых ресурсов…………………………………….……15                  2.Исходные данные……………………………………………………….. ……19

2.1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия……………....23

2.2. Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия……..26

2.3. Оценка рентабельности предприятия…………………………………….27

2.4. Деловая активность предприятия………………………………………... 28

Заключение…………………………………………………………………….. 30

Список использованных источников………………………………………… 31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

         Актуальность курсовой работы  обусловлена развитием методики  оценки финансового состояния  предприятия, а также финансовых  ресурсов и капитала.   

         В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния.

          Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

          Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

          Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия.

         Для этого необходимо решить следующие задачи:

- Произвести анализ состояния и структуры баланса;

- Произвести анализ финансовой устойчивости;

- Оценить ликвидность и платежеспособность предприятия;

- Произвести  анализ деловой активности и  рентабельности предприятия. 

1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ  И КАПИТАЛ 

1.1. Понятие финансовых  ресурсов и капитала 

       Финансовые  ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении предприятий, организаций и других организационных структур различных форм собственности, т.е. под финансовыми ресурсами предприятий понимаются те денежные средства, которые остаются у предприятия или другого хозяйственного субъекта после того, как они возместили все затраты и расходы, связанные с осуществлением текущей хозяйственной деятельности.

       Финансовые  ресурсы, предназначенные для развития производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в денежной форме. Таким образом, капитал - часть финансовых ресурсов, представляющий собой деньги, направленные в оборот и приносящие доходы с этого оборота. Благодаря вложению капитала создается прибыль предприятия.

       По  происхождению бывают:

- собственные  – за счет внутренних (прибыль,  амортизационные отчисления) и внешних  источников (дополнительные взносы  учредителей, средства от эмиссии и реализации акций, безвозмездная финансовая помощь).

- заемные  – за счет банковских кредитов, коммерческих кредитов, налоговых  кредитов, средств от выпуска  и реализации облигаций.

Привлечение заемных ресурсов приводит к увеличению объема совершаемых сделок, сокращению незавершенного производства, ускорению  расчетов.

       Формируемые из разных источников финансовые ресурсы  дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое  производство, обеспечить при необходимости  расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, финансировать  научные исследования, разработки и  их внедрение и т.д.

       Использование финансовых ресурсов осуществляется по многим направлениям, главными из которых  являются:

- платежи  организациям финансово-банковской  системы в связи с выполнением  финансовых обязательств (внесение  налогов в бюджет, уплата процентов  банкам за пользование кредитами,  погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи);

- инвестирование (собственных средств) финансовых  ресурсов в ценные бумаги других  фирм, приобретаемые на рынке;

- направление  финансовых ресурсов на образование  денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование  финансовых ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство.

       Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы. В условиях перехода к рынку их роль значительно  возрастает. Финансовые резервы способны обеспечить непрерывный кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или наступлении непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов (самострахование), их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и государством (резервные фонды).

       С переходом к рыночным основам  хозяйствования возрастает роль финансовых служб в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск  эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия, образуя так называемый “финансовый менеджмент”.

       Финансовый  менеджмент есть такая организация  управления финансами со стороны  финансовых служб, которая позволяет  привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

       Выбор источника покрытия затрат предприятия  при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств.

Для покрытия краткосрочной потребности в  оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.

       При осуществлении крупных капиталовложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Не менее  важно для предприятия рационально  использовать свободные финансовые ресурсы, находить наиболее эффективные направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов и профессионально владеть техникой совершения финансовых операций.

Финансовые  ресурсы, используемые на развитие производства, в хозяйственную деятельность представляют собой капитал в его денежной форме.

       Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль.

       Капитал – часть финансовых ресурсов, задействованных  организацией в оборот и приносящих доход с этого оборота.

       Управлять финансами - значит управлять капиталом. По существу в капитале отражается система денежных отношений, воплощающая  циклическое движение финансовых ресурсов - от мобилизации их в централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, затем распределение и перераспределение и, наконец, получение вновь созданной стоимости (или валового дохода) данного предприятия, в том числе прибыли.

       Таким образом, движение капитала и управление им отражают движение финансовых ресурсов и управление этим процессом.

       Виды  капитала:

1. по  принадлежности к организации:

собственные – принадлежащие организации  на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления:

- уставной  капитал – формируется при  создании организации, является  первоначальным источником формирования имущества предприятия, гарантий кредиторов

- добавочный  капитал – источники: суммарные  оценки основных фондов, эмиссионный доход, безвозмездные средства

- резервный  – в обязательном порядке в  акционерных обществах

- прочие  резервы

- нераспределенная  прибыль.

заемный – отражает всю сумму обязательств организации, выраженную денежной или натуральной форме.

2. по  объекту инвестирования:

основной  капитал – часть капитала организации, инвестируемая во все виды внеоборотных активов

- нематериальные  активы – деловая репутация,  технологии, программное обеспечение

- долгосрочные  финансовые вложения

- незавершенные  капитальные вложения

- основные  средства – средства производства, используемые на протяжении более 12 месяцев, не меняя своей материально-вещественной формы и перенося свою стоимость на стоимость готовой продукции частями в виде амортизационных отчислений (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, передаточные устройства, инструменты и инвентарь).

оборотный – часть оборота организации, авансируемая в оборотные производственные фонды и фонды обращения

3. по  цели использования:

производственный

ссудный

спекулятивный

4. по  форме нахождения в процессе  кругооборота:

в денежной форме

в производственной форме

в товарной форме.

       Источники финансирования основного и оборотного капиталов:

- средства  учредителей, передаваемых на  момент создания организации  и в ходе ее функционирования;

- собственные  источники (в основном прибыль  и амортизационные отчисления)

привлеченные  средства на возвратной основе;

- устойчивые  пассивы или средства, приравненные  к собственным (постоянно находящиеся  в обороте организации, но не  принадлежащие ей – минимальная  кредиторская задолженность, минимальная  задолженность по заработной  плате, минимальная задолженность по некоторым видам налогов).

       Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит при учреждении предприятия, когда образуется уставный фонд. Его величина показывает размер основных и оборотных денежных средств, инвестированных в процесс производства. В дальнейшем финансовые ресурсы формируются в основном за счет прибыли и амортизационных отчислений. Наряду с указанными, источниками финансовых ресурсов выступают: 

- выручка  от реализации выбывшего имущества;  

- различные  целевые поступления; 

- оплата  содержания детей в дошкольных  учреждениях; 

- мобилизация  внутренних ресурсов в строительстве  и др. 

        Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. При этом используется продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов. Кроме того, предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения: в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, ассоциаций, концернов и отраслевых структур, входящих в них. Основные финансовые ресурсы и источники их формирования показаны на рис. 1.

Рис.1. Структура  финансовых ресурсов предприятия 

       Формируемые из разных источников финансовые ресурсы  дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и т. д.

       Финансовое  обеспечение воспроизводственных  затрат может осуществляться в трех формах: самофинансировании, кредитовании и государственном финансировании.

       Самофинансирование  означает использование собственных  финансовых ресурсов предприятия. При их недостаточности предприятие может сократить некоторые свои расходы либо воспользоваться средствами, мобилизуемыми на финансовом рынке на основе операций с ценными бумагами.

       Кредитование  – способ финансового обеспечения  воспроизводственных затрат, при котором расходы покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на основе возвратности, платности и срочности.

       Государственное финансирование производится на безвозвратной  основе за счет средств бюджетных  и внебюджетных фондов. Посредством  такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет финансовые ресурсы между производственной и непроизводственной сферами, отраслями экономики и территориями страны, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т. д.

       На  практике все перечисленные формы  финансирования затрат могут применяться одновременно. Главное – добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Достижение подобного оптимума возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1, т. е. собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в два раза. В этом случае финансовое положение предприятия – устойчивое.  

1.2. Сущность и состав  финансовых ресурсов  и капитала

            Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

          Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала:  

Д - Т - Д* , 

 где  Д - денежные средства, авансированные  инвестором;  

 Т  - товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы  производства);  

 Д* - денежные средства, полученные инвестором  от продажи продукции и включающие  в себя реализованный прибавочный  продукт (прибавочную стоимость);

Д*- Д - прибавочный  продукт (доход инвестора);

Д*- Т - выручка  от продажи продукции;

Д - Т - затраты  инвестора на покупку товара. 

В приведенной  выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.  

     В структуру капитала входят  денежные средства, вложенные в  основные фонды, нематериальные  активы, оборотные фонды, фонды  обращения.   

 Основные  фонды представляют собой средства  труда (здание, оборудование, транспорт  и т.д.), которые многократно используют  в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 1 тыс. минимальных окладов за единицу и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс. мин. окл. за единицу и(или) сроком службы меньше года; орудия труда - независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка - независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь - независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.  

        Денежные средства, авансированные  на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств  в фонды осуществляются авансом,  поэтому понятие вложенных средств  адекватно понятию авансированных  средств.  

         Нематериальные активы представляют  собой вложение денежных средств  предприятия (его затраты) в  нематериальные объекты, используемые  в течение долгосрочного периода  в хозяйственной деятельности  и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.  

      Оборотные фонды по вещественному  содержанию представляют собой  запасы сырья, полуфабрикатов, топлива,  тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы. Малоценные и быстроизнашивиющиеся  предметы - это средства труда  стоимостью до 1тыс. мин.окл. за  единицу оборудования со сроком  службы менее одного года. Хозяйствующим субъектам предоставлено право самим устанавливать стоимость средств труда, относимых к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, т.е. нижняя граница - по усмотрению хозяйствующего субъекта, верхняя граница - 1 тыс. мин. окл. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.  

       Фонды обращения связаны с  обслуживанием процесса обращения  товаров. Они включают произведенную,  но нереализованную продукцию,  запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

         Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:   

Д - Т... П... Т1 - Д1,  

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим  субъектом;  

Т - средства производства;  

П - производство;  

Т1 - готовая  продукция;  

Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции  и включающие в себя реализованный  прибавочный продукт.

       Точки (...) означают, что обращение средств  прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.  

    Уставный капитал представляет  собой сумму вкладов учредителей  хозяйствующего субъекта для  обеспечения его жизнедеятельности.  Величина уставного капитала  соответствует сумме, зафиксированной  в учредительных документах, и  является неизменной. Увеличение  или уменьшение уставного капитала  может производиться в установленном  порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.  

       В финансовой деятельности хозяйствующего  субъекта различаются активы  и пассивы. Активы хозяйствующего  субъекта - это совокупность имущественных  прав, принадлежащих ему. В состав  активов хозяйствующего субъекта  входят основные средства, нематериальные  активы, оборотные средства. Активы  за вычетом долгов (расчеты с  кредиторами, заемные средства  доходы будущих периодов) представляют  чистые активы. Пассивы хозяйствующего  субъекта - это совокупность его  долгов и обязательств, состоящих  из заемных и привлеченных  средств, включая кредиторскую  задолженность. К пассивам не  относятся дотации, субвенции,  собственные средства и другие  источники.