Финансовые ресурсы и капитал предприятия

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» 
 

Кафедра финансов и бюджета ВЭД 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: Теория финансов

на тему: Финансовые ресурсы и капитал предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 

Студентка

ФФБД, 4-й курс, ДФЗ-1                                                                 И.В. Бразовская 
 

Руководитель 

ассистент                                                                                     В.В. Бобрович 
 
 
 
 
 
 
 

МИНСК 2010

 

РЕФЕРАТ 

     Курсовая  работа: 40 с., 34 источника, 4 прил. 

     ФИНАНСОВЫЕ  РЕСУРСЫ, ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ, АМОРТИЗАЦИОННЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ, ПРИБЫЛЬ, БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ. 

     Объект  исследования – финансовые ресурсы и капитал предприятия.

     Предмет исследования – состав и структура финансовых ресурсов а капитала предприятия.

     Цель  работы: дать характеристику финансовых ресурсов и капитала предприятий Республики Беларусь.

     Методы  исследования: анализа, синтеза, табличный.

     Исследования и разработки: раскрыта сущность и роль финансовых ресурсов и капитала предприятий, изучены состав и структура финансовых ресурсов и капитала предприятий Республики Беларусь, выявлены проблемы формирования финансовых ресурсов и капитала на предприятиях Республики Беларусь и определены пути их решения.

     Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения к концепции сопровождаются ссылками на их авторов. 

 

ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И  СОКРАЩЕНИЯ 

     В настоящей работе применяют следующие  термины и определения, обозначения  и сокращения:

     1 ЕС: Европейский Союз.

     2 ОАО: открытое акционерное общество.

     3 БелАЗ: Белорусский автомобильный завод.

     4 ГК РБ: Гражданский кодекс Республики Беларусь.

 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………………...5

1 Содержание финансовых ресурсов и капитала предприятия………………....6

2 Состав и структура финансовых ресурсов и капитала предприятий Республики Беларусь…………………………...…………………………………..13

3 Проблемы формирования   финансовых ресурсов и капитала на предприятиях в современных экономических условиях  Беларуси и пути их решения ……………………………………………….........................................21

Заключение………………………………………………………………………….27

Список  использованных источников……………………………………………...29

        Приложение  А Темпы роста выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции, прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг по основным отраслям экономики……..30

        Приложение  Б Чистая прибыль в 2010 году, миллиардов рублей …………...…32

        Приложение В Прибыль до налогообложения и чистая прибыль организаций основных отраслей экономики ……………………...…………..33

        Приложение Г Основные показатели использования инвестиций ………..……34 
         

 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Предприятия являются основным звеном в рыночной экономике. Для осуществления своей деятельности, получения доходов и накоплений предприятия используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

     Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения результативности работы предприятия в целом.

     В условиях мирового финансово-экономического кризиса  предприятия испытывают недостаток  финансовых ресурсов. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия. Руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами, так как осознают, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, не позволяют ему успешно конкурировать на рынке. От объема финансовых ресурсов

     Часть финансовых ресурсов, задействованных  фирмой в оборот и приносящих доходы от этого борота, называется капиталом. Другими словами, капитал – это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

     Цель  курсовой работы – дать характеристику финансовых ресурсов и капитала предприятий Республики Беларусь.

     При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи:

     -   определить сущность финансовых  ресурсов и капитала предприятий;

     - проанализировать состав и структуру  финансовых ресурсов и капитала  на предприятиях Республики Беларусь;

     - рассмотреть проблемы формирования  финансовых ресурсов и капитала  на предприятиях Республики Беларусь;

     -  указать меры, направленные на решение проблем формирования финансовых ресурсов и капитала предприятий Республики Беларусь.

     В качестве информационной базы для раскрытия  темы были использованы учебные пособия  белорусских и российских авторов, научные труды преподавателей Белорусского государственного экономического университета, официальные данные Национального статистического комитета Республики Беларусь.  
 
 
 

     
  1. Содержание  финансовых ресурсов и капитала предприятия
 
 

     Ресурсы (англ. resources, фр. resources) – средства, ценности, запасы, возможности; источники средств, доходов. Особое место среди ресурсов общества занимают экономические ресурсы, которые в своей совокупности составляют его экономический потенциал как способность обеспечить максимально возможный уровень производства товаров и услуг. Они подразделяются на материальные, природные, трудовые, информационные, денежно-кредитные и финансовые.

     Финансовые  ресурсы представляют собой совокупность денежных, накоплений и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующих субъектов и государства в определенном периоде и предназначенных на расширение производства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и военных потребностей, а также нужд государственного управления [3, с. 845].

     Финансовые  ресурсы предприятия — это денежные  доходы  и  поступления, находящиеся в распоряжении субъекта  хозяйствования  и  предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления  затрат по расширенному воспроизводству и экономическому  стимулированию  работающих.

     Необходимость определения объема финансовых ресурсов связана с определением оптимальной структуры производства, сбалансированности финансовых ресурсов с капитальными и материальными затратами [6, c. 46]

     Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является национальный доход. 
Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются: 
        1) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

     2) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции); 
        3) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).

     Так как источниками формирования финансовых ресурсов являются собственные, заемные и привлеченные средства, то, соответственно, выделяют фонды собственных, заемных и привлеченных средств. Для деятельности предприятия решающее значение имеют фонды собственных средств (уставный, резервный, добавочный). Примерами фондов заемных средств являются кредиты, лизинг, факторинг; фондов привлеченных средств – расчеты по дивидендам, фонды специальной направленности.

     Финансовые  ресурсы предприятия могут иметь  нефондовую форму (например, нераспределенная прибыль). Формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов осуществляется самостоятельно.

     Весомая часть денежного оборота предприятия  или оборота денежных средств относится к обороту его финансовых ресурсов, т.е. к их формированию и распределению с последующим использованием посредством финансирования денежных расходов.

     Финансовые  ресурсы – форма проявления экономической  категории – финансы. Это часть  денежных средств. Вхождение финансовых ресурсов в денежные средства, а оборота финансовых ресурсов предприятия в его общий денежный оборот выступает практическим воплощением существования принципа нераздельности. Этот принцип совсем не означает, что не существует раздельно специфического собственно денежного и не менее специфичного финансового оборота. Следует иметь в виду, что финансовый оборот проявляется не иначе как оборот денежный. Поэтому указанный принцип фиксирует отсутствие денежного оборота предприятия вне одновременного финансового оборота, равно как отсутствие последнего вне денежного оборота.

     Однако  если финансовые ресурсы и их оборот выступают, как часть денежного оборота, то возникает естественный вопрос о количественном их соотношении с денежными средствами и денежным оборотом.

     Финансовые  ресурсы – категория воспроизводства. Это означает, что экономическая основа их возникновения и обращения – производство и обмен, т.е. создание в результате производительного применения труда новой стоимости товара, работы, услуги и последующая купля этой новой стоимости промежуточным или конечным потребителем. Следует различать формируемые финансовые ресурсы и реальные финансовые ресурсы предприятия, которые остаются в его распоряжении. Первое – это результат его производственной и сбытовой деятельности. Второе – результат закономерного наложение на эту деятельность в специфической финансовой форме собственно распределения.

     Если  рассматривать финансовые ресурсы  предприятия как результат производственно-коммерческой деятельности, то их физический объем  определяется суммой начисляемой и возмещаемой из выручки от продаж продукции амортизации на реновацию, плюс получаемая прибыль, плюс получаемые возмещаемые продавцу в составе отпускной цены налоги, плюс налоги-надбавки к отпускной цене. Финансовые ресурсы, которыми реально обладает предприятие всегда меньше суммы фактически получаемых указанных разновидностей финансовых ресурсов. Реальные финансовые ресурсы предприятия от производственно-коммерческой деятельности, т.е. от производства и сбыта (реализации, продажи) вновь созданной стоимости в виде товаров, выполненных работ и оказанных услуг меньше созданных и реализованных, т.е. мобилизованных в результате продаж на величину передаваемой государству части полученной стоимости в виде указанных налогов. Следует подчеркнуть, что от этой передачи государству эти налоги не перестают быть частью финансовых ресурсов предприятия. Передается часть оплаченной стоимости вновь созданного товара. Другая часть за вычетом возмещаемых из выручки материальных и трудовых затрат остается в виде реальных финансовых ресурсов в распоряжении предприятия.

     Финансовые  ресурсы предприятий, фирм, компаний формируются не только в результате их производственной и сбытовой деятельности. Существуют другие виды деятельности, не связанные с производством, но связанные с получением финансовых ресурсов.

     Мобилизуемые  финансовые ресурсы предприятия  всегда больше сформированных в результате производства и реализации продукции. Реальная часть мобилизованных финансовых ресурсов, которая остается в распоряжении предприятия, состоит из реальных финансовых ресурсов от производственной и сбытовой деятельности плюс прибыль по операциям внепроизводственных видов деятельности минус налоги приходящиеся на результаты от реализации такой деятельности.

     Денежные  средства имеют кредитную природу. Финансовые ресурсы как часть денежных средств не образуются и не расходуются вне денежного оборота предприятий, фирм, компаний. Следовательно, финансовые ресурсы имеют денежно-кредитное содержание.

     Это означает, что как источники финансирования потребностей предприятий, фирм, компаний в расходах денежные средства и финансовые ресурсы функционирует с разной степенью платности, возвратности и срочности [4, с.118-119].

     Использование финансовых ресурсов осуществляется субъектами хозяйствования по многим направлениями, основными из которых являются:

     - финансирование текущих потребностей  производственно-торгового процесса  для обеспечения нормального  функционирования производства  и торговой деятельности субъекта  хозяйствования (закупки сырья и  материалов, расходы по комплектации готовой продукции и ее реализации);

     - внесение платежей в государственный  бюджет (налог на добавленную  стоимость, акцизы и т.д.);

     - уплата страховых взносов страховым  органам;

     - внесение платежей по отчислениям  от фонда заработной платы в Фонд социальной защиты населения;

     - погашение задолженности коммерческим  банкам по ранее взятым кредитам, а также уплата процентов за  пользование взятыми кредитами;

     - капитальные вложения, т.е. формирование основных производственных фондов, в том числе обновление, реконструкция, расширение основных фондов;

     - строительство объектов непроизводственного назначения (детские учреждения, жилые дома, дома отдыха, бассейны и т.п.);

     - формирование оборотных фондов;

     - проведение природоохранных мероприятий;

     - инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации других субъектов хозяйствования, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным субъектом хозяйствования; государственные займы, банковские депозиты и т.п.;

     - формирование фондов экономического стимулирования (фонд материального поощрения и др.);

     - благотворительные цели, например, передача части своих финансовых  ресурсов детским домам, интернатам, учреждениям здравоохранения, культуры, науки, образования и т.п.;

     - осуществление научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ  (НИОКР).

     В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной, так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства. 
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. 
Однако следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Так, снижение материалоемкости продукции, т. е. выпуск большего количества продукции без увеличения объема, используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах. Однако понятие, эффективное использование финансовых ресурсов, имеет и самостоятельное значение. Это понятие отражает не только результат использования материально-сырьевых, трудовых ресурсов, но и раскрывает определенные экономические отношения, свойственные категории финансов. Так, используя распределительную функцию финансов, предприятия через принципы распределения финансовых ресурсов достигают оптимального режима функционирования в рыночной экономике.

     Финансовые  ресурсы, вложенные в производство и приносящие доход, образуют капитал. Он выступает в качестве превращенной формы финансовых ресурсов и делится на собственный и заемный. Соотношение собственного и заемного капитала образует финансовую структуру капитала. Она во многом зависит от общего состояния экономики. Так, в развитой рыночной экономике субъекты хозяйствования более склонны к использованию заемного капитала. В условиях же перехода к рыночной экономике субъекты хозяйствования ориентируются, как правило, на собственный капитал.

     Необходимо  иметь в виду,  что финансовые ресурсы, направленные на формирование объектов непроизводственной сферы, числящиеся на балансе предприятий, на создание резервных фондов, фондов потребления, капиталом не являются, так как не создают прибавочной стоимости. Следовательно, понятие финансовые ресурсы шире понятия капитала [6, c.48-50].

       Категория «капитал» является одной из наиболее фундаментальных, основополагающих. Помимо этого, «капитал» есть ключевое понятие в теории финансов и один из основных объектов управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта.

     Теории капитала имеют длительную историю. Так, А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. При этом он проводил различие между основным капиталом (он производит прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет) и оборотным капиталом (он тоже производит прибыль, но перестает быть достоянием владельца). Д. Рикардо трактовал капитал как средство производства, не делая при этом различий между палкой и камнем в руках первобытного человека и современными машинами и фабриками. В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал – это не деньги. Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и рабочая сила, причем создателем прироста стоимости он считал только труд наемных рабочих. «…Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь пребывающую в покое» (Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 24. С. 121). Что же касается прибыли по Марксу, то она представляет собой превращенной форму прибавочной стоимости, рассматриваемую как порождение всего авансированного капитала.

     Таким, образом, капитал – часть финансовых ресурсов; это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала:  

     Д-Т-Д*,                                          (1.1)

      

где    Д – денежные средства, авансированные инвестором;

     Т – товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);

     Д* - денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный  продукт (прибавочную стоимость);

    Д* - Д  – прибавочный продукт (доход  инвестора);

    Д* - Т  – выручка от продажи продукции;

    Д - Т - затраты инвестора на покупку товара.

     В приведенной выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в  производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

     Между тем можно выделить три основных подхода к формированию сущностной трактовки категории «капитал».

     В рамках экономического подхода капитал  – это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с  целью извлечения прибыли. Здесь  реализуется физическая концепция  капитала, которая рассматривает последний, как совокупность ресурсов, являющихся универсальными источниками доходов общества, и который, в свою очередь, можно подразделить на реальный и финансовый, основной и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется, как итог бухгалтерского баланса по активу.

     В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал  трактуется как интерес собственников  этого субъекта в его активах, т.е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала. В соответствии с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.

     Учетно-аналитический  подход является, по сути, комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный. Активный капитал – это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капитала. Пассивный капитал – это источники средств, за счет которых сформирован активы субъекта.  Они подразделяются на собственный и заемный капитал.

     Рассматривая  капитал с позиций его отражения  в бухгалтерском балансе предприятия, следует отметить, что структура  актива и пассива бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков. Пассив по отношению к активу выполняет функцию финансирования, а актив – функцию покрытия. Реализация этих функций связана с преодолением противоречий, которые выявляются в процессе анализа структуры актива и пассива баланса [5, c. 66-67].

     Капитал предприятия характеризует объем ресурсов, авансируемых в производственную деятельность субъекта и обеспечивающих его функционирование с целью получения определенных доходов.

     Капиталу  присуща многоаспектность, что находит  отражение в следующем:

  1. это основной фактор производства;
  2. это совокупные ресурсы, применяемые в бизнесе и приносящие доход;
  3. это источник благосостояния собственников (главным образом собственный капитал);
  4. это измеритель рыночной стоимости предприятия;
  5. капитал и его динамика являются важнейшим барометром уровня эффективности финансово–хозяйственной деятельности фирмы;

     Капитал можно классифицировать по следующим  признакам:

  1. по источникам формирования: собственный и заемный;
  2. по целям использования: производительный, ссудный, спекулятивный;
  3. по формам инвестирования: в денежной, материальной и нематериальной формах;
  4. по объектам инвестирования: основной и оборотный;
  5. в зависимости от формы нахождения в процессе кругооборота: в денежной, производительной и товарной формах;
  6. в зависимости от формы собственности: государственный, муниципальный и частный;
  7. по характеру использования собственниками: потребляемый, накапливаемый;
  8. по  организационно-правовым формам деятельности: акционерный, паевой, индивидуальный;
  9. по характеру участия в производственном процессе: функционирующий, нефункционирующий;
  10. по источникам привлечения: отечественный, иностранный [5, c.68-69].

     Эффективное управление капиталом – главная  задача финансовых служб предприятия. Предприятия анализируют динамику, состав и структуру капитала, принимают  меры по обеспечению его достаточности, сохранности и оптимального соотношения его частей.