Финансовые ресурсы предприятий. Источники финансовых ресурсов

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

По дисциплине: экономика организаций (предприятий)

                      Тема: 1. Финансовые ресурсы предприятий.

Источники финансовых ресурсов.

                 2. Экономическая сущность и функции прибыли,

                             факторы  её роста. Рентабельность и её показатели.

                                 3. Финансовый план предприятия.

 Взаимосвязь доходов и расходов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение

  1. Финансовые ресурсы предприятий. Источники финансовых ресурсов.

 

    1. Финансовые ресурсы предприятий…………………….5
    2. Источники финансовых ресурсов………………………9

 

  1. Экономическая сущность и функции прибыли, факторы её роста. Рентабельность и её показатели.

 

    1. Экономическая сущность прибыли…………………...14
    2. Функции прибыли………………………………………16
    3. Факторы роста прибыли……………………………….17
    4. Рентабельность и её показатели………………………..22

 

  1. Финансовый план предприятия. Взаимность доходов и расходов.

 

3.1. Финансовый план предприятия…………………………..25

3.2. Взаимосвязь доходов и расходов………………………..27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В условия  рыночной экономики, жесткой конкуренции  повышается значимость и актуальность совершенствования управления финансовыми  ресурсами предприятия. Очевидно, что  от должного управления финансовыми  ресурсами коренным образом зависит  благополучие корпораций, так как  важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы  распределения денежных доходов, прибыли. В настоящее время большое  число предприятий имеют недостаток оборотных средств, поэтому одна из задач управления финансовыми  ресурсами заключается в выявлении  взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом  эффективных денежных потоков или  это результат каких-либо других факторов. Совершенствование управления финансовыми ресурсами необходимо, так как недостаток финансовых ресурсов требует разработки плана движения денежных средств; анализ их использования; тщательного учета движения денежных потоков.

 Актуальность данной работы  заключается в том, что с  переходом экономики государства  на основы рыночного хозяйства  усиливается многоаспектное значение прибыли. Акционерное, арендное, частное или другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели  и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Обобщающим  показателем экономической эффективности  производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или  используемыми ресурсами.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции  и какие хозяйственные подразделения  обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

В современных  условиях финансовый план предприятия  определяет направление использования  прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов.

Цель  разработки финансового плана - определение  возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования  финансовых показателей предприятия. Важным моментом финансового плана  является его стратегия, т.е. определение  центров доходов (прибыли) и центров  расходов хозяйствующего субъекта. Центр  дохода хозяйствующего субъекта - это  его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр  расходов - подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе. Например, в западных странах многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

    1. Финансовые ресурсы.

Финансовые  ресурсы являются важным показателем  финансовой мощи государства, составляя  около 56% от валового общественного  продукта. Формируясь в процессе производства, распределения и перераспределения  общественного продукта и национального  дохода, они представляют собой денежное выражение той части материальных ресурсов, которую общество направляет на конечное использование, то есть на возмещение выбытия основных фондов, обеспечение расширенного воспроизводства  и удовлетворение общегосударственных  нужд. Чем больше финансовых ресурсов создается в процессе общественного  производства, тем оно эффективнее. Вместе с тем от эффективного использования  финансовых ресурсов в национальном хозяйстве зависит решение проблемы повышения эффективности всего  воспроизводства и ускорение  темпов экономического роста.

Финансовые ресурсы — это  не только денежные средства, дающие возможность  покупать, строить, производить здания, сооружения, машины, оборудование. Для  приобретения природных ресурсов и  оплаты трудовых ресурсов также нужны  денежные средства. Так что финансовые ресурсы включают денежные средства, предназначенные для получения  всех факторов производства и осуществления  денежных расчетов.

А в еще более широком понимании  финансовые ресурсы включают и денежные средства, затрачиваемые на приобретение благ и услуг. Финансовые ресурсы не обязательно сразу позволяют получить нужный продукт посредством его прямого приобретения, покупки. Во-первых, финансовые ресурсы — это денежные средства, а не деньги. Так что не исключена необходимость вначале превратить эти средства в деньги, а затем уже приобрести на них необходимые вещи. Скажем, фирма или акционерное общество выпустили акции. Это уже финансовые ресурсы. Но только продав акций на рынке ценных бумаг, фирма получит деньги, необходимые ей для организации дела, осуществления закупок, оплаты расходов.

Во-вторых, если фирме необходимо, например, здание, она может его  не купить, а построить. Имеющиеся  финансовые ресурсы вначале будут  израсходованы на строительные материалы  и оплату труда строителей. И только после завершения строительства финансовые ресурсы превратятся в само здание.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

– капитал;

– расходы на потребление;

– инвестиции в непроизводственную сферу;

– финансовый резерв.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные  цели (текущие расходы и развитие). Капитал – это деньги, предназначенные  для извлечения прибыли. В структуру  капитала входят денежные средства, вложенные  в:

– основные фонды;

– нематериальные активы;

– оборотные фонды;

– фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции (услуг). Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы – это  стоимость объектов промышленной и  интеллектуальной собственности и  иных имущественных прав. К ним  относятся права, возникающие:

– из патентов на изобретения, промышленные образцы, товарные и фирменные знаки, торговые марки;

– из прав на «ноу-хау», «гудвилл»;

– из прав пользования земельными участками и природными ресурсами  и др.

Оборотный капитал (оборотные средства) – часть капитала предприятия, вложенная  в его текущие активы. Часть  оборотного капитала авансирована в  сферу производства и формирует  оборотные производственные фонды, другая его часть находится в  сфере обращения и образует фонды  обращения.

Оборотные производственные фонды  – это сырье, материалы, топливо  и т.п. – т.е. предметы труда, а  также орудия труда, учитываемые  в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП). Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют  в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе  предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия –  это активы за вычетом долгов.

Пассивы предприятия – это совокупность долгов и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме  права собственности различаются  две группы источников:

– собственные;

– заемные и привлеченные (чужие).

Основными источниками собственных  денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и  амортизационные отчисления. К чужим  денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости  от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает  стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части  которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных  отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить  производство продукции на расширенной  основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство  основных производственных фондов и  материальных активов. В отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования  можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения  прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

    1. Источники финансовых ресурсов.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить  в виде следующей последовательности:

  • собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
  • заемные финансовые средства,
  • привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

Собственный капитал.

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

  • уставный капитал,
  • добавочный капитал,
  • нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его  эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших  задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал  можно за счет выпуска в обращение  дополнительных акций (или изъятия  из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

  • результаты переоценки основных фондов;
  • эмиссионный доход акционерного общества;
  • безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
  • ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
  • средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Заемный капитал.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев  для предприятия становится необходимым  привлечение заемного капитала. Такая  потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое  перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие  сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал про сроку подразделяется на:

  • краткосрочный;
  • долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный  капитал подразделяется на:

  • банковский кредит;
  • размещение облигаций;
  • ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
  • лизинг.

Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие  предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет  им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных  средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных  ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом  арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

 

 

 

 

 

    1. Экономическая сущность прибыли.

Прибыль, с теоретической точки  зрения, представляет собой сложное  и неоднозначное понятие. В мировой  науке до сих пор существуют разные подходы в трактовке ее происхождения  и сущности.

Марксистская теория трактует прибыль  как одну из форм стоимости. В соответствии с ней труд – это единственный товар, стоимость которого выше затрат на его приобретение, и капиталист извлекает из этого прибавочную  стоимость, т.е. разницу между издержками производства рабочей силы и ее реальной стоимостью. Однако марксистская философия  не получила мир овой поддержки и распространения. Она мало, что объясняет в ситуации нынешней смешанной экономики, субъектами которой выступают предприятия, предприниматели, государство.

Концепция прибавочного труда наиболее подходит, например, к такой ситуации, когда предприниматель купил  и тут же продал товар, получив  при этом прибыль. Ее источником, естественно, является труд данного предпринимателя.

На предприятии же все выглядит гораздо сложнее. Там труд соединяется  с капиталом и вместе они способны принести тот дополнительный доход, который превысит издержки труда  и воспроизводства капитала.

Отсюда следует, что прибыль  – это экономическая категория, которая отражает доход, созданный  в сфере хозяйственной деятельности. Она является результатом соединения разных факторов производства: труда, капитала, природных ресурсов, предпринимательской  способности. В комплексе они  приносят тот финансовый эффект, который  именуется прибылью.

Прибыль как экономическая категория  отражает доход, созданный в сфере  материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

В процессе предпринимательской деятельности в результате соединения факторов производства: труда, капитала, предметов труда  создается продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

Стоимость товара выявляется на стадии её продажи. Она включает стоимость  прошлого овеществленного труда  и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную  стоимость и распадается на две  части: заработную плату работников и вновь созданную стоимость. Величина заработной платы работников, участвующих в производстве продукции  определяется факторами, обусловленными необходимостью воспроизводства рабочей  силы. Поэтому для предприятия  она представляет часть издержек по производству продукции. Вновь созданная  стоимость отражает чистый доход, который  реализуется только в результате продажи продукции, что означает общественное признание ее полезности.

В условиях товарно-денежных отношений  на уровне предприятия чистый доход  принимает форму прибыли. Предприятия  на рынке товаров выступают как  относительно обособленные товаропроизводители. Они устанавливают цену на продукцию, реализуют ее потребителю, получая  при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. С целью  выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку  с затратами на производство и  реализацию, которые принимают форму  себестоимости продукции.

Финансовый результат свидетельствует  о получении прибыли, когда выручка  превышает себестоимость. Предприятие  всегда ставит перед собой цель получение  прибыли, но не всегда ее извлекает. В  случае если выручка равна себестоимости, то предприятию удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При этом реализация продукции состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. Если затраты, превышают выручку, предприятие получает убытки – отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

2.2. Функции прибыли.

 

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции:

-  инвестиционная - поскольку ожидаемая прибыль  является основой принятия инвестиционных  решений;

-  результативная - фактически полученная прибыль  оценивает эффективность деятельности предприятия;

-  финансирующая  - часть полученной или ожидаемой  прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия;

- стимулирующая  - часть ожидаемой или полученной  прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.

Во-первых, прибыль  характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли  в качестве единственного показателя оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть.

 

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей  функцией. Ее содержание состоит в  том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в  виде налогов и наряду с другими  доходными поступлениями используется для финансирования  совместных общественных потребностей, обеспечения  выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Можно выделить еще одну функцию прибыли – защитную. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. При этом вероятность возникновения банкротства может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия, но при прочих равных условиях предприятие намного успешнее и быстрее выходит из кризисного состояния при высоком уровне прибыли. Предприятие за счет капитализации полученной прибыли может быстро увеличить долю высоколиквидных активов, повысить долю собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств, а также сформировать резервные финансовые фонды.

2.3. Факторы роста прибыли.

 

Все факторы  можно разделить на основные, оказывающие  наибольшее влияние на сумму и  уровень прибыли, и на второстепенные, влияние которых можно пренебречь. Кроме того, всю совокупность факторов можно разделить на внутренние и внешние. Они тесно связаны между собой.

К внутренним факторам, влияющих на прибыль и  рентабельность, относятся ресурсные  факторы (величина и состав ресурсов, состояние ресурсов, условия их эксплуатации), а также факторы, связанные с  развитием розничного товарооборота.

Среди внутренних факторов можно выделить следующие  факторы:

1. Объем розничного  товарооборота, При неизменной  доли прибыли в цене товара  рост объема продажи товаров  позволяет получать большую сумму  прибыли. 

2. Товарная  структура розничного товарооборота.  Расширение ассортимента способствует  росту товарооборота. Повышение  в товарообороте товаров более  высокого качества, являющихся престижными,  позволяет повысить долю прибыли  в цене товара, т.к. покупатели  чаще приобретают данные товары  именно из-за их престижности  и в расчете на большие удобства  в эксплуатации. Так же это  способствует повышению рентабельности.

3. Организация  товародвижения.

Ускоренное  продвижение товаров в торговую сеть способствует увеличению товарооборота  и снижению текущих расходов. В  результате масса и уровень прибыли  возрастают.