Финансовые ресурсы предприятия. 21

Содержание

Введение                                                                                                                  3

1.Теоритические аспекты финансовых  ресурсов 4

1.1 Понятие финансовых ресурсов  4

1.2 Источники финансовых  ресурсов 6

1.3 Назначения и направления  использования финансовых ресурсов  12

2 Анализ основных экономических  показателей предприятия 18

2.1 Проблемы, возникающие  при  формировании  и использовании   финансовых ресурсов  организации  в условиях рынка                               18

2.2 Анализ эффективности  использования основных оборотных     фондов                                                                                                                    25

2.3 Стратегия привлечения  финансовых ресурсов 27

Заключение  32

Список использованных источников и литературы 34

ВВЕДЕНИЕ

Основным  звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих  субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Именно  финансы предприятия являются основой  производственной деятельности. Наличие  в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Поэтому я вижу тему своего курсовой работы весьма актуальной в настоящий момент.

Объект  работы – финансовые ресурсы. Предмет - формирование и использования финансовых ресурсов в условиях рынка.

Цель данной работы - анализ формирования и использования финансовых ресурсов в условиях рынка, которая решается с помощью следующих задач:

 - Определение понятие финансовых ресурсов;

   - Изучение источников финансовых ресурсов;

    -Изучение функций и направлений использования финансовых ресурсов в организации;

   -Анализ проблем, возникающих при формировании  и использовании  финансовых ресурсов  организации в условиях рынка.

1.ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

1.1 Понятие финансовых ресурсов

При создании хозяйствующих субъектов источником приобретения производственных фондов, нематериальных активов и оборотных  средств является уставный капитал. Результатом производства и реализации продукции является выручка. Поступление  выручки свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления  выручки издержки производства и  обращения финансируются за счет оборотных средств. Оборотные активы очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в  дебиторскую задолженность, затем  принимая денежную форму. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный  капитал предприятия. Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение  заемного капитала – возникает и  гасится кредиторская задолженность, привлекаются новые банковские ссуды, эмитируются долгосрочные обязательства. Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. По мере начисления износа, часть этой стоимости “перетекает” из первого во второй раздел баланса, увеличивая оценку запасов. В результате, увеличивается себестоимость продукции и снижается прибыль. Эти изменения можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов.

О сущности категории финансовые ресурсы общепринятой точки зрения среди ученых-экономистов  до настоящего времени нет. Однако многие из экономистов считают, что «финансовые  ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия¹.

Финансовые  ресурсы - это денежные средства, имеющиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для обеспечения  его эффективной деятельности, для  выполнения финансовых обязательств и  экономического стимулирования работающих².

Финансовые  ресурсы коммерческих организаций  – это денежные доходы и поступления, находящиеся в их распоряжении и  предназначенные для обеспечения  потребностей, связанные с их функционированием: выполнение финансовых обязательств перед  контрагентами, осуществление расходов по уставной деятельности, включая  затраты по расширенному производству, экономическому стимулированию работающих, социальным вопросам³.

Однако  денежные средства - это самостоятельная  экономическая категория. В их понятие  вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах. Учитываются они на активных счетах бухгалтерского учета предприятий и отражаются в активе их баланса.

Финансовые  же ресурсы - это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий - это  собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Финансовые  ресурсы отличаются от материальных, нематериальных и трудовых ресурсов. Несмотря на неоднородность состава, уровень  ликвидности финансовых ресурсов максимален и выше, чем у материальных ресурсов. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любой другой вид ресурсов.

Формирование  и использование финансовых ресурсов - два взаимосвязанных процесса характеризующие  и раскрывающие сущность механизма  движения финансовых ресурсов на предприятии. Формирование - это начальная фаза в движении финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники средств, формы поступления и пропорции  их объединения. Как правило, на этой стадии финансовые ресурсы находятся  в стоимостной форме, что благоприятно для их контроля и планирования. Формирование обуславливает и предопределяет дальнейшее движение финансовых ресурсов в форме их использования. На этой стадии кругооборота становится возможным  запуск непосредственно процесса производства на предприятии. Здесь финансовые ресурсы  хозяйствующего субъекта материализуются  в основные и оборотные фонды. В производственных фондах финансовые ресурсы находятся в скрытой  форме, так как их стоимостная  оценка уже не носит определяющего  характера, но безусловную важность приобретают показатели производственной деятельности предприятия. В подобной вещественной форме финансовые ресурсы  находятся до момента реализации произведённой продукции на рынке, когда становится возможным их стоимостное  выражение и определение эффективности  их использования. Таким образом, процесс  использования финансовых ресурсов связан с реализацией задуманных планов и характеризует собой  поступательное движение к иному  качественному уровню.

1.2 Источники финансовых ресурсов

Для осуществления  производственно-хозяйственной деятельности предприятия используют самые различные  источники финансовых ресурсов. Структура  привлекаемых источников во многом предопределяет финансовую устойчивость предприятия и рентабельность его производственно-хозяйственной деятельности. Вопросы формирования финансовых ресурсов на предприятии решаются в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием.

Известны  различные структурные схемы  классификации источников финансовых ресурсов предприятий. Наиболее распространённым является деление на собственные  и заёмные финансовые ресурсы⁴. Принципиальное различие между данными видами ресурсов заключается в том, что при ликвидации предприятия его владельцы имеют право на часть имущества, оставшуюся после расчётов с третьими лицами. Кроме деления на собственные и заёмные средства известна также классификация источников по их срочности:

1) источники  краткосрочного финансирования;

  2) источники долгосрочного финансирования⁵ .

Структура используемых средств, как правило, зависит от целей преследуемых предприятием. Чаще всего для финансирования решений  долгосрочного плана используются собственные средства хозяйствующего субъекта, а в виде краткосрочных  источников - заёмный капитал. Собственный  капитал (внутренний источник) в отечественной  практике имеет приоритетное значение, что положительно сказывается на финансовой устойчивости и репутации  предприятия. Собственные средства - это основные источники финансирования деятельности предприятия, так как  работая в рыночных условиях предприятия  должны обладать определённой имущественной  и оперативной самостоятельностью. Если ресурсов внутреннего источника  оказывается недостаточно для финансирования решений финансового характера  используется заёмный капитал (внешний  источник).

К поступлениям, которые формируют финансовые ресурсы  предприятий относят: амортизационные  отчисления, устойчивые пассивы, выручку  от реализации выбывшего имущества, целевые поступления, средства полученные за счёт мобилизации внутренних ресурсов в строительстве, взносы членов трудового  коллектива, страховые возмещения по наступившим рискам, ресурсы поступающие  от концернов, ассоциаций, отраслевых структур, средства из бюджетов и внебюджетных фондов.   

Первоначальное  формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда  образуется уставный фонд. Его источниками  в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный  капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия⁶. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий.

К устойчивым пассивам помимо уставного капитала также относят добавочный и резервный  капитал. Резервный капитал - это  сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами. Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью. Прочий дополнительный капитал - сумма до оценки необоротных активов, стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала⁷.

Наиболее  значительные финансовые ресурсы могут  быть получены в виде прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Являясь экономической  категорией, прибыль характеризует  финансовый результат деятельности предприятия. Результат, показывающий превышение выручки над полной себестоимостью свидетельствует о рентабельной работе предприятия по выпуску продукции.

Общий объём  прибыли, полученной предприятием от всех видов деятельности, носит название балансовой прибыли. Этот показатель является сводным, включает в себя следующие составляющие: прибыль от реализации товарной продукции, прибыль от прочей реализации, доходы по внереализационным операциям.

Под операционной прибылью понимают прибыль, полученную в результате основной  деятельности предприятия.

Второй  составляющей балансовой прибыли является прибыль от прочей реализации. Прибыль  от прочей реализации предполагает: прибыль  от реализации основных средств и  иного имущества предприятия (сырьё, материалы, топливо, запчасти, отходы, нематериальные активы).

Следующим структурным компонентом балансовой прибыли является прибыль от внереализационных  операций. К прибыли от внереализационных  операций относят: прибыль от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, прибыль от сдачи имущества в  аренду. Финансовые вложения означают размещение собственных средств  предприятий с целью получения  дохода. Под долгосрочным финансовым вложением подразумеваются вклады в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных и дочерних предприятий), приобретение акций и других ценных бумаг, предоставление займов, т.е. всевозможные финансовые вложения длительностью  более года. Формами краткосрочных  вложений являются: краткосрочные казначейские обязательства, облигации и другие ценные бумаги, займы. В состав внереализационных  прибылей входят также различные  виды штрафов, пени, неустоек полученные данным хозяйствующим субъектом, а также прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном периоде, прибыль от до оценки производственных запасов и готовой продукции, от операций с иностранной валютой, поступления долгов ранее списанных как безнадёжные, средства полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (кроме средств получаемых в виде учредительских взносов в уставный фонд).

Амортизационные отчисления - являются вторым после  прибыли крупным источником финансовых ресурсов предприятия. Амортизация - это  механизм учета постепенного износа основных фондов и формирования источника  полного их воспроизводства путем  перенесения части их стоимости  на производимую продукцию, механизм превращения  износа в денежную форму⁸. Основное назначение амортизационных отчислений заключается в обеспечении воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов предприятия.

В отдельных  случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств  государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают: прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые; непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов.

Финансовые  ресурсы могут поступать в  порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в которые они  входят, от вышестоящих организаций  при сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.

Осуществление деятельности в условиях рынка сопряжено  с различными видами рисков: предпринимательские  риски, валютные риски, коммерческие риски. В этой связи коммерческие организации все в большей мере прибегают к страхованию своей деятельности. Это обусловливает выплату им страхового возмещения.

К краткосрочным  заимствованиям прибегают компании всех видов и размеров. Краткосрочный  долг - это заемные средства, которые  подлежат возврату в течение года, использующиеся для финансирования текущих затрат.

Источники краткосрочного финансирования⁹:

Торговый  кредит, который поставщик продукции  или материалов предоставляет покупателю. Оформление этой сделки может производится договором или устно. Формами  торгового кредита являются открытый кредит и простой вексель.

Ссуды от финансовых институтов. Предприятие  может обратиться к коммерческому  банку или другому финансовому  институту за краткосрочной ссудой. Ссуды бывают обеспеченные и необеспеченные.

Векселя- это краткосрочный источник финансирования, который представляет собой долговую расписку, выпускаемую компанией. Компания, которая выпускает векселя, обязуется вернуть денежную сумму, указанную в векселе, в определенный срок. Инвестор покупает вексель по цене ниже номинала, а в конце срока получает полную стоимость векселя.

Когда предприятие осуществляет долгосрочные проекты, оно прибегает к внешним  и внутренним источникам финансирования. К внутренним источникам относятся: реализация предприятием собственных  активов и реинвестирование полученной прибыли. К внешним относятся: долгосрочные ссуды, лизинг, облигации и акции.

Долгосрочная  ссуда - это задолженность, срок погашения  которой свыше одного года. В основном, источником долгосрочных ссуд являются коммерческие банки, но также их могут  предоставлять страховые компании и пенсионные фонды. Так как в  долгосрочной перспективе повышается риск, процентные ставки по долгосрочным ссудам высокие.

Также фирма  может прибегнуть к долгосрочной аренде с правом выкупа. Наиболее часто лизинг используется при приобретении различного оборудования, средств транспорта.

Значительные  финансовые ресурсы могут мобилизоваться на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, а  также кредитные инвестиции.

1.3 Назначения и направления использования финансовых ресурсов

Назначение  финансовых ресурсов на предприятии - средство обеспечения производственной деятельности предприятия, факторы  производства или источник воспроизводственного процесса. Данное положение основано на том, что основная цель предприятия  – производство материальных благ для удовлетворения общественных подробностей. Именно за счет финансовых ресурсов на предприятии образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются  оборотные средства. Приоритетность производственной функции обусловлена  тем, что от эффективности и непрерывности  производственной деятельности предприятия  во многом зависит поступление собственных  финансовых ресурсов, являющихся основой  его деятельности, а, значит, темпы  экономического развития хозяйствующего субъекта и социальное благополучие работающих.

    Составной частью производственной  функции финансовых ресурсов  предприятия является оперативная  функция, которая заключается  в текущем обеспечении предприятий  денежными средствами для нормального  функционирования, для совершения  платежей и расчетов, выполнения  краткосрочных обязательств. Оперативная  функция не оказывает значительного  воздействия на долгосрочную  стратегию развития предприятия, поэтому она ограничивается финансовым обеспечением простого воспроизводства.

      Не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферу предприятия, так как у предприятия возникают определенные обязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Поэтому часть ресурсов отвлекается в непроизводственную сферу предприятия и выполняет непроизводственную функцию: резервный капитал, фонд накопления, потребления и другие фонды. Возникновение этой функции обусловлено обязательствами предприятия, необходимостью расширения своей деятельности. Роль этой функции важна, так как от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполняться обязательства предприятия, зависит и его производственная деятельность.

     Часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу предприятия направляют на расширенное воспроизводство, то есть выполняют инвестиционную функцию, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений.

    С процессом прибыльного использования  имеющихся финансовых ресурсов  тесно связана инновационная  деятельность, а также венчурное  финансирование. К инновационной  деятельности относится постоянное  поступательное развитие предприятий  на основе новейших форм управления  и финансирования, организации финансовых  взаимоотношений. Венчурное финансирование  обеспечивает финансовыми ресурсами  инновационную деятельность. Оно  включает в себя финансирование  научно-технических разработок и  изобретений. Такое финансирование  требует значительного накопления  капитала и выбора длительной  стратегии развития. Оно основано  на вариативности принятия решений  и дисконтировании денежных поступлений.  Управление венчурным финансированием  должно иметь строгую целевую  ориентацию.

      Для обеспечения ликвидности часть финансовых ресурсов предприятие должно держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет потребительную функцию. Эта функция, в отличие от инвестиционной, не создает прибавочную стоимость.

Исходя  из функций финансовых ресурсов можно  выделить следующие основные направления  использования финансовых ресурсов коммерческой организации¹⁰:

- Капитальные  вложения.

- Расширение  оборотных фондов.

- Осуществление  научно-исследовательских и опытно-конструкторских  работ (НИОКР).

- Платежи  органам финансовой и банковской  системы. Сюда относятся: налоговые  платежи в бюджет, уплата процентов  банкам за пользование кредитами,  погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи.

- Размещение  в ценные бумаги других эмитентов,  банковские депозиты и другие  активы.

- Распределение  прибыли между собственниками  организации.

- Стимулирование  работников организации и поддержка  членов их семей.

- Благотворительные  цели.

Использование выручки характеризует начальную  стадию распределительных процессов. Из полученной выручки хозяйствующий  субъект возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и формирует источник воспроизводства основных фондов и  нематериальных активов в виде фонда  амортизационных отчислений.

Оставшаяся  часть выручки представляет собой  валовой доход или вновь созданную  стоимость, которая идет на выплату  заработной платы.

Остаток образует чистый доход хозяйствующего субъекта. Часть чистого дохода учитывается  в себестоимости продукции в  виде отчислений в пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинского страхования, налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

Таким образом  результатом кругооборота вложенных  в производство средств является их возмещение и формирование источников финансирования воспроизводственного процесса: амортизационных отчислений и прибыли.

Чистая  прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется двумя  способами¹¹:

1. Посредством  образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления  и резервных фондов;

2. Путем  непосредственного распределения  чистой прибыли по отдельным  направлениям.

Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

В первом случае дополнительно к финансовому  плану составляются сметы расходования фондов накопления и потребления.

Фонд  накопления используется на научно - исследовательские, проектные, конструкторские и технологические  работы, разработку и освоение новых  видов продукции, технологических  процессов, на затраты, связанные с  технологическим перевооружением  и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость  продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных  мероприятий, взносы в качестве вкладов  учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие  входит в их состав, и др.

Фонд  потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.

С переходом  к рынку значительно возрастают деловые риски. Вероятность неполучения  дохода от предпринимательской деятельности диктует необходимость образования   в составе внутренних производственных фондов резервного (рискового) фонда, размер которого устанавливается, как правило, на уровне не менее 15% уставного фонда. Резервный капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документам, как показывает практика формируется за счет ежегодных отчислений не менее 5% суммы чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов

В современных  условиях хозяйствования распределение  и использование амортизационных  отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием  обособленных денежных фондов. Амортизационный  фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении  прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции  предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

Для получения  дополнительных доходов предприятие  вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь  образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета

Добавочный  капитал как источник средств  предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств  и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование  его на цели потребления.

Важное  место в системе распределения  прибыли занимают сегодня те направления  ее использования, которые связаны  с формированием поощрительных  фондов, предназначенных для стимулирования лучших результатов работы трудовых коллективов. Использование прибыли  на формирование поощрительных фондов непосредственно заинтересовывает работников предприятий в достижении более высоких финансовых результатов, поскольку рост прибыли впрямую  отражается на размере вознаграждений, выплачиваемых за счет прибыли. Последняя  используется на премирование рабочих  и служащих по установленным премиальным  системам, единовременное поощрение  отличившихся работников за выполнение особо важных производственных заданий, выплату вознаграждений за общие  результаты работы предприятия по итогам года. Часть прибыли отчисляется  на благотворительные цели, идет на поддержку творческих коллективов, организацию выставок, смотров и  т. п.

Использование финансовых ресурсов предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности.

2. Анализ основных экономических показателей предприятия

2.1 Проблемы, возникающие при формировании  и использовании финансовых ресурсов  организации в условиях рынка