Финансовые ресурсы предприятия. 27

Оглавление

Введение

Финансовые  ресурсы – денежные средства, имеющиеся  в распоряжении предприятия, которые  направляются на его развитие, обслуживание производственного процесса, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на потребление, а также могут создавать резерв.

В современных  условиях перехода к рыночной экономике  важной задачей для предприятий и организаций является закрепление и расширение своих позиций на рынке товаров и услуг. Ее разрешение невозможно без должного финансового обеспечения хозяйственной деятельности, основу которого составляют финансовые ресурсы.

Рациональная  организация финансовых ресурсов предприятий достигается при рациональном выборе их источников, оптимальном сочетании собственных и заемных средств. Собственные источники постоянно находятся в обороте у предприятий, закрепляются в их уставном фонде. Предприятия имеют право самостоятельно ими распоряжаться. Заемные источники предоставляются в форме кредитов, за счет которых удовлетворяется временная потребность в средствах. При этом краткосрочные и среднесрочные кредиты используются для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, а долгосрочные – для долговременной инвестиционной деятельности.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий  представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием  и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общехозяйственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников.

Финансовым  ресурсам предприятий присущи черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом. Вместе с тем они обладают специфическими признаками, которые вытекают из особенностей хозяйствования, характера возникающих здесь распределительных отношений.

Рациональное  использование финансовых ресурсов является основой эффективной финансовой политики предприятия. Если предприятие помещает свои капиталы в низкорентабельные проекты и операции, финансовые поступления от продаж могут довольно скоро существенно уменьшиться. Умение получить финансовые ресурсы цениться в бизнесе очень высоко. Но умение разумно и экономно использовать эти средства цениться еще больше, потому что от этого зависит выживание и развитие предприятия.

В хозяйственной деятельности финансовым ресурсам уделяется самое серьезное внимание. Тот, кто уже сегодня сталкивается с вопросами финансирования своей деятельности, понимает важность овладения приемами и правилами эффективного управления финансовыми ресурсами, без чего шансы на успех весьма низки.

Формируемые из различных источников финансовые ресурсы  дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать воспроизводственные затраты, при необходимости обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и так далее.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются: платежи организациям финансово – банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи); инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других предприятий, приобретаемые на рынке; направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощерительного и социального характера; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

В условиях рыночной экономики экономисты чаще оперируют  понятием «капитал», являющимся для финансиста – практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов предприятия. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Финансовые  ресурсы выражают количественный и  качественный показатель, результат хозяйственной деятельности предприятий и организаций и вместе с тем результат эффективности функционирования финансов. Чем действеннее контроль рублем и эффективнее система поощерения труда влияет на результативность производства, чем рациональнее построена система планирования, тем при прочих равных условиях больше финансовых ресурсов получают предприятия и вся система потребительской кооперации. А это в свою очередь и является одной из основных целей деятельности любого предприятия.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что в  настоящее время данная тема актуальна.

Объект исследования - ООО «Вита-чай».

Предмет исследования - финансовые ресурсы предприятия.

Цель работы – изучить и раскрыть организацию  финансовых ресурсов предприятия.

Данная тема достаточно хорошо раскрыта в литературе. Особый интерес представляют работы следующих авторов: Алейникова А.Н., Балабанова И.Т., Вахрина П.И., Поляка Г.Б., в которых глубоко затрагиваются вопросы определения сущности и описания финансовых ресурсов. Большое внимание данной проблеме уделяется в периодических изданиях. Статьи Тихонова Е., Игониной Л.Л. , Бересневой В. и Левкович О., Закревской А. посвящены проблемам формирования и использования финансовых ресурсов предприятий и организаций.

При написании  работы были использованы методы индукции, дедукции, сравнения, обобщения, описания.

1. Сущность  финансовых ресурсов предприятия

1.1 Финансовые ресурсы, значение, сущность

В современных  условиях важной задачей для предприятий  и организаций является закрепление и расширение своих позиций на рынке товаров и услуг. Ее разрешение невозможно без должного финансового обеспечения хозяйственной деятельности, основу которого составляют финансовые ресурсы. В связи с этим особую актуальность приобретают вопросы их мобилизации, использования и управления.

Для осуществления  уставных видов деятельности предприятия  и организации должны располагать  необходимыми факторами, обеспечивающими их успешное развитие – внеоборотными и оборотными активами. Формируются они за счёт собственных и привлечённых финансовых ресурсов.

Успешное применение любой экономической категории  на практике предполагает в первую очередь ее теоретическое обоснование. Несмотря на широкое использование в научной, учебной литературе, нормативных документах понятия « финансовые ресурсы», вопрос о его сути остается дискуссионным. Различные авторы в своих статьях и научных работах трактуют его по разному. Так, Е.М. Попов в своей книге «Финансы и кредит в потребительской кооперации» раскрывает это понятие как денежные средства, остающиеся у предприятия после возмещения расходов, связанных с осуществлением простого воспроизводства, текущей хозяйственной деятельностью¹. Балабанов И.Т. в книге «Основы финансового менеджмента» рассматривает их как денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия². Вахрин П.И. раскрывает финансовые ресурсы как совокупность всех денежных средств, финансовых активов, которыми располагает предприятие для покрытия своих затрат³. Л.М. Берещенко придерживается понятия, данного Балабановым И.Т⁴. На взгляд Волочко Н. финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в обороте предприятий⁵. Мультан Г. в своей статье объясняет финансовые ресурсы как любую сумму денежных средств, полученных субъектом деятельности в результате денежных отношений, связанных с движением стоимости⁶. Некоторые объясняют финансовые ресурсы как результат перераспределения чистого дохода через налоговые и неналоговые платежи и отчисления. Алейников А.Н. трактует финансовые ресурсы как количество средств, необходимых для благополучного функционирования предприятия либо для осуществления новых проектов⁷ .

Итак, мы видим, что одни исследователи отождествляют  финансовые ресурсы с денежными средствами, другие – определяют как денежные доходы и поступления, третьи – считают что это фонды денежных средств.

Такие различия во взглядах вызваны путаницей в  понимании того, что является сутью  финансовых ресурсов, что – их источником, методом формирования, что – формой существования и ее конкретным проявлением. На мой взгляд, финансовые ресурсы – это денежные средства предприятия, но не все, а лишь та часть, которая остается в его распоряжении и используется на расширенное воспроизводство. В состав финансовых ресурсов не входят средства, которые направляются на уплату обязательных платежей в государственные фонды денежных средств, на возмещение потребленных в данном хозяйственном цикле производственных запасов и так далее.

Источники финансовых ресурсов указывают на происхождение средств, их принадлежность и по форме собственности подразделяются на собственные и заемные. В качестве источников финансовых ресурсов выступают денежные доходы и поступления предприятий, организаций, временно свободные денежные средства других субъектов хозяйствования, кредитной системы, населения. Источники собственных финансовых ресурсов могут быть внутренние и внешние. К внутренним источникам относят доходы и поступления предприятий и организаций, которые сформированы непосредственно в процессе их хозяйственной деятельности, внешние – это те, которые получены вне этой деятельности⁸.

Однако сущность финансовых ресурсов неправомерно отождествлять  с их источником, как это предлагают некоторые экономисты. Так, рост объема денежных средств у предприятия еще не свидетельствует об улучшении его финансово – хозяйственной деятельности, если в их составе не увеличилась доля, направляемая на его развитие и обеспечивающая экономический рост. По своей сути финансовые ресурсы – это денежные средства, которые находятся в постоянном движении и пребывают в фондовой форме или нефондовой. Таким образом, исследователи, определяющие финансовые ресурсы как фонды денежных средств, сужают сущность понятия, подменяя ее одной из форм существования.

Сущность финансовых ресурсов тесно связана с сущностью финансов. Известно, что первоначально финансовые отношения возникают в процессе распределения стоимости общественного продукта на составляющие ее элементы : старую и вновь созданную стоимость. Последняя, в свою очередь, распределяется на стоимость необходимого продукта и стоимость прибавочного продукта. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств в форме доходов и накоплений, которые в совокупности и составляют финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы выступают материальным выражением финансовых отношений.

Финансовые  ресурсы предприятия потенциально образуются на стадии производства, когда  создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Реальное же формирование финансовых ресурсов происходит на стадии распределения, когда стоимость реализована, и в составе выручки определяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

Создание целевых  денежных фондов за счет финансовых ресурсов и использование их позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс на микроуровне. Фондовая форма использования финансовых ресурсов предопределена потребностями расширенного воспроизводства и обладает некоторыми преимуществами по сравнению с нефондовой формой.

Фондовая форма  финансовых ресурсов – самый эффективный  путь их использования, так как обеспечивает концентрацию ресурсов на основных направлениях развития общественного производства.

На практике как единое целое неправомерно воспринимаются такие понятия, как денежные средства, финансовые ресурсы, денежные фонды, финансовые фонды.

Взаимосвязь между  такими категориями, как деньги, финансы  и финансовые ресурсы можно выразить таким образом.

Деньги представляют собой материальную основу функционирования финансов. Финансы – совокупность экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств. Результатом функционирования финансов является образование финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы сосредотачиваются в определённых фондах денежных средств, то есть сумме денег, имеющих строго целевое назначение.

Основным источником формирования финансовых ресурсов на предприятиях выступает стоимость  реализованной продукции, работ, услуг, различной части которой в процессе распределения выручки принимает форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счёт собственных и приравненных к собственным средствам, мобилизации ресурсов на финансовом рынке, поступлений денежных средств в порядке перераспределения от финансово-банковской системы.

К собственным  и приравненным средствам относятся  все виды прибыли предприятия, амортизация, устойчивые пассивы, мобилизованные внутренние ресурсы. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке,- это продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции. К денежным средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся: страховые возмещения, паевые взносы, поступления от отраслевых структур, бюджетные субсидии, дивиденды и проценты⁹.

В условиях административно-командных  методов управления экономикой значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования потребовали иных подходов к формированию финансовых ресурсов. При переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, важнейшую роль играют выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и всё меньшую роль – бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих фондов; от вышестоящих организаций – при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления – в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появляются такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, прибыль от проведения финансовых операций и другие источники.

Таким образом, финансовые ресурсы – это только часть денежных средств. Но они не всегда являются финансовыми ресурсами. Например, в случаях, когда выручка от реализации равна или ниже себестоимости.

В условиях необъективной  однородности труда существует много  относительно обособленных видов деятельности, для осуществления которых должны быть созданы органы управления, регулирующие процесс формирования и использования финансовых ресурсов при помощи разных форм отношений.

Различают финансовые ресурсы материального и нематериального  производства¹⁰.

В первом случае в зависимости от форм собственности могут быть финансы государственных или негосударственных, совместных, кооперативных и других предприятий, общественных организаций.

К финансам сферы  нематериального производства относятся  государственный бюджет, социальное страхование и обеспечение, имущественное и личное страхование, финансы социально-культурной деятельности, науки, обороны, торговли, жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания, общественных организаций и т.д.

Источниками формирования финансовых ресурсов, кроме уже перечисленных, являются также экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, прирост устойчивых пассивов, выручка от реализации, выбывшего и излишнего имущества и другие.

Фонды, как источники  финансовых ресурсов организации образуются за счёт отчислений от распределённой прибыли, а в отдельных случаях – за счёт доходов от финансовой деятельности (отнесение отчислений на издержки обращения, на уменьшение валового дохода и так далее).

Но финансовые ресурсы, обслуживая процесс расширенного воспроизводства, сами активно воздействуют на процесс производства. Если в фазе производства происходит простое возмещение израсходованных средств производства и рабочей силы, то их расширенное воспроизводство происходит за счёт распределяемой части чистого дохода, направляемого на эти цели.

В выручке от реализации, выступающей в денежной форме, покрываются все затраты по простому и расширенному воспроизводствам. Тем самым в обобщённой форме и происходит активное воздействие финансовых ресурсов через чистый доход на все стороны воспроизводства и кругооборот фондов.

В стоимости  созданного общественного продукта средства производства и заработная плата имеет денежную оценку, но не являются финансовыми ресурсами, и лишь чистый доход относится к ним. Именно обособленность и самостоятельность этой части совокупного общественного продукта характеризует специфику финансовых ресурсов и их место в системе финансовых отношений. Ни какая иная экономическая категория не раскрывает специфику таких отношений. Деньги сами по себе лишь опосредуют движение всех частей общественного продукта. Но там, где деньги опосредуют реальные материально-вещественные элементы там денежные потоки не являются финансовыми, лишь их отрыв от этого двуединого движения и проявления их в новом качестве – чистом доходе хозяйствующих субъектов, последующее создание на их основе фондов денежных средств, превращают такие денежные отношения в финансовые ресурсы.

Существуют  финансовая и физическая концепции  поддержания финансовых ресурсов. Согласно экономической (физической) концепции, финансовые ресурсы – это весь имущественный комплекс организации, способный приносить экономическую выгоду. Международные стандарты финансовой отчетности придерживаются финансовой (юридической) концепции поддержания финансовых ресурсов и определяют их как интерес учредителей (акционеров, участников) в имуществе организации. Сумма собственных финансовых ресурсов устанавливается по данным бухгалтерского баланса путем вычитания из стоимости имущества организации всех ее обязательств. Таким образом, финансовыми ресурсами предприятия являются ресурсы, принадлежащие ему на праве собственности или ином вещном праве, а также чистые активы или источники собственных средств, показывающие ту часть его имущества, что принадлежит собственникам¹¹.

Необходимость методики расчёта финансовых ресурсов связана с определением оптимальной структуры производства, сбалансированности материальных и финансовых ресурсов. При уменьшении состава финансовых ресурсов сужает возможности воздействия финансов на результаты производства. Произвольное расширение состава финансовых ресурсов ведёт к излишнему увеличению инвестиционных программ, что может привести к структурной несбалансированности.

Для обеспечения  эффективного управления собственными и заёмными финансовыми ресурсами на предприятии должна быть разработана специальная политика, основной целью которой является привлечение собственных и заёмных ресурсов из различных источников в соответствии с предстоящими потребностями предприятия.

Для того, чтобы  данная политика привлечения собственных и заёмных финансовых ресурсов дала положительные результаты, необходимо провести тщательный анализ формирования собственных финансовых ресурсов и привлечения заёмных средств в предшествующем периоде, определить общую потребность собственных и заёмных финансовых ресурсах, оценить стоимость их привлечения из различных источников, а также определить соотношение их объёма.

При анализе  формирования собственных финансовых ресурсов предприятия главной целью  является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития предприятия.

Активная роль финансовых ресурсов в хозяйственной деятельности предприятий и организаций, тесная связь всех аспектов бизнеса с  финансовым фактором ставят вопросы финансовых ресурсов предприятия на основное место.

В процессе формирования политики управления предприятием решаются вопросы не только получения финансовых фондов, но и их эффективного использования и размещения.

1.2 Источники финансовых ресурсов и их классификация

Для осуществления уставных видов деятельности предприятия  и организации должны располагать  необходимыми факторами, обеспечивающими их успешное развитие – внеоборотными и оборотными активами. Формируются они за счёт собственных и привлечённых финансовых ресурсов.

Источниками собственных  финансовых ресурсов предприятий и  организаций является уставный капитал (фонд), резервный фонд, фонды специального назначения, нераспределённая прибыль, а также целевые поступления  и финансирования¹².

Уставный фонд (капитал) представляет собой сумму вкладов собственников (учредителей) или акционеров в формировании имущества организации. Увеличение или уменьшение размеров уставного фонда (капитала) юридического лица допускается по инициативе его собственников. Пополнение уставного фонда (капитала) осуществляется и в случае законодательного изменения его минимального размера. Формирование уставного фонда (капитала) юридического лица осуществляется путём внесения учредителями (акционерами) денежных и неденежных взносов. Пополнение уставного фонда организации может быть произведено за счёт новых взносов учредителей, нераспределённой прибыли прошлых лет или отчётного года, остатков средств фондов накопления и потребления, фондов переоценки статей баланса и резервного фондов.

Уставный фонд может уменьшаться  при начислении износа основных фондов, их безвозмездной передаче, списании потерь от ликвидации основных фондов, покрытии убытков прошлых лет.

С целью упорядочения имущественных  отношений производится экспертиза достоверности оценки имущества, вносимого в виде неденежного вклада в уставный капитал юридического лица.

Паевой фонд образуется за счёт паевых взносов членов потребительского общества уплачиваемых в соответствии с уставом общества. Он является источником формирования собственных средств потребительского общества, может передаваться по наследству или возвращаться при выбытии пайщикам.

Накопление собственных  средств организации в процессе осуществления хозяйственной деятельности происходит путём¹³:

а) направление прибыли на прирост имущества и денежных средств, то есть реинвестирование прибыли;

б) получение безвозмездного целевого финансирования, направляемого на приобретение активов;

в) приросту стоимости имущества  за счёт источников собственных средств, отличных от прибыли и составляющих добавочный фонд.

Реинвестированная прибыль (реинвестиции собственника) – это  неполученные собственниками дивиденды (доходы), которые находятся в обороте созданного ими юридического лица. Уставный фонд (капитал) и реинвестированная прибыль являются источниками формирования чистых активов субъекта хозяйствования. Реинвестированная прибыль представлена в резервном и специальных фондах организации, а также в виде нераспределённой прибыли.

Нераспределённая  прибыль является источником формирования активов только в той части, которая будет направлена на финансирование материально-технической базы субъекта хозяйствования и на пополнение его собственных оборотных средств. После распределения она капитализируется в фондах накопления.

Уставный фонд, паевой фонд, целевое финансирование, резервный фонд и нераспределённая прибыль является перманентными  источниками формирования собственных  средств организации.

Резервные фонды  образуются в организации в соответствии с законодательством или учредительными документами. Формируются они за счёт отчислений от распределяемой прибыли, образовавшихся курсовых разниц по вкладам в уставный капитал (фонд), который объявлен в иностранной валюте и эмиссионного дохода от размещения акций. Используются резервные фонды на финансирование тех мероприятий и программ, для которых они созданы.

Целевые поступления  и финансирование – средства, получаемые организацией из бюджета и внебюджетных источников, а также в результате предоставленных ей налоговых и  таможенных льгот, направляемые на финансирование заранее определённых мероприятий и программ.

В экономической  литературе в особую группу источников финансовых ресурсов предприятия выделяют устойчивые пассивы. Таковыми являются созданные на предприятии за счёт собственных средств резервы на погашение расходов и долгов, а также начисляемые доходы будущих периодов. Начисляются они за счёт доходов или прибыли отчётного года. К устойчивым пассивам относят неиспользованные резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих и текущих расходов и платежей, в том числе и по выплате доходов учредителям, доходы будущих периодов.

Целевым финансированием  и целевыми поступлениями являются средства, полученные из бюджета и  внебюджетных источников, от юридических и физических лиц, а также в виде налоговых и таможенных льгот.

К целевому финансированию относятся средства, полученные:

а) из бюджета  на финансирование предприятий по социальной защите граждан;

б) учреждениями социальной сферы на возмещение расходов на их содержание, непокрытых полученной выручкой;

в) застройщиками  в качестве взносов в долевое  участие в строительстве жилья.

К целевым поступлениям относятся средства, полученные:

а) от субъектов  хозяйствования на покрытие расходов совместно эксплуатируемых объектов социальной сферы;

б) в виде субсидий и дотаций из бюджета и внебюджетных фондов для возмещения убытков организациям по установленному перечню производимой продукции, выполненных работ или оказанных услуг;

в) из других источников.

За счёт целевых  поступлений возмещаются расходы на содержание объектов социальной сферы в составе организаций (детский сад, летний лагерь), непокрытые из выручки.

Денежные средства, полученные организацией в результате предоставления ей налоговых льгот и таможенных преференций направляются на цели, определенные в законодательном порядке по каждому случаю льгот: на приобретение и модернизацию основных средств, на пополнение оборотных средств, увеличение объёмов производства конкурентоспособной продукции и на другие мероприятия в соответствии с установленным порядком предоставления льгот.

Организации могут  получать из бюджета ассигнования и  дотации на возмещение убытков по производству социально значимых товаров, реализованных по фиксированным ценам и на другие цели. У застройщиков целевыми поступлениями являются взносы для долевого участия в строительстве основных средств.

Немалая часть  потребности в финансовых ресурсах удовлетворяется за счёт заёмных источников. К ним относятся: долгосрочные и краткосрочные займы, кредитное и акционерное финансирование, финансирование посредствам лизинга, продажи долговых обязательств (факторинга) и продажи краткосрочных ценных бумаг предприятий¹⁴.

В зависимости  от сроков выделяются две основные группы финансовых операций:

- краткосрочные  (до года);

- долгосрочные (свыше года).

Распределение финансовых операций по срокам имеет  большое значение, особенно для предприятий получающих финансовые ресурсы из внешних источников, с точки зрения планирования возвращения долгов.

К займам относят  кредиты, полученные от внебанковских субъектов хозяйствования по договорам займа. Займы в форме кредита, в том числе и вексельного, привлекают организации испытывающие недостаток платёжных средств. Основанием для их получения от небанковских субъектов хозяйствования является заключенный в установленном порядке договор займа. В качестве удостоверения своевременности погашения займа заёмщик может выдать заимодавцу вексель.

Наиболее распространенным видом заёмного финансирования является кредитное финансирование. Оно включает в себя любые обязательства предприятия платить фиксированные суммы или проценты за получение средств на определённый период. К кредитному финансированию относятся ссуды банков и других финансово-кредитных учреждений, коммерческий (торговый) кредит и финансирование посредствам облигаций.

Основным источником ссудного капитала являются обеспечение (ипотечные) кредиты и необеспеченные (условные) кредиты. К обеспеченным или ипотечным, относятся: кредиты под залог оборудования, товаров, дебиторской задолженности и другой собственности предприятия-заёмщика. Обычно сумма ипотечных кредитов ниже рыночной стоимости закладываемого оборудования или иных закладываемых активов предприятия.