Финансовые ресурсы предприятия. 31

Содержание:

Введение

В результате функционирования любого предприятия в современных  рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Основным инструментом для оценки финансового положения  предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Целью данной работы является анализ эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия  ООО «Капитель».

При выполнении работы необходимо решить следующие задачи:

• определить сущность финансовых ресурсов;
• рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;
• провести предварительную оценку финансового состояния ООО «Капитель» на основе баланса;
• дать основные рекомендации по улучшению использования финансовых ресурсов

Основой информационной базы для финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия. Анализ проводится за 2005 - 2006 годы.

1. Теоретические основы формирования, использования и управления финансовыми ресурсами предприятия

1. Сущность финансовых ресурсов

Автор данной курсовой работы считает, что одним из наиболее удачных определений финансовых ресурсов является следующее: финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих¹.

    Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня жизни общества, роста доходов бюджета государства. Величиной финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяются возможности проведения необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей коллектива организации. На уровне предприятия финансовые ресурсы используются как в фондовой форме, так и в нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и так далее. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом банками, организациями осуществляется в нефондовой форме.

    На практике ошибочно воспринимаются в качестве единого следующие разные понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

    Денежные средства – это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия.

    Денежные фонды – это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования. Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии. И только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

    Темпы развития экономики, оздоровление бюджетной системы и финансов предприятий во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов, как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами. По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные и привлеченные. На уровне предприятия к первым относятся валовой доход, амортизация, к привлеченным – паевые и иные взносы членов коллектива, средства, мобилизуемые на финансовом и кредитном рынках².

1.2. Особенности формирования финансовых ресурсов предприятия

Формирование финансовых ресурсов организации осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, привлечения ресурсов на финансовом рынке и поступления  денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

    Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставной капитал. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства³. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процессе производства.

    Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

    В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации. Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

     Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки – это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.

    Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат  кругооборота вложенных в деятельность средств – возмещение затрат и создание собственных источников финансовых ресурсов: амортизационных отчислений и прибыли.

    Прибыль характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. В условиях рыночной экономики она составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей предприятия. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки финансовой и производственной деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

    Можно выделить три составные части прибыли:

- прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

- прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия;

- прибыль от внереализационных операций⁴.

    Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на производство и реализацию продукции, включаемыми в себестоимость.

    Прибыль от реализации основных фондов и иных материальных ценностей (иного имущества) определяется как разность между продажной (рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества.

    Прибыль от внереализационных операций – это прибыль по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанных с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, услуг.

    К внереализационным доходам относится доходы :

- от сдачи в аренду имущества;

- от дооценки товаров;

- проценты по денежным средствам на счетах предприятия;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток;

- от долевого участия в совместных предприятиях;

- доходы по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию.

1.3. Особенности и наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные

выполнением финансовых обязательств. Сюда  относятся;  налоговые  платежи  в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами,  погашение  ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

- инвестирование   собственных   средств   в   капитальные    затраты

(реинвестирование), связанное  с расширением производства и   техническим  его обновлением, переходом  на  новые  прогрессивные  технологии,  использование “ноу-хау” и т. д.;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

- направление  финансовых  ресурсов  на  образование  денежных  фондов

поощрительного и социального  характера;

- использование  финансовых  ресурсов   на   благотворительные   цели,

спонсорство и т. п⁵.

    Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность использования можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

    Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

    Существуют три метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ и ускоренная амортизация⁶.

        Также следует отметить, что эффективность  управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании.

    Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

4. . Анализ финансового состояния – как этап управления финансовыми ресурсами предприятия

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие вопросы:

-   каковы должны быть величина  и оптимальный состав активов  предприятия?

• где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
• Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью предприятия, обеспечивающее его платежеспособность и финансовую устойчивость?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося  одной из ключевых подсистем управления предприятием. В условиях административно-командной системы, централизовано планируемой социалистической экономики финансовый менеджмент не получил должного развития. При переходе к рыночным механизмам финансовый менеджмент приобретает первостепенное значение.

Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, сочетающими в себе финансовую политику, методы и инструменты. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала. Финансовый менеджмент пронизывает все звенья финансовой системы и выступает важнейшей составной частью структуры управления в условиях рынка.

Вся финансовая политика предприятия  нацеленная на реализацию ее воспроизводственной и контрольной функцией, строится с учетом:

• жесткой централизации финансовых ресурсов, что позволяет обеспечить быструю маневренность, концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
• формирования финансовых резервов, обеспечивающих устойчивость предприятия в условиях предпринимательского риска;
• безусловного выполнения финансовых обязательств перед партнерами;
• прогнозирования поступления денежных средств и основных направлений их использования⁷.

Целями эффективного финансового  менеджмента являются: максимизация полезного ее экономического результата деятельности компании, повышение ее экономического потенциала, максимизация прибыли при минимизации расходов, обеспечение конкурентоспособности на рынке, наилучшее использование имеющихся источников финансирования и привлечения новых для достижения поставленных задач, оптимизация структуры активов компании, обеспечение финансовой стабильности компании в обозримом будущем.

При этом финансовые менеджеры используют инструменты финансового анализа. Материалы финансового анализа  позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов.

Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов. Финансовые ресурсы характеризуют финансовое состояние предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность  организации финансировать свою деятельность. Оно характеризует его финансовую конкурентоспособность (то есть платежеспособность, кредитоспособность), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии⁸.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния  и платежеспособности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных программ и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью оценки финансового состояния предприятия является дать руководству компании картину его действительного состояния, выявить резервы улучшения финансового положения и его платежеспособности и тем самым правильно определить и сформулировать задачи на будущее. При этом необходимо решить следующие задачи.

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Оценка финансового  состояния предприятия возможна на основе финансового анализа. Оценка главным образом основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции невозможно привести в сопоставимый вид⁹.

Оценкой финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятий, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д. В соответствии с этим финансовый анализ делится на внутренний и внешний.

Внешний анализ базируется на публичных отчетных данных, то есть на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая  является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему. Он осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами. Внешний анализ позволяет установить возможности выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел  на предприятии, в том числе и  доступную лишь ограниченному кругу  лиц, руководящих деятельностью предприятия. Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния предприятия, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительные данные. Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Она представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Таким образом, оценка финансового  состояния предприятия необходима, чтобы определить наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также определить дальнейшие его задачи.

2. Анализ использования финансовых ресурсов на примере 

ООО «Капитель»

1. Краткая характеристика  предприятия

Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Капитель», созданное  в сентябре 1999 года. В соответствии с учредительными документами основной вид  деятельности общества – оптовая торговля в г.Иркутске.

Торговое предприятие ООО «Капитель» имеет склад канцелярских товаров  и офис, расположенные на ул.Заводская, 20, занимается продажей оптом канцелярских товаров. 

Учредителями ООО «Капитель» являются физические лица. Имущество состоит из вкладов учредителей – это общая долевая собственность учредителей. На момент образования предприятия Уставный фонд составлял 8350 рублей.

Высшим органом ООО  «Капитель» является общее собрание его участников, которое осуществляет свою деятельность в соответствии с российским законодательством на основании Устава и Учредительного Договора ООО «Капитель».

За все время работы торговое предприятие ООО «Капитель» зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма.

Оперативный учет представляет собой концентрацию и анализ информации, отражающей выполнение хозяйственных  различных операций предприятия. Данные оперативного учета используются для  повседневного текущего руководства и управления предприятием. Оперативный учет и контроль над выручкой и прибылью осуществляется на основе первичных бухгалтерских документах. Бухгалтерский учет и все записи о хозяйственных операциях ведутся   на компьютере в программе 1:С Бухгалтерия. По данным синтетического и аналитического учета прибыли и убытков составляется квартальная и годовая отчетность о финансовых результатах и их использование – форма №2 « Отчет о прибылях и убытках».Организационная структура предприятия показана на рис.2.1.

Рис. 2.1 Организационная  структура ООО «Капитель»

2.2 Анализ прибыли 

В условиях рыночной экономики основным показателем хозяйственной деятельности торгового предприятия является прибыль. Это связано с тем, что  для предприятия, несущих полную материальную ответственность за результаты своей торгово-хозяйственной деятельности, основной целью становится не обеспечение наибольшего объема товарооборота, а получение максимально возможной прибыли.

Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход от предпринимательской деятельности, получаемый как разница между совокупными доходами и совокупными затратами торгового предприятия.

Она выступает как главная цель предпринимательской деятельности и источник финансовых ресурсов для развития предприятия.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения  их фактической величины; выявление  и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.