Финансовые ресурсы предприятия: основы управления
Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Иркутский
государственный университет
Кафедра финансов и бухгалтерского учета
Курсовая работа
по дисциплине «Финансы»
Финансовые
ресурсы предприятия:
основы управления.
Выполнил: студент гр. Ф-08-2-1
Иркутск 2009
Введение…………………………………………………………
Глава
I. Финансовые ресурсы предприятия……………………………
- Понятие финансовых ресурсов……………………………………….5
- Структура финансовых ресурсов на предприятии…………………. 7
- Основные фонды………………………………………………..7
- Оборотный капитал…………………………………………...10
Глава II. Источники формирования финансовых ресурсов……………………...15
2.1. Собственный капитал……………………………
2.2. Заемный капитал………………………………………
2.3. Стоимость капитала и
структура капитала……………………………………………………..
Глава III. Методы управления финансовыми ресурсами на предприятии……..28
Заключение……………………………………………………
Библиографический
список………………………………………………………..
Приложения……………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ.
Термин финансовые ресурсы в экономической литературе не имеет однозначного толкования. В одних литературных источниках им обозначают денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов. Есть другое определение: под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.
Но более понятнее другое определение: Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.
Финансовые ресурсы предназначены: для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров, осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств, оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий, финансирования других затрат.
Наличие
в достаточном объеме финансовых
ресурсов, их эффективное использование,
предопределяют хорошее финансовое
положение предприятия
Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.
Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.
Важнейшей задачей предприятий является тактика увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование, а так же эффективность работы предприятий в целом. Поэтому тему свой курсовой работы я вижу весьма актуальной в условиях развития предпринимательства в России.
В первой главе курсовой работы я раскрываю теоретические вопросы по финансовым ресурсам предприятия, а так же их структуру, это основные фонды и оборотный капитал, в условиях рыночных отношений и наиболее правильного их использования. Во второй главе я раскрываю вопросы: что есть собственный и заемный капитал, а также стоимость капитала и финансовые риски?
Целью курсовой работы является изучение формирования, состава и характеристики финансовых ресурсов предприятия, а так же их мобилизация и использование. Узнать, понять и изучить, что из себя представляют источники формирования финансовых ресурсов основные фонды и оборотный капитал предприятия, и финансирование воспроизводства основных фондов. В третьей главе я раскрываю методы управления финансовыми ресурсами на предприятии, что является еще одной целью моей курсовой работы.
Глава I. Финансовые ресурсы предприятия.
- Понятие финансовых ресурсов.
Финансы представляют собой экономические отношения, которые связаны с формированием, распределением, а также с использованием фондов и денежных средств для выполнения задач, поставленных государством и для создания условий расширенного воспроизводства в экономике.
Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между:
1) Предприятиями различных форм собственности при приобретении товарно-материальных ценностей, при реализации продукции, работ, услуг.
2)Предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении.
3)Государством и гражданами при уплате налогов и других платежей.
4)Государством и предприятиями при уплате налогов, иных обязательных сборов, а также при финансировании из бюджета.
5)Предприятиями, гражданами, внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов.
6)Отдельными звеньями бюджетной системы.
7)Страховыми организациями, предприятиями, населением при уплате страховых взносов, при возмещении ущерба при наступлении страхового случая.
Многие из экономистов считают, что финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий, и их использование.
Но денежные средства – это самостоятельная экономическая категория. В это понятие вкладываются средства предприятий, которые находятся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они и на активных счетах бухучета предприятий и отражаются в активе их баланса. А источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов, это финансовые ресурсы. Существует три вида источников: собственные, заемные, привлеченные, и отражаются они в разделах пассива баланса. Следовательно, что финансовые ресурсы предприятий – это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления финансовой деятельности в целях получения доходов и прибыли.
Основные принципы организации финансовой деятельности предприятий заключаются в централизации финансовых ресурсов, что позволяет оперативно маневрировать ими и концентрировать средства на приоритетных направлениях развития производства. Разработка кратко-, средне- и долгосрочных финансовых планов, создания финансовых резервов на случай непредвиденных ситуаций, безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами и государством. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия – это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
Финансы предприятий выполняют следующие три функции:
1)Образование
доходов и фондов денежных
средств как необходимого
2)Распределение
доходов предприятия на
3)Финансовый
контроль производства, распределения
и использования созданного продукта
и чистого дохода, т.е. проверка правильности
расходования материальных, трудовых
и денежных ресурсов в процессе производства
и реализации продукции.[17, с.16-24].
1.2. Структура финансовых ресурсов на предприятии.
Стоимость применяемых средств производства
представляет собой их производственные
фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым
условием производственно-хозяйственной
деятельности предприятия является кругооборот
фондов - это постоянное движение стоимости
инвестиционных ресурсов, в результате
чего она последовательно принимает производительную,
денежную и товарные формы. В зависимости
от производственного потребления и участия
в создании стоимости продукции производственные
фонды подразделяют на основной фонд и
оборотный капитал. Соотношение между ними
зависит от техники и технологии производства,
потребляемого сырья, материалов и энергии,
особенностей выпускаемой продукции.
Это соотношение в среднем по промышленности
составляет примерно 80% и 20%, в химической
промышленности – 90% и 10%, в машиностроении
– 60% и 40%.
- Основные фонды.
Основные производственные фонды (ОПФ) промышленности - это средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт и возмещается из стоимости реализованной продукции.[7,c.45].
Имеются также непроизводственные основные фонды - это объекты здравоохранения, культуры, соц.быта, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно в производстве, а обслуживающие работников данных предприятий.[23,c.72-78].
В зависимости от производственного назначения основные фонды делятся на группы:
1)Здания – это архитектурно–строительные объекты, предназначенные для создания необходимых условий труда. К этой группе относятся: жилые здания, производственные корпуса цехов, депо, гаражи, складские помещения, производственные лаборатории и т.д. В состав этих объектов включаются также системы отопления, внутренняя сеть канализации и водопровода, осветительная арматура и электропроводка, внутренние телефонные и сигнализационные сети, вентиляционные устройства, подъёмники.
2) Сооружения – это инженерно–строительные объекты, предназначенные для осуществления процесса производства и не связанные с изменением предметов труда. К ним относятся: стволы шахт, нефтяные скважины, плотины, эстакады, водоподъёмные станции и колодцы, резервуары, мосты, автомобильные дороги, железнодорожные пути внутризаводского, внутрихозяйственного транспорта.
3)Передаточные устройства – устройства, с помощью которых производится передача электрической, тепловой или механической энергии, а также передача жидких и газообразных веществ от одного объекта к другому. К этим устройствам относятся: нефтепроводы и газопроводы, водораспределительные сети, электросети, теплосети, газовые сети, линии связи.
4)Машины и оборудование используются для непосредственного воздействия на предмет труда или его перемещения в процессе создания продукта или услуг производственного характера, для выработки и преобразования энергии. К ним относятся: силовые машины и оборудование, турбинное оборудование, тракторы, металлорежущее, кузнечнопрессовое, компрессорное оборудование, насосы, подъёмно-транспортное, погрузочно-разгрузочное оборудование, вычислительная техника.
5)Транспортные средства предназначены для перемещения людей и грузов в пределах предприятия и вне его. В эту группу входят: подвижной состав железнодорожного транспорта (заводские локомотивы, вагоны, цистерны, дрезины); заводские баржи, катера, паромы, автомобили, тракторы, тягачи, мотоциклы; а также производственный транспорт-вагонетки, автокары, электрокары, тележки и тому подобное (кроме конвейеров, транспортёров и других механизмов, относящихся к производственному оборудованию).
6)Инструменты всех видов - это механизированные и немеханизированные режущие, давящие, уплотняющие, ударные и другие орудия ручного труда, а также прикрепляемые к машинам приспособления, служащие для обработки изделий (зажимы, тиски, оправки).
7)Производственный инвентарь и принадлежности служат для облегчения производственных операций (рабочие столы, верстаки); для хранения жидких и сыпучих тел (баки, чаны); для охраны труда (группа ограждения машин). К этой группе относятся также шкафы торговые и стеллажи, инвентарная тара, предметы технического назначения, которые не могут быть отнесены к рабочим машинам.
8)Хозяйственный инвентарь, относятся предметы конторского и хозяйственного обзаведения: конторская обстановка, гардеробы, столы, шкафы несгораемые, пишущие машинки, множительные аппараты, а также предметы противопожарного назначения.
9)И прочие основные фонды, к ним относятся, например, библиотечные фонды.
Производственная структура основных фондов характеризуется удельным весом каждой группы основных фондов в общей их стоимости по предприятию, отрасли и промышленности в целом. Производственная структура основных фондов и ее изменение за тот или иной отрезок времени дают возможность характеризовать технический уровень промышленности и эффективность использования капитальных вложений в основные фонды. В частности, чем выше в составе основных фондов удельный вес машин, оборудования и других элементов активной части основных фондов, тем больше продукции будет произведено на каждый рубль основных фондов.[16,c.78].
Структуру промышленно-производственных
основных фондов следует рассматривать
и в отраслевом разрезе. Она отражает уровень
материально-технической базы промышленного
производства, а также степень индустриального
развития страны. Основная часть производственных
основных фондов промышленности находится
на предприятиях тяжелой промышленности,
в том числе значительная их доля сконцентрирована
в отраслях, обеспечивающих технический
прогресс в народном хозяйстве (в электроэнергетике,
машиностроении, в химической, нефтехимической
и топливной промышленности, в черной
металлургии и других отраслях).[12, с.25-58].
- Оборотный капитал.
Оборотные средства - это денежные средства, направленные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. В учебно-методических пособиях по финансовому менеджменту я нашел уточнение, что оборотный капитал - это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или средства которые могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.
Чтобы сформулировать понятие оборотного капитала необходимо сформулировать внутренние и внешние факторы, от которых, между прочим, зависит величина оборотных активов предприятия и их состояние.
К внешним факторам относятся: взаимоотношения предприятия с контрагентами - поставщиками сырья и материалов и потребителями готовой продукции. От степени налаженности контактов с данными контрагентами напрямую зависят величины запасов сырья, материалов, готовой продукции на складах, дебиторской задолженности. Кроме того, величина оборотных активов зависит от своевременности расчетов с поставщиками по приобретенным ценностям, так как при погашении кредиторской задолженности перед контрагентами, предприятию возмещается уплаченный НДС, что в свою очередь, уменьшает величину оборотных активов на данную величину.[4,c.5-11].
А к внутренним факторам относятся продолжительность производственного цикла предприятия. В зависимости от вида выпускаемой продукции производственный цикл предприятия может колебаться от одного дня до нескольких месяцев, что влияет на величину незавершенного производства. Например, на предприятиях пищевой промышленности величина незавершенного производства может быть минимальна из-за непродолжительной технологии изготовления. А так же к внутренним факторам относится состояние основных фондов предприятия. Например, ухудшение состояния основных фондов приводит к повышению расходов на ремонт, обслуживание оборудования и т.д., в результате чего возрастает величина затрат, относимых на себестоимость продукции.
Таким образом, обращая внимание на внутренние и внешние факторы можно сформулировать понятие оборотных активов. Оборотные активы - это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, а также его взаимоотношений с контрагентами.
В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.
Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах отражают фонды обращения.[15,c.124].
А сейчас я расскажу о механизме кругооборота фондов предприятий:
Он начинается с авансирования стоимости в денежной форме, на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - это первая стадия кругооборота. Авансирование - это движение денежных средств, потраченных на производство, в процессе обращения и изменения стоимости, с последующим возвращением к своему источнику с приращением в виде стоимости прибавочного продукта, а так же, это предоставление финансовых средств на счет предстоящих расходов на изготовление продукции. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия. Эта стадия является заключительной.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы.
Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после одного кругооборота и вступая в следующий.
Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.
Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления этого процесса предприятия наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения. Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением.
Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где функционируют как фонды обращения.[10,c.77-84].
Таким образом, оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на следующие группы:
1)Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
2)Расходы будущих периодов (денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах) - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.
3)Готовая продукция(готовые изделия на складе и отгруженные) - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.
4)А так же производственные запасы.
В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия постоянного оборотного капитала. Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.